2410 占豪原创丨降息降准,对A股和经济影响有多大?

占豪原创丨降息降准,对A股和经济影响有多大?

上周就传言,周末要降准降息,但最终未能如期出现,倒是出来一个养老金入市的利好。养老金入市显然是中长期重大利好,这是毫无疑问的。但是,结果却事与愿违,周一市场因对降准降息预期的落空,沪市大盘大幅低开一百多点,最后收盘跌8.5%。周二再度大幅低开,然后继续低走,最后再跌近8%,差不多两千只股票在两个交易日的时间里连续两个跌停。最后,政策面顶不住市场的巨大压力,不得不放出降准降息的“大招”以稳定市场。


坦率地说,中国在玩政策预期上真应向美国学习。美联储玩加息预期已空手玩两年了还在玩,玩得美股不断新高,玩得大量国际资本进入美国资本市场,高位接盘美股,从纯技术角度看,这真是对金融资本市场控制的高超艺术。


中国则恰恰相反,早早传出降准降息,结果迟迟未出,机构为了逼政策出手往往就在市场砸盘,政策不出就大砸特砸,制造出紧张的市场环境,然后政策不得不扔出来。这种情况,不得不说也是一种中国特色。


更奇葩的是,就在周二晚上降准降息后,市场马上又传出要降印花税的消息。这样的消息乱传,结果对降准降息的利好形成了对冲,然后政策利空又可以打压市场。这显然有不断逼政策出手的意味,等政策都出得差不多了,机构一吆喝就齐上阵做多,那时候筹码也当然吃够了。为什么中国市场总是出这种情况,大家可以揣摩一下。


有一点个人认为大家应该思考一下,那就是如何将政策作为正能量的循环的起点,就像美联储玩加息预期一样玩市场预期,推动市场向有利于政策预期的方向走,而不是政策被市场或者说少数机构牵着鼻子走。政策引导着市场,那是大家都获益;相反,市场左右着政策,结果往往是少数人获利。而且,对整个国家的发展是有负面作用的。这是我们每个人都应该思考和探究的问题。


我们还拿这次大跌作为研判例子,如果将近期这一系列救市政策和利好政策,变成一个组合拳在市场需要的时候,短期内强力推出,是不是市场信心就不会像现在这么崩溃了?市场的调整是不是也不会如此剧烈和如此大幅度?如果那样,原来的大趋势是不是就不会被破坏了?相应的也就不会影响我们的一系列改革了?就像冲马桶,一盆水下去就把问题冲下去了,一杯水一杯水倒两盆水恐怕还是冲不下去。所以,某种程度上说,我们的确需要建立一个大金融的委员会来对各部门进行协调,这个机制有必要。


就拿本周的情况来说,如果周末降准、降息再加养老金入市的利好,本周一周二就不应该是连续16%的下跌,周三应该已经打响对3800点上方的攻坚战了。算一下这里外里多少个点?800多点,得有七八万亿的市值。所以,个人认为,对现在的市场来说,采取切实可行的手段,将市场稳下来仍然很有必要。


以美国市场为例,当指数当天跌幅超过5%,股指期货就会被熔断停止交易,这样空头就丧失了打压市场的工具,那么市场就会回升。这样的例子在本周一晚上美股交易时间就上演了,正是美国三大交易所对期指进行熔断交易,美国三大股指才在接下来大幅反弹而不是进一步引发恐慌式下跌。为什么这么好的机制A股就不引进呢?A股的期指能连续跌停都不采取措施,大盘能跌到8%以上期指还在往下砸,这显然是机制上存在漏洞,这种漏洞应该修补,这一点也应向美国市场学习。


中国央行降准降息了,A股市场还没来得及反应,欧美市场却已经剧烈反应。德国股市涨幅超过5%,法国超过4%,英国也超过3%,其它大部分欧洲国家的股票指数涨幅都在4%左右,希腊的股票指数更是超过9%。美国三大股指也不示弱,道琼斯和标普500开盘后涨幅超过2%,纳斯达克涨幅超过3%。这一方面说明中国经济现在的世界影响力的确不可同日而语。但是,相比他们市场调整的幅度和反弹的幅度,占豪相信,中国股市的反应肯定会比他们弱。为什么?因为,我们的机构可能还在等着降印花税呢。


