2649 占豪原创丨大跌8.48%,A股还能继续玩耍吗?

占豪原创丨大跌8.48%,A股还能继续玩耍吗?

今天沪指暴跌8.48%,创8年来最大跌幅,这样的市场不仅让很多投资者产生疑问,A股还能有“爱”吗?还能一起继续玩耍吗?


对于本轮股灾的原因,占豪在之前的文章中已经分析过,有兴趣的战友可以扒出来再仔细看。对于今天的暴跌,根本原因在于市场的信心仍未恢复,成为惊弓之鸟后突然出现空头共振所致。


没有恢复的市场信心,在有了一定幅度反弹后,大量获利盘开始集中兑现,兑现盘又与没有信心的割肉盘集中叠加,最终形成了巨大的抛盘。与此同时,之前因救市坚挺的大盘蓝筹股特别是金融股也暴跌,这更进一步刺激了市场的下跌速度。而在这个时候,救市的资金已经休息一阵子了,所以在关键时刻也没有资金托盘。这多重因素的叠加下,于是乎就搞出了个8年最大跌幅出来。这种暴跌,虽然原因很多,但归根结底是市场信心因为前面股灾重创,投资者如惊弓之鸟导致。


对此,证监会什么态度呢?晚上最新的证监会答问出来了,我们不妨看一下。


问: 近日一些媒体报道,猜测“国家队”已经撤出,不再救市了。请问是否属实 ?


答: 这完全不符合事实 。 证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标,全力做好相关工作。中国证券金融公司没有退出,并将择机增持,继续发挥好稳定市场的职能。

  

问: 据反映,近期有一些个人大户集中抛售股票,是否存在恶意做空的情形?

  

答:不排除有这种可能。证监会正组织力量对有关线索进行核查,一经查实,将严厉惩处。欢迎社会各界向我们举报,提供线索。


由上述答问可知,就政策面而言,监管部门显然不希望市场继续暴跌,因为如此跌下去监管部门想推的改革都将不可能实现。所以,接下来应该还会有维稳措施出来。今天的大跌如果只是一天,后面能稳住,对反弹格局并不会构成致命影响,如果能就此推过去,鉴于筹码再次大换手,后市多头力量反而会能聚集起来。但是,如果任其下跌,那么继续下跌的结果很可能就是信心崩溃,那后面接着救市要付出的代价和成本无疑就更大、更高了。


就盘面上说,周一期指无疑又起到了暴跌导火索的作用。正是期指近两三天贴水增加、跌幅扩大的诱导下,才使得市场信心逐渐不稳,并最终出现加速崩溃的局面。鉴于此,监管部门应继续密切关注期指的动态,避免期指过多积聚做空动能造成更大市场恐慌。另外,也建议公安部门早些公布已经查实的恶意做空信息,这样也有助于稳定市场。


对于短期市场,上半周极其重要,能稳住,反弹继续;反之,进一步破位到7月9日的阳线之内,市场信心一旦崩溃,代价惨重。投资者需要密切关注上半周的走势,要看市场能否稳住,是否有及时的强反弹。从周一盘面上看,跌停并未影响一些资金吃货,跌停板附近和跌停板上吃货资金并不少,这应该是一个积极的现象,这和之前股灾时明显不同。现在要看的是,这些积极现象能否在上半周形成正能量释放出来。


上述,探讨的还是盘面短期行情,但市场能不能玩耍自然不是短期行情决定的,我们还是要看中长期的趋势、资金面、政策面、基本面等大环境的状态,如果不看这些,只是受短线波动影响,那显然是不会成为一个优秀A股玩家的。


看趋势:


A股趋势变了吗?


经过一场股灾,趋势的确发生了变化,这一点我们必须承认,因为短时间内如此大幅度的暴跌,不但破了60日线,也破了半年线,甚至已经非常接近年线,这种调整如果还说趋势没有变化显然是不符合事实的。


但是,如果说这次暴跌就改变了长线趋势,改变了长期牛市,至少现在证据不足。因为,现阶段还处于暴跌后的市场信心恢复阶段,这个阶段市场是过于情绪化的,时间太短,短期出现剧烈波动在过去也并不罕见,所以并不能说牛市就此结束。而从周线、月线上看,技术面也还没有说出现逆转。所以,此时就技术面而言,我们只能说暴跌改变了长期趋势,改变了市场运行节奏,却不能由此判断牛市结束了。


