2360 占豪原创丨4重大信息将影响股市,一定要关注!

占豪原创丨4重大信息将影响股市,一定要关注!

现在投资者普遍极度悲观,就像5000点时极度乐观一样。个人一直以来反对过度悲观和乐观,只推崇理性分析和逻辑推导。虽然,由于信息掌握得无法足够充分,不能完全做出绝对准确推断,但经过逻辑推理、缜密分析,总是能得出更加接近趋势的结果,做出的决定会比感性认识更靠谱。特别是在长期方面,这种经过缜密分析和逻辑推断的成功率会更高。


在谈几个重大信息之前,想先谈一下这轮行情的得失。


举两个例子:一个是占豪在四五年前就推断2015年前后有牛市,这个判断最后准确应验;2014年下半年刚刚启动时判断,只要大盘能到2500点,牛市即可确认,最终2500点时确认牛市。这其中的逻辑,在拙作《货币战争背景 中国经济与应对方略》以及博文、占豪微信的文章中可看当时的分析依据和逻辑。对5000点左右的暴跌,我们之前也有分析,当时认为5000点上下200点会有千点暴跌,这个总体判断也对了;但是,鉴于掌握的信息量仍然不够,所以在细节上仍有重大判断上的失误,一个是在指数上曾修正到大盘有望到5500点才会有千点调整,另一个是调整幅度完全超过了原来的千点预期,而是超过了2000点。


这两个判断上的错误之所以发生,根本原因在于两点:


一是在点位上过于追求极致,这种错误在市场中往往是无法绝对避免的,因为谁都有盲区,所以这种判断上的误差,作为投资者需要用操作来弥补。也就是说,在5000点上下时就要开始谨慎,开始注意风险。对于这一点,我们之前也有多次提示,即5000点上下要谨慎。当然,就具体操作而言,关键在个人,这也是为什么个人只判断大势,绝不说让读者去买什么或卖什么的根本原因,具体操作,一定是自己掌控的,因为只有自己能对自己负责。二是对于跌幅的估计不够,虽然千点条政府幅度的预估在当时市场上已是很大胆的预估,但由于根本不掌握包括HOMS在内的大量外部配资系统接入券商,所以根本无法准确估计出1:4甚至是1:5以上的配资规模到底有多大,事实上这一点没有人绝对掌握(券商的高层还是可以掌握自己公司到底配了多少资金的,所以对市场能有一个估计,这也正是一些人借机做空的原因)。最终酿成股灾,这也是谁都没想到的。这次股灾,损失的是股民,伤害的是国家,相关罪魁相信会有很多被绳之以法。其实,这一事件是一场多输之局,股民损失的是钱,国家丧失的是战略机遇,而那些幕后策划者可能要失去自由。这都是贪婪和不懂政治的结果。


事情既然发生了,作为投资者应该做的不是去抱怨,而是去理性选择。个人认为,现阶段两个选择:一个选择是彻底离开这个伤心的地方,然后在其它领域去发展,也许这是很多人的出路;如果选择留下,那么就不能过于悲观和乐观,而是应该理性起来,根据现实去分析、推断,为未来行情的发展寻找演化逻辑。


在占豪看来,未来宏观经济虽然压力很大,但股市依然有长期机会。虽然,就牛市上涨的的高度来说被压抑了,但就现在点位来说,预期涨幅不会小。前几天有任问,6124点能过去吗?个人当时给了个非常明确的回答,习李政府这个点位一定会过。而且,个人判断,正常情况下,中国宏观经济应该会在2016年逐渐企稳,2017年开始逐渐向好。


言归正传,回到我们需要关注的四个重大信息上来。对投资者来说,当前有四个重大信息应引起关注:


一、商业银行贷存比将被删除。


据报道,全国人大常委会29日表决通过关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定(草案),删除实施已有20年之久的75%贷存比监管指标。决定自2015年10月1日起施行,中国银行业监管制度迎来重大调整。


删除贷存比意味着什么呢?意味着央行放资金之水的水闸彻底打开了,不再受到贷存比的限制。很多人可能会说,现在贷存比根本没到界限,这个删不删有什么意义?经济不好,大家都不贷款,所以删存贷比对市场没多大用。


有这样看法的一定是金融界人士,因为他们对商业银行的存贷比太熟悉了。但是,现在未跨过存贷比这个界限只是静态的,那么未来呢?想想看,大量的货币将从储蓄转为理财产品,同时商业银行存款准备金大幅下降,这些都意味着,未来贷存比会成为束缚资金释放的约束。为了避免这一技术性的约束,现在是提前解开这个约束。


