1890 占豪微观点丨英国脱欧,是真想脱还是矫情犯贱?

占豪微观点丨英国脱欧,是真想脱还是矫情犯贱?

最近关于英国脱欧的消息越来越多,甚至爆发了一位支持留欧的女议员被极端份子枪杀的恶性事件,英国脱欧大有将国内矛盾彻底激化的态势。据说,现在支持脱欧的比例占55%,反对的占45%,支持的还领先10个百分点。那么,英国人为什么要玩脱欧?到底会不会真脱?


关于这个问题,其实占豪(微信号:占豪)之前已经写过三篇文章,在2015年时就写过英国和欧盟为啥闹分手的文章《原创丨英国和欧盟不过了?为啥闹分手?》的文章。简单说,就是欧盟要英国多出钱,卡梅伦不干,说这钱我要是真出了,以后在英国咋做人呢?怎么在政界混呢?英国人还不得把我给赶下台?卡梅伦也不是吃素的,“踢球”绝对英超水平,长传冲吊反正不会留在自己脚下。于是,他就对欧盟说,你要我交钱我就脱欧。然后,回国就跟选民说,欧盟那帮家伙让我们交钱,我可不能答应,所以我说干脆我们脱欧算了,但这事我不能定,我一个人不担这个历史责任,得大家来定,于是托欧公投就出来了。


事实上,在这里边所有的国家都不愿意英国脱欧真的出现,卡梅伦还含泪劝选民呢,咱别脱行吗?潜台词是,其实这就是我老卡一个不想担责任的玩笑,本想着我这么一说大家那么一听,玩个投票回家洗洗睡了就得了,这真要是脱了,我老卡的一世英名也就要败了,这家伙比交钱的责任还大啊!所以,英国政界大部分人是不愿意脱欧的,欧盟其它国家更不愿意,原因是一旦英国脱欧整个欧盟的整合战略就可能半路夭折,至少要拖n多年都难再有进展。事实上,无论是美国、中国都不希望英国脱欧,习总2015年10月访问英国还特意对卡梅伦说希望英国留在欧盟,奥巴马为这事也操碎了心,劝了英国留在欧盟几次。当时,占豪还写了《微解读丨奥巴马为何劝英留在欧盟?》的文章评论此事。至于英国脱欧概率有多大,这个问题之前占豪也写过《原创丨英国6月要公投退出欧盟?概率有多大?!》分析过。


现在,虽然形式复杂了一些,但个人依然坚持看法,即英国不太可能真的实现脱欧。首先,这个投票最终大概率是通不过的,在苏格兰要脱英投票中,其实有些人已经看到数票作假了,但大家都当做不知道,其实大概率大家不会太在意结果,所以最终英国脱欧投票通过的可能性并不是很大。不过,最近女议员被杀事件使得事情向不好的方向发展了一些,即这事可能激化英国的矛盾,如此这场投票存在被迫很“正规”的可能,一旦最终选票上真的“失手”通过了,那么英国和欧盟的政治家就还得想办法。这不仅仅是因为英国和欧盟脱离成本、时间周期都很高、很长,还是因为英国哪怕迎来一轮政治洗牌,最终还是会有办法留在欧盟之内。


所以,就英国脱欧本身来说并不必真的认为英国就真的能脱欧,大家需要关注的是其影响,譬如真的投票上出了问题,至少心理上会影响资本市场,会影响到国际上一些资本流动,这些都将是客观存在的。不过,这大概率不会改变英国脱不掉欧的现实。


抓住市场最大的确定性!

周四晚上,我很开心和大家说,市场出现买点,结果周五市场马上以大跌来回应。你要问我尴尬不尴尬,我倒觉得没什么。这种情况(我一说机会来了市场就马上跌给我看)过去几年也时有发生,因为我讲的是中线行情,并不是预测第二天的涨跌。周五市场大跌过以后,中证500指数、创业板指数和上证指数仍然保持着多头趋势,沪深300和上证50指数等重新陷入震荡,还是具有一定操作性的。今年可能要重点关注中证500指数。这并不是因为我持有中证500ETF,屁股决定脑袋,而是从趋势角度和宏观角度两方面分析的结论。趋势角度上面已经写了,宏观角度,周末我看了几篇券商机构的分析文章,大致讲了以下内容:一是国君策略提到,2021年我们面临的是大宗涨价、通胀加速,以及信用紧缩等多重环境,可以关注盈利多于估值。从A股上市公司盈利预测情况来看,大盘盈利优势不再,中盘盈利弹性……

一字跌停!提醒这类股票的风险!

