2800 占豪微交流丨牛市中,如何做好市场主线

占豪微交流丨牛市中,如何做好市场主线

来信:

豪哥好:


豪哥的每部著作都很有思考深度,每天坚持微信原创真的相当不容易,佩服致敬!客气话就不多说了。想咨询一些浅显问题,还望不吝赐教。


一、 您的著作中有提到过低股价和低估值的问题,这些票容易在牛市中受到资金亲睐。我比较纳闷的是在同一行业中,股价低市盈率较高流值较大与低市盈率股价较高流值较小问题,如何甄别和选择?比如核电板块是比较受资金关注的,但注意到上海电气与东方电气,主营状况类似,但东方电气从底部启动差不多只涨了一倍,PE43、流值459亿、但股价较高,而上海电气从底部启动差不多都翻了近三倍,当然相对的PE58、流值1154亿、但股价仍感觉较低。那么类似的情况出现,在后市操作中如何判断和把握上涨空间呢?


二、 此轮牛市中,一带一路、核能核电、节能环保均是主线,受资金关注较大。但是我注意到在节能环保板块中,真正称得上能把空气烟气治理、水污染治理作为主营业务做好的企业并不是很多。具体个股不展开。但感觉这些个股的股价和市盈率都相对较高了,少的市盈率都在七八十倍,高的一百多倍,股价也是节节攀升。那类似情况后市该如何把握和判断呢?是否还具有投资价值和炒作空间?这和选择低估值低市盈率的且有业绩支撑的题材股的道理是否有相悖之处?


三、 对于市场消息面的把握程度问题。比如近日,信贷资产证券化注册制消息使得节后第一天大盘(4月7日)大涨,指数再创新高,银行权重板块发力。是会持续一段时间上涨呢?还是只是“即时性的一天游”行情?而对于类似于利好金融权重板块的消息面在股市中产生的量能程度和驱使大盘上涨的持续时间问题,该如何把握节奏?因为注意到去年11月起的后一段时间,金融股是持续拉升,从而推动大盘持续上涨的。


四、 若在IPO注册制施行后,企业上市门槛降低了。考量我国的资本市场环境,会不会产生很多类似港股美股中流通性差、公司质地又不好的“仙股”呢?因为我国股票市场中退市制度做得不是很好。


五、 在牛市中,自己持仓股票的市值账面金额有时确实在“风生水起、不亦乐乎”。但真因此,有时晚上睡觉就不是很踏实了,不自觉地会思考思索一些问题,精神状态不是很踏实。坚守的股票其实真想把他们遗忘一段时间,但觉得又做不到。白天心中念念不忘,晚上睡觉耳边必有回响。敢问豪哥以前是否也有类似经历?您是怎么做心态调节的?有具体方法措施吗?


六、 美国奥巴马执行期也进入了最后阶段,据报道,与国会关系也是愈发糟糕。但我仔细想来,奥巴马在其执政期间所推行的医疗改革、移民政策、重拾制造业、恢复和改善与邻国古巴的外交关系等等,感觉这些政策还是抱持蛮开发态度的,是符合社会时代发展趋势的。那既然如此,国会(现基本由共和党掌控)为何还要万般阻挠、吹毛求疵?他们是不希望自己国家有进步吗?抱残守缺裹足不前?民主和共和两党的执政思路或方针有何不同之处?我总感觉在民主党执政期,中美关系更好些。


一位生活在魔都的普通80后

交流:


第一个问题,低股价和低估值不一定是一个概念,这个要分清楚,低估值的股价不一定很低,低股价的估值也不一定很低。低股价之所以受到人们亲睐,原因在于中国是散户为主的市场,大家喜欢买便宜货是普遍心理,这种心理直接影响市场。低估值则是谁都知道其未来空间的,特别是当一波大涨后留下的价值洼地,后面就必然有人开挖,这也是正常的比价心理。


