5502 占豪原创丨一声令下,股市大涨,春天来了?

占豪原创丨一声令下,股市大涨,春天来了?

没什么悬念,A股周一果然大涨了!


上周五,主管的副总理、一行两会四位“大咖”齐发声,这个影响一定能把股市给挺上去。但是,最关键的不是说一个副国级和三个正部级齐发生,而是所发声音的内容才是真正让人感受到力量的。


在股市,所有政策如果不是解决市场供求关系问题,那么相关内容对市场长期就不会产生大的影响。相反,只要是针对供求关系施加政策,对市场必然产生重大影响。如果大家还记得2005年到2007年那一轮牛市,最后是央行和监管部门联手才压住的,而手段就是针对供求关系。央行减少钱流向股市的渠道,监管部门加大市场扩容力度,之后市场虽然又冲了一波行情,但很快就垮下来了。


这一次,相关政策不是口号,全是解决问题的实际办法,完全是针对市场的供求关系下手。甚至,刘鹤副总理直接说:“现在是一个行动胜过一打纲领的关键时刻,各方面落实的力度要大一点,责任心要强一点,敢于担当,快速行动,切实推出一些具体政策,推动股市健康发展。”


这话的意思再明白不过,A股市场被严重扭曲了,价值被严重低估了,政策要果断、有力采取措施,敢于担当快速行动落实具体政策,推动股市健康发展。这一系列措施,要做的就是解决当下股市不健康的问题,那行情能不起来吗?周一能不大涨吗?


这些市场逻辑不搞清楚,炒股等于是到股市做“送财童子”的!听政策面的话要听音,要看实际举措,要看政策目的,对这一点投资者无比要清楚。如果从十多年前就看占豪(微信公众号:占豪)股评的战友,读占豪出版的《黄金游戏》系列、《货币战争背景  中国经济与应对方略》和《大博弈  中国之危与机》系列,对此一定不会陌生。


然而,炒股如果只是看政策面说什么,那么最终也是难赚钱的,因为作用于市场的绝非政策一股力量,还有市场本身,否则中国股市怎么可能暴涨暴跌呢?不早就进入慢牛市场了吗?我们资本市场市场的不成熟和高速发展,决定了要读懂我们的市场,除了能够阅读政策面的内涵之外,还得懂得市场经济规律,懂得资本市场规律。


就像股市的上涨和下跌、牛市和熊市,我们如何能做一些预判和分析?如何能趋利避害?在占豪(微信公众号:占豪)看来,我们一定要去考量作用市场的因素,因为市场的涨或跌,归根结底是由资金和股票的供求关系决定的,而作用于供求关系上的力量是我们应该分析的。


就像现在的股市,我们可以确认被严重低估了。为什么这么说?这一点,可以看看我们市场的整体市盈率。沪市市盈率十一二倍,深市市盈率20倍,高增长的创业板才三十多倍。我们再看美国,美国股市的市盈率整体已经达到三四十倍,远远高于中国股市的估值。市场对资产价格的估值,正常情况下是增速越快估值越高,中国GDP增速是美国GDP增速的3倍还多,中国股市的整体市场估值应该比美股更高才对。然而,现在中国股市的估值远远低于美国,这显然是不正常的和被严重低估的。


任何市场,除非国家不行了,否则其股市的市场估值无论被高估或被低估,最终都会被修正。因此,A股的估值在被严重低估的情况下,接下来必然是被修正的。现在,国家针对股市政策的出台,是发出了一个采取措施促进其修正的一个重要信号。关于这一点,我们必须要清楚。


既然政策帮助股市修正其市场估值扭曲这个信号是确认的,那么股市强势反弹修正就是必然的,因此上周五和本周一股市大涨的符合现实逻辑的。


不过,在股市大涨两天的情况下,我们需要搞清楚三点:


一、这次政策的目的到底是什么?


很显然,这次政策的目的是要逆转市场不理性的下跌颓势,本质上就是救市。而且,与上次股灾时救市用资金砸不同,这次就是是从根子上解决市场供求的预期问题。所以,相比上次紧急就是,这次救市所其的作用将更长远。


因此,我们要明白一点,那就是这次政策调整,目标是要改变市场当前不正常的供求关系。一方面,是要把不理性的市场抛售问题从政策上、制度上解决掉;另一方便,安排多路资金,去消化掉那些剩余的筹码。如此,市场供求关系自然就改变了,接下来止跌逐渐回稳是一个必然过程。


二、这次政策能否改变市场趋势?


