2106 占豪原创丨中美战略对话,美强求中国去产能,耍得什么花招?

占豪原创丨中美战略对话,美强求中国去产能,耍得什么花招?

第六轮中美战略与经济对华闭幕了,根据新闻报道,在经济领域达成了60多项成果,在全领域达成了一百多项具体成果。由此我们可以看出,中美一边进行着遏制与反遏制的斗争,一边又双手相握、笑脸相迎地合作,这有点武林高手共餐桌上喝酒划拳谈笑风生,桌下则你来我往激烈交锋。习总在开幕式上的讲话中说,中美应开战更多合作,培养共同而非排他的“朋友圈”,为构建中美新型大国关系而不懈努力。从中美高层表态和双方达成的成果看,虽然双方矛盾分歧在增加,但合作并未减少,构建新型大国关系的共同意愿并未消失。

事实上,中美之间之所以构建新兴大国关系的共同意愿没有消失,是因为双方虽然有非常大的战略分歧,但共同利益比战略分歧更大,关于这一点占豪在《原创丨中美新型大国关系是战略忽悠还是彼此出路?》(点击可查看)中曾向西论述,有兴趣的战友可查阅。中美之所以达成那么多的合作成果,根本原因在于中美之间可以推进发展的共同利益同样很多,这一点和美俄之间完全不同,正是俄罗斯经济规模太小,美俄之间共同经济利益太小,所以美国可以轻而易举地与俄罗斯撕破脸,但和中国却不能这么做。


当然,今天谈的绝非中美战略与经济对话的成果,而是谈过程中的一个重要细节。在双方沟通碰撞中,美国财长要求中国加快推进钢铁的去产能,另外美方还要求中国加快铝的去产能。事实上,美方要求中国去产能已经不是一次两次了,进入2016年以来,白宫多次呼吁中国加快推进去产能。对手积极的事情我们就需要审慎思辨,要搞清楚对方的意图和目的。那么,美国对中国去产能这么着急是为什么?在占豪(微信公众号:占豪)看来,美国这么做有如下五大意图:


一、制造业是大国崛起基础,是中国经济世界影响力所在。


虽说科技、金融、文化等等领域都极其重要,但要想成为世界顶尖影响力的大国,制造业则是崛起基础,没有制造业作为基础,一国的经济影响力就不可能世界范围内大面积覆盖,就没办法实现国家产业的全面突破,大国如果做不到这一点就不可能真正实现崛起。所以,无论科技、金融、文化等等领域再重要,但大国崛起最必不可少的条件就是大国制造业。当年,大英帝国能够在世界称雄是因为制造业,美国20世纪崛起是因为制造业,中国崛起依然是因为制造业。


如今,中国已经是世界第一大制造业大国,拥有巨量的工业产能,对世界经济影响非常之大,虽说综合影响力还与美国有差距,但客观上在很多领域已经超过美国。就经济战略层面而言,如果中国制造的影响力继续向世界覆盖,无疑将会进一步削弱美国在世界上的经济影响力。所以,美国希望中国去产能,越快越好。


二、中国制造的战略潜力让美国对中国的战争能力心存忌惮。


美国希望中国去产能在战略安全方面的考量也很重,因为大国之间的能力对比在当今人类社会最重要的就是三个方面:一是经济,二是战争能力,三是文化软实力。加快去产能速度既是经济上遏制中国,更是去中国战争能力的“产能”。


中国钢铁产能太大了,这种产能加上中国强大的基础设施建设能力,中美之间若爆发热战的话,打烂之后中国建设速度要远远高于美国,可持续能力也远远超过美国。这也意味着,如果美国无法用高科技战争手段制服中国,当中美发生假想中的持久战则美国必败。虽说中美大规模战争只存在于假设之中,但大国较量终归还是在兵棋推演上比能力,在这种比的过程中就失败了那还较量什么?


所以,美国希望削弱中国在这方面的能力。而且,这种能力如果用在打代理人战争时,假如中美都支持一个国家打代理人战争,则考虑到中美的制造能力差距,美国没有胜算,如果是在中国近处打则必败,譬如半岛。


三、中国不去产能,美国就没办法利用自己的资本进行世界范围内的产业布局。


美国不想按照中国的“一带一路”战略去发展,因为那会加强中国经济对外的影响能力,美国的目的是削弱中国,怎么可能和中国一起推动“一带一路”战略呢?但是,美国也不是不想世界经济发展,美国是想世界经济按照符合美国的逻辑发展。


美国现在的逻辑思路是,将中国的一些重要产业的产能转移到印度、拉美、东南亚等地,这样美国就可以削弱中国制造的能力,同时美国在世界经济的控制力就会增强。然而,由于中国产能太高,这使得西方资本根本没办法到这些国家投资,投就是亏。换句话说,中国的产能过剩让美国失去了在世界调配经济结构的能力,这也使得美国无法积极解决自身危机。欧盟为何也对中国钢铁反倾销,试图推动中国钢铁去产能,其目的也是如此。


四、“一带一路”战略实现的基础就是中国的产能。


中国的“一带一路”大国战略关乎到中华民族伟大复兴的中国梦能否实现,关乎到中国的国家能力能到哪个层次,对中国来说“一带一路”战略就是中国“出蛹化蝶”的过程。然而,要实现“一带一路”战略,其最基本的就是要积极推动基础设施的投资建设,增加互联互通。要做到这一点,只有中国的巨大产能才能做到,而且中国产能足够大的话实现的成本还会比较低。然而,如果中国快速去产能,其结果必然会弱化中国对“一带一路”的支撑能力,特别是若去产能过快,当世界经济复苏后外部需求增长,会对“一带一路”战略起到釜底抽薪的作用。所以,加速推动中国超常规去产能就是抑制中国的“一带一路”战略。


五、美国试图打乱中国经济转型升级的节奏。


产业升级、经济结构转型,其过程必然是缓慢和复杂的,这需要一个过程,通过周期过程来实现平滑过渡。如果过快、过猛地去产能,必然会导致企业过早报废资产、过快计提损失,如此企业资产规模将会快速缩减,企业融资能力、生产能力都会快速下降,这种快速对中国企业割肉的做法就是削弱企业转型升级的能力和抵御风险的能力。总结说,这就是打乱中国经济结构转型和产业升级的大节奏。


对中国来说,去产能是必须的,因为有太多落后产能不但对环境污染严重,也占用了太多资源,中国需要将这些落后产能给去除掉,然后将这些落后产能的市场让给更优质的产能,将那些占用的资源释放出来去做其它更高级别的产业,如此可更好地出尽经济结构转型和产业升级,也能更好地保护环境,推动经济的可持续发展。在占豪(微信号:占豪)看来,这有点像增加锻炼减肥的同时增强体质,中国现在因产能过大显得有些虚胖,无用的“脂肪”(低端产能)有些多,真正有用的“肌肉”(中高端制造)还不够,脂肪消耗了太多养分又是经济累赘,所以我们需要锻炼燃烧脂肪增强肌肉力度。但是,在占豪看来,为了减脂直接抽脂或直接拿刀割显然是不可取的,那不但难以增强肌肉,还会削弱增强肌肉的能力。正是基于这种原因,中国才坚决拒绝美国的去产能建议,才会反击美国的指责。


综上所述,中国去产能是基于自身的发展需要,绝不是为了去产能而去产能,中国去产能要有战略、有计划地推进而不是盲目乱来,更不能按照美国的思路去产能。中国去产能节奏把控得好,不但可以快速增强肌肉,还能将这些脂肪变成养分推动肌肉的增长,从而加速战略目标的实现。

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股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……