2633 占豪微交流丨牛市中,如何做好市场主线

占豪微交流丨牛市中,如何做好市场主线

来信:

豪哥好:


豪哥的每部著作都很有思考深度,每天坚持微信原创真的相当不容易,佩服致敬!客气话就不多说了。想咨询一些浅显问题,还望不吝赐教。


一、 您的著作中有提到过低股价和低估值的问题,这些票容易在牛市中受到资金亲睐。我比较纳闷的是在同一行业中,股价低市盈率较高流值较大与低市盈率股价较高流值较小问题,如何甄别和选择?比如核电板块是比较受资金关注的,但注意到上海电气与东方电气,主营状况类似,但东方电气从底部启动差不多只涨了一倍,PE43、流值459亿、但股价较高,而上海电气从底部启动差不多都翻了近三倍,当然相对的PE58、流值1154亿、但股价仍感觉较低。那么类似的情况出现,在后市操作中如何判断和把握上涨空间呢?


二、 此轮牛市中,一带一路、核能核电、节能环保均是主线,受资金关注较大。但是我注意到在节能环保板块中,真正称得上能把空气烟气治理、水污染治理作为主营业务做好的企业并不是很多。具体个股不展开。但感觉这些个股的股价和市盈率都相对较高了,少的市盈率都在七八十倍,高的一百多倍,股价也是节节攀升。那类似情况后市该如何把握和判断呢?是否还具有投资价值和炒作空间?这和选择低估值低市盈率的且有业绩支撑的题材股的道理是否有相悖之处?


三、 对于市场消息面的把握程度问题。比如近日,信贷资产证券化注册制消息使得节后第一天大盘(4月7日)大涨,指数再创新高,银行权重板块发力。是会持续一段时间上涨呢?还是只是“即时性的一天游”行情?而对于类似于利好金融权重板块的消息面在股市中产生的量能程度和驱使大盘上涨的持续时间问题,该如何把握节奏?因为注意到去年11月起的后一段时间,金融股是持续拉升,从而推动大盘持续上涨的。


四、 若在IPO注册制施行后,企业上市门槛降低了。考量我国的资本市场环境,会不会产生很多类似港股美股中流通性差、公司质地又不好的“仙股”呢?因为我国股票市场中退市制度做得不是很好。


五、 在牛市中,自己持仓股票的市值账面金额有时确实在“风生水起、不亦乐乎”。但真因此,有时晚上睡觉就不是很踏实了,不自觉地会思考思索一些问题,精神状态不是很踏实。坚守的股票其实真想把他们遗忘一段时间,但觉得又做不到。白天心中念念不忘,晚上睡觉耳边必有回响。敢问豪哥以前是否也有类似经历?您是怎么做心态调节的?有具体方法措施吗?


六、 美国奥巴马执行期也进入了最后阶段,据报道,与国会关系也是愈发糟糕。但我仔细想来,奥巴马在其执政期间所推行的医疗改革、移民政策、重拾制造业、恢复和改善与邻国古巴的外交关系等等,感觉这些政策还是抱持蛮开发态度的,是符合社会时代发展趋势的。那既然如此,国会(现基本由共和党掌控)为何还要万般阻挠、吹毛求疵?他们是不希望自己国家有进步吗?抱残守缺裹足不前?民主和共和两党的执政思路或方针有何不同之处?我总感觉在民主党执政期,中美关系更好些。


一位生活在魔都的普通80后

交流:


第一个问题,低股价和低估值不一定是一个概念,这个要分清楚,低估值的股价不一定很低,低股价的估值也不一定很低。低股价之所以受到人们亲睐,原因在于中国是散户为主的市场,大家喜欢买便宜货是普遍心理,这种心理直接影响市场。低估值则是谁都知道其未来空间的,特别是当一波大涨后留下的价值洼地,后面就必然有人开挖,这也是正常的比价心理。


至于如何甄别选择,个人认为首先应该选行业,选好行业后再对相关股票的技术面、企业竞争力、未来的预期等因素进行综合比较,最后选定相应的股票。这样不一定会选到涨得最快的,但一定不会选到涨得最慢的。以东方电气为例,它的弱点在于盘子大,优势在于业绩好、技术实力强,这种股票长期看涨得可能不是最快,但也不会最慢,幅度也不会最低。稳健的投资者会更加选择这种股票。当然,考虑到个股的盘子,有些资金并不一定喜欢。对于这种股票,个人建议长线操作为好。