市场改变的是什么节奏呢?在占豪看来,经过这次暴跌,市场不太可能再有之前那种有节奏的规律性上涨,而是要经历一个较长期的技术修复,然后才能走出新的上涨趋势,才能形成新的格局。这种格局,与2005年到2007年的行情及2014年到2015年这一年的牛市节奏都会有很大差异。这些差异所带来的,将是市场的运行节奏和炒作规律都会有变化,这一点我们务必要有清醒认识,否则后市将难以驾驭和把握。


看资金面:


有的人把这次暴跌和2001年、2008年的牛市结束相提并论,对此观点个人也不赞同,原因是2001年是国有股减持的政策不对,导致市场股票和资金供求预期大逆转,牛市结束;2008年是世界金融危机伴随中国货币政策急剧紧缩,市场供求预期大逆转,牛市结束。现在是那样吗?现阶段,货币政策不但是较为宽松的,未来宽松预期也比较大,这意味着资金面未来供给是没有问题的。虽说美联储的加息会对中国构成一定影响,但总体影响不大,而且相比对冲政策来说影响会更小。


除了货币政策是宽松的外,融资融券仍有较大的空间,深港通也会带来一定的资金,养老金入市带来的资金也不小,还有保险资金等,这些在市场进入8月后都会逐渐体现出来。总体而言,未来市场资金面的状况与2001年和2008年完全不同。在中国宏观经济总体趋稳的背景下,如此宽松的货币政策下会出现大熊市的概率并不高。在中国一切正常的情况下,在货币政策如此宽松的背景下,在全国的房地产总体投资空间不大的现实下,股市作为投资的最大出口,会出现熊市的概率个人认为也不高。


看政策面:


现在政策面情况如何?货币政策是最大的政策面,降息、降准空间自去年已经打开,未来只要市场需要还会有新动作。财政政策方面一直没有太大变化,都是积极的。与此同时,国家正在积极推动产业升级、结构转型,推动央企重组,各地都在推出PPP项目,这些政策最终都会增加投资规模。这样的政策面,至少不会支持股市走熊。


看基本面:


周一大跌后,A股市值44万亿多,中国2014年GDP63.65万亿,2015年有望超过68万亿。哪怕按照股票市值和GDP比值100%计算,A股也还有24万亿市值的空间可以上涨,何况一波牛市的高点往往会远高于GDP。


以2007年6124点时为例,当时A股市值达到35.6万亿,2007年的GDP则是26.8万亿,A股市值与2007年的GDP之比为133%,如果与2006年的21.77万亿相比则是164%。所以,从基本面上看,这一轮牛市5100点不该是高点,现阶段更不应就此结束牛市。更何况,若现在牛市就此结束,那么中国很多改革都可能陷入停滞,这是决策层面所不能允许的。


既然牛市没有结束的概率更大,那么后市行情还能好好玩耍吗?


对于当前行情,我们不得不说,后面肯定不如前面一波容易了,后市的行情将并不是那么好做。因为,现在市场虽然牛市大概率没有结束,但市场结构不平衡的情况很严重,不管是政策面还是市场本身,都将面临一个洗牌问题。


关于市场结构问题,我们不妨看一下各个市场的市盈率:沪市静态市盈率19.2倍,动态市盈率17.4倍;深圳市场静态市盈率56.34倍,动态市盈率42.74倍;中小板静态市盈率68.94倍,动态市盈率51.4倍;创业板静态市盈率135.6倍,动态市盈率105.6倍。一些蓝筹股的市盈率甚至在5到10倍。这些情况表明,市场的资金配置是严重不均衡,这并不符合未来改革的需求,这是未来管理层一定会进行调控和引导的。


所以,占豪认为,下一轮市场行情只要确认发生,那么就应该是围绕这种调整而来。政策面将如何引导调整?个人看法是诸如PPP投资、国企重组、国企改革都将是重头戏,还有符合国家大战略方向的概念股,譬如一带一路相关、国防相关、新经济相关、互联网+等。投资者该追随哪些方向,能追随哪些方向,随着政策的演化会越来越清晰,十三五计划即将出台,注意相关政策支持的行业对下一轮行情如何把握很重要。如果在后面再追不好板块,那么未来在市场里可能不但赚不到钱,还是会赔钱,市场就是这么现实。


重磅会议节目在即!到底该关注什么?

经历昨天一记闷棍后,在重要会议开幕前的一天,大A终于迎来一波普涨!今天三大指数低开高走,收盘均强势上涨!盘面上,抱团股开始止跌,金龙鱼和茅台两大杀跌元凶纷纷强势止跌反弹,封杀了大盘再度下行的空间!盘面上接近3200只个股飘红,形成全面普涨之势,高高兴兴迎接明天的两会开幕!在两会前终于迎来红盘收官,那么两会开幕之后,大盘将会如何走呢?今天我们简单复盘过往两会行情的走势,以供大家参考!过去10年中,两会召开前一周……

0304周四操作策略:这个反弹还会继续,大概率会贯穿本周的下半周!

