2530 占豪原创丨4重大信息将影响股市,一定要关注!

占豪原创丨4重大信息将影响股市,一定要关注!

现在投资者普遍极度悲观,就像5000点时极度乐观一样。个人一直以来反对过度悲观和乐观,只推崇理性分析和逻辑推导。虽然,由于信息掌握得无法足够充分,不能完全做出绝对准确推断,但经过逻辑推理、缜密分析,总是能得出更加接近趋势的结果,做出的决定会比感性认识更靠谱。特别是在长期方面,这种经过缜密分析和逻辑推断的成功率会更高。


在谈几个重大信息之前,想先谈一下这轮行情的得失。


举两个例子:一个是占豪在四五年前就推断2015年前后有牛市,这个判断最后准确应验;2014年下半年刚刚启动时判断,只要大盘能到2500点,牛市即可确认,最终2500点时确认牛市。这其中的逻辑,在拙作《货币战争背景 中国经济与应对方略》以及博文、占豪微信的文章中可看当时的分析依据和逻辑。对5000点左右的暴跌,我们之前也有分析,当时认为5000点上下200点会有千点暴跌,这个总体判断也对了;但是,鉴于掌握的信息量仍然不够,所以在细节上仍有重大判断上的失误,一个是在指数上曾修正到大盘有望到5500点才会有千点调整,另一个是调整幅度完全超过了原来的千点预期,而是超过了2000点。


这两个判断上的错误之所以发生,根本原因在于两点:


一是在点位上过于追求极致,这种错误在市场中往往是无法绝对避免的,因为谁都有盲区,所以这种判断上的误差,作为投资者需要用操作来弥补。也就是说,在5000点上下时就要开始谨慎,开始注意风险。对于这一点,我们之前也有多次提示,即5000点上下要谨慎。当然,就具体操作而言,关键在个人,这也是为什么个人只判断大势,绝不说让读者去买什么或卖什么的根本原因,具体操作,一定是自己掌控的,因为只有自己能对自己负责。二是对于跌幅的估计不够,虽然千点条政府幅度的预估在当时市场上已是很大胆的预估,但由于根本不掌握包括HOMS在内的大量外部配资系统接入券商,所以根本无法准确估计出1:4甚至是1:5以上的配资规模到底有多大,事实上这一点没有人绝对掌握(券商的高层还是可以掌握自己公司到底配了多少资金的,所以对市场能有一个估计,这也正是一些人借机做空的原因)。最终酿成股灾,这也是谁都没想到的。这次股灾,损失的是股民,伤害的是国家,相关罪魁相信会有很多被绳之以法。其实,这一事件是一场多输之局,股民损失的是钱,国家丧失的是战略机遇,而那些幕后策划者可能要失去自由。这都是贪婪和不懂政治的结果。


事情既然发生了,作为投资者应该做的不是去抱怨,而是去理性选择。个人认为,现阶段两个选择:一个选择是彻底离开这个伤心的地方,然后在其它领域去发展,也许这是很多人的出路;如果选择留下,那么就不能过于悲观和乐观,而是应该理性起来,根据现实去分析、推断,为未来行情的发展寻找演化逻辑。


在占豪看来,未来宏观经济虽然压力很大,但股市依然有长期机会。虽然,就牛市上涨的的高度来说被压抑了,但就现在点位来说,预期涨幅不会小。前几天有任问,6124点能过去吗?个人当时给了个非常明确的回答,习李政府这个点位一定会过。而且,个人判断,正常情况下,中国宏观经济应该会在2016年逐渐企稳,2017年开始逐渐向好。


言归正传,回到我们需要关注的四个重大信息上来。对投资者来说,当前有四个重大信息应引起关注:


一、商业银行贷存比将被删除。


据报道,全国人大常委会29日表决通过关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定(草案),删除实施已有20年之久的75%贷存比监管指标。决定自2015年10月1日起施行,中国银行业监管制度迎来重大调整。


删除贷存比意味着什么呢?意味着央行放资金之水的水闸彻底打开了,不再受到贷存比的限制。很多人可能会说,现在贷存比根本没到界限,这个删不删有什么意义?经济不好,大家都不贷款,所以删存贷比对市场没多大用。


有这样看法的一定是金融界人士,因为他们对商业银行的存贷比太熟悉了。但是,现在未跨过存贷比这个界限只是静态的,那么未来呢?想想看,大量的货币将从储蓄转为理财产品,同时商业银行存款准备金大幅下降,这些都意味着,未来贷存比会成为束缚资金释放的约束。为了避免这一技术性的约束,现在是提前解开这个约束。


