16723 占豪原创丨美导演拘孟晚舟第一个恶果终于出现!接下来还有更多。

占豪原创丨美导演拘孟晚舟第一个恶果终于出现!接下来还有更多。

美股破位了!三大股指全部破位创新低!


其实,美股破位早在12月10日就发生了,本文本来也是在12月11日那天发,但12月10晚发生了苹果被禁售事件,所以就临时改了选题。当时文章已经写了一半,昨天美股破位,我们正好把这篇文章续上。


美股在12月10日破位,是在中国因“孟晚舟被扣事件”对加拿大和美国先后进行严正交涉与强烈抗议之后。那么,美股与孟晚舟在加拿大非法被扣是什么关系?又会对未来美股产生怎样的影响?和A股又有怎样的关系呢?这是一个细分领域却事关全局值得探讨的问题。


美国股市,自2008年金融危机探底以来,走出了长牛市,一直到2018年。事实上,美股估值已非常高,市盈率甚至比A股还要高不少。都说股市是经济的体现,但现实却是,中国GDP增速是美国3倍,而市盈率美国股市却是中国的两三倍,这显然是不正常的。


其实,对现实的美国市场而言,美国资产价格必须保持高位,因为只有资产端足够大,负债端才显得不那么大。否则,美股敢跌30到40%,完全可能再跌出个新债务危机出来。


美股市值已太高,特别是经过2017年的“特朗普行情”后,更是畸高!很多人不明白“特朗普行情”是什么来的,也搞不清楚为什么特朗普上台后美股会有那样一波行情,我们有必要去探析一下。


“特朗普行情”怎么来的?最根本原因是特朗普的经济政策,其中减税、放松金融监管等措施的预期,让2017年的美股非常强势。所以,在今年年初的时候占豪就分析过,在美股持续大涨近10年,并且又出现了一波快速上涨情况的情况下,美股最好的选择就是在美联储加息过程中保持高位震荡,等待美国因减税及其他因素给企业带来的业绩提升,从而对美股形成支撑力。否则,继续大涨大跌对美股都是灾难,都可能给美国经济带来系统性风险。


12月10日那天对道指长期趋势的截图


2018年上半年,美股整体都维持在一个高位震荡盘整态势,在中美贸易战开打的消息爆发初期,美股也曾出现剧烈震荡。但是,随着特朗普及其幕僚对美国市场的“忽悠”,美股市场出现了对中美贸易战结果过度乐观的情绪。特朗普政府认为,中国会在美国的极限施压下就范,美股正是在这种预期下继续上涨并创下新高。


但是,一方面是美股的高估值压力,另一方面是美国的极限施压根本无法让中国屈服,美股在创新高后开始震荡下行展开新的调整。就在美股快破位的时候,11月1日特朗普给北京打了电话,要中美重新展开贸易谈判,并且要中美元首在G20峰会上进行会晤。特朗普的电话,对美股构成支撑,美三大股指应声上涨。


特朗普为什么在11月1日打电话?


就是因为,再不打电话,随着贸易战引发的美国经济问题越来越多(譬如FDI由全球第一到了2季度变成负数,再譬如对华贸易逆差不断创历史新高等),减税的刺激效应会被逐渐对冲并不断递减,如此递减美股就将快速破位。美股一旦持续破位,特朗普政府的经济压力就会凸显出来。


特朗普电话前一天美股开始反弹,在反弹逼近前高后冲高回落,尔后美股在中美元首会晤邻近一周重新反弹,在会晤后的周一美股见高点冲高回落,周二美股即出现暴跌。当时,由于消息还没出来,引发暴跌因素还不确定,但考虑到已经逼近了前高,回调也正常。不过,现在想来,很显然是孟晚舟在加拿大被扣的消息,很快已被美国机构获得,从而引发投资机构对中美贸易谈判的悲观情绪而触发下跌。


