1781 占豪原创丨油价反弹背后的大国较量玄机及对未来油价的影响分析

占豪原创丨油价反弹背后的大国较量玄机及对未来油价的影响分析

占豪原创丨油价反弹背后的大国较量玄机及对未来油价的影响分析

国际油价在跌至26美元(美原油)后开始反弹,经过大半个月的反弹如今美原油已经逼近37美元一桶,布伦特原油则逼近40美元一桶。那么,国家原油价格为何近期快速、大幅反弹呢?在占豪看来,最重要的影响因素有三:


一、美俄在叙利亚问题上的暂时妥协。


国际油价之所以可以被打到30美元以下,根本原因就在于掌握着原油定价权的美国和沙特等国在起作用,美国、沙特是要通过打压油价来打压俄罗斯的经济,从而迫使俄罗斯在叙利亚问题上让步和加速俄罗斯的经济崩溃。若非因为美俄关系恶化,虽然有美元升值、伊核问题和解、世界经济滞涨及原油供过于求等因素影响,国际原油价格顶多也就跌至50美元左右。因为,一旦油价跌得太多,沙特等国必然减产保价,不太可能任由油价下跌不减产反而还不断增产。


如今,美俄在叙利亚问题上达成停火协议,虽然这纸停火协议并未真正实现停火,但至少美俄会暂时克制,双方不至于立刻撕破脸,而叙利亚的局面也会暂时稍微平稳一些。双方短期内不希望撕破脸是因为彼此都在争取时间,但不敢怎样,美俄暂时妥协后被打压的油价自然会恢复性上涨,这也是美国对俄罗斯暂时妥协的一种变相“鼓励”。当然,这种“鼓励”背后是美国在为自己的叙利亚布局争取时间。


二、美元指数因人民币贬值预期而滞涨。


我们看到,最近美元指数一直比较弱,最低会跌至95附近,最高也没突破99,从态势上看短期内毫无突破100的意思,未来较长时间都可能在90到100之间震荡,美元升值预期正出现减弱。美元指数升值预期之所以有所减弱,除了美国经济增速没有完全达到预期外,很重要的原因是人民币的“拖累”。正是人民币的贬值预期,使得美元升值开始存在严重的顾虑。因为,白宫担心,一旦美元加速升值而人民币快速贬值到一个理想位置,则美元资产相对于人民币资产将会显得非常昂贵,国际资本会很大程度被人民币分流。与此同时,人民币贬值会将之前人民币升值在中国外汇资产账面上亏给美国的损失给补回来,这都是美国所受不了的。所以,由于人民币的贬值压力,导致美元也不敢再强势升值。


三、中国宏观经济政策的调整。


最近中国宏观政策做了积极调整,一方面降准,另一方面提赤,再加上房产去库存等因素的刺激,资金对接下来的中国经济增长预期提升。这一系列宏观经济政策的调整,对国际油价也有一定影响。


上述三个要素中,第一个因素的影响最大,二和三次之。那么,为何第一个因素作用最大?美又为何在美俄暂时妥协后放松油价上涨呢?国际油价又会上涨到哪里呢?


在占豪看来,国际油价之所以在美俄暂时妥协后上涨有三方面原因:一是美俄妥协打压油价的力量暂时减轻,油价反弹顺理成章;二是美是要通过油价的恢复上涨以鼓励俄罗斯与美国妥协,特别是在巴沙尔下台问题上与美国进行实质性妥协;三是美国需要争取更多时间,要重新在叙利亚进行布局。


这三方面原因当中,美对俄罗斯的妥协鼓励其实就是告诉俄罗斯,只要在叙利亚问题上妥协,那么国际油价可以恢复到高位,制裁也可以解除。当然,对俄罗斯来说,普京政府也很清楚,一旦放弃叙利亚俄罗斯不但解决不了乌克兰问题,俄罗斯的大国战略也就交代了,到时候俄罗斯手里没有筹码美一定会下死手。


因此,俄罗斯也不可能真正放弃巴沙尔政权,现在普京想达到的是叙利亚和乌克兰达成一个双妥协,这个妥协过渡到由联合国进行指导进行叙利亚政治过渡,但这种过渡必须是基于解除外力干预的情况下。当然,条件是美国放弃对乌克兰的干预。俄罗斯希望达到的是这种妥协模式,但现在双方还远未达成一致。而在妥协过程中,国际油价的回升实际上就是美俄妥协后美国所应该“支付”给俄罗斯的对价的一部分。