前面的闲话说完了,再说说这次降息对实体经济和对股市的影响。


中国实体经济下半年维持7%本来没问题,但如果股市是现在这个情况并继续延续,下半年能否保住7%将是一个很难回答的问题,因为金融投资服务业在过去一年的经济增长中占比不小,这一块因股市大跌而降下来,不知道其他地方能不能补回来。如果市场由此转熊,那问题可就更大了。再加上,最新的PMI指数降幅也超过预期。在这种背景下,为给实体经济保驾护航,央行必会考虑降准降息。


那么,经过不断降准降息,GDP增速能保住吗?占豪的看法是,保住应无问题,这是由中国实体经济的基础决定的。虽然困难不小,但随着之前半年多时间里降息、降准效应的不断体现(一般需要有两三个季度的延迟效应),今年下半年和明年最终应能顶住压力。


据现在的情况看,由于美国股市有见顶迹象,美联储今年加息可能性正在降低。在这种情况下,又有中国央行大规模降息降准的推动,那么2016年开始中国经济应该说会逐渐稳下来,2017年应会逐渐好起来。


对实体经济来说,现在的降息和降准是必要的,这对实体经济进一步走好很重要。由于过去大半年时间里央行已连续降准降息,这些效应从现阶段开始应会逐渐叠加体现。如此,到明年下半年,市场效果应会逐渐呈现。


对股市来说,现在降准降息也是必要的。由于市场的恐慌,A股已连续出现无厘头式的自由落体暴跌,这种暴跌显然并非正常现象。在这种情况下,通过降息降准来刺激市场,可以起到稳定市场信心的作用。但是,由于周末出政策的最好时机已经过去,现在技术面被严重破坏,此时政策再出来,其效果已远不如周末。至少,这则利好肯定无法让股指回到上周的收盘点位,更别说回到3800点的位置了。就现在情况看,这则利好能让大盘反弹到3200点上方,然后再回踩稳住就不错了。甚至,这一利好有可能也只是昙花一现,待大盘被推高到三千二三百点后,市场就有可能再下跌逼印花税出台。


降准降息虽是重大利好,但在当前技术状态下,根本不可能起到逆转市场的作用,顶多能起到短线反弹并稳定市场的作用。对当前市场来说,借这则利好反弹没问题,但接下来能否稳住才是投资者需要真正关注的问题。事实上,接下来能否出台更加有力的政策推动市场快速回到年线上方,对后市来说非常关键。


基于上述,对这则利好,投资者还是要辩证着看。一方面,这是一个对未来中长线有利的重大利好,在未来中长期会持续对A股市场起到积极作用,这一点和养老金入市有些类似。另一方面,就短期而言,鉴于降准能释放7000亿资金,降息能降低市场资金使用成本,因此利好会起到短线立竿见影的效果,比养老金的利好肯定见效快得多,不过其持续性仍需进一步观察,原因是大盘短线破位太严重,市场信心崩溃得太彻底。


对投资者来说,如果是周二抄底了,那么短线会有较大幅度反弹获利;如果不是这样,市场大幅高开后追高仍是需要相对谨慎,哪怕对一些个股有把握,追高也是短线行为,要知道见好就收。


0624周四操作策略:一个指数突破趋势,另一个指数结构高点,通常这种情况……

收盘最终还是突破短期趋势了,只突破了一个点,突破的少对于趋势是好事,无论是突破趋势还是破位趋势。因为你想啊,如果收盘突破了100个点,你按照标准是收盘价格为准的,你相当于比标准多100个点,而现在只1个点,不是坏事。别看指数有损耗,但指数的损耗也很小,而且这期间有很多股票,尤其是白马股是低于五天前的趋势破位的,假如你的标的刚好是白马股,那几乎是没有损耗的。目前市场出现了分化,白马股为代表的大盘股目前是低位,而中小盘股目前是高位,上证指数60分钟有顶部序列,但序列的级别是弱于结构的,更是弱于趋势的,今天趋势突破所以……

股市操盘丨芯片股“渣男”变“猛男”,为何涨这么凶,接下来如何操作?