接下来,随着孟晚舟被扣消息发酵,美股不断下跌。12月8日和和9日的那个周末,中国外交部分别对加拿大和美国政府提出严正交涉与强烈抗议。美股在接下来周一就直接破位了。只不过,当时白宫态度暧昧,市场拿不准,又是前低附近,美股又弹了起来。


美国时间12月10日美股市场的K线截图,当时美股已破位。


美股高估,破位只是时间问题,但对美国来说,破位来得越晚越好,高位震荡等待上市公司的收益因降税提升,消化市场高市值是当务之急。但是,市场对的中美博弈还是有一个不确定性的预期,这个预期有两个层面:一个层面是中美在贸易问题上有可能达成妥协,这一点从最近中美谈判的进展看已经被市场接收到,这也是市场在12月10日破位又拉起的支撑力量;另一个层面是,在加拿大外长和防长访问华盛顿后,无论特朗普还是蓬佩奥都表示了有打算引渡孟晚舟的意思,这又引发了市场对中美关系的担忧。


这两个层面的因素导致美国市场对未来经济的压力预期增加,对未来的不确定性增加,再加上市场对美股高位的担忧以及美联储加息的压力,最终让美股在上周五和本周一出现了破位大跌。


美国当局到底是会引渡孟晚舟,还是来个缓兵之计继续借加拿大的“二傻”行为来给中国施加压力达到其贸易谈判的目的,我们还有待进一步观察。但有一点,那就是美股破位后,接下来美方在孟晚舟事件上越给中国制造麻烦,那么美股越会被拖累。道理很简单,中美之间的确定性能稳定美国经济的信心,不确定性则会拖累美国经济,美股就必有体现。


因此,美国如果继续就此事瞎搞,对美股的影响肯定是负面的。华为事件对中美的负面影响,可能会因美国当局的乱来而出现更大的不确定性。譬如,苹果在中国市场就有禁售的风险,而根据参考消息综合外媒的报道,孟晚舟事件已经让美国的高科技企业有了很强的危机感,因为华为在全球拥有数以百计的供应商,而这些供应商美国公司占据了主要部分,在华为92家核心供应商名单中,美国有33家供应商排名第一。


在软件领域,华为与甲骨文、IBM、微软关系密切,华为的全球化及数字化的管理给美国信息服务企业带来巨大的业务。在硬件领域,华为的芯片、存储、交换器给英特尔、思科、德州仪器等公司带来了丰厚的利润。华为在商业模式上与当今全球一流的跨国公司并无二致,它招募全球最优秀的员工、采购全球最优质的零部件、最终向全球销售一流的产品。这种模式使得华为与这些美国供应商的利益高度捆绑。


而一旦中美贸易战上升到科技战,两国在高科技领域的经贸合作受到重大影响,中美肯定都会受到重大影响。然而,问题在于,中美的困难可能给美国带来不可恢复性的市场重创。因为,在很多技术领域中国可以依托中国14亿人的大市场继续升级来稳定市场,而当市场和科技转化为产品能力都在中国手里时,美国接下来又怎么办呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,美国企业最担心的就是这个。


所以,不要小看拘孟晚舟这件事接下来的演绎,这可能直接导致更大问题的发生,甚至连美国自己都还没预估到就会影响到美国的股票市场,这就是大国博弈所带来的影响力。


那么,这一事件对A股又有什么影响呢?


其实,A股的政策底已经摆在那了,就是2500点上下,市场底不一定就是政策底,但市场底肯定距离政策底不会远。所以,接下来A股就是一个稳定的过程,如果美股破位跌太多、太猛,A股也可能创新低,如果美股在破位后不出现特别剧烈的暴跌,A股则可能呈现盘整状态。但无论如何,在占豪看来,美股的调整会是A股见市场底的过程,也是A股接下来低位出现的位置。


近一段时间里,对投资者来说其实是个煎熬,因为市场依然在整理当中,整理过程中之前的高估值股票在横盘后还会下跌,所以接下来还会有一些投资者要遭受更困难的阶段。但,另一方面,市场机会也在酝酿,像被严重低估的股票,在接下来是最安全的。