0分钟底部钝化之后,上午10点就形成了底部结构,2浪反弹就此展开,通常会是24个30分钟的反弹周期,也就是3天的时间,目前只是第一天,只是这个2浪反弹的刚开始,中午午评里也是说这是2浪反弹的开始,这个反弹还会继续,大概率会贯穿本周的下半周,到下周初。但我并不认为这个反弹是值得操作的,我在操作规则里曾经特别强调只操作60分钟及以上级别的结构,60分钟以下级别的一概不理,这就包括了30分钟15分钟,5分钟和1分钟就更小了。今天指数涨了近2%,当然算是很强的反弹了,可是并不是所有30分钟底部结构都能引发这种很强的反弹,所以一天的反弹并不能说明什么。有的反弹是先慢后快,有的反弹是……

股市操盘丨上证缩量走出30分钟级别反弹,小心在这里走出“头肩顶”形态!

虽然周二出现再次下跌,但我们昨天分析了在3500之下其实不用害怕,因为背离级别正在逐步加大,意味着下跌动能在逐级減弱,并提示今天上证会走出30分钟周期的反弹,比周一反弹的级别要大,今天上证在银行、钢铁、煤炭、资源等二线蓝筹股集体上涨的带动下,走出上涨1.98%的较强反弹,创业板和深成指60分钟背离仍没岀现,明显是被沪指上涨带上来,还是延续15分钟周期的反弹,需要注意的是,今天两市成交8632亿,比昨天萎缩了5.9%,昨天是放量下跌,今天属于缩量上涨,量价岀现背离,不补量上涨将不利于大盘持续反弹。两会即将召开,市场有维稳要求,即不会连续下挫,也不会连续大涨,今天上证主力护盘意图明显,动的都是银行、钢铁、煤炭这些大盘股,这些大象股一动,会带动指数快速回升,至少先守住60天线,并尽量距离60天线和3500关口远一些,涨出一些“安全空间”,这就是我们之前提示的,守住60天线和3500,则会在3600-3500反复震荡,由于今天是缩量上涨,明天不能补量拉升,反弹的空间也有限,上方压力依然在3586-3606,强压力在3626-3656,仍要防范随时冲高回落,并走出“头肩顶”形态,创业板压力在3033-3056。明天操作……

港股放雷误炸友军!A股又要崩?

今天大盘再次和大家玩起了“悲喜两重天”的游戏!早盘两市延续昨天反弹的气势,中小创一度上涨超过1%,一切还是多么的美好!可是10点过后,香港方面传来消息,财政司司长陈茂波表示,不排除再加印花税的可能性!哇塞,上周波哥才说加30%的印花税,还未实施又吹风加码?港股闻风先跌为敬!恒指从10点22分开始高位跳水,很快吞没了此前300点的涨幅!午后跌势加剧,最多跌超过400点,高低波动接近700点!而在恒指急泻的拖累下,大A也跟随掉头向下!大盘急速翻绿,最多下跌超过60点,收市跌幅收窄至1.21%!当中抱团板块再度重挫,股王贵州茅台一度跌超5%,同时前期强势化工、有色等顺周期板块重挫,整体市场气氛……

马上开会了,紧急提醒几点!

从盘面上看,今天抱团股再次重挫,带动指数下跌,而两会概念再次逆市爆发。一方面,昨天刚刚反弹的高位抱团股今天再次重挫,代表股贵州茅台一度大跌5.8%,创出新低。而抱团股再次走弱可能和上午银保监会的讲话相关,上午银保监会的讲话有两点值得留意:一是指出当前“房地产领域的核心问题还是泡沫比较大,金融化泡沫化倾向比较强,是金融体系最大灰犀牛”,态度还是偏谨慎;二是指出“今年整个市场利率回升,估计贷款利率会有回升和调整”,这进一步加强了前期宽松政策退出的预期。之前说过,当前抱团股的走势与市场流动性预期具有较强的相关性,所以在银保监会偏谨慎的表态下,今天抱团股再次走弱。另一方面,两会概念再次逆市爆发。1)碳中和概念迎来大面积涨停,同花顺碳中和板块(885919)整体上涨8%,我们上周五发文重点介绍环保板块,从我们发文至今,同花顺环保工程板块累计涨上来5.2%。2)科技芯片方向虽然盘中一度被抱团股影响,但是尾盘成为引领市场反弹的方向之一,新洁能涨停,北方华创大涨7%。3)军工方向也是盘中在抱团股带动下一度走弱,但是……