今天大盘走出5连阳,但沖高回落,反弹力度明显減弱,高点落在我们昨天提示的3566-3586压力区域的中间,最终正好收在通道上轨的旁边,接下来仍将面临是放量突破上轨,还是遇阻回落,继续在通道内反复“折返跑”的选择,如果是第一种,再上冲将面临90-120分钟,甚至日线的背离钝化,出现大级别背离共震,触发更大力度的调整,值得注意的是,今天创业板90-120分钟已出现钝化,短线再上冲日线也将钝化,日线级别的钝化要引起投资者的足够重视;如果选择后一种走法,则会相对稳健,继续维持缓步走高的节奏,周四关注市场如何选择,投资者主要以防范再次遇阻回落为主。最近芯片股板块连续走高,主要和全球持续“缺芯”有关,据报道全球“芯”塞或要持续到2022年,目前价格已涨了三倍;另外还有两则重要消息起到推波助澜作用,一是科技部已正式批复,中国布局的半导体技术“国字号”重器—国家第三代半导体技术创新中心将落地深圳和苏州;是据权威媒体报道,28纳米芯片今年就可能实现100%的国产芯片量产,14纳米芯片明年也有望实现量产,而14nm制程及以上能够满足目前70%半导体制造工艺的需要,最高层已下决心在最短的时间内攻克芯片技术,突破美国的技术封锁,这也是芯片板块今年整体转强的一个最重要原因,在去年深度调整之后,这个“渣男”终于变成“猛男”,芯片板块中长线继续看好,但注意短线……

0623周三操作策略:好戏大戏还在后面!

前些天做过一次上证指数日线的4浪的量化穿轴,参数调整为4、31、4,然后6月17日穿轴了,按一致性获利法,穿轴止跌4浪是有可能结束的。后面判定5浪必须创新高,之前60分钟也出现这种情况,穿轴也是精确止跌,但后面没有创新高所以无法判定60分钟的5浪结束,好在不能判断是5浪结束就不能判断调整规模比较大。所以我近期一直说这里没有大跌,目前依旧坚持这个看法。因为本来就距离趋势比较近,今天的上涨距离突破趋势就只差8个点左右了,除了穿轴结构和序列都没有低点,本来如果今天和明天是下跌的,昨天说周四是低点。但今天的上升直接导致日线的序列重排了,所以周四的时间就不对了。我们就只能再继续等,一是观察日线的短期趋势是否会被突破,一是继续等序列和结构。我周末说的去年7月9日到现在一年多的时间大体上是属于横盘的,这个横盘也很标准,时间特别长,接近一年了。这个横盘后面对应的……

股市操盘丨连收4阳后短线面临一敏感压力位,周三要防在这里再次遇阻!

端午节后市场面临变盘节点,最终选择向下,在连续下挫百点之后,我们认为向下空间不大,有望在半年线和60天线企稳回升,这两道防线主要集中在3500关口区域,最终在半年线3503止跌后返身向上,连收4阳,到目前为止,大盘走势和我们的判断基本相符,由于端午后的一波下跌,上证指数又回到之前小波段上升通道之内(如下图),因而再上冲又将面临上轨的压力,5月25日的突破主要是依靠人民币快速升值的推动,现在情况又发生明显变化,美元连续反弹,人民币则明显回撤。因而这次能否再次突破通道上轨仍有一定变数,后面沪指有两种走法:一是可能会回到5月25日之前的状态,即在上升通道内延续“折返跑”的走势,指数逐步震荡走高;二是再次放量突破上轨,继续向3606-3629及以上发起冲击,从周三起,大家可密切关注大盘会选择哪一种走法,前一种相对稳健,重心缓步抬高,板块个股仍会反复活跃,后一种走势指数会相对强势,金融权重股也会动一动,由于短线存在不确定性,周三先关注……

0622周二操作策略:本周其他的时间,暂时没有比较重要的时间节点。

目前的价格处于短期趋势和长期趋势之间,并且向上突破短期趋势和向下破位长期趋势的距离也差不多,趋势不用多考虑了,等着就行了。介绍一下各个周期的序列:1、日线序列低6,但成功率低于50%,尤其是明天,明天如果上涨,序列重排,序列重排后短期就没有序列了。如果明后天下跌,周四有日线序列低点,也会止跌,所以这里没有大跌,不用担心。2、120分钟序列,连续好几个月没有,这个很少见,也就是说120分钟已经好长时间没有连续一个方向运行13个周期了。目前序列和上周五收盘都是……