昨天,在改革开放40周年的重大纪念活动中,中国最高领导人发表了重要讲话,对中国近代发展过程进行了非常明确的梳理,让我们明白了我们是怎么发展到今天的,阐释了改革开放四十年对中华民族伟大复兴的伟大历史意义,建议战友们一定要认真读读,讲话中透露出来的信息都是经过历史考验的真知,只有按照这样的讲话去理解过去我们走过来的路,才能充分理解我们发展到今天的历史逻辑,才能做到对未来趋势的明朗。


讲话中明确提出,建立中国共产党、成立中华人民共和国、推进改革开放和中国特色社会主义事业,是五四运动以来我国发生的三大历史性事件,是近代以来实现中华民族伟大复兴的三大里程碑。正是有了这三大里程碑事件的贯穿,才有我们今天的深化改革的历史基础和现实需要。


认真听了讲话,又仔细看了几遍,真的是感受到了我们所来的不易、未来的蓬勃,以及我辈的责任。与此同时,也深深地感受到了共鸣。


占豪用持忧、明势、怀仁、报国四个词来诠释2018及过去、2019及未来和我们每个人在时代大趋势、大体系中的心态、状态和立足点,就是希望我们在大势中能号到时代跳动的脉搏,并且找到借势时代力量为自己赋能“操作点”,在为国家社会发展做出自己最大贡献的同时,也成就一番事业,成就自己的人生。


在讲话中,占豪(微信公众号:占豪)既体会到了“先天下之忧而忧”的历史担当和明白大势走向对个人的影响及重要性,也感受到了怀仁与报国对当今中国、当世自己的时代意义。占豪也已经做好了在新时代再做点具有时代意义事情的准备。2018年是酝酿,2019年将是真正的启程与开始。如果接下来战友们愿意继续同行,那我们就继续一起走。



股市操盘丨A股变盘时间已越来越近,今天券商股突然启动是什么信号?

本周市场走势总体和我们的判断相符,前三天几乎完全一致,后面两天外围市场出现剧震,大盘受到一定影响,但仍按照自己的节奏运行,稳住阵脚,继续向通道的中上轨发起冲击,今天推动大盘大涨的核心力量就是以券商为代表的大金融板块全线发力,带动指数收出中阳,并上穿多条均线,一举突破半年线和60天线的中轨区域,收盘已接近3500关口,下周向3500关口及通道上轨3536发起冲击的态势已跃然而出。之前我们给投资者画了一个图(如下),从这张图上可以清楚地看出,大盘自3月9日起就一直运行在3328开始的反弹通道中,到了下轨就获支撑,即使短暂跌破,也很快拉起来,反弹到上轨区域,又遇阻回落,这种状态已经走了两个月,到今天这种震荡格局还在延续,也就是说,虽然今天出现了全线大涨,但并没有改变这种状态,前面已经有三次冲到上轨压力位后遇阻回落,这次是选择向上突破,还是第四次受阻,下周即将见分晓,创业板上方主要压力在3086-3106。下周操作……

0514周五操作策略:谋事在人成事在天,做好自己,其他的别多想,交给市场吧。

昨天只差了两个点就突破趋势了,结果受昨天夜里外围市场大幅下跌的影响,早盘直接低开,盘中一度又回到了两个趋势之下,这说明两个问题:首先,一定要以确定的市场信息为准,结构和趋势都是以收盘价格为准的,而不是盘中的最低价格或最高价格。标准必须是量化的,像昨天收盘,差两个点没有突破趋势也是没有突破趋势。但如果你不是量化的,而是靠感觉的,你就很难定义趋势是否被突破了。以收盘价格为准也是一种量化的方式,因为收盘价格是不变的了,会使得标准变得更稳定。其次,两个趋势通道横盘了一个多月的时间,波动的幅度越来越小,两个趋势几乎以水平的直线向右运行,这使得通道的上轨和下轨之间的空间变得很低,今天只下跌了0.96%,就差一点从突破趋势变成了……

股市操盘丨一夜之间全球风云突变,A股能否继续按自己的节奏走?