至于如何甄别选择,个人认为首先应该选行业,选好行业后再对相关股票的技术面、企业竞争力、未来的预期等因素进行综合比较,最后选定相应的股票。这样不一定会选到涨得最快的,但一定不会选到涨得最慢的。以东方电气为例,它的弱点在于盘子大,优势在于业绩好、技术实力强,这种股票长期看涨得可能不是最快,但也不会最慢,幅度也不会最低。稳健的投资者会更加选择这种股票。当然,考虑到个股的盘子,有些资金并不一定喜欢。对于这种股票,个人建议长线操作为好。


第二个问题,概念炒作,先涨是必然的,看看前面政府、民间关于环保的关注度,这种股票怎么可能不涨。当然,在涨得过多后,也要注意其风险,这是投资者应该有的习惯。个人认为,热点概念在一波强势拉升后,建议抛出等回调,回调后可以再介入中线持有,做波段为好。一旦波段操作失去了市场节奏,那就暂时规避。概念股是概念股,低估值是低估值,低股价是低股价,其逻辑不同,品种不同,操作时机不同,要不同对待。这些,在《黄金游戏》中有不同视角的论述。


第三个问题。关于银行股我说过很多次,这个板块不是那种短期快速上涨的股票,而是一个基本和大势一致,稳健上涨的板块,会持续牛市始终。所以,快速获利一般都不是银行板块,但稳健投资者必然配置银行板块。金融股中包括保险、券商等,这些股票和银行板块完全不同,一般涨得会比较猛。不同板块不同的对待方式,根据技术情况做出一个中期判断,根据判断去操作。这一点,之前在博客中也不止一次分析过,供参考。


第四个问题,现阶段中国股市不会有仙股,因为处于大牛市当中,而且市场流动性非常好,这种市场很难有仙股。但是,随着市场越来越庞大,走向成熟,出现仙股是很正常的事情。而且,随着我国退市制度的完善和监管的加强,企业退市也将不会成为奇怪的事情。


第五个问题,我没有类似经历,我从来都认为炒股的财富都是纸面财富,不拿出来永远不是真的钱,在我眼里一直把股市看成数字游戏,我再困难的时候没有用保命钱炒股,不动厨娘一分私房钱炒股,股市里的涨跌对我的后方保障没有任何大的影响。正是基于这种心态,往往回报会比预期的好。别想着在股市一夜暴富,也别想着股市赚钱了如何如何,盈亏都是自然,顺势而为,自然也就没那么关心了。


第六个问题,美国的大战略不符合时代趋势,所有小的所谓的符合趋势的政策,最终难有任何成效。譬如,医改是被共和党砍得乱七八糟的医改,一旦共和党上台就可能重新废除;重拾制造业对美国来说就是个神话,对美国经济本身不会有本质性改变,因为美国的制造业在其GDP中只有十几个百分点的占比,根本不可能对美国经济有大的刺激;至于恢复和改善古巴的关系,也是在中俄跨入拉美后的被动而为,美国在拉美并不能提供给那些需要基础设施建设的国家太多帮助。然而,在亚太战略上,与中国、俄罗斯为敌,在中东与伊朗为敌,最终形成了中俄和伊朗的一个准联盟关系。这种战略失误,正让美国付出惨重代价。


美国的政治现在并非为美国如何好,更多的是政党私利、政客私利、资本私利,与大众利益实际上是不太相关的,这就是为什么美国的战略、政策难以有大改变的原因。过去,美国足够强大,这种矛盾并不凸显;如今,随着美国的衰落和国际格局的变化,这种矛盾在内部越发凸显,就显出美国的体制劣势了。


美国的民主党也好,共和党也罢,并没有任何的执政纲领,资本的代理人政府在这个时候已经遇到了发展瓶颈。中美关系,谁执政都一样,小布什政府后期对中国温和的很,而奥巴马看似和中国关系不错,但中美这个时期的博弈最多,美国的战略是围绕中国制定的。中美关系,中短期好不到哪里去,也坏不到哪里去,换谁基本都会如此。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……