1862 占豪原创丨假期影响股市9月走向的重大消息分析

占豪原创丨假期影响股市9月走向的重大消息分析

上周三收盘,中金所出台了最新的修改期指规则的政策。其中几项政策包括:一、单日开仓超过10手被定性为“日内交易开仓量过大”的异常交易行为(套期保值除外);二、提高持仓保证金标准,投机交易的保证金标准由30%提高到40%,套期保值合约由10%提高到20%;三、将交易手续费由万分之一点五提高到万分之二十三。这三刀砍下去,基本上把投机期指获利这条路暂时给断了,特别是机构通过做空期指来弥补现实市场下跌造成的损失已基本不可能(套期保值除外)。


中金所显然是在执行监管部门的政策,即一方面9月要按计划去市场配资,但又不能让期指再放大做空力量形成助跌。这么一来,现在持仓的多空双方都会非常紧张,特别是空头仓位更紧张。为了避免交割风险,持仓多的一定会赶紧着想着平仓,特别是空头重仓,但一天还最多只能平10手,多了平不出去。那就听天由命。这个听天由命,则意味着如果在本月十八号多头做多,空头平仓平不出去,一旦被多头打反击,将会死得很惨,10个交易日每天最多10手,也就是说最多平100手。


如此一来,这就是期指对现货市场影响的一个重大变数。周一,开盘持有空仓大的可能会快速平仓,但如果开空单的不够,则期指就可能大涨,那么就可能带动现货市场上涨。但相应的,现货市场又是还有大量的配资盘要清仓,所以现货市场可能还会压盘。


如此一来,下周行情将会很吊诡。一方面是期指可能会被多头反击,另一方面现货市场空头的卖压不小。可以毫不夸张地说,对下周市场是最难预估的情形之一。不过,有一点可能是较大概率的,那就是未来一段时间期指对现货市场的贴水行情有望得到修正,毕竟现在期指的价格远远低于现货,再加上一天只有10手的平仓量,这会让期指空方恐慌。因此,这则消息,对市场来说是利好,为的是对冲清配资盘的利空。


当然,现阶段这个手段是非常手段,当市场逐渐企稳,那么期指的交易会恢复正常。


证监会周末在答问中也强调了维稳市场的决心,即一旦市场出现异常下跌,则必然出手。同时证监会还表示,将研究市场熔断机制。这实际上再次给空头设了底线,即现阶段继续做空的对手盘就是国家,继续往下扔国家就接。再考虑上面中金所限制开仓可知,现阶段政策面是只支持做多,坚决打击做空。结合央行行长的股市基本调整到位,个人看法如下:


一、基于9月要解决配资,那么市场抛压不小,这是空方力量;


二、券商筹集千亿(这有两重意思,一方面是收走了券商的资金,限制了券商做空力量;另一方面,又将这部分做空力量转为做多救市力量),中金所限制开仓和增加保证金,以及证监会的表态都说明,国家在做多。


这两股力量在对冲从上周最后两三个交易日看得很清楚,那么个人看法是,市场进一步大幅破位的可能性不高,但市场突然出现快速拉升和快速下跌可能会交替出现,原因是高一点平仓盘会增加,低一点空方持续力不够。最终,9月或到10月市场逐渐构筑出底部是完全可能的,但这个过程可能是曲折的。


另外,需要明确指出的是,一旦9月份配资盘清得差不多了,市场将会转入多头市场,那么行情就可能进入快速的反弹期,这个时间最快9月中下旬发生,最慢估计到10月份。暴跌后的第一波往往会有快速拉升,然后再回落站稳才可能形成新的趋势。注意这个很可能正在酝酿的空头力量最后耗尽后的反弹。对这一点,近期投资者要特别注意技术面的变化,市场多空力量多头力量是不可估量的,原因在于只要国家对能将市场空头制住,那么市场观望资金必然积极入市,这就会催生一轮强势反弹。而现阶段,就是国家队多头和已经明确了的空头(清配资)和未明确的空头(对未来市场没信心的投资者)的博弈,只要国家队赢了,那么之前的空头力量将烟消云散,市场就会进入阶段性多头市场。


就短期而言,周一最关键,因为就技术面而言,上周是一个上上周大探底线后的小探底线;而日线上,上周五则是从3027点附近起来到3160点的一根低开高走的假阳线,这意味着这根线是短线技术支撑,那么如果周一开盘是较大幅度高开,就可以烦心了,市场较大概率走出高开高走的反弹;而如果是低开的,则可能是低开后上冲,然后到3200点才是真正考验,如果放量过去则多头占据短线主动,反之则空头会打压再向3000点探底寻求支撑。3000点到3200点多空争夺的胜败,就是上述国家队、现阶段的多头与清配资盘空头和对未来市场没信心的空头的对决,输赢将是短线强弱的关键,也是大盘转入多头市场前走什么样市场状态的关键。这个结果在本周上半周会出来,投资者应注意。