2354 占豪原创丨金价上涨,现在黄金是好的选择吗?

占豪原创丨金价上涨,现在黄金是好的选择吗?

这两天,很多战友问,现在是不是投资黄金的好时候?


之所以多人这么问,个人估计主要是两个原因:一是股市的大跌突然让很多人没了投资目标,黄金最近几天的上涨引起了他们的关注;二是近期关于中国增加黄金储备、索罗斯等大鳄押注黄金的新闻不绝于耳,这也引起了投资者的关注。


那么,黄金是现阶段的好投资品吗?对于这个问题,如果不分情况地简单回答会很不准确,因为买黄金到底用来干什么才是值得投资与否的关键。投资目的不同,一定选择不同,占豪对不同情况的看法如下:


一、实物投资:


若是压箱底买金条投资,个人看法是,现阶段不是本轮黄金市场调整的最低价,但是相对较低价,此时如果作为压箱底投资留给孙子或应不时之需,可适当买入,不可过多买入,特别是在资产配置中不宜超过5%,原因是黄金整体流动性较差,兑换有较高成本。当然,另一个原因也很明了,后市还会有更低的价格。在占豪看来,若非职业炒家,黄金在整体资产配置中不宜超过10%,现阶段还不是金价低位,因此配置5%以下足以。


二、期货投资:


期货投资不存在是不是可以买的问题,因为期货既可以做空也可以做多,且随时可以平仓,挣的也是差价。但,这并不适合大多数普通投资者,只适合专业投资者。就现阶段来说,个人认为黄金的整体趋势仍是调整下行,虽然整体节奏较慢,但无论技术面还是作用于黄金价格的因素方面,都没有支撑黄金市场走牛的迹象。因此,就整体格局而言,未来较长时间里黄金的整体价格仍是震荡逐渐下行格局。


三、囤货投资:


有些朋友是做黄金饰品生意的,为了获得更多利润,往往会在金价较低的时候囤积一部分黄金,以在未来金价上涨时获得更理想的利润。个人认为,现阶段仍不适合大规模进行黄金囤货,这和个人对黄金价格的趋势判断的逻辑是一致的。


至于黄金饰品,这个并非基于投资,所以可以根据自己消费能力去买,不必作为投资考虑,黄金收藏品更是如此。


谈完观点,更应该谈谈观点背后的逻辑支撑。在占豪看来,黄金在未来仍是震荡下行格局的逻辑如下:


一、世界经济未来仍会较长周期滞涨。


虽然剧烈的金融危机过去了,但在世界范围内经济增长仍是较为困难的事,包括中国的GDP增速都已较大幅度回落,其它国家更是如此。当宏观经济增长预期不理想之时,绝大多数投资品的估值都会走低。这一轮黄金牛市从2001年开始,一直到2011年结束,期间世界经济总体保持了较快增速,而且各种因素也有利于黄金上涨。如今,这一轮经济调整周期远未到结束之时,黄金牛市暂时也无可能。


二、美元升值趋势未变。


黄金主要由美元计价,美元贬值往往会引发黄金价格的上涨;相反,如果美元升值,黄金价格则会走低。美元已制造两年的加息预期,如今仍未加息,但最终美元走向加息是大概率事件。在美元加息升值预期的背景下,主要以美元计价的黄金,未来较长周期内不会有牛市是必然的。


三、国际大宗商品走弱。


包括原油在内的大宗商品已进入漫漫熊市,在世界经济没有完全复苏,美元又持续升值的背景下,国际大宗商品未来会长期维持较低价位。国际大宗商品价格维持低位,世界范围内通缩压力远比通胀压力更大,如此黄金就没有了作为保值增值的吸引力,黄金自然也会维持较长时间的熊市。


四、黄金总体供过于求。


过去10年的黄金牛市,大大促进了国际黄金的开采投资,过度的开采使得黄金开采成本大幅飙升不说,也使得市场开始供过于求。如今,黄金的开采成本普遍在800到1000美元1盎司,由于已经投资,只要不赔钱就得不断开采,所以黄金产量的大幅增加与市场需求因经济因素降低,使得金价处于不断回落格局中。


与此同时,西方一些国家为了维持经济稳定也开始抛售黄金,这也对金价造成了打压。基于这种环境,就现阶段而言,在黄金还未跌到开采成本以下时,黄金开采还不会出现大面积的暂停,黄金整体供过于求的情况暂时也就不会有大的改观。如此,黄金价格自然会维持震荡下跌格局。


五、局部小规模战争对黄金供求影响不大。


虽然黄金价格与世界范围内的战争、政治是否稳定有关,但现阶段世界不少地方虽趋于混乱,但主要国家仍保持稳定,世界范围内大规模的战争也没有爆发的迹象,在这种情况下,黄金需求不会因政治环境而突然增加,也就缺乏因不稳定而推动黄金价格上涨的因素。


综上5点,黄金价格未来较长时间都会处于熊市当中,故投资实物来说并非好的时机。当然,相对于剧烈波动的市场,黄金的贬值速度至少不会那么快,所以在其它投资品都不行的情况下,黄金可以作为阶段性的保值工具,近期黄金价格上涨主要原因就是一些资金的避嫌需求所致。当然,一旦国际资本市场趋于稳定,那么鉴于黄金市场的收益率,金价会重归平淡。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……