在刚刚过去的12个小时内全球又发生了很多大事,先是央行重磅数据出炉,4月M2增速下降3个百分点,增速大幅回落,社融增量仅1.85万亿,幅度超出市场预期,央行货币收紧的力度明显加大,这意味着中国已开始为应对通胀和全球货币退潮提前做准备了;到了昨夜,因美国4月消费者价格指数CPI同比上涨4.2%,环比上涨0.8%,均远超市场预期,美股三大股指全线大跌,并带动全球股市出现普跌,以上重磅数据出炉,让市场对宏观货币政策预期产生明显转变,前期受益通胀预期的有色、煤炭、钢铁等资源股今天出现大跌。在本周连续走出3阳之后,我们昨天的观点认为并不代表能够连续走强,只不过是A股一直按着自己的节奏走,这个节奏就是不论外盘是涨是跌,大盘自3月9日起就一直运行在3328开始的反弹通道中,到了下轨就获支撑,即使短暂跌破,也很快拉起来,冲到中上轨区域,又遇阻回落,这种状态已经走了两个月,目前这种格局还在延续,短线面临半年线(3466)和60天线(3473)的压力,昨天在此受阻,今天再度回落,目前主要在通道的中下轨区域震荡,周五还有再考验3406-3386支撑的可能,不破,还会震荡回升,再上冲3456-3476,跌破,将下探3386-3356,目前看如果没有特别大的利空,向下还是空头陷阱,但注意大盘面临方向选择的时间已越来越近。明天操作……

0513周四操作策略:价格越是接近哪个数值,就更倾向于钝化形成或趋势突破。

形成钝化是3398点,趋势突破是3464点,价格在中间,如果只是从空间的角度,价格越是接近哪个数值,就更倾向于钝化形成或趋势突破。而且市场变化又很快,昨天上午还更贴近钝化形成呢,到今天下午就更倾向于趋势突破了。但这两个目前为止,都只是倾向于而没有最终形成,形成是以收盘价格为准的。这也是近期不断出现的反复和不确定性,我还是主张不要主观的去判断市场一定会怎么样,两天内的变化都这么大,这里方向的倾向性不很清晰,并且在未来的一段时间内也不会很清晰。但是,从策略的角度,这里只要坚持按规则操作,未来不论怎么变化,我们都能确保自己不犯原则性错误,这应该是近期的主要思路,不犯原则性错误。长短期趋势,基本都处于……

股市操盘丨本周前三天全被我们说中,接下来大盘能冲多高?

本周前三天的走势和我们预期的完全一致,周一认为当多数人都不看好的时候,大盘反而要涨了,提示大家不必悲观,当天大盘探3401后回升收红;周二我们认为可能还会考验下3400关口,甚至破一下通道下轨,但跌破是空头陷阱,结果当天大盘跌破下轨,最低探到3384后快速回升拉红;周三我们判断有望上冲3456-3476,虽然隔夜外盘大跌,以及当天亚太市场全线下挫,但A股最终走出独立上涨走势,上冲半年线,收在3456-3476区域,而我们近期看好的医美、健康、华为汽车、芯片等板块轮番走高。今天A股逆市上涨,并不代表能够连续走强,只不过是A股一直按着自己的节奏走,这个节奏就是不论外盘是涨是跌,大盘自3月9日起就一直运行在3328开始的反弹通道中,到了下轨就获支撑,即使短暂跌破,也很快拉起来,冲到上轨区域,又遇阻回落,这种状态已经走了两个月,目前这种震荡格局还在延续,今天虽然逆市走高,但上证已进入3456-3476的压力位,这里有半年线(3465)和60天线(3475),距离已很近,短线压力已不算大,如果能冲过去,将面临通道上轨压力3506-3536,不放量持续拉升,还会出现反复,今天两市成交7655亿,比昨天萎缩9.2%,连续缩量上涨将无法走远,要防范会在3476-3506-3536随时冲高回落。明天操作……