没了贷存比的约束,再加上央行不断降准、降息,未来货币政策必然会转入适度宽松,这会给市场带来巨大的流动性。


二、央行继续降准降息预期仍在。


央行在刚刚出台的降准、降息后的记着答问中没有再提到“稳健的货币政策”,这虽然并不意味着货币政策由此转向适度宽松,但也表明央行在给市场暗示,即如果必要货币政策将调整到适度宽松。中国央行适度宽松的货币政策是什么样?请参考2008年救市后两年的货币政策。现阶段与2008年到2010年那个阶段不同的是,那时候是强刺激,实体经济有很多大项目需要资金,所以大量的宽松货币进了实体经济,变成了基础建设和房地产。这一次则不同,实体经济相对较弱,没有那么多投资,这些流动性去哪里?资本市场显然是选择。


在进一步降准降息的预期下,中国市场的流动性将是非常充沛的。在流动性充沛实体经济却不是那么好的情况下,资金从哪里才能获利?房地产吗?好像已经不太现实。股市,依然是最好的地方。


所以,虽说这次股市受到重创,但考虑到资金面、政府与政策的利益取向,个人认为不应对资本市场的发展悲观。鉴于A股的暴跌,考虑到技术面已破坏,虽然修复期可能较长,虽然未来行情可能不会如之前那么火爆,但占豪认为股市走好的大环境还在,虽然这已是一头受伤的牛。


三、美联储可能继续推迟加息。


包括索罗斯在内的一些华尔街大鳄自去年下半年已开始看空美股,最近更是认为美股已见顶。而且,美股的确在最近迎来本轮牛市以来的最大短期跌幅,从技术上看美国股市的头部形态已非常明显。


很显然,如果美股此时见顶,美国经济将难以承受,资产价格大跌引发的国家资产负债表问题将可能引爆美国新一轮债务危机。基于这种现实,美联储的加息基本不太可能再9月份实现。在占豪看来,可能不但不会实现,甚至可能年底的加息也会继续往后推。至于推迟到什么时候,现阶段是很难说的事情,原因就在于美股是不是能够稳住,美国经济是否能调到一个理想状态。


由于A股的暴跌引发了美股暴跌,这使得美联储担心,加息会刺破美国股市的资产价格泡沫,促使美股加速下跌,从而加速引爆美国的债务危机。如何尽量推迟美股大跌?唯一的办法就是推迟加息。推迟加息,可以促使美股回到正轨。如果美股无法回到正轨,美联储加息将成为不可能,甚至在必要的时候会采取其他手段刺激美股上涨。也正是美股可能不得已要推迟加息,那么为了争取更多资本,则美国必然会在局部地区制造紧张局势。世界范围内哪里有钱?东亚、欧洲、中东,所以,可以预见,未来一两年南海、东海以及中国周边一定局势不会太过缓和,美国会不断挑事;至于欧洲,美国必然继续挑起欧盟与俄罗斯的矛盾,激发新冷战;而中东,战火恐怕会进一步向更大范围内蔓延。


但不管怎么说,就中国这个市场而言,一边是美联储推迟加息使得资金出逃的积极性减弱,另一方面是中国央行大量释放流动性,这么多货币去哪里?显然,股市是一个好去处。


四、财政部提前下达2016年重大项目建设投资计划。


据媒体8月27日报道,财政部长楼继伟对外强调,下一步将加大力度推进重大项目建设,提前下达2016年重大项目建设投资计划。这个信号很强烈,提前下达2016年代俄重大项目的建设投资计划,意味着相关项目的准备工作从2015年将进入准备期,那么这些投资在2016年将会更早体现在GDP中。这些投资会带动市场和资金的流动,对资本市场将会有较大积极影响。


这四个重大信号,让个人觉得未来的市场并不悲观,虽然现阶段股灾还未真正过去,未来市场必然还会有剧烈震荡。但是,就中长期而言,一旦底部探明,市场将可能在短线强势反弹后进入一个较为稳健的升势。


最后再次提醒:操作股票和分析是两码事,分析只是给出一个逻辑和思路,而操作则需要具体情况具体分析,风险需要自己控制。看别人分析炒股,大概率是会赔钱的,只有真正找到自己的操盘方法,构建了自己的操作系统,在股市才能赚钱。否则,还是买点基金或投资别的产品算了,不要在股市混。炒股赔钱归于外因而不去总结教训得失,则下次必然还是赔钱。


港股放雷误炸友军!A股又要崩?

今天大盘再次和大家玩起了“悲喜两重天”的游戏!早盘两市延续昨天反弹的气势,中小创一度上涨超过1%,一切还是多么的美好!可是10点过后,香港方面传来消息,财政司司长陈茂波表示,不排除再加印花税的可能性!哇塞,上周波哥才说加30%的印花税,还未实施又吹风加码?港股闻风先跌为敬!恒指从10点22分开始高位跳水,很快吞没了此前300点的涨幅!午后跌势加剧,最多跌超过400点,高低波动接近700点!而在恒指急泻的拖累下,大A也跟随掉头向下!大盘急速翻绿,最多下跌超过60点,收市跌幅收窄至1.21%!当中抱团板块再度重挫,股王贵州茅台一度跌超5%,同时前期强势化工、有色等顺周期板块重挫,整体市场气氛……

马上开会了,紧急提醒几点!

