2326 占豪原创丨美主导的TPP能架空中国吗?

占豪原创丨美主导的TPP能架空中国吗?

奥巴马最后一年也是拼了,虽然是跛脚总统,但好像却在“励精图治”,一定要大干一番。这不,在伊核协议达成后,又要决心将TPP搞成,试图为美国留下一些他在任的政治遗产,也试图为民主党竞选在最后一年加把力。虽然奥巴马期望第三个任期,但他没能力像普京那样玩修宪,那就只能寄望于民主党再赢一次,他也能保留一些光环。


经过几个月的努力,当地时间6月25日,美国联邦众议院终于以286票对138票通过延续《贸易调整协助计画法案(TAA)》,协助受国际贸易冲击劳工。如此,加上之前通过的《“快速审批”的贸易促进授权法案(TPA)》,奥巴马总算获得了推动TPP协议签署的国内条件。奥巴马只有获得了这两项授权,TPP才能继续推进,否则这游戏就玩不下去了。


于是,我们看到,TPP在各种炒作下大有“一夜”达成协议之势头。然而,令人大跌眼镜的是,信心满满准备在夏威夷达成协议的美国再次落空了。根据日本共同社7月31日的报道,在美国夏威夷州茂宜岛召开的跨太平洋伙伴关系协定(TPP)谈判部长级会议当地时间7月31日闭幕,与会的12个国家未能达成基本共识。有关医药品数据保护期和乳产品的磋商没有取得成果,各国的立场仍存在分歧。12国的部长在会议后的联合记者会上发表了声明,表示“取得了巨大进展。将继续努力解决剩下的少数课题,寻找妥协的途经”。据日本政府相关人士称,美国有意在8月再次召开部长级会议。


协议为何没达成呢?其实根本原因在于,美国主导的这个TPP本身各国私利都太大,美国试图基于自身利益达成一个总的规则,这让相关国家看到了其中的负能量和不确定性。我们不妨看看主要的两个分歧:


一、为了优先照顾本国大制药商的利益,美国要求把最新生物制药的保护期定为12年,希望通过推广非专利药遏制医疗费上涨的澳大利亚等国主张把保护期定为5年。二、围绕乳产品的市场开放问题,新西兰要求取消关税,加拿大和墨西哥则出于对进口品增加将打击本国乳产业的担忧提出异议。双方的对立未能消除。其实,各国的分歧还远不止这些。


就现在情况看,考虑到奥巴马试图留下一些政治遗产,试图为希拉里·克林顿的竞选点上一把火,那么美国最终可能会做出适当让步,然后再施压迫使相关国家让步,最终TPP还是有可能在奥巴马任期内达成协议。但是,问题在于,达成协议后,考虑到相关国家经济内部调整的能力不足,那么因为协议导致各国内部利益分配的问题,很可能会出现大量的抗议事件,最终协议的执行及后续的更深的推进都存在巨大问题。这些不确定性,其实也是TPP存在巨大变数的原因。甚至,TPP相关国家签署了,能不能都获得相关国家国会的通过也很难说。


既然TPP有可能达成协议,我们知道TPP是为了架空中国的,那么美国能达到其最终目的——架空中国吗?在占豪看来,这是不可能完成的任务,原因有四:


一、美国已无在经济上架空中国的实力。


虽然美国依然是世界第一大经济体,但中国却是是世界经济增长最大贡献者,GDP在2020年前后也将超越美国成为世界第一,以美国现在的实力试图在经济上架空中国,那是不可能完成的任务。以现在美国正在推动的TPP为例,12个成员国中,四分之三都已经与中国签署了自贸协议,只有美国、加拿大和墨西哥没有签署与中国的自贸协定。这种格局下,TPP内部达成一致都很困难,又如何能一致架空中国经济?


二、中国市场是最大的增长市场和未来世界最大的市场。


中国是世界最大的增量市场,13.6亿的人口、依然中高速增长的经济、产业升级与中低端产业转移、资本输出与工业输出、消费的大升级······这些,都意味着中国能给他们带去的是战略性发展机遇。


我们再看看TPP都包括哪些国家,美国、智利、秘鲁、越南、新加坡、新西兰、马来西亚、文莱、澳大利亚、日本、加拿大、墨西哥。这12个国家当中,排除美国,智力、秘鲁是拉美国家,中拉合作正在加速深化,中拉合作论坛已经实质性地展开深化合作的推进(正在规划的两洋铁路就途径秘鲁);越南、新加坡、马来西亚、文莱这四个都是东盟国家,东盟距中国这么近,无论政治上还是经济上都脱不开中国,中国东盟不但建成了自贸区,事实上已经在推进自贸区的2.0版本;新西兰、澳大利亚和日本对中国经济依赖都很深,特别是新西兰和澳大利亚已与中国签署自贸协议,中日韩三国的自贸协议也在谈判;加拿大与墨西哥与中国的合作也在加深,包括美国自己的经济与中国的融合度也非常高······


这一切的一切,都决定了架空中国将非常困难,连美国自己都无法放弃这个世界最大增量市场,其它国家会舍得放弃吗?


