7408 占豪原创丨商务部重磅数据公布,证明中国有对抗贸易战利器!想谈判?拿出诚意再来!

占豪原创丨商务部重磅数据公布,证明中国有对抗贸易战利器!想谈判?拿出诚意再来!

关于中美贸易战,有的人缺乏些信心。的确,中国经济正处在转型升级的关键阶段,有这样活那样的问题需要去解决,譬如最近几天“央妈”和“财爹”不就为现实的经济问题掐上了嘛!再譬如,我们在芯片领域就是受制于人,就是我们的短板嘛!这些都是事实,但并不代表面对美国的贸易战中国就真的任人宰割。其实,恰恰相反,虽然美国现在打起贸易战来看似雷霆万钧,但实际上并不能对中国的经济增长带来什么重击,而美国在中国的反击下其实也半斤八两。中国经过一定时间的适应,美国发起贸易战对中国的压力会越来越小。


有些人危言耸听地甚至认为美国发起对中国全面贸易战可能将中国经济增速打下来两三个百分点,真是让人感到无语。其实,最近占豪(微信公众号:占豪)分析过,引用了包括摩根斯坦利等美国机构的推算,即时中美全面贸易战爆发最极端的情况下,影响中国GDP也只有0.6%左右。在占豪看来,中美贸易战根本发展不到那个水平,因为一旦贸易战发展到那个水平,对中美经济的影响差不多,对整个世界的影响反而更大,因为中国是全球商品流通的中心。


那些对中美贸易战担心过度的童鞋,当看到商务部7月19日公布的公布的中国上半年消费市场运行情况、零售业发展情况、网络零售情况的系列数据后,估计心态就会稳多了。


2018年我国上半年消费市场运行情况如何呢?根据国家统计局统计,上半年全国社会消费品零售总额达到18万亿元人民币,同比增长9.4%;6月当月同比增长9%,增速较5月份回升0.5个百分点。上半年最终消费支出对经济增长的贡献率为78.5%,比上年同期提高了14.2个百分点。


这组数据中,社会消费品零售总额已经达到了18万亿,增速高达9.4%,为经济增长贡献了78.5%,比上年同期提高了14.2%。这意味着什么?意味着内需快速增长才是拉动经济增长的最关键元素,其在经济增长中的占比已近8成。在这种情况下,虽然美国贸易规模占中国对外贸易的15%左右,贸易战美国又能对中国宏观经济产生多大影响?所谓对中国经济产生重大破坏性影响之说从这些简单的数据中我们就可以看出不可能!


而根据商务部给出的消费市场的五个特点看,我国消费还会继续保持高速增长,而这才是中国经济继续保持中高速增长的主要动力。


在商务部公布的数据中,网络零售在消费中的占比继续提高。据国家统计局的统计,2018年上半年,全国网上零售额达到4.08万亿元,同比增长30.1%。其中,实物商品网上零售额为3.13万亿元,同比增长29.8%,高于同期社会消费品零售总额20.4个百分点,占社会消费品零售总额的比重为17.4%,对社会消费品零售总额增长的贡献率达46.4%,对消费的拉动作用进一步增强。而且,在上半年,网络零售的增速同比还是加快的,其中全国实物商品网上零售额同比增速加快1.2%,占社会消费品零售总额的比重也较上年同期提高3.6%。


从上述数据上我们可以看出,网上零售增长还在加快,而且在社会消费品零售总额中比重只有17.4%,却又对社会消费品零售的增长贡献了46.4%的份额。这些数据表明,网上销售还在加快增长并且对社会消费品零售的增长贡献会越来越大,对经济增长的贡献越来越大。如果按30%年增速再增长5年,网上消费品零售总额就能超过15万亿,这个增长能量对中国经济会有一个越来越强的支撑,而这个过程伴随的是供给侧改革和消费升级的成果。


商务大数据对电子商务平台的监测数据显示,上半年,从地区结构看,东部地区网络零售额占全国网络零售总额的比重为83.3%,同比增长30.2%;中部地区占比8.6%,同比增长35.1%;西部地区占比6.7%,同比增长38.9%;东北地区占比1.4%,同比增长22.9%。


这个数据说明什么?说明网络零售主要在东部地区,占83.3%的市场份额,同比增速还高达30.2%。而中部地区、西部地区占比都比较小,两者合计只占15.3%。但是,中部和西部的增速都非常快,中部增速高达35.1%,西部增速高达38.9%,这意味着中西部对网购的接受程度在快速提升,这两个区域未来网购增速还会加快,如此意味着中西部的潜力会给网络零售的增长提供巨大的潜力。


在商务部的数据中,服务消费的规模在持续扩大,上半年全国餐饮收入1.95万亿元人民币,同比增长9.9%,其中6月份增长10.1%,较上月加快1.3个百分点。这表明随着我国城市化规模不断扩大,服务消费的增长可持续力在不断增强。这一数据还体现在传统的便利店、超市、百货店等实体业态上。商务部监测的5000家重点企业上半年零售额同比增长4.6%,较上年同期加快0.2个百分点,6月当月同比增长4.8%。其中,便利店、超市、百货店上半年的销售额同比分别增长7.6%、4.5%和1.6%,增速分别加快0.4、0.6和0.3个百分点。由此可以看出,现实中的消费也在快速持续增长,而不仅仅在网络消费方面增长。


