2444 占豪原创丨中俄军演VS美日军演,局中有局!

占豪原创丨中俄军演VS美日军演,局中有局!

即将到来的2015年9月3日是中国抗日战争胜利70周年,中国将第一次在抗日战争胜利纪念日举行盛大阅兵,并会邀请外国政要参加。在反法西斯胜利70周年这个时间节点,根据计划,中俄将在今年8月举行大型联合军事演习。


据最新报道,由中国海军7艘导弹驱逐舰、导弹护卫舰、两栖登陆舰和综合补给舰组成的舰艇编队,已日本投降日8月15日当天从青岛某军港起航,赴俄罗斯符拉迪沃斯托克,参加代号为“海上联合-2015(II)”的中俄海上联合军事演习。根据中俄双方达成的共识,演习将于8月20日至28日,在彼得大帝湾海域、克列尔卡角沿岸地区和日本海海空域举行。而根据今年6月初俄罗斯国防部副部长阿纳托利·安东诺夫的说法,俄罗斯与中国还计划在中国南海举行海军演习。报道还称,此次演习也是中俄双方根据两军年度交往计划组织实施的,旨在巩固发展中俄全面战略协作伙伴关系,深化两军务实友好合作,提高两军联合保交和联合登陆行动组织指挥水平,进一步增强共同应对海上安全威胁的能力,有利于地区和平稳定。演习不针对第三方,与地区局势无关。


就在距中国阅兵不到一个月时间的8月7日,日本防卫省发布消息称,美日史上最大规模联合实战军演,将在8月下旬到9月上旬举行。届时,来自日本陆海空自卫队的大约1100多士兵将远赴美国西海岸加利福尼亚州,与美国士兵一起举行代号“黎明闪电战”的联合军演,据称这是日本陆海空自卫队首次同台演训。此次演习的主要科目是美日两军互相协助向离岛投送兵力物资并夺取离岛,之外还有鱼鹰运输机将前线伤员运送回“日向号”准航母的演练,演习过程中日本将向美军学习登岛作战与夺岛作战模式。


从上述新闻中我们可以看出,中俄军演是强化双方的战略协作伙伴关系,而美日军演则是强化军事同盟关系。中俄在8月份演习安排或许是巧合,但美日在8月底到9月上旬举行的双方史上最大规模军演却非巧合,而是明确针对中国9月3日阅兵而来,试图对冲中国阅兵在国际上的影响。


从格局上看,美日强化军事同盟是要试图锁紧第一岛链,试图将中俄遏制在第一岛链之内;中俄军演,则是在强化中俄战略协作伙伴关系,是在推动世界走向多极化的同时,在西太平洋合作突破美日同盟在第一岛链的遏制和束缚。


如此,在西太平洋形成了中俄对美日的军事部署形势。事实上,哪怕就从演习内容上看,也有彼此只可意会不可言传的针对性博弈含义。中俄的联合编队演习内容,是为了提高两军联合保交和联合登陆行动组织指挥水平,其位置是在日本海,相信日本会很不爽;至于美日的演习则是夺岛,演习针对谁更是一目了然。


当然,虽然这种针对性是大家只可意会而不可言传的东西,但这其中也有着非常符合逻辑的局中局。


在中、美、俄、日这四个国家的关系中,中美是既有博弈也有合作,两国虽不断有较量,但从未撕破脸;美俄关系则不同,在乌克兰问题爆发后,两国虽然没有爆发直接冲突,但在政治上已撕破脸,已接近敌对关系;中日两国的关系虽没撕破脸,但在过去四五年当中,关系总体趋于恶化,近期虽稍有改善,但中期仍很不乐观,局部角力将会不断向加剧趋势演化;俄日关系相对中日关系则要好得多,俄日虽然也有领土争端,但日本不敢真正得罪俄罗斯,俄罗斯在东北亚经济开发中也需要日本,所以两国关系虽不是很好,但也不算坏。这种关系格局,使得双方既要在政治、军事行动上做足文章,又要保留足够的迂回空间。


从背景上看,中俄在日本海进行登录军演,对中国来说有剑指日本的意思,而对俄罗斯来说则更像是剑指在日有驻军的美国。与此同时,如果最终中俄真的在南海也举行军演,那显然是中国在拉俄罗斯入南海,从而对冲美国拉日本入南海对抗中国的意图。如此,中俄就不仅仅是在日本海、东海与美日针锋相对,甚至一直延伸到南海。这么一看,美日试图将第一岛链上锁从而锁住中俄,而中俄显然是在努力冲击以避免被所在第一岛链之内。这么看,中俄和美日博弈的区间显然是整个西太平洋,甚至向更大范围的区域延伸。


