1877 占豪微看台丨人民币接受度飙升至37%,背后有何秘密?

占豪微看台丨人民币接受度飙升至37%,背后有何秘密?

占豪微看台丨人民币接受度飙升至37%,背后有何秘密?

据路透社报道,环球银行金融电讯协会(SWIFT)最新表示,2月共有1131家银行使用人民币进行对中国大陆和香港的支付,占到全球金融机构的37%,较两年前增长18%;不过当月人民币占全球支付的份额有所下降。SWIFT数据显示,大部分在与中国大陆及香港交易中接受人民币支付的机构都位于亚太地区(557家),其次是欧洲(376家)、美洲(124家)、非洲-中东(74家)。同两年前相比,位于美洲的机构数量增长31%,其次是亚太地区18%;欧洲和非洲-中东分别增17%和12%。


SWIFT这个数据是非常准确的,因为都是大数据的统计,不会有什么差错。从这些数据上可以看出,人民币的国际化程度是大大提高了,因为接受的金融机构大幅增加了。当然,另一个数据是人民币占全球支付的份额有所下降,这是一个不好的消息。那么,这些数据背后到底隐藏着什么样的秘密?对未来人民币国际化的影响又如何呢?人民币在国际贸易的结算份额又为何没有上升呢?


其实,人民币在国际范围内接受度之所以快速飙升,原因有三:


一、人民币所依托的中国经济整体坚挺。


任何货币获得认可的基础,都是依托于其主权国家的经济状态,中国经济虽说在这两年也遇到较大困难,但相比其它国家的情况要好得多。而且,中国经济正在转型升级,未来依然有可持续增长预期,这使得越来越多的国家认识到人民币业务的重要性。


二、中国第一贸易大国地位促使在世界范围内的融资、结算需求的飙升。


中国是世界第一大贸易国,在中国推动本币结算的背景下,相关国家对与中国贸易的贸易融资、结算需求必然大增,这就促使相关国家的金融机构要想经营与中国的贸易数据,就必然得认可人民币。


三、中国与他国进行大规模的货币互换的作用。


中国在过去五六年与相关国家至少进行了三四万亿人民币的货币互换,这些货币互换协议使得相关国家对中国人民币不但有了结算上的便利,更有了融资上的能力,可以大大提升相关国家的经济稳定和金融安全。以阿根廷为例,在去年年底向中国借了30亿美元的人民币,然后到国际市场上换回了美元弥补流动性不足,并最终解决了债务违约问题。这么一来,阿根廷就避免了资本的大幅外流和经济的崩溃(阿根廷这次采取的办法是直接一次性贬值,然后从中国这里借外汇稳住汇率,之后再通过议会通过议案把债务违约的窟窿给补上,避免了一次经济崩溃)。对中国来说,阿根廷以7%左右的利率借走人民币,然后未来再同样换回那么多人民币,中国不但得到了7%左右的利息,更是让相关的金融机构更加接纳人民币。如此一来,中国人民币对外的融资能力让更多国家和金融机构更愿意接纳人民币,这也是2015年人民币接受度飙升的原因。


之所以人民币在国际贸易结算货币中的份额稍微有些降低,根本原因在于人民币对外贸易规模的下滑,同时还有人民币在去年下半年汇率的下跌,这两点促使人民币结算份额的下降。不过,随着中国经济企稳,外贸情况好转,人民币在国际贸易中的份额会继续增加,在储备货币中的份额会继续增加,人民币国际化进程会因为接纳人民币的机构增加而得到更快速地发展。


今天的大跌不是系统性风险!

今天A股又经历了惨烈的一天。我也延续了“说涨不一定灵,说跌经常很准”的传统。昨晚文章,小标题是“市场可能进入休整期”,然后讲了3个担心:一是上证50指数把沪深300指数拖下水;二是传统白马股和中概互联网没那么快起来还会弱势震荡;三是医药股可能补跌。结果,今天全部兑现。但是,大家也不用担心,今天的大跌,并不是系统性风险,更多只是情绪的释放。2018年下半年那样的行情才是系统性风险。那年6月,上证指数跌破3100点后,我写了一篇著名的文章《3100点可能今年再也见不到了》,并且给自家产品提出了“控制仓位在50%以下”的风控建议。随后,市场泥沙俱下,整整跌了半年。今年初,传统白马股过热的时候,我也公开预警过。对于自家产品,一方面封闭不再接受新的资金;另一方面,2019年以来,两年间首次建议从满仓减到8成仓。今年初严格说还算不上系统性风险,所以继续保留了相对较重的仓位。那么这次的话,可能再有一根大点的阴线,本轮宣泄式下跌的“主跌浪”就结束了,后市会重回震荡修复的格局。所以,自然更加不是系统性风险。做出上面判断的理由是……

