2289 占豪微看台丨人民币贬值引发大国货币较量!

占豪微看台丨人民币贬值引发大国货币较量!

人民币突然贬值,引发了全球市场的动荡。不但欧美股市出现大跌,包括国际市场的区域货币也出现兑美元的贬值,包括新加坡元和亚洲的区域货币都出现了跟跌人民币的情形。从区域货币跟跌人民币的情况我们可以看出,人民币对区域货币的影响力要比美元更大,这种影响力与货币的国际化程度无关,与经济体的经济影响力有关。由于中国与周边国家的经济融合程度远高于美国,所以人民币客观上比美元在亚洲地区的影响力更大。


虽然各方都在否认货币战争的说法,特别中国在尽量淡化这一点,但大国的货币较量已经体现得淋漓尽致。从人民币突然贬值后的反应看,美国明显更加谨慎,甚至警告中国,不要动摇原来的改革承诺。而IMF的措辞明显和美国不同,IMF虽然也强调了中国的汇率改革,但从语气中更欢迎人民币的贬值。很显然,IMF更代表欧盟的利益,而美国则是代表着自己的利益,而他们表态的不同,背后隐藏的则是大国的货币较量。


我们昨天在《占豪原创丨人民币贬值后,美元暴跌背后的秘密!》中阐释了为什么人民币跌美元也跌,前天在文章《占豪原创丨人民币贬值,重大利好or重大利空?》分析了人民币贬值的影响,去年3月的文章《人民币突然贬值的玄机及对我国的影响!》也提前分析了人民币下跌的逻辑和贬值的预期。今天我们有必要谈谈大国货币较量背后各国出招的逻辑和影响。


中国贬值人民币的逻辑这里就不再赘述了,前面文章中都有分析。但客观上说,人民币的贬值就是对美元的一次亮剑。因为,在美元正在推动加息并由此不断制造加息预期以推升美元的背景下,人民币突然贬值实际上是在给上涨的美元进行空中加油。特别是当人民币快速下跌而亚太国家货币跟着下跌的情况下,包括人民币在内的很多国家的货币就有可能随着人民币兑美元快速下跌。如此的结果是什么呢?本来在逐渐撤出新兴市场流入美元的货币突然被快速贬值锁在了新兴市场内,接下来没有那么多货币向美国流动了。然而,与此同时美元却因为比价因素而快速上涨。一边是没那么国际资金向美国流动,另一边美元却快速上涨,那结果就是在美国市场资本向外流出的冲动,特别是当有另外的市场既稳定又有潜力的情况下将更是如此。所以,美元赶紧对以欧元、日元为首的货币贬值以打压美元指数。


美国的行为,某种程度上是为了避开人民币贬值的锋芒,避免美元被架在火上烤,所以立刻采取了相应措施,以避免美元还没加息,美元的升值预期就用得差不多的窘境。事实上,经过人民币这一贬值,美元恐怕就不一定敢在9月提加息的事了。


至于欧元,在这个过程中则是渔翁得利的。一方面,欧元正处于QE过程中,欧元的频频下跌让欧央行有些头疼,既要保持币值相应稳定又要QE,这终归是矛盾的。如今,人民币贬值,美元不得不考虑自己奉献跟贬,欧元则借机可以受益而升值,那么欧元区QE的时间周期就能更长一些。另一方面,中欧在战略层面合作已经达成了很多一致,譬如亚投行,再譬如欧盟的主要国家对中国资本市场的投资规模的大增等等,都使得他们在欧元升值人民币贬值时能更低价格购买中国资产。所以,中美的货币较量,欧元这次是坐山观虎斗的同时直接获利。


可以预见,人民币贬值这才是个开始,至于是一次性贬值到位还是分两三次,终归是要看国家博弈和经济情况以及战略选择。未来,大国货币的较量会更加激烈,我们拭目以待。


比抄底更重要的是管理好自己的情绪!