另外,这种鼓励背后,也是美国在叙利亚的重新布局。据库尔德媒体BasNews援引“叙利亚民主力量”发言人的话报道称,美国可能在叙利亚北部库尔德控制区建立了首个空军基地,同时正展开第二空军基地的建造工程。此前有报道称,美国将在叙利亚Hasakah省Rmeilan市机场建造空军基地。美国的直升机及为库尔德人提供装备弹药的运输机都将在此着陆。美国部署基地的区域目前处于叙利亚库尔德人控制之下。美国政府发言人已经确认这一地区的特殊兵力部署。


这一消息表明三点:


一是美国正在加强在叙利亚的存在,这个存在是做好了打持久战的准备。由于要打持久战,所以需要俄罗斯暂时妥协争取时间。俄罗斯之所以要和美国妥协,则是因为经济的压力,需要油价反弹缓一缓。


二是美国对土耳其不放心,担心将来因为土耳其做大失去对中东控制,所以要继续推动武装库尔德人以钳制土耳其,继续推动美国在叙利亚的直接军事存在。


三是叙利亚未来是要事实分裂了。


未来,叙利亚将如何收场,美俄的妥协是关键。但这个妥协到底会妥协到什么程度?现在依然是未知数。根据欧委会主席容克最新的说法,20至25年内乌克兰不能加入欧盟、北约。这实际上就是和俄罗斯在讨价还价,这也释放了一个欧盟想解决乌克兰问题和叙利亚问题的意思。而就现在的情况看,接下来叙利亚问题能否交到联合国层面来解决,是美俄是否实现真正妥协的信号。而美俄是否妥协,则是国际原油价格走势的最重要影响因素。


如果美俄妥协是阶段性的,叙利亚问题在暂时妥协后进一步激化,则国际原油价格会在反弹后再度下跌,甚至跌破26美元的低点都有可能。这里的关键在于,美俄能否在奥巴马任期内解决这一问题,如果不能,新上台的美国总统很可能首先对俄罗斯强硬,那么油价就会因此而进一步被打压。如果美俄实现了实质性的妥协,叙利亚在联合国的规则下进行政治过渡,举行重新选举,则国际油价会回到50美元左右甚至以上震荡。


如果美俄实现妥协,同时中美关系恶化,再加上由于美国经济原因美联储货币政策由加息转为降息,则国际油价可能出现逆转,重新奔上100美元一桶的价格。当然,要集齐这三颗“龙珠”召唤油价“神龙”现在还远了点,但我们对此可能性要有一定的认识,并应根据现实情况及时作出调整。


事实上,也正是基于这种不确定性,考虑到中国经济对能源和资源的需求,占豪才建议中国应积极通过重组购买国际能源企业手里的石油、天然气和各种资源的矿产。千万不要认为去产能了中国就不需要这些了,中国未来对外来资源的依赖将长期持续,而且哪怕中国的依赖降低,掌握上游资源绝不会吃亏。现在,则是以低价拿到上游资源的良机。


当然,对中国来说,现阶段已经到了必须强力应对美国的时候了,美国正在针对中国施加更大的压力,这些压力中国既需要用智慧化解,又需要向白宫展示中国的强势和能力。否则,如果中国不是让美国感到足够的危险,那么美就会针对中国施加更大的压力。在这方面,中国的应对包括政治、军事和经济等系列手段,当然也包括展示一些大杀器之类的玩意来打击美国在西太平洋的军事自信。其实,这些背后不仅仅关乎到地缘政治利益,更是现实的经济利益,当然这在微观上必然涉及到我们每个人。


轮动涨,轮动杀,拼耐心!

沪指早盘微微高开,开盘后逐步震荡走高,午盘前经过一次分歧,但是盘面抗住分歧,午后则继续震荡走高,最终涨0.6%,收缩量小阳线。创业板表现主动,得益于美股纳斯达克的强势,早盘直接高开,随后高开高走,属于今日的主要表现力量,最终涨2.24%,收中阳线。昨日缩量,市场今日继续缩量表现,创这波调整以来的最低成交量,沪市(包括科创板)成交2690亿,创业板成交1223亿,沪深两市共成交6540亿。北上资金今天继续大幅表现,午后尾盘虽然北上资金开始流出,但盘面整体活跃度起来,影响反而不大,全天净流入57.31亿元。昨天我们从北上的表现判断,这里没有持续大跌的基础,今天终于带动盘面表现,没有掉链子。月初市场自身动能有所增强后,北上资金的影响就明显有所弱化,但现阶段整体依然是弱势的市场环境,北上资金对盘面的影响依旧不能忽视,参考价值较高,并且能够反馈外围环境情况,依然继续留意。盘面来看……

盘面出现一个好现象!

