9728 占豪:美联储为何不顾特朗普强烈反对,一定要加息?!对中国影响几何?

占豪:美联储为何不顾特朗普强烈反对,一定要加息?!对中国影响几何?

特朗普对美联储加息好像“深恶痛绝”,多次痛批!然而,美联储还是毫无悬念地——加息了!最终的结果,与特朗普的表态大相径庭,这个美联储主席可是特朗普亲选的,前任美联储主席耶伦就是因为加息慢才被炒掉的,这到底是咋回事?美联储加息什么时候结束?未来又会是什么政策呢?


美国联邦储备委员会12月19日宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到2.25%至2.5%的水平。这是美联储今年以来第四次加息,符合市场普遍预期。如果战友们还记得占豪(微信公众号:占豪)至少一两年前就给过的分析,即美联储会加快加息步伐,并且最快会在2019年结束加息,2020年结束加息,现在看正在获得验证。


特朗普之所以不断表态反对加息,最根本的原因不是要美联储现在立刻停止加息,而是有另外两个目的:一是制造舆论美股下跌的原因不是特朗普,而是美联储的加息,而美联储加息不是自己控制的;二是向美联储及相关决策者施压,促使美联储更早进入新一轮降息周期。


但是,美联储如果不把利率加到3.5%左右至4%左右,其降息空间就太小,这就必然导致降息效果不好的问题。美联储只有把利率加到一定高度,才能让全世界处于流动性稀缺状态,才能把货币价格拉上去,尔后廉价的美元才能成为世界的稀缺品,美元才能快速释放到全世界并购买到廉价资产。


基于这样的因素,美联储加息是必须要尽快进行,而且要必须尽快完成,否则美国经济支撑不住,加息将会先把美国经济加得受不了。正是基于这样的原因,占豪大约至少在一两年前就判断,美联储加息周期最快在2019年结束,最迟在2020年;美联储最快2020年进入新一轮降息宽松周期。现在看,这个判断是正确的。


如果大家注意,中国因为政策手段较多,一直没有动货币价格。中国不动货币价格除了宏观经济因素之外,更长远的考虑是,中国要用经济实力,逐渐把自己的货币价格压低到与美国相若。如果大家观察,会发现中国银行间的利率已经与美联储的利率相差很小了,美联储再加息一次到两次,基本和中国银行间的隔夜拆解利率就相等了,这意味着中美的货币价格已经非常接近。那么,明年美联储继续加息到达3.5%左右的时候,也就是美联储加息后期,中国央行可能会动到利率,跟进大约2次左右加息。如此,当美联储进入降息周期扩大流动性的时候,中国央行也会跟着降息,不断向国内和国际市场释放流动性。这样,人民币的市场应该就会进一步扩大。


所以,从现在情况看,2019年应该是经济压力较难的最后一年了,股市应该从2019年开始逐渐向好(相关政经大势、股市大势的判断请看占豪的《介策四章》),而宏观经济也是如此。占豪认为,做实业的,在现阶段应该是积极地扎根,把基础打扎实,未来将会迎来广阔的市场。



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……