7493 占豪原创丨苹果暴跌,原来真的是因为中国!

占豪原创丨苹果暴跌,原来真的是因为中国!

苹果股价暴跌!


而且,这次暴跌来得干净利索,直接从接近158美元的股价跌至142美元,下跌幅度达到10%,在A股这是直接摁在跌停板上。



苹果公司,那是世界第一科技公司,市值曾达到万亿美元,全球市值第一。为什么突然暴跌了?根据媒体披露的消息,最直接的表面原因是,苹果手机2018年销售情况不达预期,新年伊始库克在致投资人的信中调低了第一财季(2018年 Q4)的业绩预期,营收预期从890亿美元至930亿美元,下调至840亿美元;毛利率从38%至38.5%,下调至38%左右。


营收预期双下调,这就难怪已经大跌之后的苹果再次暴跌了。而如果我们从苹果233.47美元的股价算起到1月3日的低点,总跌幅已经接近了4成。而且,从现在情况看,由于全球智能机市场还处于萎靡状态,5G所带来的智能终端大面积替换至少还要2年时间,苹果的股价应该还未见底。


那么,苹果股价暴跌的更深层次原因是什么呢?苹果给的原因基本有两个:一个是中国市场销售不佳,另一个是因为上次苹果“限制旧iPhone性能”事件后苹果为了弥补市场声誉而做的降价换电池的优惠措施,将其369元的电池更换费用降至214元。不过苹果已明确,活动优惠期仅到2018年12月31日,现在苹果官网已经更新了iPhone电池服务定价,恢复了原来的价格。


然而,苹果之所以出现这样的状况,在占豪(微信公众号:占豪)看来有三大背景:


一、全球智能终端增长暂时到顶。


2017年全球智能手机终端市场出货量首次出现下滑,这意味着整个市场已经到了天花板。在没有5G更新换代的情况下,整个智能终端市场成了红海市场。正是在这种背景下,三星的市场份额大幅下滑,苹果虽然暂时守住了份额,但到了2018年4季度也开始顶不住了。全球智能终端市场非得等5G全面普,市场大面积换代才能出现新的增长。


二、中国品牌智能终端企业快速占领全球市场。


在全球智能终端市场开始到了天花板之时,中国品牌却在快速崛起,于是原有三星、苹果的市场正在被中国企业抢占,三星市场份额在2017到2018年大幅下滑,而这些份额都被中国的华为、VIVO、OPPO和小米给拿走了。随着中国品牌进一步向高端机迈进,苹果市场也必然受到挤压。


三、中美贸易战。


中国人的民族自强情节正在崛起,三星手机市场份额在中国快速萎缩,虽然有三星把产业基地搬到越南、三星“电池门”频发和歧视中国消费者以及中国手机品牌崛起等因素,但其中很重要的原因之一,是朴槿惠政府允许美国“萨德”入韩对中国的国家安全构成了威胁,从而引发了全面对韩货的抵制。抵制韩国货,支持国货,这就是在中国市场中国品牌品牌手机快速崛起和三星手机快速衰落的一个大背景。


然而,在2018年,美国特朗普政府发起了对华贸易战,中美为此展开了激烈的博弈。虽然,中美贸易战对苹果的影响相比韩国部署“萨德”对三星的影响要小,但负面影响依然是不可小觑。苹果在中国市场遇到瓶颈并开始衰落,贸易战引发的民族情绪上的抵制力量是不小的。


当然,在占豪(微信公众号:占豪)看来,苹果在中国也开始走向没落还有另外两个很重要的因素:


一是中国手机品牌的崛起。


这个因素非常重要,像中国华为的新一代的手机在新技术应用方面已经超过了苹果。换句话说,过去中国智能手机在技术上全面落后苹果,体验上与苹果也差距很大,现在技术上有的额地方已开始领先,体验上也相差无几,在这种情况下价格却差距很大,再加上贸易战引发的民族主义情绪,消费者会选择谁呢?不言而喻。


二是苹果的错误定价策略。


苹果为了在出货量勉强维持的情况下保持业绩的高增长,只能不断提高产品价格,结果就像占豪(微信公众号:占豪)之前分析的那样,如此下去苹果就只能向小众奢侈品发展了。那么高的价格,出货量下降是必然的。


现在,在苹果头上还悬着一把达摩克利斯之剑——中国市场的禁售判决。事实上,由于与高通的知识产权纠纷,苹果在德国的产品已经部分下架,这对苹果来说无疑是个打击,而如果中国市场也最终大面积下架,对苹果来说将是重创。


其实,苹果到底接下来能否走出衰退,需要做的事情很多,包括公司的战略调整,还要看中美贸易战的脸色。公司发展到这个规模,影响的因素太多,一着不慎就会进入衰落周期。而且,自从乔布斯去世后,苹果公司在创造力方面的确差距太大,看起来已经越来越无法在其领域扮演独一无二的领导者了。


占豪(微信公众号:占豪)之前也分析过,对美国来说苹果公司既是明珠也是灾难。是明珠在于,有苹果这样的创造力的公司,能给美国带来大量的利润和吸引大量的投资,美国科技领先世界会有巨大的红利;是灾难在于,美国的巨量资源集中在极少数的科技公司手里,内部经济循环能力已经非常之弱,中产阶级都已经享受不到发展的成果了,更别说下层民众,如此必然导致美国经济本身抗风险能力的减弱和循环能力的衰落。


特别是当像苹果这样的公司逐渐失去创造力的时候,美国经济的内在支撑力将会很弱,这也是占豪之前强调过的,反击美国最有效的手段就是用市场打击像苹果这样的公司。然而,现在的情况是,中国还没打击呢,苹果自己就先衰落了,股价暴跌带动美股暴跌,给美国经济带来了巨大压力。而这一切,“功劳簿”上应该有特朗普的浓浓一笔,特朗普发起贸易战对苹果产生了不小的影响,很大程度上打击了苹果股价和美国股市,这也正是搬起石头砸自己脚的又一例证。


美国现在虽然在贸易上与中国正在进行新的妥协,但在5G方面却展开了新的围堵,这种博弈现在看没有任何结束的迹象。而这种较量,对接下来苹果的发展会带来非常不利的影响,这其中包括技术方面的合作和中国市场的运营。试想,如果苹果在5G之前不能保持在中国的市场占有率,5G来了它将失去全球第一大智能终端市场,而这些市场将会被中国企业吃掉。中国企业再基于中国巨大的市场所带来的成本和技术迭代优势,去抢占苹果手机的国际市场。这种未来预期,是非常可怕的。


美国如今是限制华为进入美国市场,并且对中国5G拼命进行打击,但考虑中国已经掌握了5G核心技术以及拥有全球最大的市场,美国的打击根本不可能伤害到中国,其结果反而是让苹果的未来扑朔迷离。所以,如果库克要骂人,那就骂特朗普和那些不懂经济的极右高官吧!


现在的局面对苹果很不利!苹果能扭转局面吗?困难不小!!!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……