2346 占豪原创丨央行新政预期利好一个板块!

占豪原创丨央行新政预期利好一个板块!

央行前天发布了关于网络支付的意见稿,引发用户的广泛吐槽,也造成了很多误解。譬如,网络购物5000元的限制云云。其实这个5000元的限制只是针对第三方支付的账户,对银行的快捷支付没有任何影响,购物的总额度也没有什么限制,只是支付通道变了。说白了,就是通过第三方支付平台支付最高一天5000限额,简单说就是你存在类似支付宝这样的平台上的钱,一天只能消费5000,但你在银行卡的钱通过支付宝的快捷支付,想买多少就买多少。更直白点说,央行限制了普通账户第三方支付的这个支付通道的支付额度,对于通过银行的快捷支付是不会有任何限制的,那是想买多少卖多少。


网络支付的征求意见稿,归根结底是央行要控制金融系统的风险,避免互联网金融创新突破监管底线,要让第三方支付变成纯支付平台,而不是储蓄沉淀资金池。这个原因很简单,如果任何第三方支付平台或互联网金融公司都可以通过第三方支付平台构建自己的资金池且不受监管,那整个金融体系就有失控的风险。


为了大家更清楚其中的逻辑,我们不妨举个简单的例子。就像大家将钱存在支付宝上,实际上是存到了支付宝公司名下,支付宝公司给用户在支付宝的支付系统上开个账户,这个账户有关于用户通过第三方支付平台所有的消费、交易信息。但是,用户开在支付宝公司的账户,支付宝账户并未一个个地在银行开账户,而是在银行开了一个支付宝的总账户,大家将钱转到支付宝上,实际上就是转到了支付宝的总账户上。如此一来,使用支付宝的用户的资金,在商业银行那里只体现在支付宝的总账户上,银行并不认识大家在支付宝有多少钱。这实际上使得第三方支付平台脱离了传统金融可监管的体系,成了一个不受监管的黑箱。


如此一来,如果支付宝的公司出了问题,银行对转入支付宝的钱毫无控制能力,用户的损失在银行那也是得不承认的。也就是说,你存在支付宝等第三方支付的钱,去银行提款银行不会提给你,只有从支付宝转账到银行,才能从银行再提钱。如此,问题就来了,这样一来诸如支付宝这样的公司就会出现大量资金的沉淀,资金沉淀后只是单一账户存在银行,那么理论上第三方支付公司可以随意支配这些资金。如果这些资金被投资到高风险的领域出现了亏空,那么大家的钱就不见了。


所以,过去很长时间以来,第三方支付系统实际上变成了有吸储功能的金融机构,然而这些机构既没有准备金,也没有监管,其结果就是风险总体是不可控。如果这种情况持续发展,大的第三方支付体系就有能力建立一个脱离于央行和银监会监管的一个金融体系,这个金融体系和资本市场、消费市场又严密捆绑,这种帝国某种程度上会对央行的存在构成一定挑战。同时,一旦这些机构拿这些钱做高风险投资,一旦泡沫破裂,则随时可能酿成大的金融危机。鉴于机构的牟利性,那么一旦长期监管缺失,若长期沉淀资金积累到足够严重的程度,出现比前段时间股灾大得多的事故,后果不堪设想。举个简单的例子,假如这些钱被大规模地购买了理财产品,然后通过理财产品再进入到一些机构手中,这些机构再通过注入HOMS的系统搞场外配资,这风险的堆积可就影响到整个经济系统了。所以,长期脱离央行、银监会监管的资金池、金融活动及形成一个独立王国的自我清算体系,这些显然都是政府所不能允许随便干的。


所以,央行搞这个网络支付征求意见,就是要将网络支付的资金池功能给去除掉,避免资金在第三方支付长期沉淀,避免这些资金进入高风险领域形成整个金融投资系统的高杠杆,给公众和金融体系带来系统性风险。这一点,和之前十部委发布的互联网金融指导意见中对诸如互联网金融领域的一些规范出发点是一致的,就是既要发展互联网金融、第三方支付,又要控制系统性风险。


当然,网络支付的这个征求意见出来后,诸如原来打算通过第三方支付做资金池的互联网金融公司就彻底没戏了,这一政策变化对他们是个重创。而诸如支付宝、财付通之类的大平台,他们自己都申请下来商业银行牌照了,影响相对不会那么大。对于诸如网络信贷公司发展也会产生较大影响,再想由着自己性子来发展显然是不行了。所以,这一征求意见出来,很多互联网金融公司都会遭受重创,整个行业将面临一个洗牌,那些原来试图通过构建资金池来实现目标的做法已经没戏了,但那些兢兢业业向行业正确方向发展的公司,将会迎来更好的发展机遇。


不过,有受损的就有受益的,这一政策最大的受益者不是别人,正是商业银行。如此明确界定后,就意味着只有商业银行才是真正的可以揽储的金融机构,只有商业银行才能进行完整的清算,才能无限制地进行支付、转账、第三方存管等等。可以预见,这会给银行带来非常大的业务收入预期。故去靠息差,以后息差将会被压缩得越来越小,那么这些新业务就将是商业银行的新增长点。所以,我们可以明确地说,银行在新的规则中确立了自己未来的位置,余额宝之类的挑战已经基本要成为了历史。当然,这并不代表着互联网金融没机会了,恰恰相反,在规范后对那些正儿八经搞正当发展的互联网金融公司则是机会。


这种利好,未来将长期体现在股市上。当前银行股的估值是最低的,未来其估值将会被修正。而且,如果如果不出意外,明年很可能还会给商业银行发券商牌照,进行混业经营,这对银行来说又是一个重大利好预期。这些新业务的增收,会在未来对银行的资产、收入和利润来源等方面进行改善,银行股未来的前途总体是光明的。


当然,银行股的盘子大,特性也很明确,其本身很难达到像其它概念股那样暴涨。但有了未来长期预期和低估值,那么最终银行股整体跑赢牛市依然是大概率的事情。


重磅会议节目在即!到底该关注什么?