第二个问题,概念炒作,先涨是必然的,看看前面政府、民间关于环保的关注度,这种股票怎么可能不涨。当然,在涨得过多后,也要注意其风险,这是投资者应该有的习惯。个人认为,热点概念在一波强势拉升后,建议抛出等回调,回调后可以再介入中线持有,做波段为好。一旦波段操作失去了市场节奏,那就暂时规避。概念股是概念股,低估值是低估值,低股价是低股价,其逻辑不同,品种不同,操作时机不同,要不同对待。这些,在《黄金游戏》中有不同视角的论述。


第三个问题。关于银行股我说过很多次,这个板块不是那种短期快速上涨的股票,而是一个基本和大势一致,稳健上涨的板块,会持续牛市始终。所以,快速获利一般都不是银行板块,但稳健投资者必然配置银行板块。金融股中包括保险、券商等,这些股票和银行板块完全不同,一般涨得会比较猛。不同板块不同的对待方式,根据技术情况做出一个中期判断,根据判断去操作。这一点,之前在博客中也不止一次分析过,供参考。


第四个问题,现阶段中国股市不会有仙股,因为处于大牛市当中,而且市场流动性非常好,这种市场很难有仙股。但是,随着市场越来越庞大,走向成熟,出现仙股是很正常的事情。而且,随着我国退市制度的完善和监管的加强,企业退市也将不会成为奇怪的事情。


第五个问题,我没有类似经历,我从来都认为炒股的财富都是纸面财富,不拿出来永远不是真的钱,在我眼里一直把股市看成数字游戏,我再困难的时候没有用保命钱炒股,不动厨娘一分私房钱炒股,股市里的涨跌对我的后方保障没有任何大的影响。正是基于这种心态,往往回报会比预期的好。别想着在股市一夜暴富,也别想着股市赚钱了如何如何,盈亏都是自然,顺势而为,自然也就没那么关心了。


第六个问题,美国的大战略不符合时代趋势,所有小的所谓的符合趋势的政策,最终难有任何成效。譬如,医改是被共和党砍得乱七八糟的医改,一旦共和党上台就可能重新废除;重拾制造业对美国来说就是个神话,对美国经济本身不会有本质性改变,因为美国的制造业在其GDP中只有十几个百分点的占比,根本不可能对美国经济有大的刺激;至于恢复和改善古巴的关系,也是在中俄跨入拉美后的被动而为,美国在拉美并不能提供给那些需要基础设施建设的国家太多帮助。然而,在亚太战略上,与中国、俄罗斯为敌,在中东与伊朗为敌,最终形成了中俄和伊朗的一个准联盟关系。这种战略失误,正让美国付出惨重代价。


美国的政治现在并非为美国如何好,更多的是政党私利、政客私利、资本私利,与大众利益实际上是不太相关的,这就是为什么美国的战略、政策难以有大改变的原因。过去,美国足够强大,这种矛盾并不凸显;如今,随着美国的衰落和国际格局的变化,这种矛盾在内部越发凸显,就显出美国的体制劣势了。


美国的民主党也好,共和党也罢,并没有任何的执政纲领,资本的代理人政府在这个时候已经遇到了发展瓶颈。中美关系,谁执政都一样,小布什政府后期对中国温和的很,而奥巴马看似和中国关系不错,但中美这个时期的博弈最多,美国的战略是围绕中国制定的。中美关系,中短期好不到哪里去,也坏不到哪里去,换谁基本都会如此。


股市操盘丨五月开局不利连续下挫,下周有一大悬念或将揭晓

本周只有2个交易日,节后两天连续走低,加上节前最后一天阴线,上证指数已“三连阴”,创业板指数因医药板块持续下跌走出“两连阴”,五月开局不利,节前我们分析节后大盘或面临方向选择,这两天市场的状态加大了走“五穷”路径的可能,到今天收盘,上证仍没有跌破小波段上升通道下轨,因而还无法确认市场已做出方向选择,这个悬念将留到下周,大家暂时还不能太悲观,不能主观臆断市场一定就会跌破通道下轨,A股经常会走出反向走势,当你看跌时它反而又涨了。下周这个小波段上升通道的下轨将上升到3386区域及以上,下周重点观察3406-3386的支撑,不破,还会企稳回升,而上方压力还是60天线,这条线下周将下行到3480以下,在3456-3486,以及3506-3526还是两道坎,而通道上轨就在3506-3526区域,因而下周的重点就是关注是延续在通道内反复震荡,还是做出明确的方向选择,投资者要做好选择向下的准备,如果走出这种路径,也不会感到意外,不破下轨,则有望探3406-3386后回升;创业板下方主要支撑在2856-2806,短线在这里企稳回升概率大。下周操作……

大宗商品暴力上涨!

