10267 占豪原创丨中美第3轮谈判,有3个没想到!

占豪原创丨中美第3轮谈判,有3个没想到!

中美第三轮谈判开始了!


这次谈判,有三个没想到:


第一个没想到:美国的积极性超过预期。


关于中美第三轮贸易谈判的时间,之前官方公布的消息一直是2月14日至15日展开。然而,据海外媒体报道,事实情况是,美方代表团于2月11日抵达北京,中美双方代表当天就开始了副部级磋商。副部长级磋商美方代表由美国副代表杰弗里·格里什带队。


不仅如此,消息还指此次访问北京的美方代表团非常庞大,有将近60人的队伍,比比1月7日第一次访问北京24人的代表团翻了一倍多。


为什么提前展开3天的副部长级磋商?又为何派这么大的代表团?在占豪(微信公众号;占豪)看来,根本原因就是美国更加渴望和迫切达成中美贸易协议。换句话说,美国对这次谈判的积极性是超过预期的。提前先谈3天,是希望促成更大的妥协以及更早达成协议。


其实,从美国代表团的配置上也可以看出美国的重视,美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦依然是双头领队,中国则高配副总理刘鹤显示中国的重视。


第二个没想到:特朗普中美元首会晤的愿望迫切。


据媒体2月12日报道,美国白宫顾问康威2月11日称,特朗普希望能很快实现中美元首会晤,以结束中美之间的贸易纠纷。关于要尽快实现中美元首会晤,这已经是特朗普在中美重启谈判后第n次表达愿望了,中国对此一直没有明确表态。


哪怕是2月14日外交部记者会上,有记者问“能否介绍中美两国元首近期可能会晤的时间和地点?”发言人则回答注意到特朗普总统多次表示期待再次会晤,称中方愿意同美方通过各种方式保持密切联系。至于具体情况,目前则没有这方面信息。


为何中国一直没有回应?因为火候还不到,而从发言人的表态看,显然中美还未就此达成一致意见,特朗普的表态很大程度上是因为想促使中国赶紧让步达成协议,但在核心问题上中国不可能让步,这就是双方态度差异上的关键所在。


上次谈判,中国更希望早点达成协议,因为不希望贸易战打起来;这次谈判,美国更想早点达成协议,因为美国诉求更多,而中国反而淡定了,抱着“要谈便谈,要打奉陪到底”的态度美国反而没招了。


当然,美国迫切想让中国让步我们是了解的,特朗普迫切的心情我们也是知道的,但如此迫切三番五次要求中美元首会晤,在得不到中国明确回应的情况下依然不断表态,也真的是“耿直boy”了。


第三个没想到:美国主动放风贸易谈判延期。


早在中美贸易谈判前,外媒就争相报道称中美贸易达成协议的期限将延长60天。关于延迟的说法,中方一直没有表态,而白宫经济顾问库德洛则说到目前为止还没有做出这样的决定,不否认正在考虑之中。


很显然,这风是美国吹出来的。为啥要吹这个风?在占豪(微信公众号:占豪)看来,这是美国做的两手准备。


我们知道,3月1日这个期限是美国定的,中国没有反对也没有明确支持,谈判一直在按部就班有条不紊的进行。记得当时占豪就分析过,对于这个期限中国不会明确表态,对谈判当然表示欢迎并努力谈判,但不会给自己设期限,到期谈成谈不成顺其自然。而当时占豪的估计就是,很可能不能完全达成协议,但会达成较大程度妥协,为了进一步谈判很可能延期。现在看,这种情况概率不小。


而美国实际上是放了两个风做了一件事:一个是特朗普希望与中国元首尽快实现会晤,这是希望中国尽快让步达成妥协;另一个就是延期。同时,美国的行为是提前3天与中国展开磋商,这也是为了更快达成协议。由此我们可以看出,美国是想促成协议,如果促成不了就准备延期。


其实,这3个没想到之所以发生,就中国方面来说,是因为中国的经济增长稳定,谈判策略稳妥所致。关于中国经济增长稳定,我们来看看中美贸易谈判当天的经济数据,数据虽然枯燥,但我们要想搞清楚实际情况必须看数据指标,这些数据很重要的,是中国贸易谈判的底气啊!


