1818 占豪微观点丨G20为何难以达成联手“救市”的共识?

占豪微观点丨G20为何难以达成联手“救市”的共识?

占豪微观点丨G20为何难以达成联手“救市”的共识?

IMF总裁拉加德在G20上海财长及央行行长会议2月27日结束后的新闻发布会上表示,各国还需要采取大胆的、多边行动。这需要G20完成过去的各项承诺,尤其是重振经济势头以实现到2018年全球经济额外增长2%的目标。


然而,各国对拉加德的声音好像并没有任何反应,也没有国家表示要达成一致的“救市”动作或经济刺激动作,世界银行行长则称现在的经济还没有出现特别严重的危机,所以不需要联手“救市”。在占豪看来,当前的世界局势决定了世界经济不可能采取一致的措施进行强力经济刺激或“救市”。之所以这么说,原因有三:


一、大国利益呈现撕裂倾向。


这世界上,四个大的博弈棋手是美国、俄罗斯、中国和欧盟,这四方美国和俄罗斯是尖锐对立的半敌对关系,美国领着西方制裁俄罗斯;中国与俄罗斯则是全面战略协作伙伴关系,但在经济上由于俄罗斯经济实力弱所以融合度并不够;中美之间则是有合作也有较量;欧盟和俄罗斯是相对较为尖锐的对立,也跟着美国制裁了俄罗斯;中国欧盟的关系在经济上靠得较近,但政治上明显有距离;美国和欧盟政治上靠得较近,但经济利益上已经有了巨大分歧。这四方的关系都如此复杂,利益关系正在不断撕裂中,四方都无法达成一致意见,G20又如何达成一致意见?


二、各国经济现状差异较大,大家很难展开一致的政策行动。


2008年之前,世界经济整体是比较平稳的,发展中国家与发达国家在经济对机上做得较好,经济循环正常,大家你好我好都好。但是,自2008年全球金融危机爆发后,经过七八年的发展,各国的经济情况、利益取向差异已经非常巨大。以中国为例,中国已经不再搞强刺激经济,而是进行转型升级,此时中国修炼的是内功,不可能与任何国家一起搞强刺激经济政策。以美国为例,美国经济在经过七八年调整后,虽没有完全复苏,但整体情况至少表面上看起来是较好的,美国希望别人搞强刺激,自己是不想搞的。欧盟倒想搞强刺激,但刺激点又在哪呢?这种格局,联合的强刺激或救市根本不可能,现在根本不是2008年世界经济快速暴跌的时候。


三、2008年联手救市后遗症至今尚存。


2008年联手救市谁获利最大?美国无异获利最大,很多国家都没有获得太多利益,包括中国也只是起到了稳住经济的作用。然而,当时的联手救市带来的问题现在正在逐渐暴露。以中国为例,当时针对房地产货币政策放得过松,使得至今房地产依然是中国经济的“难题”。再譬如,俄罗斯因为当时G20救市受益,经济当时稳住了增长,但因为没有调结构,现在正在遭受低油价之苦。在这些后遗症对各国显现出不同的问题时,有些国家希望联手强刺激或救市,但很难获得更多国家的响应。


在占豪看来,未来这个世界除非有一个大国倒下,成为牺牲品后供各国分割利益才可能达成一致“救市”措施,否则根本不可能。中国推动的其实是一种通过实体经济的合作,实现在发展实体经济方面的一致行动。这种行动是基于实体经济的合作,却完全不涉及经济刺激或所谓救市。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……