1717 占豪微观点丨原油价格真跌破20美元,中国怎么应对?

占豪微观点丨原油价格真跌破20美元,中国怎么应对?

占豪微观点丨原油价格真跌破20美元,中国怎么应对?

据报道,美国高盛集团大宗商品研究部门预测,国际原油油价可能跌破每桶20美元。高盛大宗商品研究主管Jeff Currie表示,一些地方的原油存储设施装满。价格可能需要降低到足以停止原油生产的程度,因为生产出来的石油都快装不下了。


那么,高盛的这一预测可能成为现实吗?


记得2014年底和2015年初占豪就曾分析过,国际原油价格大概率会跌破30美元一桶,当时还因此有不少评论反驳这一观点,认为国际油价会在50美元上下波动。当时之所以给出这样的判断,原因在于世界宏观经济的滞涨压力、美元的加息升值趋势、产能的过剩及美俄关系的持续恶化。如今,原油价格已经跌破了30美元一桶,今天又创了新低到了26.2美元。就现在价格来看,再跌两成多就到20美元以下了,所以距离并不算遥远。


那么,到底会不会呢?我们不妨看看上述我们很早就提出的四个根本因素是否发生了改变:


一、世界经济进入了新的景气周期了吗?答案显然是否定的,更何况中国正在加速去产能化,这都会对国际油价产生负面影响。因此,这一因素依然是负面。


二、美元加息升值趋势终止了吗?虽然美元、美股都遇到了下跌压力,但从美联储主席耶伦表态上看,的确如我们之前预料,要尽量拉长加息周期,这就意味着美元加息升值的总体周期依然没有发生本质改变。


三、石油产能过剩改观了吗?至少现在还没有,不但没有,现在又加入了一个已经解除国际制裁,石油生产成本极低的伊朗,伊朗的增大出口以及沙特带头不减产,决定了石油产能过剩的格局短期内不会改变。更何况,石油价格下跌给俄罗斯带来的经济压力以及中国和俄罗斯的战略协作关系,决定了中国将更多地从俄罗斯进口石油,这都会对国际油价产生负面影响。


四、美俄关系转好了吗?显然没有,不但没有,双方关系仍在持续恶化,中东、东欧争夺很激烈,这种情况下美国会进一步打压油价以打压俄罗斯。


这四个因素都没变,国际油价还会进一步下跌,高盛给出的预测,其实就是在引导油价下跌,所以在2016年见到20美元一桶的原油将一点不奇怪,甚至国际油价将很长时间围绕20美元左右一桶震荡,直到相关产油国经济承受不了而减产。


那么,中国怎么办呢?


其实,国际油价的下跌和国际大宗商品的下跌,能促进中国经济转型升级,能降低中国转型升级的成本。在这种时候,占豪的意见是,应该扩大对外初级资源矿藏的收购,更大规模地去以低价重组国际资源企业。之所以应该如此,根本原因在于,虽然新一轮景气周期还需时日,但未来世界经济是必然会转好的,到那时很多地方的基础设施建设依然会大幅增加,中国去产能化后,未来的这些需求缺口将会在其它发展中国家建设起来,中国到时候必然会进行这样的工业输出和资本输出的投资。那么,未来一段时间,对我国企业来说,掌控更多初级产品,就有利于中国企业在未来的国际竞争中获得更多优势。


未来,3到5年的时间里,国际大宗商品的价格都很难涨上去,这个过程必然会有很多国际上的初级产品遇到困难,那么中国在此时以低价收购,有利于中国进行产业链的整合,这样中国的资本就会有一部分输送到国际产业链的顶端。


为了实现这一点,我们国内的现在的过生产能企业应该多进行兼并重组,通过兼并重组来凝聚更强的实力,为将来进一步的收购和对外工业资本输出做准备。


轮动涨,轮动杀,拼耐心!

沪指早盘微微高开,开盘后逐步震荡走高,午盘前经过一次分歧,但是盘面抗住分歧,午后则继续震荡走高,最终涨0.6%,收缩量小阳线。创业板表现主动,得益于美股纳斯达克的强势,早盘直接高开,随后高开高走,属于今日的主要表现力量,最终涨2.24%,收中阳线。昨日缩量,市场今日继续缩量表现,创这波调整以来的最低成交量,沪市(包括科创板)成交2690亿,创业板成交1223亿,沪深两市共成交6540亿。北上资金今天继续大幅表现,午后尾盘虽然北上资金开始流出,但盘面整体活跃度起来,影响反而不大,全天净流入57.31亿元。昨天我们从北上的表现判断,这里没有持续大跌的基础,今天终于带动盘面表现,没有掉链子。月初市场自身动能有所增强后,北上资金的影响就明显有所弱化,但现阶段整体依然是弱势的市场环境,北上资金对盘面的影响依旧不能忽视,参考价值较高,并且能够反馈外围环境情况,依然继续留意。盘面来看……

盘面出现一个好现象!