美日既举行史上最大规模军演,却又将军演地放在了美国沿岸,这其中也有很深含义。习总将在9月访美,在此之前中美博弈必然很激烈,美国和日本此时举行大规模军演,其目的有三:


一、针对中国大阅兵兑日本的震慑给日本吃定心丸。


中国大阅兵震慑日本是众所周知的,日本对此也心中惴惴,此时美国和日本举行史上最大规模军演,有利于稳定日本政府与中国对抗的信心,有助于美国稳住第一岛链最大的桥头堡。有了这样的军演,日本会更加积极地与中国对抗,这是美国所希望并一直推动的。


二、对冲中国大阅兵的国际影响。


中国大阅兵会引起全世界范围的关注,会比俄罗斯红场阅兵更加引发国际社会的兴趣,中国军事现代化与打胜仗的决心将会在这次阅兵式上得到体现。在这种时候,作为霸权国家,作为正在遏制中国的霸权国家,自然有对冲遏制的意图。所以,此时进行如此大规模的军演符合美国人的做事风格,这是在向世界宣布美国才是真正的老大,美国能够钳制中国。


三、在第三次“习奥会”前向中国施压。


习总即将访美,前面的博弈一定会很激烈,而在访美前搞如此大规模的军演,向中国施加更大压力的意图是非常明显。当然,既要施加压力,又不能破坏习总访美构建新型大国关系的气氛,于是就将演习地点放在了美国沿岸而不是日本附近。


当前氛围下上演的局中局,已可以准确地表明中美俄日四国在未来西太平洋的博弈中的态度和位置。


在未来博弈中,美国无疑会继续加强第一岛链对中俄的遏制,特别是对中国的遏制力度会增加,这不但包括在东海,更包括在南海。而且,美国在很多方面都将更加赤裸裸地支持日本,也会拉拢日本对抗中国,这一格局会维持很长时间,直到破局。


而在第一岛链的博弈中,中俄无疑是站在一起的,这不仅仅由中俄在西太平洋的利益决定,也由中俄在全球的战略利益和协作关系决定的。也就是说,在西太平洋的格局中,中俄与美日在战略上是面对面、脸对脸的状态,而且会长期保持这样的状态。


至于日本,其在美国支持下继续给中国制造麻烦,继续帮助美国遏制中国的趋势绝不会改变,而且范围会不断扩大。现在,美日军事联合活动已扩展到南海,未来必会扩展到印度洋。考虑到缅甸形势,美日甚至可能从缅甸登录南亚,对中国施加更大范围的战略压力。而这一点,在缅甸发生政治剧变,总统候选人瑞曼被拿下党主席后,形势显得对中国更加不利。一旦缅甸最终确立敏昂莱掌权,缅甸成为美日遏制中国棋子的可能会大大增加,甚至从2016年就可能会一幕幕上演。


当然,随着美日同盟联合军事活动的范围越来越大,中俄双方的军事合作也必然会随着加深扩展协作活动范围,这种局面会随着美俄、中日关系的恶化而被加速推动。当然,从格局上看,中美之间一时半会不可能撕破脸,而俄日更没有撕破脸的动力,所以这种有一定对抗性意味的军事阵营关系,仍会相对保持较大的克制,短期内不至于直接冲突。中美角力,未来会越来越走向公开化;中日角力,未来会越来越赤裸裸;中俄协作,未来会越来越紧密;美俄对抗,短期内不会改善······这,就是未来一个阶段中美俄日的博弈状态。


重磅政策落地!下周关注 !

近期让人惴惴不安的美股,周五晚间迎来了惊天逆转,也为下周A股开市之前消除了最大的不确定性!周五美股早盘由于债息飙升曾一度下跌,纳指更一度暴跌2.49%,形势似乎岌岌可危!但尾盘迎来惊天逆转,美股三大指数逆市翻红,纳指更V型反弹1.55%,美股科技板块的抛售压力大大舒缓!美股周五的戏剧性逆转,一方面股指已经连跌三日,客观上有技术反弹的需要。另一方面是市场情绪开始转向对1.9万亿刺激方案的憧憬!果不其然,昨天方案在美国参议院以50票赞成、49票反对涉险过关!由于下周送审的众议院有民主党人所控制,因此这轮刺激方案极大机会将获得通过!去年以来的经验显示,财政刺激落地前后以及疫情前景明朗阶段,海外市场就会提升风险偏好,美股强劲、美元走弱。因此,未来一个季度在第三轮财政刺激落地预期下,海外市场有望再度迎来一轮风险偏好提升行情。但要注意的是……

惊魂一夜!