从盘面上看,今天抱团股再次重挫,带动指数下跌,而两会概念再次逆市爆发。一方面,昨天刚刚反弹的高位抱团股今天再次重挫,代表股贵州茅台一度大跌5.8%,创出新低。而抱团股再次走弱可能和上午银保监会的讲话相关,上午银保监会的讲话有两点值得留意:一是指出当前“房地产领域的核心问题还是泡沫比较大,金融化泡沫化倾向比较强,是金融体系最大灰犀牛”,态度还是偏谨慎;二是指出“今年整个市场利率回升,估计贷款利率会有回升和调整”,这进一步加强了前期宽松政策退出的预期。之前说过,当前抱团股的走势与市场流动性预期具有较强的相关性,所以在银保监会偏谨慎的表态下,今天抱团股再次走弱。另一方面,两会概念再次逆市爆发。1)碳中和概念迎来大面积涨停,同花顺碳中和板块(885919)整体上涨8%,我们上周五发文重点介绍环保板块,从我们发文至今,同花顺环保工程板块累计涨上来5.2%。2)科技芯片方向虽然盘中一度被抱团股影响,但是尾盘成为引领市场反弹的方向之一,新洁能涨停,北方华创大涨7%。3)军工方向也是盘中在抱团股带动下一度走弱,但是……

“口头加息”与“进一步加征印花税”!

今天,突如其来的“口头加息”直接把市场吓得够呛。在国新办的发布会上,央行书记、银保监会主席郭树清表示:因为今年整个市场利率在回升,估计我们贷款的利率也会有回升,可能会有所调整,但是总的来说,利率还是比较低的。随着同时香港财政部表示可能进一步加税,一时之间,富时A50带头跳水,以茅台为代表的抱团股刚刚缓了一口气,就又迎来了“跌妈不认”的一天。只不过,相比于节前是央妈出手的“报警”,这一次“救救孩子”的换成了“财爸”,各大财经类客户端纷纷弹出财政部长刘昆的“鸽派”发言。加强宏观经济政策协调,统筹疫情防控和经济复苏,避免过早退出经济支持措施。虽然大家都缓了一口气,觉得可以忽视鹰派的“口头加息”,但是很少有媒体会告诉大家,这段话是在上个月的26号,刘部长在G20财长与央行行长会议上的发言。嗯,已经是上一周的事儿了,在需要的时候,不得不拿出来装成新酒.......不过说来,这次G20会议也释放了很多重要的信息……

盘中利空不断!

沪指早盘再次高开,开盘后继续延续最近常见态势,先下杀洗一波,最近的这种走势已经见怪不怪了,随后本来稳定震荡,但随着郭主席的讲话和港股的跳水,我们也绷不住,一路下探,昨天涨1.21%,今天跌1.21%也是有趣,最终收小下影中阴线。创业板今日挨锤反而相对较少,午后下跌企稳后拉升强度更高,最终跌0.93%,收下影中阴线。上涨缩量,今天下跌又有局部恐慌,量能小幅放大,沪市(包括科创板)成交4277亿,创业板成交1640亿,沪深两市共成交9175亿。北上资金今日表现萎靡,开盘小幅流出,临近午盘随着外围表现弱势,开始加速流出,最终全天净流出67.90亿,北上资金能够反馈外围环境情况,继续留意。南下资金今日也是过山车,早盘本来还是流入的状况,随着市场传出港股可能继续增加印花税的消息,随后掉头开始流出,北上南下今日都处于收缩的状况。盘面来看……

0303周三操作策略:第一波下跌之后一直没有一个像样的反弹,这说明……

第一波下跌之后一直没有一个像样的反弹,这说明对应下跌的那个反弹没来呢,而非结束。但目前行情进入到相对复杂的阶段,顶部结构是多指数共振的,这里只有上证指数弱,其他指数没有创新低,无法判定反弹是开始了还是没来呢。但这样也好,说明这个地方只是反弹的概率大,相对安全的点,收益明显大于风险的点,还需要更多的耐心。我们现在主要是看上证指数,今天收盘上证指数30分钟线出现了下跌以来的首次底部钝化,级别还可以,但是其他周期并没有底部钝化,所以这里如果有结构,通常也就是一个3天左右的反弹周期,这种规模只能判断是1浪下跌之后的2浪反弹。3天的反弹规模依旧很小,所以还是建议观望为主。