另外,从商务部公布的数据中,改善类、升级类商品销售增长平稳。全国限额以上单位化妆品、日用品、家电类和通讯器材销售额同比分别增长14.2%、12.6%、10.6%和10.6%,较上年同期分别加快2.9、3.6、0.2和0.5个百分点。商务部监测的5000家重点企业上半年销售类值中,对开门冰箱、滚筒式洗衣机、超高清电视销量同比分别高出冰箱、洗衣机、电视类销售增速8.8、5.2和3.5个百分点。在这种情况下,CPI在上半年还实现了2%的增长。


这些数据表明,在我国商品供应充足的情况下,我国消费领域实现了高增长,同时还保持了CPI 2%的温和通胀状态,这是内需增长强劲的表现。我国在城市化进程加快、整体居民储蓄率高企、社会保障不断完善、受过高等教育人口越来越多且收入增量不断加大的情况下,社会消费品零售增长不但具有可持续性,而且这种增长的绝对值会越来越大。


这样的经济数据,面对中美贸易总额只有四五千亿美元的情况下,即时贸易战对中国出口美国的商品有较大影响造成了一定程度下滑,在宏观经济增长中的占比也是非常小的,在我国内需强劲的情况下,根本不可能对中国经济产生多么重磅的影响。


在占豪(微信公众号:占豪)看来,面对贸易战,我们要做的就是8个字:淡定,努力,创新,突破!假设美国对中国贸易战要打5到10年,那么我们只要再加油干两三年,美国的贸易战副作用基本上就会被消解;再加油干五六年,美国再继续对中国贸易战的愿望基本上就不会再有了;再加油干十年,美国国内就不会再允许政府对中国发起贸易战。


至于贸易战对中国商品出口的影响,其实微乎其微。别的不说,在美国宣布准备对中国商品征税后,在过去3个月时间里,人民币汇率兑美元贬了都快10%了,也就是说特朗普那所谓2000亿美元的税还没征呢,人民币汇率已经把贸易战的影响给直接对冲掉了。过去两个月,人民币兑欧元也贬了5%,这意味着中国商品在欧洲市场又便宜了5%。所以,说贸易战会对中国商品在国际市场上的份额占比有多大打击,还真没看出来。


其实,对中国经济来说,真正更应该引起关注的在国内。如何提升中小微企业的融资效率,避免因钱荒导致误伤是重要议题之一;如何在一些风险高的领域去杠杆和一些风险较低、机会较多的领域适度保持较为合理杠杆是我们接下来需要进行理顺的。直白说,就是贸易战的影响被夸大了,而我们经济要调整的部分很大程度上在国内的机制方面,要让我们经济内部的再生能力进一步提升,这比舆论过度关注的贸易战更重要。


现在,经过美国贸易战的刺激,我们内部的调整会加速,央行和财政部都怼起来了,说明距离重磅改革推进不远了。过去一段时间以来,由于国家为了排雷一直在努力推动去杠杆,并且在尽量规范化商业银行的表外资产,与此同时美联储加息、银行储蓄大规模向理财产品搬家,都使得银行进一步增加稳定负债的能力在减弱。在这种情况下,企业层面的资金链开始紧张,旧债到期了,又没有新的资金可以借,于是企业债违约了,这就是前段时间企业债违约的重要原因。在这些企业中,很多企业是被错杀的,企业经营状况很好,只是资金链紧张。在这种背景下,虽然央行怼了财政部,但央行和银保监会还是出手了。网传央行近日窗口指导银行,要放大信贷规模,增配“AA+”以下信用债。与央行窗口指导同时,7月18日,银保监会召开疏通货币政策传导机制做好民营企业和小微企业融资服务座谈会。所以,接下来市场资金面压力会缓解。而在央行怼完财政部后,财政部应该也会有行动,我们拭目以待。


现在,贸易战刚开始,由于美国去年大幅减税,美国经济会看起来比较亮眼,中国经济则表现稳定;那么,经过一两年之后,大家发现美国经济数据又开始滑落了,而中国经济数据却越来越好了,到那个时候发现人民币的汇率是低估的,人民币的资产是低估的,可能市场上会出现一些很不一样的现象。对这些还处在萌芽状态的预期,大家可以淡定点、耐心点,再等等再看!


另外,如果大家注意,会发现最近网上传言所谓中美又要谈判的消息很多,昨天凤凰卫视记者也问了商务部发言人,美方表态称随时做好准备要谈判,还说“球”在中国一方。商务部发言人高峰的回应是责任全在美方,正是美方言而无信和反复无常,关上了双方谈判的大门”。对美国所谓“球”在中国脚下根本不搭理,并且直接告诉美国是美国自己关上了谈判的大门,那意思就是:谈判大门你们自己关了,爷不跟你谈了!


很多人总是不太有自信,觉得贸易战中国输了。大国博弈,大的输赢哪能一会就看出来呢?中美贸易战的输赢,如果不妥协打下去,没有几年时间哪里能看出什么真正的输赢?到底谁输谁赢,其实等一阵子,自然就清晰了!在占豪(微信公众号:占豪)看来,美国输赢暂时咱不给结论,但至少中国不会输!相关结果之前说了可有人现在是不会信的,那咱就用时间来证明!


看到上述数据和分析,咱得自信点。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……