“我这张开过光的嘴,说涨不一定马上涨,说跌准得邪门。”今天的股市,再度验证了这句话。医药等白马股大跌,拖累创业板指数跌近2.5%。实际上,我只知道白马股短期大跌后又强势反弹,大概率会遭遇“高位套牢盘”和“抄底获利盘”的双重抛压,具体什么时候跌也不知道。但没想到刚一说,下跌就马上来了。不需要太多担心,就是正常筹码交换,后面继续维持震荡还是很有希望的。医药股是遭遇了消息面的利空,美国政界支持“放弃新冠疫苗知识产权专利”。其实只是个想法,市场反应有些过度。不过,医药股向来如此,受消息面影响波动很大。做医药股的朋友,需要对基本面有很深的研究,才能保持很强的定力。今天白马股表现不好,钢铁、煤炭、有色等资源股却掀起涨停潮。这个昨晚也提到过,通胀预期下,资金会炒作“通胀概念”。比资源股更暴力的是大宗商品。今天动力煤和焦煤主力合约涨停,玻璃、铁矿、螺纹钢等也大涨。从去年11月以来,涨幅已经巨大。我那时说过,对于通胀概念的炒作,搞大宗商品比买资源股更直接、更简单。今天,我一方面得瑟下当时的判断,另一方面,主要还是提示下……

割裂,敌不动,我不动!

沪指早盘小幅低开,开盘后先发力上攻,权重主要表现带动指数,但随后快速回落,伴随着北上流出一度大幅杀跌走弱,午后维持0轴小幅震荡,最终跌0.16%,收大十字小阴线。创业板今日领跌,开盘直接大幅低开,随后大幅下坠,一度大跌超4%,午后开始企稳修复,最终跌2.48%,收下影中阴线。市场依旧局部表现,如果放量收阴线则要谨慎,今天是个十字星还能挽救,沪市(包括科创板)成交4005亿,创业板成交1590亿,沪深两市共成交8755亿。北上资金早盘一度大幅表现,推动了沪指的冲高,随后走弱也带动指数大幅回落,全天先买后卖,最终净流入1.84亿元,数额看波动并不大,对现阶段北上资金和外围对盘面影响依旧比较大,继续重点关注。盘面来看……

0507周五操作策略:近期行情没有方向性,涨跌相互交替,今天的策略……

五一小长假的第一个交易日,我原本以为应该是低开的,毕竟本周的前三天我们没开盘的时候外围市场是走弱的,结果上证指数今天并没有低开,虽然深成指和创业板指数走弱,但个股并不弱涨跌家数比并不悬殊。今天又是横盘的一天,最近一个多月行情波动的幅度特别小,也不涨也不跌,窄幅的震荡。这种窄幅震荡,序列上是会经常重排的,拿今天收盘来说,60分钟、90分钟、120分钟、日线都没有超过3的序列数字,说明近期各个周期都序列重排了。而你看一段时间的历史,在这个震荡的过程中,序列很少出现,就是不断的被中断重排,再被中断重排,反复这个过程。所以近期行情没有方向性,涨跌相互交替,今天的策略跟……

股市操盘丨节后首日走出“开门黑”,是否意味本月要走“五穷”路径?

今天是节后第一个交易日,没有走出“开门红”,相反三大指数全线放量下跌,走出“开门黑”,上证有资源股护盘,跌幅相对较小,跌的最狠的是创业板,主要是医药(疫苗)板块整体下挫,因为权重大,这个板块最近连续上涨也带动创业板指数快速走高;反之,跌起来也一样,节前我们就担心会出现这种情况。今天医药板块大跌和一则消息有关,昨夜今晨,拜登政府宣布“美国支持WTO新冠疫苗知识产权豁免提议”,昨夜美股中的疫苗股板块率先下跌,今天A股一开盘,疫苗股就跌幅居前,到收盘疫苗板块跌幅为4.33%(盘中一度跌6%);而资源板块整体大涨和假期全球大宗商品强势上涨有关。我们昨天分析了节后大盘面临变盘的可能,主要是防范向下走C浪下跌,今天市场“开门黑”,是否意味着本月要走“五穷”路径?目前还不能很快下结论,今天上证指数只出现小幅下跌,仍运行在3月9日探3328后回升的小波段上升通道之内(如下图),短线依然没有做出方向选择,接下来主要关注创业板能否尽快企稳,如此,则不会拖累沪指破位向下,还会继续维持目前的震荡走势,但沪指连续放量向上的可能也较小,即使出现也要防诱多假突破;如果创业板不能尽快走稳,继续连续下挫,则可能带动上证和深成指同步回落,向下走出C浪,周五关注医药板块能否降速走稳,上证短线支撑依然在3426-3406,创业板下方支撑在2956-2906。明天操作……