经历昨天一记闷棍后,在重要会议开幕前的一天,大A终于迎来一波普涨!今天三大指数低开高走,收盘均强势上涨!盘面上,抱团股开始止跌,金龙鱼和茅台两大杀跌元凶纷纷强势止跌反弹,封杀了大盘再度下行的空间!盘面上接近3200只个股飘红,形成全面普涨之势,高高兴兴迎接明天的两会开幕!在两会前终于迎来红盘收官,那么两会开幕之后,大盘将会如何走呢?今天我们简单复盘过往两会行情的走势,以供大家参考!过去10年中,两会召开前一周……

0304周四操作策略:这个反弹还会继续,大概率会贯穿本周的下半周!

0分钟底部钝化之后,上午10点就形成了底部结构,2浪反弹就此展开,通常会是24个30分钟的反弹周期,也就是3天的时间,目前只是第一天,只是这个2浪反弹的刚开始,中午午评里也是说这是2浪反弹的开始,这个反弹还会继续,大概率会贯穿本周的下半周,到下周初。但我并不认为这个反弹是值得操作的,我在操作规则里曾经特别强调只操作60分钟及以上级别的结构,60分钟以下级别的一概不理,这就包括了30分钟15分钟,5分钟和1分钟就更小了。今天指数涨了近2%,当然算是很强的反弹了,可是并不是所有30分钟底部结构都能引发这种很强的反弹,所以一天的反弹并不能说明什么。有的反弹是先慢后快,有的反弹是……

股市操盘丨上证缩量走出30分钟级别反弹,小心在这里走出“头肩顶”形态!

虽然周二出现再次下跌,但我们昨天分析了在3500之下其实不用害怕,因为背离级别正在逐步加大,意味着下跌动能在逐级減弱,并提示今天上证会走出30分钟周期的反弹,比周一反弹的级别要大,今天上证在银行、钢铁、煤炭、资源等二线蓝筹股集体上涨的带动下,走出上涨1.98%的较强反弹,创业板和深成指60分钟背离仍没岀现,明显是被沪指上涨带上来,还是延续15分钟周期的反弹,需要注意的是,今天两市成交8632亿,比昨天萎缩了5.9%,昨天是放量下跌,今天属于缩量上涨,量价岀现背离,不补量上涨将不利于大盘持续反弹。两会即将召开,市场有维稳要求,即不会连续下挫,也不会连续大涨,今天上证主力护盘意图明显,动的都是银行、钢铁、煤炭这些大盘股,这些大象股一动,会带动指数快速回升,至少先守住60天线,并尽量距离60天线和3500关口远一些,涨出一些“安全空间”,这就是我们之前提示的,守住60天线和3500,则会在3600-3500反复震荡,由于今天是缩量上涨,明天不能补量拉升,反弹的空间也有限,上方压力依然在3586-3606,强压力在3626-3656,仍要防范随时冲高回落,并走出“头肩顶”形态,创业板压力在3033-3056。明天操作……

港股放雷误炸友军!A股又要崩?

今天大盘再次和大家玩起了“悲喜两重天”的游戏!早盘两市延续昨天反弹的气势,中小创一度上涨超过1%,一切还是多么的美好!可是10点过后,香港方面传来消息,财政司司长陈茂波表示,不排除再加印花税的可能性!哇塞,上周波哥才说加30%的印花税,还未实施又吹风加码?港股闻风先跌为敬!恒指从10点22分开始高位跳水,很快吞没了此前300点的涨幅!午后跌势加剧,最多跌超过400点,高低波动接近700点!而在恒指急泻的拖累下,大A也跟随掉头向下!大盘急速翻绿,最多下跌超过60点,收市跌幅收窄至1.21%!当中抱团板块再度重挫,股王贵州茅台一度跌超5%,同时前期强势化工、有色等顺周期板块重挫,整体市场气氛……

马上开会了,紧急提醒几点!

从盘面上看,今天抱团股再次重挫,带动指数下跌,而两会概念再次逆市爆发。一方面,昨天刚刚反弹的高位抱团股今天再次重挫,代表股贵州茅台一度大跌5.8%,创出新低。而抱团股再次走弱可能和上午银保监会的讲话相关,上午银保监会的讲话有两点值得留意:一是指出当前“房地产领域的核心问题还是泡沫比较大,金融化泡沫化倾向比较强,是金融体系最大灰犀牛”,态度还是偏谨慎;二是指出“今年整个市场利率回升,估计贷款利率会有回升和调整”,这进一步加强了前期宽松政策退出的预期。之前说过,当前抱团股的走势与市场流动性预期具有较强的相关性,所以在银保监会偏谨慎的表态下,今天抱团股再次走弱。另一方面,两会概念再次逆市爆发。1)碳中和概念迎来大面积涨停,同花顺碳中和板块(885919)整体上涨8%,我们上周五发文重点介绍环保板块,从我们发文至今,同花顺环保工程板块累计涨上来5.2%。2)科技芯片方向虽然盘中一度被抱团股影响,但是尾盘成为引领市场反弹的方向之一,新洁能涨停,北方华创大涨7%。3)军工方向也是盘中在抱团股带动下一度走弱,但是……