三、世界政治多极化的趋势决定了经济的多极化趋势。


世界多极化趋势已经明确,美国的霸权主义不但越来越没市场,甚至美国已经越来越没能力来维系这种霸权。在这种背景下,美国又如何能靠一个TPP来对中国完成围堵?


不过,这也并非意味着这一切绝无可能,假如美国在军事上完成对中国围堵,让中国动弹不得,被美国控制,那么TPP就能发挥围堵中国经济的目的,即通过政治、军事将经济统合起来,然后对中国进行釜底抽薪。


然而,问题在于,美国做好了和中国直接对抗的准备了吗?做好了和中国打仗的准备了吗?至于中国,在《和平发展白皮书》发布后就已经确定了核心利益,任何一个国家如果非要阻挡中国的和平发展道路,那么中国必然用拳头将其打开,这是必然的逻辑。


事实上,正是基于这种逻辑,美国、日本才试图要控制南海,然后进一步扼死中国;这事实上也是中国为什么要控制住南海,决不能有失的根本原因之一。


四、围堵思维已不合人类发展潮流。


其实,在占豪看来,美国的TPP之所以不可能围堵住中国,根本原因在于美国的这种冷战思维是不符合人类发展潮流的,是不合当前世界发展大环境的。当前世界经济之所以难以推进,根本原因是由于发达国家由于去工业化过于严重及虚拟经济的过度开发,导致世界经济体内部发生了失调。这种内部失调,导致世界上的资本、资源流动性逐渐丧失,这种丧失最终引发了危机并持续至今。


美国现在采取的办法是什么?是拔世界经济最大车轮的“气门芯”,是要将当前世界经济增长的最大引擎给搞熄火。这损害的是中国一国的利益吗?显然不是,可别忘了,中国推动的“一带一路”战略可是利于世界除某国之外的几乎所有国家的。在这种潮流下,再搞负循环的围堵战略又岂能成功?试问,一个正在超过美国的经济体并将在2020年后逐渐甩开美国的经济体不断前进之时,大家看到的都是机会,而美国要用自己越来越颓废的机会换掉这个前途满满的机会,有几个国家会真心干?


所以,美国只要在军事上搞不定中国,在经济上绝无可能搞定中国。而以美国现在的能力,想在只求自保的中国这里讨到便宜,在现阶段是不太可能发生的事情。基于上述逻辑,我们可以得出结论,美国的TPP不可能困住中国,TPP遏制中国的梦必破无疑!


抓住市场最大的确定性!

周四晚上,我很开心和大家说,市场出现买点,结果周五市场马上以大跌来回应。你要问我尴尬不尴尬,我倒觉得没什么。这种情况(我一说机会来了市场就马上跌给我看)过去几年也时有发生,因为我讲的是中线行情,并不是预测第二天的涨跌。周五市场大跌过以后,中证500指数、创业板指数和上证指数仍然保持着多头趋势,沪深300和上证50指数等重新陷入震荡,还是具有一定操作性的。今年可能要重点关注中证500指数。这并不是因为我持有中证500ETF,屁股决定脑袋,而是从趋势角度和宏观角度两方面分析的结论。趋势角度上面已经写了,宏观角度,周末我看了几篇券商机构的分析文章,大致讲了以下内容:一是国君策略提到,2021年我们面临的是大宗涨价、通胀加速,以及信用紧缩等多重环境,可以关注盈利多于估值。从A股上市公司盈利预测情况来看,大盘盈利优势不再,中盘盈利弹性……

一字跌停!提醒这类股票的风险!