没了贷存比的约束,再加上央行不断降准、降息,未来货币政策必然会转入适度宽松,这会给市场带来巨大的流动性。


二、央行继续降准降息预期仍在。


央行在刚刚出台的降准、降息后的记着答问中没有再提到“稳健的货币政策”,这虽然并不意味着货币政策由此转向适度宽松,但也表明央行在给市场暗示,即如果必要货币政策将调整到适度宽松。中国央行适度宽松的货币政策是什么样?请参考2008年救市后两年的货币政策。现阶段与2008年到2010年那个阶段不同的是,那时候是强刺激,实体经济有很多大项目需要资金,所以大量的宽松货币进了实体经济,变成了基础建设和房地产。这一次则不同,实体经济相对较弱,没有那么多投资,这些流动性去哪里?资本市场显然是选择。


在进一步降准降息的预期下,中国市场的流动性将是非常充沛的。在流动性充沛实体经济却不是那么好的情况下,资金从哪里才能获利?房地产吗?好像已经不太现实。股市,依然是最好的地方。


所以,虽说这次股市受到重创,但考虑到资金面、政府与政策的利益取向,个人认为不应对资本市场的发展悲观。鉴于A股的暴跌,考虑到技术面已破坏,虽然修复期可能较长,虽然未来行情可能不会如之前那么火爆,但占豪认为股市走好的大环境还在,虽然这已是一头受伤的牛。


三、美联储可能继续推迟加息。


包括索罗斯在内的一些华尔街大鳄自去年下半年已开始看空美股,最近更是认为美股已见顶。而且,美股的确在最近迎来本轮牛市以来的最大短期跌幅,从技术上看美国股市的头部形态已非常明显。


很显然,如果美股此时见顶,美国经济将难以承受,资产价格大跌引发的国家资产负债表问题将可能引爆美国新一轮债务危机。基于这种现实,美联储的加息基本不太可能再9月份实现。在占豪看来,可能不但不会实现,甚至可能年底的加息也会继续往后推。至于推迟到什么时候,现阶段是很难说的事情,原因就在于美股是不是能够稳住,美国经济是否能调到一个理想状态。


由于A股的暴跌引发了美股暴跌,这使得美联储担心,加息会刺破美国股市的资产价格泡沫,促使美股加速下跌,从而加速引爆美国的债务危机。如何尽量推迟美股大跌?唯一的办法就是推迟加息。推迟加息,可以促使美股回到正轨。如果美股无法回到正轨,美联储加息将成为不可能,甚至在必要的时候会采取其他手段刺激美股上涨。也正是美股可能不得已要推迟加息,那么为了争取更多资本,则美国必然会在局部地区制造紧张局势。世界范围内哪里有钱?东亚、欧洲、中东,所以,可以预见,未来一两年南海、东海以及中国周边一定局势不会太过缓和,美国会不断挑事;至于欧洲,美国必然继续挑起欧盟与俄罗斯的矛盾,激发新冷战;而中东,战火恐怕会进一步向更大范围内蔓延。


但不管怎么说,就中国这个市场而言,一边是美联储推迟加息使得资金出逃的积极性减弱,另一方面是中国央行大量释放流动性,这么多货币去哪里?显然,股市是一个好去处。


四、财政部提前下达2016年重大项目建设投资计划。


据媒体8月27日报道,财政部长楼继伟对外强调,下一步将加大力度推进重大项目建设,提前下达2016年重大项目建设投资计划。这个信号很强烈,提前下达2016年代俄重大项目的建设投资计划,意味着相关项目的准备工作从2015年将进入准备期,那么这些投资在2016年将会更早体现在GDP中。这些投资会带动市场和资金的流动,对资本市场将会有较大积极影响。


这四个重大信号,让个人觉得未来的市场并不悲观,虽然现阶段股灾还未真正过去,未来市场必然还会有剧烈震荡。但是,就中长期而言,一旦底部探明,市场将可能在短线强势反弹后进入一个较为稳健的升势。


最后再次提醒:操作股票和分析是两码事,分析只是给出一个逻辑和思路,而操作则需要具体情况具体分析,风险需要自己控制。看别人分析炒股,大概率是会赔钱的,只有真正找到自己的操盘方法,构建了自己的操作系统,在股市才能赚钱。否则,还是买点基金或投资别的产品算了,不要在股市混。炒股赔钱归于外因而不去总结教训得失,则下次必然还是赔钱。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……