今天市场迎来反弹,板块和个股普涨,景点旅游、医美和抖音概念股领涨。据路边社消息,字节跳动(抖音、今日头条、西瓜视频的母公司)将要在香港上市,估值约4000亿美元。如果按照这个估值,字节跳动总市值与贵州茅台大致相当(截至今天收盘贵州茅台总市值折合3938亿美元),超过A股任何一家上市公司。同时,他们俩2020年的净利润也差不多,字节跳动是450亿元人民币,贵州茅台是467亿元人民币。腾讯和阿里巴巴2020年净利润都超过1200亿元人民币,目前总市值分别为7500亿和6500亿美元左右。与这两大巨头相比,字节跳动虽然赚的钱少一些,但优势在于净利润增速很快(2020年比2019年翻倍),所以市场给的估值相对比较高。美团2020年净利润47亿元人民币(同比增速也超过100%),目前总市值大约……

0415周四操作策略:如果没有结构,就耐心点,等着,等着云开见月明。

今天指数和个股普涨,但涨幅不大,昨天上证指数下跌了0.48%,全部股票的中位数昨天下跌0.7%,今天上涨了0.9%,波动幅度目前是很小的,最近一段时间都是波动很小的。大家还记得我上个月用单阴测底得出空间到位但时间不够,然后也没有底部结构,推导出一个结论:止跌,但不涨,底部震荡。结果这个震荡比我想的还要久,但这个震荡的过程中一直都没有形成底部结构,有一次差了只有六个点。没有结构,就无法判定调整结束,没有调整结束的确定性。当然并不是所有的调整都必须有结构,这个就是为什么我们要尊重趋势的原因之一,有的地方有结构,有的地方没有,有的地方多次底部结构。如果结构不是唯一属性的,所以趋势就……

股市操盘丨全线反弹是否意味已见底?要做好股票其实只要做好这三点!

昨天我们分析过,市场再下跌的空间有限,一个机会已经越来越近,大盘随时可能出现一个重要低点后再度回升,今天上证最低只小绿探到3392,之后单边上涨,创业板更是上涨2.24%,连收两阳,这是否意味着这波下跌的低点已经出现,第三只“脚”就是周三的3387,目前还无法确定,原因有三:一是今天三大指数呈现缩量反弹,沪市今天只成交了2690亿,创了近期一个地量,地量反弹不能期待过高,如不能补量上冲,反弹很难走远;二是今天只有创业板站上5-10天线,上证仍在主要均线之下,上方多条均线主要集中3440区域,不站上半年线和5周线,还是属于空头市场。第三是这两天我们期待的日线钝化和日线底部结构还没有出现,今天上证日线MACD已经死叉,死叉是背离钝化的先决条件,如果再往下跌一跌,收在3357之下,则会出现钝化,再起来,将形成重要的日线结构,但如果跌不到位就起来,上涨的确定性和力度就会明显减小,所以我们昨天提到,在这里我们不是害怕还能跌多深,而是担心跌不出日线底部结构,直接就往上走,很多技术派的大资金也在等技术买入信号,这个信号不出现,就不会放心进场,因而上涨的动力就不够。今天三大指数缩量反弹之后,短线关注能冲多高,周四上证压力在3436-3456,创业板压力在2836-2868,不补量拉升,仍可能再次遇阻。明天操作……

千亿龙头闪崩,发生了什么?

这两天抱团股又开始新一轮杀跌。刚刚杀完快递龙头顺丰,今天轮到免税龙头中国中免。传闻利空有很多:1、中免一季报不及预期;2、海南免税店增加,竞争加剧;3、海关打击代购;4、香港放松内地入境管制,对海南免税业务形成分流。盘后,公司披露业绩报告,一季度净利润28亿,低于机构预期。原来这才是今天闪崩的原因,业绩提前泄露了。我以为,中免主要问题还是杀估值,在目前的市场环境下,风险偏好迅速下降,稍有风吹草动,高估值就容易引发大波动。免税是消费升级的好赛道,公司作为行业的绝对龙头值得关注,不过现在估值还是贵,而且一直被机构抱团,跌得不多,最好是爆出利空大跌一波,把乐观情绪都打没了,反而是逆向投资的机会。......这几天财报密集披露,我继续给大家更新行业和公司的动态信息。智能控制器两大龙头发布一季报业绩预告,和而泰预计Q1盈利0.99~1.11亿元,同比增长60%至80%,扣非净利润0.94~1.04亿元,同比增长80%至100%;拓邦股份预计盈利2.21~2.46亿元,同比增长250%~+290%,扣非净利润1.42~.54亿,同比增长480%至530%。我前段时间梳理过智能控制器行业,总的来说,行业面临三大趋势……