1815 占豪微观点丨原油价格真跌破20美元,中国怎么应对?

占豪微观点丨原油价格真跌破20美元,中国怎么应对?

占豪微观点丨原油价格真跌破20美元,中国怎么应对?

据报道,美国高盛集团大宗商品研究部门预测,国际原油油价可能跌破每桶20美元。高盛大宗商品研究主管Jeff Currie表示,一些地方的原油存储设施装满。价格可能需要降低到足以停止原油生产的程度,因为生产出来的石油都快装不下了。


那么,高盛的这一预测可能成为现实吗?


记得2014年底和2015年初占豪就曾分析过,国际原油价格大概率会跌破30美元一桶,当时还因此有不少评论反驳这一观点,认为国际油价会在50美元上下波动。当时之所以给出这样的判断,原因在于世界宏观经济的滞涨压力、美元的加息升值趋势、产能的过剩及美俄关系的持续恶化。如今,原油价格已经跌破了30美元一桶,今天又创了新低到了26.2美元。就现在价格来看,再跌两成多就到20美元以下了,所以距离并不算遥远。


那么,到底会不会呢?我们不妨看看上述我们很早就提出的四个根本因素是否发生了改变:


一、世界经济进入了新的景气周期了吗?答案显然是否定的,更何况中国正在加速去产能化,这都会对国际油价产生负面影响。因此,这一因素依然是负面。


二、美元加息升值趋势终止了吗?虽然美元、美股都遇到了下跌压力,但从美联储主席耶伦表态上看,的确如我们之前预料,要尽量拉长加息周期,这就意味着美元加息升值的总体周期依然没有发生本质改变。


三、石油产能过剩改观了吗?至少现在还没有,不但没有,现在又加入了一个已经解除国际制裁,石油生产成本极低的伊朗,伊朗的增大出口以及沙特带头不减产,决定了石油产能过剩的格局短期内不会改变。更何况,石油价格下跌给俄罗斯带来的经济压力以及中国和俄罗斯的战略协作关系,决定了中国将更多地从俄罗斯进口石油,这都会对国际油价产生负面影响。


四、美俄关系转好了吗?显然没有,不但没有,双方关系仍在持续恶化,中东、东欧争夺很激烈,这种情况下美国会进一步打压油价以打压俄罗斯。


这四个因素都没变,国际油价还会进一步下跌,高盛给出的预测,其实就是在引导油价下跌,所以在2016年见到20美元一桶的原油将一点不奇怪,甚至国际油价将很长时间围绕20美元左右一桶震荡,直到相关产油国经济承受不了而减产。


那么,中国怎么办呢?


其实,国际油价的下跌和国际大宗商品的下跌,能促进中国经济转型升级,能降低中国转型升级的成本。在这种时候,占豪的意见是,应该扩大对外初级资源矿藏的收购,更大规模地去以低价重组国际资源企业。之所以应该如此,根本原因在于,虽然新一轮景气周期还需时日,但未来世界经济是必然会转好的,到那时很多地方的基础设施建设依然会大幅增加,中国去产能化后,未来的这些需求缺口将会在其它发展中国家建设起来,中国到时候必然会进行这样的工业输出和资本输出的投资。那么,未来一段时间,对我国企业来说,掌控更多初级产品,就有利于中国企业在未来的国际竞争中获得更多优势。


未来,3到5年的时间里,国际大宗商品的价格都很难涨上去,这个过程必然会有很多国际上的初级产品遇到困难,那么中国在此时以低价收购,有利于中国进行产业链的整合,这样中国的资本就会有一部分输送到国际产业链的顶端。


为了实现这一点,我们国内的现在的过生产能企业应该多进行兼并重组,通过兼并重组来凝聚更强的实力,为将来进一步的收购和对外工业资本输出做准备。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……