2496 占豪微看台丨人民币贬值引发大国货币较量!

占豪微看台丨人民币贬值引发大国货币较量!

人民币突然贬值,引发了全球市场的动荡。不但欧美股市出现大跌,包括国际市场的区域货币也出现兑美元的贬值,包括新加坡元和亚洲的区域货币都出现了跟跌人民币的情形。从区域货币跟跌人民币的情况我们可以看出,人民币对区域货币的影响力要比美元更大,这种影响力与货币的国际化程度无关,与经济体的经济影响力有关。由于中国与周边国家的经济融合程度远高于美国,所以人民币客观上比美元在亚洲地区的影响力更大。


虽然各方都在否认货币战争的说法,特别中国在尽量淡化这一点,但大国的货币较量已经体现得淋漓尽致。从人民币突然贬值后的反应看,美国明显更加谨慎,甚至警告中国,不要动摇原来的改革承诺。而IMF的措辞明显和美国不同,IMF虽然也强调了中国的汇率改革,但从语气中更欢迎人民币的贬值。很显然,IMF更代表欧盟的利益,而美国则是代表着自己的利益,而他们表态的不同,背后隐藏的则是大国的货币较量。


我们昨天在《占豪原创丨人民币贬值后,美元暴跌背后的秘密!》中阐释了为什么人民币跌美元也跌,前天在文章《占豪原创丨人民币贬值,重大利好or重大利空?》分析了人民币贬值的影响,去年3月的文章《人民币突然贬值的玄机及对我国的影响!》也提前分析了人民币下跌的逻辑和贬值的预期。今天我们有必要谈谈大国货币较量背后各国出招的逻辑和影响。


中国贬值人民币的逻辑这里就不再赘述了,前面文章中都有分析。但客观上说,人民币的贬值就是对美元的一次亮剑。因为,在美元正在推动加息并由此不断制造加息预期以推升美元的背景下,人民币突然贬值实际上是在给上涨的美元进行空中加油。特别是当人民币快速下跌而亚太国家货币跟着下跌的情况下,包括人民币在内的很多国家的货币就有可能随着人民币兑美元快速下跌。如此的结果是什么呢?本来在逐渐撤出新兴市场流入美元的货币突然被快速贬值锁在了新兴市场内,接下来没有那么多货币向美国流动了。然而,与此同时美元却因为比价因素而快速上涨。一边是没那么国际资金向美国流动,另一边美元却快速上涨,那结果就是在美国市场资本向外流出的冲动,特别是当有另外的市场既稳定又有潜力的情况下将更是如此。所以,美元赶紧对以欧元、日元为首的货币贬值以打压美元指数。


美国的行为,某种程度上是为了避开人民币贬值的锋芒,避免美元被架在火上烤,所以立刻采取了相应措施,以避免美元还没加息,美元的升值预期就用得差不多的窘境。事实上,经过人民币这一贬值,美元恐怕就不一定敢在9月提加息的事了。


至于欧元,在这个过程中则是渔翁得利的。一方面,欧元正处于QE过程中,欧元的频频下跌让欧央行有些头疼,既要保持币值相应稳定又要QE,这终归是矛盾的。如今,人民币贬值,美元不得不考虑自己奉献跟贬,欧元则借机可以受益而升值,那么欧元区QE的时间周期就能更长一些。另一方面,中欧在战略层面合作已经达成了很多一致,譬如亚投行,再譬如欧盟的主要国家对中国资本市场的投资规模的大增等等,都使得他们在欧元升值人民币贬值时能更低价格购买中国资产。所以,中美的货币较量,欧元这次是坐山观虎斗的同时直接获利。


可以预见,人民币贬值这才是个开始,至于是一次性贬值到位还是分两三次,终归是要看国家博弈和经济情况以及战略选择。未来,大国货币的较量会更加激烈,我们拭目以待。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……