2032 占豪微解读丨总统要遭弹劾?巴西这是怎么了?

占豪微解读丨总统要遭弹劾?巴西这是怎么了?

占豪微解读丨总统要遭弹劾?巴西这是怎么了?

最近巴西的前任总统卢拉和现任总统罗塞夫都很不好过。3月4日卢拉因涉嫌受贿被警方带走调查。为了避免被进一步调查,作为卢拉亲密政治伙伴的罗塞夫紧急任命卢拉为内政部长,并非常迅速地举行了就职仪式。而就在罗塞夫为卢拉举行就职仪式当天,巴西巴西利亚联邦区法官17日签署临时法令,中止巴西政府任命前总统卢拉为总统府民事办公室主任。不过,罗塞夫政府到底是否认可这一法令至今没看到下文。


现任罗塞夫最近日子更加艰难,她一直在遭受着巴西国内严重的示威游行,最近更有消息称该国国会委员正在筹划对罗塞夫的弹劾程序,消息还称罗塞夫的联合政府本周有瓦解的风险。那么,巴西到底怎么了?什么原因导致巴西政治如此动荡?根据占豪的观察,根本原因主要有三个方面:


一、巴西经济的衰退。


巴西短期的矛盾爆发固然有其深层次原因,这一点我们接下来到第三条再说,但就短期因素来说,就是经济的衰退。2011年巴西GDP增长2.7%,2012年增长0.9%,2013年2.3%,到2014年就只有0.1%,2015年惨得是下滑了3.8%。在这种背景下,巴西雷亚尔兑美元在2015年贬值近50%。巴西是一个贫富差距非常大的国家,虽然其GDP已经跨入了中等收入国家行列,人均GDP2011年一度超过1.3万美元,但巴西大城市周边有大量贫民窟,而这些人经济好的时候还能凑合着生活,一旦经济不好可以说是日子非常难过。想想看,未来可能衣食无着,这人心里会多么彷徨?巴西这一点和中国农村人口都有农村土地这个作为大后方有本质区别,中国哪怕穷绝大部分人不会衣食无着,也就不会出现像巴西那样的恐慌。


巴西的经济衰退使得民众对现任政府的信任大打折扣,同时由于巴西腐败问题也非常严重,这又促使巴西社会矛盾的进一步激化。所以我们看到,巴西的政坛越来越不稳定,罗塞夫政府越来越岌岌可危。


二、拉美的右翼化倾向。


如果大家注意观察,拉美正在刮起一股右翼化之风。委内瑞拉查韦斯接班人马杜罗下台了,赢得选举的是右翼政治势力;阿根廷左翼也在选举中败北,赢得选举的也是右翼势力。之所以出现这种情况,根本原因除了上述经济因素外,很重要的原因之一就是美国对拉美的重视。美国不但与古巴恢复了外交关系,刚刚奥巴马还访问了古巴和阿根廷,而去年美国还召开了美洲峰会。这一切的一切都表明,美国要重视拉美。一方面是左派执政下的经济不及预期,另一方面是美国重返拉美带来的预期,这必然会带来拉美政治的右倾趋势。按这种节奏发展,巴西接下里估计也将是右翼政府上台。


三、巴西严重的经济结构问题。


巴西政治动荡的根本问题还是经济结构问题,其实这种问题是拉美国家的特点,我们所说的“拉美化经济”就是指的拉美国家在经济上的这种共同特性。所谓“拉美化经济”,总结起来主要包括如下几个特点:一是金融货币市场完全开放,以廉价劳动力吸引外来投资来拉动经济增长;二是经济增长主要依赖私人消费,国家投资效率普遍较低;三是存在明显的去工业化;四、经济结构单一,出口在经济增长中占比过大,出口主要靠资源商品的出口和技术含量不高的工业品出口。


在这四点当中,金融货币市场的完全开放、汇率完全市场化的结果是,货币在经济好的时候快速上涨,外资会蜂拥而入进行投机,此时国家的经济看起来很繁荣,国家购买力也会大幅提升,进出口增加,消费提升刺激经济增长,整体看起来都会很好。但是,当经济不景气,资本就会快速出逃,经济就会一落千丈,同时汇率就会快速下跌,消费能力也就跟着大幅下降,整个经济就会陷入衰退。经济陷入衰退,由于巴西的就业不是基于工业化的社会大分工,缺乏稳定的就业基础,于是社会的整体民生问题就会因为失业率的快速上升而迅速暴露,这就是巴西为何示威人群那么庞大的根本原因。特别是,近几年资源价格的大幅下跌,使得巴西的出口收益大幅下滑,这又加速了经济的大幅波动。如果大家注意,会发现2015年国际大宗商品暴跌,巴西经济也随之暴跌。2016年大宗商品价格也不理想,这自然就会进一步激化巴西的国内矛盾。


所以,巴西的经济问题整体存在很严重的结构问题,这种问题是拉美化经济的普遍特征。也正是这种特征,使得当世界经济状况不好的时候,拉美政治就会因此陷入了动荡。相比巴西,阿根廷、委内瑞拉的情况更糟糕,政权更迭得也更早。


可以预见,未来几年拉美将是趋向于右翼的,一些国家会倾向于亲美,这对中国发展与拉美国家的关系会存在一定挑战。不过,考虑到中国经济与拉美经济的互补性,美国重返拉美并不会真的斩断中国与拉美的关系发展。对中国来说,如何学会与拉美国家的右翼政府打交道是未来所需要研究和实践的课题。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……