今天市场迎来反弹,板块和个股普涨,景点旅游、医美和抖音概念股领涨。据路边社消息,字节跳动(抖音、今日头条、西瓜视频的母公司)将要在香港上市,估值约4000亿美元。如果按照这个估值,字节跳动总市值与贵州茅台大致相当(截至今天收盘贵州茅台总市值折合3938亿美元),超过A股任何一家上市公司。同时,他们俩2020年的净利润也差不多,字节跳动是450亿元人民币,贵州茅台是467亿元人民币。腾讯和阿里巴巴2020年净利润都超过1200亿元人民币,目前总市值分别为7500亿和6500亿美元左右。与这两大巨头相比,字节跳动虽然赚的钱少一些,但优势在于净利润增速很快(2020年比2019年翻倍),所以市场给的估值相对比较高。美团2020年净利润47亿元人民币(同比增速也超过100%),目前总市值大约……

0415周四操作策略:如果没有结构,就耐心点,等着,等着云开见月明。

今天指数和个股普涨,但涨幅不大,昨天上证指数下跌了0.48%,全部股票的中位数昨天下跌0.7%,今天上涨了0.9%,波动幅度目前是很小的,最近一段时间都是波动很小的。大家还记得我上个月用单阴测底得出空间到位但时间不够,然后也没有底部结构,推导出一个结论:止跌,但不涨,底部震荡。结果这个震荡比我想的还要久,但这个震荡的过程中一直都没有形成底部结构,有一次差了只有六个点。没有结构,就无法判定调整结束,没有调整结束的确定性。当然并不是所有的调整都必须有结构,这个就是为什么我们要尊重趋势的原因之一,有的地方有结构,有的地方没有,有的地方多次底部结构。如果结构不是唯一属性的,所以趋势就……

股市操盘丨全线反弹是否意味已见底?要做好股票其实只要做好这三点!

昨天我们分析过,市场再下跌的空间有限,一个机会已经越来越近,大盘随时可能出现一个重要低点后再度回升,今天上证最低只小绿探到3392,之后单边上涨,创业板更是上涨2.24%,连收两阳,这是否意味着这波下跌的低点已经出现,第三只“脚”就是周三的3387,目前还无法确定,原因有三:一是今天三大指数呈现缩量反弹,沪市今天只成交了2690亿,创了近期一个地量,地量反弹不能期待过高,如不能补量上冲,反弹很难走远;二是今天只有创业板站上5-10天线,上证仍在主要均线之下,上方多条均线主要集中3440区域,不站上半年线和5周线,还是属于空头市场。第三是这两天我们期待的日线钝化和日线底部结构还没有出现,今天上证日线MACD已经死叉,死叉是背离钝化的先决条件,如果再往下跌一跌,收在3357之下,则会出现钝化,再起来,将形成重要的日线结构,但如果跌不到位就起来,上涨的确定性和力度就会明显减小,所以我们昨天提到,在这里我们不是害怕还能跌多深,而是担心跌不出日线底部结构,直接就往上走,很多技术派的大资金也在等技术买入信号,这个信号不出现,就不会放心进场,因而上涨的动力就不够。今天三大指数缩量反弹之后,短线关注能冲多高,周四上证压力在3436-3456,创业板压力在2836-2868,不补量拉升,仍可能再次遇阻。明天操作……

千亿龙头闪崩,发生了什么?

这两天抱团股又开始新一轮杀跌。刚刚杀完快递龙头顺丰,今天轮到免税龙头中国中免。传闻利空有很多:1、中免一季报不及预期;2、海南免税店增加,竞争加剧;3、海关打击代购;4、香港放松内地入境管制,对海南免税业务形成分流。盘后,公司披露业绩报告,一季度净利润28亿,低于机构预期。原来这才是今天闪崩的原因,业绩提前泄露了。我以为,中免主要问题还是杀估值,在目前的市场环境下,风险偏好迅速下降,稍有风吹草动,高估值就容易引发大波动。免税是消费升级的好赛道,公司作为行业的绝对龙头值得关注,不过现在估值还是贵,而且一直被机构抱团,跌得不多,最好是爆出利空大跌一波,把乐观情绪都打没了,反而是逆向投资的机会。......这几天财报密集披露,我继续给大家更新行业和公司的动态信息。智能控制器两大龙头发布一季报业绩预告,和而泰预计Q1盈利0.99~1.11亿元,同比增长60%至80%,扣非净利润0.94~1.04亿元,同比增长80%至100%;拓邦股份预计盈利2.21~2.46亿元,同比增长250%~+290%,扣非净利润1.42~.54亿,同比增长480%至530%。我前段时间梳理过智能控制器行业,总的来说,行业面临三大趋势……