8145 占豪原创丨中美贸易谈判,5大优势决定主动权在我!

占豪原创丨中美贸易谈判,5大优势决定主动权在我!

去年10月,中美贸易战打得正酣,一位名教授朋友发来信息判断说,中美贸易战还要打下去。占豪回复说,中美贸易战妥协过程将是曲折的,但在2019年有望达成一个较大的妥协,双方不太可能长期把贸易战持续大规模地打下去。


当时占豪(微信公众号:占豪)判断的依据有三:一是美国经济压力决定,二是特朗普竞选需要决定,三是持续贸易战对双方都不利决定。最终,去年11月2日特朗普主动给北京打电话,双方重新展开谈判。


中美贸易战,占豪从开始就坚决支持中国政府立场——要谈,欢迎;要打,奉陪到底!在占豪看来,这贸易战美国挑起来挺快,其实撑不了多久他就得寻求妥协,原因是现实决定了美国经济支撑不住,只能妥协。美国之所以要打这场贸易战,特朗普政府的目的有三个:


一、借美国大幅减税对经济、股市的刺激,争取一定时间,向中国施压迫使中国在科技、投资、贸易等领域全面让步,从而压制中国。


在美国眼里,中国就是其最大的竞争对手,特别是中国的科技进步速度让美国非常紧张。再加上,美国对华有非常高的贸易逆差,所以特朗普就认为可以通过减税刺激经济增长,在经济增长加快的时候发起对对华贸易战,用气势迫使中国让步,从而在战略上压制住中国。


二、特朗普要借贸易战重塑对美国有利的贸易投资规则。


特朗普曾多次威胁退出WTO,但那不过是虚晃一枪,他真正的目的是——改变WTO规则。刚开始,全世界都对特朗普放炮持反对意见,WTO也反对,但没办法最终大家还是得同意改革。改革怎么改?特朗普就是想用贸易战逼迫各国就范,然后把WTO改成美国想要的样子。


三、要敲全世界一笔。


在特朗普看来,全世界都欠美国的,因为全世界都在用美国的市场给美国制造贸易逆差。但是,特朗普忘了,美联储是准世界央行,全世界经济发展得好美国就利用准世界货币的地位发行美元购买全世界的商品,这应该是美国占了全世界的便宜才对,怎么能是全世界占美国便宜呢?


其实,特朗普只不过是欲加之罪而已,他一个老狐狸难道不知道美国占了全世界的便宜?当然不是!他要的是,找借口敲全世界一笔。


然而,就像占豪(微信公众号:占豪)在贸易战之初就作出的判断那样,美国经济只不过是因为降税好一时而已,降税的效果一两年时间就过去了,到了2020年美国经济怎么办?何况,那个时候还是美国的大选年。所以,特朗普的贸易战不过是三板斧,中国挺过去美国就得继续拉中国谈。结果呢?11月2日特朗普就给北京打电话,要重启谈判了,从7月6日到11月2日,还不到四个月。


中国为什么不用怕美国打贸易战呢?占豪(微信公众号:占豪)认为,中国5大优势注定可以打赢这场特朗普政府强加的贸易战:


一、中国全球第一大制造业大国和第一大规模市场及潜力市场,这让中国有足够的迂回空间。


全球第一大制造业国家、第一大人口国、第一大市场、第一大潜力市场,这四个第一意味着什么?意味着中国哪怕失去美国市场,中国依然有巨大的国内市场空间可以迂回,产能还是可以消化的,经济循环还是可以继续运转不错的。也就是说,对中国来说失去美国市场虽然问题严重,但可以通过调整来适应。


相比中国而言,中美真的彼此失去对方市场,美国反而麻烦会更大一些,因为失去中国制造,美国市场所需要的各种质优价廉的商品短时间内从哪里来?巨大的成本带来恶性通胀,美国又如何承受?


所以,相比美国,中国市场迂回空间反而更大。


二、美国对全球的贸易影响力不如中国,特朗普并不能一呼百应,单打独斗中美半斤八两。


中美在全球范围内经济影响力其实已经不相伯仲,特别是在贸易领域,中国实际上已经超过美国,这不仅仅是因为中国是第一大贸易国,还是第一大制造业国家,这种影响注定了特朗普的贸易战不可能一呼百应,最终只能是和中国单打独斗。中美贸易实力半斤八两,单打独斗又能把中国怎么样呢?


三、中国政府手里有很多政策手段可用。


相比美国,中国政府手里还有很多政策手段,无论财政、金融,再或其它市场或行政手段,这种政策都可以根据需要去打出来,这些都是美国政府不的地方。


四、中国政府调动国家资源的能力非白宫可比。


虽然美国综合国力强,但美国政府相比中国政府,调动资源的能力要差很多,中国的体制机制决定了,中国可以通过多种手段短时间内高效地调动各种资源,这种调动资源的能力意味着中国可以集中更多力量与美国博弈,而美国却没有那么多资源,甚至连一家企业的行为都管不住。


五、中国可上下团结一心,美国两党分歧都难以弥合。


在中美贸易战问题上,是美国率先挑起来的,美国是不义的,而且贸易战在美国本身就争议颇大,如果持续没有好的效果分歧会越来越严重。相比美国,面对美国发起对华贸易战,中国上下整体是一心的,是团结的,这和美国两党不可调和的分歧状况性质上有本质区别。


中国有了这五大底气,在退无可退的情况下,美国既然一定要打贸易战,中国就有底气打赢,事实情况中国也的确在这场贸易战中没有跟着美国的节奏走,恰恰是美国无法达到目的后不得不回到中国谈判轨道上来。


现在,中国的这些优势都在,并未随着时间流失而流失,但美国的GDP增速却要慢下来了。根据美联储的估计,2019年GDP预计增速只有2.1%,2020年还可能继续放慢,这对特朗普政府的挑战就大了。我们应该注意到,当美股频频下跌时,特朗普正是利用和中国贸易谈判的节奏,刺激股市强势反弹,最终保住了股市的高位震荡格局。那么,如果继续下去美国不和中国达成妥协,其结果不但是美国经济受损,特朗普的竞选也会受到非常不利的影响。


在这种情况下,特朗普政府与中国谈判的心情是迫切的,诉求是强烈的。从现在节奏上看,美国反而对达成协议更加迫切,而中国反而是更加细致,在具体条款上扣得更加紧密。之前,特朗普恨不得2月底“金特会”后就与中国进行元首会晤,并且希望中美在2月底前全部把条款谈妥。然而,事实情况是,一个月过去了中美还在谈,现在中美刚刚确认新一轮谈判时间。


由此我们可以看出,贸易谈判整体节奏实际上是在中方手里,特朗普和白宫刚刚在外媒表现得有点不耐烦正是这种心态下的结果。但刚表现完不耐烦后,就又和中国达成了新一轮谈判的时间,这就是当前美国当局的心态:一方面很着急,另一方面又想多讹中国一点,仅此而已。


随着中国掌握主动,中美贸易协议反而可能不像美国着急的那样迫切签署,而是好事多磨,还需要一定时间。中国这种态度,实际上是让美国很无奈的,不得不跟着中国的节奏走下去!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……