周末和大家梳理一下行业和公司的动态信息。本周两大互联网巨头都摊上了大事。阿里被重罚182亿,腾讯遭遇大股东减持1100多亿,看似天文数字,我以为,其实也没什么大不了。这次市场监管总局对阿里巴巴的反垄断调查,最终罚了阿里182亿,虽说是一笔巨款,却只是阿里2019年中国境内销售额的4%,也就损失了阿里一年利润的10%,影响完全可控。而且这个事情发酵了很长时间,市场早有预期,阿里的股价已经跌了30%,现在算是利空落地了,对股价不会有太大冲击。再进一步来看,按照反垄断法,原本最高可以罚10%,最终只罚了一半都不到,说明国家对企业还是关爱的,就像自家孩子一样,调皮的时候教训一顿,是为了他更好地成长,也是为了让其他兄弟们长点记性。不是一棍子打死,我看人民日报等官媒,也表达了这样的意思。值得注意的是,芒格的基金近期在大手笔买入阿里。芒格一般喜欢在大公司遭遇重大利空,对股价形成压制后出手,其实就是买公司的困境反转,阿里因为利空的打压,现在的估值……

股价上涨时,怎么区分基本面向上,还是被高估了?

我收到的很多问题都是关于估值的,比如说,这个公司很好,但估值是不是太贵了?或者,这个公司我看不错啊,为什么估值那么低?或者直接问我,XX公司的合理估值应该是多少?对于价值投资者,合理价值买入好公司,然后长期持有,是一条被反复验证的有效方法,但问题在于——什么才是合理估值?所有的估值方法都是基于某些经验(PEG)、某些理论(DCF)、或者比价效应(XX公司都只有多少,你这明显不合理啊),这些方法很好,但估值本质上是无法准确的,就像有人拿了一个无法打开的装着钱的盒子,报一个价格问你愿不愿意买下,因为盒子永远无法打开,所以它里面到底有多少钱,是永远无法准确地知道的。所以判断合理估值还有另一条思路——提供一些线索,让一群有看法有能力的人来猜,并经过充分的讨论,最后的平均出价将非常接近真实的钱数,即利用市场性来定价。市场有效性是有一系列条件的,如果通过某些迹象表明,此时市场满足这些条件,那么此时的股价就接近于此时的合理估值,此时买入,未来相对指数的超额收益,就可以认为接近于业绩增长的收益。条件一、足够多的价值投资者……

股市操盘丨周末有一把“剑”终于落下,本周如出现这种走势要更加谨慎!

周末最令人关注的消息就是悬在阿里头上的剑,终于在4月10日落下,阿里被罚款182.28亿元,创下中国“反垄断”的最高罚款记录,182.28亿元的罚款约占阿里年度利润的12%左右,这个数额只能算是皮肉之苦,还谈不上伤筋动骨,对阿里开出“天价罚单”,并不意味着国家支持平台经济发展的态度有所改变,如果阿里能认真对待处罚,调整经营策略,最大限度实现合法、合规经营,那么这次处罚或许意味着利空基本出尽,罚单开出来,反而有“利空基本出尽”的意思,这一关阿里基本上就算过去了。清明节后首个交易周,大盘没有延续节前上涨态势,周线收阴止步二连阳,这是否意味着周线级别的B浪反弹已经结束?短线仍无法判断市场已选择向下,还需要等待本周方向选择的进一步明朗,上周五上证守住20天线和5周线,半年线也在这里,因而本周初继续关注20天线和半年线的支撑,不破,还会震荡回升,再上冲3586-3514;反之,如放量跌破,则有选择向下的可能,将回撤3420-3386,不破3344-3328,则筑三重底后回升,再寻求上冲3500和60天线,跌破,则走小C浪下跌;周一重点关注3440-3400的支撑,看能否在此探低回升;创业板下方支撑在2756-2706。明天操作……

0412周一操作策略:后市市场走单边市的概率很大,方向判断错是原则性错误!

上周我说清明之后的市场走势是相对复杂的,目前仍然维持这个观点,上周四个交易日指数前三天不涨不跌,波动率是很低的,个股呢则分化和反分化不断来回切换,最后一天是下跌的,但个股还好。我描述行情复杂是因为没有倾向性,或者在短期内的倾向性变化比较快,前三天从指数的角度是没有倾向性的,最后一天变化又很快。拿结构来说,如果是高点不形成结构,应该是破趋势,而上周的前三天横盘,导致向上只涨一点点就会形成顶部钝化,上周五上午如果是上涨的,下午就会有钝化,并且级别会是60分钟以上的。但偏巧上周五的整个全天是下跌的,并且主要跌幅在上午完成,而个股再一次出现分化,指数的明显下跌,个股基本上是涨跌家数1比1的关系,市场并不是……