就在中美开启第三轮贸易正式谈判当天,海关总署公布了中国2019年1月份的外贸数据。今年1月份,我国货物贸易进出口总值2.73万亿元人民币,同比增长8.7%。其中,出口1.5万亿元,增长13.9%;进口1.23万亿元,增长2.9%;贸易顺差2711.6亿元,扩大1.2倍。按美元计价,1月份,我国进出口总值3959.8亿美元,增长4%。其中,出口2175.7亿美元,增长9.1%;进口1784.1亿美元,下降1.5%;贸易顺差391.6亿美元,扩大1.1倍。


看到没有?2019年1月份的外贸数据增长依然高达8.7%,虽然比2018年1月的16.2%和2017年1月的19.6%低很多,但我们不要忘了2015年和2016年外贸是分别下滑了10.8%和9.8%,2017年和2018年是人民币贬值后报复性反弹,同时现在世界经济的大环境是增速放缓,中国外贸数据在高增长两年后依然保持了8.7%的增长,已经很强。


而且,2017年1月和2018年1月的增长很大程度上是靠进口拉动的,2017年1月进出口增速分别为进口增长25.2%,出口增长15.%;2018年1月进出口增速分别为进口增长30.2%,出口增长只有6%。2019年则出现新变化,出口增长是两位数高达13.9%,进口增长则只有2.9%。由此可以看出,中国商品的国际竞争力在增强,所谓的抢出口导致数据高的说法是不准确的。从去年9月份就开始传说是抢出口,都抢了半年了还在抢吗?


另一个可喜的现象是,我国一般贸易快速增长且比重提升。贸易中有两个很重要的分类,一个是一般商品的国际贸易,就是正常的进和出口贸易;另一个是加工贸易,就是来料加工和进料加工。很显然,一般贸易增加说明我国自主研发和生产能力在提升,真正的中国制造竞争力在增强。


数据显示,1月份,我国一般贸易进出口1.66万亿元,增长13%,占我外贸总值的60.9%,比去年同期提升2.3个百分点。其中,出口8963亿元,增长20.9%;进口7660亿元,增长5%;贸易顺差1303亿元,扩大10倍。同期,加工贸易进出口6807亿元,下降0.9%,占24.9%,下滑2.4个百分点。


外贸稳定,内需稳定,中国经济虽然调低了今年的经济数据,但中国经济增长的稳定性是可以预期的,这就是中国与美国谈判的底气。说白了,美国贸易战无法把中国怎么样,就不得不回到谈判桌继续谈。而中国经济的持久力,让美国自己不得不更加迫切谈成。再加上中国策略就是你要谈咱们就谈,你打我们奉陪到底。有了这个态度,美国就更没招了,于是只能谈。


那么,我们不禁要问,美国不得已谈我们能理解,为啥特朗普政府那么迫切希望达成协议呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,有三个根本原因:


一、经济增长压力与股市回调压力。


美国去年经济增速加快,最重要的原因是特朗普政府的大幅减税措施。减税相当于把利润留给了企业,可以促进企业业绩增长,但由于美国经济本身内生增长动力有限,这种因减税带来的增长是不具备可持续性的。与此同时,美股却已经暴涨,而美国经济安全是不允许美股大跌的,在这种情况下特朗普必须想办法维持经济增长和股市稳定。于是和中国展开贸易谈判就成了重要支撑。这一点,看美国股市最近两个月多月走势完全与贸易谈判时间节点融合就窥斑见豹了。


二、竞选压力。


2020年是美国的大选年,选战实际上从今年就已经开始了。特朗普已经确认竞选连任,而且之前共和党已经失去了众议院,在这种情况下要想实现连任,竞选压力是不小的。


特朗普要想实现连任,政绩需要时显而易见的。在这种情况下,如果今明两年美国经济一塌糊涂,美股跌得稀里哗啦,这竞选还怎么搞下去呢?


所以,在竞选压力下,与中国达成贸易妥协,保持美国经济稳定增长,在占豪(微信公众号:占豪)看来是特朗普实现连任的政治需要。


三、美国想促使更多与其他国家的谈判目标达成。


如果大家注意观察,美国与欧盟在贸易上的摩擦又开始了,和印度的投资贸易谈判也开始了。为啥?就是为了获得更多政绩嘛!要想在这些国家身上获得好处,与中国谈出模板、谈出成绩,并且从与中国的贸易摩擦中抽身腾出精力对付这些国家,对特朗普政府来说是很重要的。


中美距离达成贸易协议还有多远?美国希望是这次谈判就达成,但现在还不能完全看出能够达成,因为从之前曝光的消息看还有不少难点。因此,接下来达成妥协的速度,要看美国在中国底线问题上的妥协程度。所以,现在看中美在3月1日前达成妥协的概率顶多有一半,延长期限的可能性不小。不过,从中国最高领导人将在未来两天接见美国代表团可以看出,这次进展更大。


由此我们可以看出,中美最快在未来一个月内达成妥协,最迟估计会到5月份。当然,在尘埃落定之前,一切都还会有变数,所以我们还需要进一步关注谈判进展,根据公布的信息再做更多分析和判断。


但不管怎样,中国制造在世界上竞争力更强了,这是最好的消息!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……