本周五,两市跳空低开,随后震荡上行,到收盘,创业板指数涨0.70%,上证指数微绿0.04%,个股超3000家公司上涨。板块方面,视听器材、汽车整车、证券,涨幅靠前;钢铁、稀土、机场航运,领跌两市。北向资金当天小幅净流入5亿元。周五晚,美股电动车板块迎来惊魂一夜,盘中特斯拉一度暴跌13%,蔚来暴跌18%,小鹏汽车暴跌14%,理想汽车暴跌12%。虽然至收盘,都有比较大幅度回升,但距离各自股价的最高点,特斯拉已经下跌32%,蔚来下跌39%,理想和小鹏,更是已经腰斩,分别下跌49%以及61%。去年11月份,是电动车整车涨势最为凶猛的一个月,现在的电动车整车市值炒作,我确实是完全看不懂的,比亚迪全球排名第四,蔚来市值超越大众通用宝马,理想和小鹏也超过了起亚标致日产。。在我看来……

你更看中企业的长期价值还是现在的景气度?

分析师很重要的一项工作就是预测业绩,通常要建立一个增长模型,比如一个制造业企业,先按产品当年的产能与产能利用率计算产量,根据行业的供需关系预测产品的价格和营收,按之前的毛利润和各项折旧和费用比计算净利润,各产品汇总后,最终估算出当年或几年的归母净利润。问题在于,实际影响财报业绩的因素太多了,特别是经营绩效好的时候,公司习惯于调节利润,所以大部分公司的实际业绩都不及预期(少数长期符合预期的就成了白马股)。甚至部分公司发布大幅低于预期的财报后,投资者才发现上市公司不知道猴年马月藏了一块烂账放在当年冲销了。所以,很多分析师的结果拍脑袋的成份更大,对于预测业绩只能姑且听之,但那些素有声誉的顶尖机构对基金重仓公司的预测却非同小可,每一年都有知名机构因为业绩预测与实际业绩的差距太大,影响了买方的收益,导致当年的新财富落选的悲剧。所以知名机构的预测还是相对谨慎和靠谱的,他们的预测值对于其他小机构也有很强的指引作用,最终影响资讯平台给出的机构平均预测值,即一致性预测。一致性预测的上调或下降,对公司股价……

春节以后80%股票都是涨的!

上周市场继续维持弱势震荡。今年春节以后,各大主要指数都下跌不少。其中,上证指数跌4.2%,中证500指数跌4.5%,上证50指数跌8.4%,沪深300指数跌9.4%,小年轻创业板指数更是大跌15.9%,让人肉疼。但如果看个股,春节以后,80%股票却都是上涨的,与指数的表现完全相反。所以这轮指数下跌,并不是市场出现了问题,而是市场风格在切换。高位抱团的白马股,前两年实在涨太多,外面的资金没法下手再买,里面的资金恐高想着逃顶。但是,不管什么资金,都知道未来还是要配置股市,于是出现了风格切换。社会上钱很多,一线城市的房产又调控越来越严格,除了各类限购措施,据说北京和深圳的二手房成交历史数据,在一些主流房产中介网站上都已经不能查询。因此,股市成了最好的选择。有些朋友怕股市行情就此结束,我可以大声回答……

老乡醒醒!要反弹了!

春节后创业板连跌7天不带喘气,本周一三五踩了几脚刹车,架不住惯性太大,向下又滑行了一段,目前来看,市场杀跌基本告一段落了,下周有机会企稳反弹。最近流行一个词叫“一地基茅”,说的是各个热门行业的茅(行业龙头),包括抱团这些茅的基金,已经跌妈不认,意思是跌到阿妈都不认识了。有个年前建仓的基金,年后这波直接跌20%,逼得基金公司都要登文道歉。选基金也是技术活啊,比如我前面提过的董承非,他的兴全趋势本周几乎没跌,经受住了市场的考验,不愧投资老将。在今年这种流动性收紧和利率上行的宏观背景下,之前享受高估值溢价的公司压力很大,经历一轮杀估值是不可避免了,我还是那句话,不要在高估之上继续追逐泡沫,在估值回到合理区间之前也不要急于……