1926 占豪收评:中国经济“L型”把股市吓了一个趔趄,后市怎么走?

占豪收评:中国经济“L型”把股市吓了一个趔趄,后市怎么走?

今天大盘低开低走大跌,两个交易大盘从3000点附近跌至2800点附近。下跌有两方面因素的影响,一个是市场该涨不涨的连续纠结,二是正在纠结时政策面连续出现利空。上周五的利空主要是集中在资本市场本身,暂缓中概股上市、保壳只能并购实体产业,互联网金融、游戏、影视一概不批,这两则消息将上周五的股指打落。今天大盘低开大幅跳水,一方面是上周五情绪不稳后的因素,但更重要的是人民日报第三次发表“权威人士”关于中国经济的解读,其中谈到中国经济将不是V型也不是U型,而是L型,不是一两年还要持续几年,结果市场一看政策面这么定的调子,于是就直接大跌了。

不过,个人呢认为,政策面大可不必强调L型,因为市场习惯把中国的“L型”和西方的“L型”做联想对比。西方的“L型”是经济断崖式下跌后长期低迷滞涨,经济长期不复苏。中国经济显然不是滞涨问题,一季度增速依然是6.7%,这个在世界上是很靓丽的,所以中国经济只是减速换挡而已,是转型升级,减速换挡转型升级未来将会有更高质量的增长,这种长期的预期和西方经济的长期低迷完全不同。所以,我们也称“L型”容易打击市场信心,对经济来说信心很重要。当前一方面要引导市场客观、理性看待中国经济,另一方面应该给宏观经济诸如更长远的信心,“L型”打击市场信心容易抑制市场投资,现在本来民营经济投资的热情就比较低,L型会让他们热情进一步下降。在占豪看来,对于中国宏观经济的描述应该用“锅型”比较合适,也就是说中国经济缓慢触底,现在已经见底,然后将会逐渐回升,最终回升到一个中高速水平后持续发展。“L型”伴随着的是断崖式下跌和长期的低迷,中国经济的情况有所不同,所以“锅型”的比喻会更好一些,“L型”的称呼当前中国经济应该弃用。当然,这方面也许是从另外一个视角看问题,即前些时间因为一线城市房产热导致局部去产能板块又有复活的迹象,政策面并不想这个方向复活,所以想把一些人的侥幸心理打掉。不过,个人还是觉得有些得不偿失。

股市经过这么打压,估计最终会奔向2700点上下,现在是两根中长阴线中间还有一个缺口,大盘还没有完全跌到位,以现在状况破2700点逼近前低也正常,因为在大盘技术修复和反弹的关键时刻政策面出现利空,那么这种时候一般机构会借机打压,将股指打到一个有强支撑的位置然后吃货。大家看评论应该看到过占豪的分析,当前机构的心理普遍是信心不足,大家买入积极性很低,所以在这种时候借机打压然后再吸货是不错选择。同时,养老金入市肯定也需要更低成本,所以在5月开始实施社保基金调理后,打压对养老金低位入市也有好处。所以,股指短线应该还有下跌空间,股指有可能回到2700点左右。从技术面看,大盘既然短线继续破位,量能也没有大幅萎缩,所以投资者还需要继续等,等更低的点再考虑去做短线低吸。

从板块上看,蓝筹板块除了金融把那块下跌外,诸如涉及到资源的板块则是暴跌,钢铁板块、有色金属、煤炭板块、水泥板块等全部暴跌,这些板块的大跌客观上就是中国经济“L型”表述导致的,从现在看恐慌情绪还没有完全消除,所以对这些板块的后续负面影响会在短期内继续释放。

为什么我们一直对整体市场强调风险控制,原因就在于当前行情根本没有完全走稳,反弹也是弱势反弹,能短线做一下就做一下,一定不能重仓或满仓去做,市场机会比较少,风险并未完全去除,结果这两天就因为一些政策面的消息变化而出现了空头力量释放。当然,今年也不是没有机会,这一波空头释放完后,大盘还是会有机会,只是机会的强度依然会比较弱,几年整体难有特别大的机会,只有局部阶段性机会。

操作上,短线继续等待,长线则是注意市场继续下跌的节奏,触底后好的股票可以吃进一部分仓位锁仓,短线也可以操作。对于短线,探底后要注意见好就收,整体行情仍不适合大开大合的市场操作,需要稳,稳中择机求进。这是2016年全年的整体基调,改变可能性不大。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……