0727周二操作策略:所有的卖出,都是为了将来更好的买入。

尽管我判断周五结构形成之后的三个交易日内有很大的概率会出现单日大阴线,当他来了的时候,还是有一点感慨,今年到现在为止,做交易确实有点难。预判断一致的地方我就不说了,说说与预判不一致的地方。因为出现顶部结构的都是小盘股代表的指数,比方说创业板指数、中证500指数和深成指,所以从逻辑的角度我只能判断出中小盘股对应的指数单日大阴线,而实际上今天上证50为代表的大盘股指数跌的更凶,而这在逻辑上是无法提前预判的。无法提前预判,并不代表了不合理,存在即有道理。我们也没必要费劲思量的去猜想市场为什么下跌,这其实意义不大,跌了就是跌了,趋势……

股市操盘丨今天三大指数出现天量重挫,短线是否已经跌到位?

刚刚过去的这个周末,发生了不少大事,今天这些事件明显给市场带来了负面影响,主要体现在教育股全线暴跌,并扩散到“内卷股”地产、保险、医疗、酿酒等板块大跌,中美关系针锋相对、陷入僵局也放大了市场的利空因素,股市重挫,又让很多市场人士担忧下半年中国经济下行压力会越来越大,多种因素叠加,造成了今天市场的加速回落,对于市场的再次下跌,我们在上周其实已经做好了心理准备,但今天市场跌速加快,走出跳空放量长阴,并跌破多个重要关口,还是超出了我们的预期。上周四两市成交超13000亿,最高冲到3576,出现放量滞涨,周五再度放出天量13787亿,出现放量下跌,调整信号更加明确,我们认为本周初会考验3515-3500,以及3486-3456,结果今天一步实现,两市成交14190亿,又放出今年天量,从上周四试图向上冲击通道上轨,到今天一步打穿通道下轨及年线,中间仅仅隔了两个交易日,市场变化之大还是令人瞠目,不过和我们判断的总体方向和节奏并不没有出现太大差异,这个下跌还是属于上升途中的调整,即使跌破通道下轨,我们认为时间也不长,就像5月份底上证一度突破上轨,但还是很快被拉回通道之内;由于今天的阴线实体较大,说明做空动能还没有完全释放,短线还有下探惯性,周二或再度考验一下周一的下影线,关注能否在3426-3402企稳回升;创业板下方支撑在3286-3256。明天操作:可主动出击但不宜……

牛市已经两年半,A股也能涨十年吗?

不知不觉,牛市已经走了两年半,这是按上证指数从2018年底开始算的(如果是沪深300,那就要从2016年初的“熔断底”开始算,走了5年半,但为了和大部分指数统一,我还是用“两年半”的口径)。可能炒股时间不长的股民,并不知道“两年半”意味着什么,2005~2007年牛市持续了两年4个月,2013~2015年的牛市用了两年,本轮牛市的寿命已超过了这两次。除了时间长之外,本轮牛市更重要的特点是“烈度”比较低,截止7月23日,上证指数仅仅涨了45%,沪深300涨了73%,拉长了看,几乎看不出是个牛市,我把同等时间和涨幅的框分别标在前两次牛市上,让大家有一个直观的印象。到目前都没有出现过去牛市常见的连续暴涨,无论是估值、换手率、两融余额,都处于合理区间,照这样的走势,也像美股那样涨个十年也未可知。为什么A股之前的“牛”如此暴烈,而且“牛短熊长”,而本轮牛市的“脾气”如此之好呢?弄清楚这一点,对我们理解本轮行情的特点——比如“基金抱团”——非常有帮助。老股民一定都记得“88魔咒”,即公募基金的股票仓位一旦达到88%,就是牛市见顶的标志。这个“88魔咒”以前可是相当的有名,2007年、2009年、2015年年中和2017年年底四次显灵……

0726周一操作策略:这里大概率为上升途中的调整,沉着冷静应对即可。

周末教育行业的重大政策对教育类的公司影响是巨大的,尽管事先早有预期,很多美股的上市公司在已经大跌了90%左右的基础上再次大跌,坏消息是A股教育类的周一会受一定的影响,好消息是靴子总算是落地了。上周五多个指数的顶部结构再一次形成,只不过这一次结构的级别要比上一次的级别要小,主要是120分钟结构,很多指数在120分钟这个周期已经是多次顶部结构了。如果是重要的高点,要提防单日大阴线的出现,我对顶部单日大阴线的定量标准是4%以上的单日阴线,通常会出现在顶部结构形成之后的三个交易日内。120分钟结构对应的反向运行周期是12个交易日,所以从目前来看……