这次股市政策,对未来市场来说必然是一个阶段性的重磅政策,是一个改变趋势的政策组合拳。未来,随着一系列政策的落地,市场趋势必然会改变。因此,不要怀疑政策,在如此低估值的情况下,如此重磅的组合拳如果还不能把市场打起来,那么就会有更重磅的政策。所以,不要担心政策组合拳是不是能把市场打起来,是政策组合拳一定能把市场打起来。


所以,这次政策未来必然能够改变趋势,哪怕这次政策依然不能改变市场趋势,那接下来必然有更重磅的政策。


三、市场趋势现在改变了吗?


接下来就是第三个问题,经过这次政策,市场趋势现在是否改变了呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,市场趋势是否改变永远不是靠猜的,而是靠观察、预判、确认。观察,是观察市场运行的各种信号,同时看盘面的信号。尔后根据盘面的信号做出判断,这个判断此时只是作为一个思路参考。相关预判参考,只有在盘面上确认了,那么才能确认市场的趋势是否改变。


那么,我们对应验证,现在我们通过观察,发现市场被扭曲了、被低估了,政策面看不下去了,出重手稳定股市,这就是一个最重要的信号。这个信号有了,我们可以做出预判,即未来市场会因此而改变趋势,但什么时候改变我们不能确认。那么什么是确认信号呢?从技术上获得确认。


因此,在技术上没有确认之前,我们只能认为市场时因为政策利好而形成的反弹,只是这次政策力度大,反弹力度也比较大而已。根据过去经验,只有这次政策的利好市场消化吸收反弹后,再回落企稳站住,尔后形成新的突破和趋势,有量价的配合支持,才能算趋势改变了。所以,我们现在只能认为市场时反弹而非反转,确认市场逆转时间还早得很。对这一点,投资者要有清醒的认识,因为强势反弹后一定有回落,回落能否稳住才是关键。


而接下来,我们需要搞清楚的有两个问题:


一、现在的政策目标是让市场进入多头牛市还是只是让市场重新回归到正常状态?


这个问题之所以要搞清楚,是因为我们要搞清楚接下来政策的力度。在占豪(微信公众号:占豪)看来,就政策面而言,暂时还不是让市场进入新一轮牛市,因为还有一些重要的事情有待进一步落定,其中最重要的一项就是中美贸易战到底会打到什么程度,这个我们需要一定时间才能再做比较准确的预判,需要一些事情进一步发生。所以,中短期而言,政策目标是稳住市场而非把市场扭入牛市。牛市,还是走出来的牛市才是真牛市,靠政策扭是不长久的。


明白了这一点,我们就不必太着急了,也就明白了我们这次借助反弹是该操作反弹还是操作反转。


二、市场进入牛市的要素是否完全具备了?市场上涨的逻辑是否清晰了?


市场要进入牛市,必须具备相应的牛市逻辑。牛市的逻辑需要具备四点:一是宏观经济预期明确;二是资金供应充足;三是投资者对市场充满信心;四是股市成为最好的投资品。


这四点中,第一点宏观经济预期明确正处于过程中,还没有完全明确,还有一些的不确定性因素,譬如中美贸易战的不确定性因素,美联储加息周期结束的因素等,这个时间恐怕需要差不多一年左右时间。第二点资金供应充足的条件也不够,一方面美联储加息还没结束,另一方面我国虽然连续降准,但货币政策并未真正松动,因此资金市场供应方面并不是很充裕。第三点投资者对市场充满信心,现在显然不具备,投资者要对市场充满信心,那是需要市场真的走出来,这个显然需要时间。第四点,股市成为最好的投资品,这当然得有信心的支撑和企业业绩的不断增长。


上述几点,都还没有达到,那么当然现在市场上涨的逻辑还不具备。在占豪(微信公众号:占豪)看来,投资者要认真去探索思考上涨的逻辑。我们现在可以考虑赚的是市场估值低的钱,接下来我们应该考虑的是市场何时确立多头趋势,这就需要资金的更多的供给和市场信心的回复,这都需要时间和更多积极因素的发现。


了解市场,需要观察、参悟、感受、验证,尔后才能确认!炒股,不是那么简单,但也不那么复杂!最重要的是放下贪嗔痴,做好戒定慧!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……