先说中午发生的一件大事吧,香港证监会放出消息,计划将印花税从0.1%提高至0.13%,预期这次改动将为香港政府带来120亿左右的收入。其实香港的印花税本来就高,A股是单向0.1%,买不收,卖收。香港那边是双向0.1%,买卖都收,这次涨价后,单单印花税这块已经比A股贵了1.6倍。之所以突然来这么一手,简单说有两个原因:1、香港政府缺钱。2、大陆资金疯狂南下,客观上给了人家薅羊毛的条件。去年受港独暴乱+疫情冲击双重影响,香港旅游经济极度萎靡,而政府为了刺激经济又多次给民众发钱,于是财政赤字创了97回归后的新高。我看媒体评论,这次加税还是建制派提出的,建制派泛指爱国爱港的政治人士,所以......有不少人说,加印花税为什么港交所大跌。注意,税,都是交给政府的,交易所只是个过路财神,而且由于……

杀几只白马股祭天!

今天市场又是大跌。同时,以白酒为首的高位白马股,再次领跌。爱尔眼科、宁德时代跌8%,五粮液、山西汾酒跌7%,中国中免、顺丰控股、贵州茅台跌逾5%。至此,春节后短短5个交易日,绝大部分高位白马股一口气跌去了20%,有些甚至跌幅高达30%。感觉是,有什么仪式,要杀几只白马股祭天。这里,我毫不客气说一句,这几天跌幅高达30%的,弹性有点过大了,以后拟最重用最核心的名单里,可以不予考虑。高位白马股连续遭到重锤,不是公司出现了什么问题,最主要原因还是……

暴跌,两点建议!

两市暴跌,我也在抓紧时间做研究,今天就简单聊一下。昨晚张坤管理的易方达中小盘停止申购,并发布分红公告。粉丝很狂热,但“张坤们”很清醒,这个位置的白酒等优质龙头,根本很难再买下手。芒格说,树不能涨到天上去。优质公司的估值也是如此。前期白酒等抱团龙头的股价上涨,已经基本完全脱离基本面,更多是资金面推动。但现在,连最主力的买入资金公募基金,都开始暂停买入且卖出,那么买盘的枯竭,卖盘增加,迎接而来的,必将是股价下跌。而一旦股价的负反馈,加剧基民赎回,就是进一步的恐慌杀跌。因为这轮杀跌是杀估值,部分公司即使……

印花税打崩了抱团基金!

24日上午,香港政府突如其来的加征印花税,一改过去三十年的下行趋势,一次性上浮30%,搞得无数人一脸懵逼,此举更是将国内基金抱团的努力再次打崩,带动亚太股市大幅跳水。虽然港交所表示不知情,但是最近几天富时A50的连续重挫,意味着有人应该是已经提前拿到了消息。而国内不知情的金融精英们在闷杀之下也成为了段子手,让绿油油的昨天变得分外欢喜。今天就聊一聊征税的内核与后续的发展。大部分投资者都喜欢关注货币政策,却很少去思考财政政策。就像货币政策放出来的水未来是要收回去的,财政政策欠的负债未来也是要进行偿还的。以香港为例……

港股惊现黑天鹅!抱团再重挫!

昨天收盘后,最大的瓜莫过于3636.36这个收市点,很多人都调侃道大盘散咯、散咯、散咯!没想到这个不经意的调侃居然一语成谶!今天大盘再度遭遇迎头痛击!在早盘低位震荡后,午间收盘前迎来了第一波跳水!午后跌幅继续扩大,最多跌超过100点,刷出3531.59的近期新低!创业板跌幅也一度扩大至超过4%,尾盘三大指数跌幅轻微收窄,收盘沪指下跌近2%,深指跌2.44%,创业板跌3.37%,均创出近期收盘新低!导致今天出现恐慌性杀跌的原因,竟然是外围港股市场的一只黑天鹅……