周末和大家梳理一下行业和公司的动态信息。本周两大互联网巨头都摊上了大事。阿里被重罚182亿,腾讯遭遇大股东减持1100多亿,看似天文数字,我以为,其实也没什么大不了。这次市场监管总局对阿里巴巴的反垄断调查,最终罚了阿里182亿,虽说是一笔巨款,却只是阿里2019年中国境内销售额的4%,也就损失了阿里一年利润的10%,影响完全可控。而且这个事情发酵了很长时间,市场早有预期,阿里的股价已经跌了30%,现在算是利空落地了,对股价不会有太大冲击。再进一步来看,按照反垄断法,原本最高可以罚10%,最终只罚了一半都不到,说明国家对企业还是关爱的,就像自家孩子一样,调皮的时候教训一顿,是为了他更好地成长,也是为了让其他兄弟们长点记性。不是一棍子打死,我看人民日报等官媒,也表达了这样的意思。值得注意的是,芒格的基金近期在大手笔买入阿里。芒格一般喜欢在大公司遭遇重大利空,对股价形成压制后出手,其实就是买公司的困境反转,阿里因为利空的打压,现在的估值……

股价上涨时,怎么区分基本面向上,还是被高估了?

我收到的很多问题都是关于估值的,比如说,这个公司很好,但估值是不是太贵了?或者,这个公司我看不错啊,为什么估值那么低?或者直接问我,XX公司的合理估值应该是多少?对于价值投资者,合理价值买入好公司,然后长期持有,是一条被反复验证的有效方法,但问题在于——什么才是合理估值?所有的估值方法都是基于某些经验(PEG)、某些理论(DCF)、或者比价效应(XX公司都只有多少,你这明显不合理啊),这些方法很好,但估值本质上是无法准确的,就像有人拿了一个无法打开的装着钱的盒子,报一个价格问你愿不愿意买下,因为盒子永远无法打开,所以它里面到底有多少钱,是永远无法准确地知道的。所以判断合理估值还有另一条思路——提供一些线索,让一群有看法有能力的人来猜,并经过充分的讨论,最后的平均出价将非常接近真实的钱数,即利用市场性来定价。市场有效性是有一系列条件的,如果通过某些迹象表明,此时市场满足这些条件,那么此时的股价就接近于此时的合理估值,此时买入,未来相对指数的超额收益,就可以认为接近于业绩增长的收益。条件一、足够多的价值投资者……

股市操盘丨周末有一把“剑”终于落下,本周如出现这种走势要更加谨慎!

周末最令人关注的消息就是悬在阿里头上的剑,终于在4月10日落下,阿里被罚款182.28亿元,创下中国“反垄断”的最高罚款记录,182.28亿元的罚款约占阿里年度利润的12%左右,这个数额只能算是皮肉之苦,还谈不上伤筋动骨,对阿里开出“天价罚单”,并不意味着国家支持平台经济发展的态度有所改变,如果阿里能认真对待处罚,调整经营策略,最大限度实现合法、合规经营,那么这次处罚或许意味着利空基本出尽,罚单开出来,反而有“利空基本出尽”的意思,这一关阿里基本上就算过去了。清明节后首个交易周,大盘没有延续节前上涨态势,周线收阴止步二连阳,这是否意味着周线级别的B浪反弹已经结束?短线仍无法判断市场已选择向下,还需要等待本周方向选择的进一步明朗,上周五上证守住20天线和5周线,半年线也在这里,因而本周初继续关注20天线和半年线的支撑,不破,还会震荡回升,再上冲3586-3514;反之,如放量跌破,则有选择向下的可能,将回撤3420-3386,不破3344-3328,则筑三重底后回升,再寻求上冲3500和60天线,跌破,则走小C浪下跌;周一重点关注3440-3400的支撑,看能否在此探低回升;创业板下方支撑在2756-2706。明天操作……

0412周一操作策略:后市市场走单边市的概率很大,方向判断错是原则性错误!

上周我说清明之后的市场走势是相对复杂的,目前仍然维持这个观点,上周四个交易日指数前三天不涨不跌,波动率是很低的,个股呢则分化和反分化不断来回切换,最后一天是下跌的,但个股还好。我描述行情复杂是因为没有倾向性,或者在短期内的倾向性变化比较快,前三天从指数的角度是没有倾向性的,最后一天变化又很快。拿结构来说,如果是高点不形成结构,应该是破趋势,而上周的前三天横盘,导致向上只涨一点点就会形成顶部钝化,上周五上午如果是上涨的,下午就会有钝化,并且级别会是60分钟以上的。但偏巧上周五的整个全天是下跌的,并且主要跌幅在上午完成,而个股再一次出现分化,指数的明显下跌,个股基本上是涨跌家数1比1的关系,市场并不是……