1966 占豪微推荐丨专业投资者眼中的中国奶业耻辱!

占豪微推荐丨专业投资者眼中的中国奶业耻辱!

正文
投资者眼中的中国奶业耻辱


作者:风清扬


近 日,农业部部长韩长赋在十二届全国人大四次会议上回答提问时说:“但现在的问题是,因为我们的奶业曾经出现过问题,而且偶尔在局部地区还出一点负面信息, 所以市场对牛奶缺乏信心。当然我们的情况在变化,但是大家还是缺乏信心,媒体也有报道,大批国人到国外抢购奶粉。你买人家东西,给人家送钱,人家还限购, 这是中国奶业人的耻辱。”知耻近乎勇,笔者看好中国乳制品的明天,从投资人角度分析一二:


一,耻辱引发强监管

大 头娃娃、三聚氰胺、致癌、性早熟、抗生素等标签贴在国内奶企身上,民众自然缺乏信心,引发2008年国务院出台《乳品质量安全监督管理条例》,其中第六 条:“国务院卫生主管部门对发现添加或者可能添加到乳品中的非食品用化学物质和其他可能危害人体健康的物质,立即组织进行风险评估,采取相应的监测、检测 和监督措施。”第七条:“禁止在生鲜乳生产、收购、贮存、运输、销售过程中添加任何物质。禁止在乳制品生产过程中添加非食品用化学物质或者其他可能危害人 体健康的物质。”笔者看完64条规定后深感认同,监管的级别之高力度之强(月月抽检),完全可以媲美证监会、银监会,可以说,国家层面工作已经做到极致 了,这在食品药品行业也是罕见的。从行业层面看却被动很多,我没有从公开广告和宣传中看到有品牌敢承诺:绝不含三聚氰胺、硝酸盐、抗生素等任何有害添加物 质。如果企业没有追求卓越品质打造世界顶级牛奶的愿望,只是把符合行业标准当任务看,那老百姓还是会缺乏信心,因为对自己对孩子来说不是以前受伤害80分 现在受害15分就满意了,我们要的是0伤害的营养!

二,上市公司版图

1, 大城市寡头:目标打造千亿级乳业龙头的伊利股份和蒙牛、光明牢牢占据主要城市的市场供应,能抢他们生意的貌似也只有洋品牌,请它们千万不要满足现状,因为 你们代表的是国内行业最高实力在与国外品牌竞争,不仅在国内还要去国外竞争,把市场份额匀出来一些给中小奶企不是更好吗?

2,农村包围城市:科迪乳业覆盖了豫、鲁、苏、皖四省的300多个县城,重点发展县城乳品店和乡镇加盟店,并计划于2017年进军地市级及省会中心城市市场。

3,扎根奶源地:西部牧业的奶牛养殖场在新疆规模较大,也是新疆唯一生产婴幼儿配方奶粉的企业,拥有22个规模奶牛良种繁育基地,管理存栏奶牛近5万头,“工业粉+液态奶”相结合,开启二次创业模式。

天润乳业的实际控制人为新疆生产建设兵团第十二师国有资产监督管理委员会,得奶源者得天下。2013年兵团乳业集团成立,指定天润乳业作为兵团乳业整合平台。

4,海外收购:2015年6月,光明乳业定增90亿引入战投收购以色列乳业龙头TNUVA集团76.73%股权。光明乳业将利用TNUVA集团在奶牛饲养方面的先进技术,发力原料控制和奶酪“蓝海”,同时为TNUVA集团供应工业奶粉等相关原材料。

大 康牧业在新西兰也试图建立牧场王国,可能势头过猛引起了当地政府的警觉,15年9月大康牧业公告,尽管新西兰海外投资办公室认为鹏欣集团收购洛岑牧场的海 外投资申请满足条款 16(1)(e)(ii)以及(iii),但相关部长并不认为该项申请符合海外投资法条款第 16(1)(e)(iii),不同意该 项海外投资给新西兰带来的益处将会是可确定的,因此拒绝批准同意该项申请。笔者认为海外收购牧场去经营比直接买回来几千头奶牛更有价值,我们要的是整个产 业网络体系!

5,转型升级:三元股份抛出重组方案,作为液态奶生产商,将作价13亿收购大股东旗下的“八喜”冰激凌,完成后上市公司将持有艾莱发喜90%股权。皇氏集团则竭力构建儿童健康成长生态系统。 

三,牛奶之外

我国是人口大国,牛奶对国人的意义已经超出了经济范畴,必须要打造国际一流的产品品质,笔者建议建立全社会乳制品信息公示平台,一方面将国家监管部门定期的抽查结果公示,一方面鼓励企业自查,尤其是接受消费者检测,要做到这些事需要两个行业模块:

1,在线食品检测。将牛奶第三方检测互联网化,将检测结果信息等对公众开放,消费者可随时随地上网查询所购产品的详细安全信息。

2, 试剂自测。类似体外诊断试剂,比如我想了解某品牌牛奶有没有抗生素,只需将牛奶滴到试剂中根据亮度就能大致分辨含量的区间。如果市场有十多种针对不同指标 的自检试剂盒出售,那么全社会必定掀起一轮牛奶品质的拷问,逼迫企业放弃投入高昂的广告代言费,把这些钱用在扎扎实实提升产品品质上。

3,质疑。2004年10月《新英格兰医学杂志》发表一篇牛奶致女性乳腺癌的研究报告。日本厚生劳动省发布的流行病学调查结果显示,与几乎不食用乳制品的男性相比,经常食用牛奶、酸奶等乳制品的男性患前列腺癌风险会高出60%左右。
 
也许我们并不需要这么多牛奶,也许我们要更关注婴幼儿奶粉,也许我们在挑选牛奶和投资时一样,本能的理所应当未必是真实的顺理成章。 

股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……