2243 占豪原创丨中美即将摊牌?

占豪原创丨中美即将摊牌?

习总很快将访美,在此之前,美国媒体释放出各种带有一定“威胁性质”的消息。譬如,上周,美国《华盛顿邮报》就披露,白宫正准备推出一揽子力度空前的经济制裁措施,来对付利用黑客攻击窃取美国商业机密并从中获利的中国公司和个人。近日,也有媒体称,奥巴马政府可能在本周,也就是在中国国家主席习近平访美之前公布美国政府的制裁措施。这些消息,好像都是要给即将访美的习总一个下马威,以展示美国对中国的强硬。


然而,与此形成鲜明对比的是,9月3日,为了纪念抗战胜利70周年,中国第一次在该纪念日举行了盛大阅兵。阅兵式上,破天荒地公布了两款可打航母的大杀器,“东风21D”和“东风26”。另外,还公布了战略大杀器“东风31A”和东风5B。几乎与此同时,中国海军的五艘军舰适时地出现在了白令海峡的美国本土附近。


面对中国亮出的部分家底,白宫和五角大楼不但没有敢特别展开评论,甚至连东风26提都没敢提。至于中国5艘军舰破天荒地出现在美国本土附近,美国政府也是低调回应,一带而过,并未对此表示任何关切。这些,都不太像一个霸权主义国家的行为。


若按美国一贯自信的霸权做法,世界瞩目的北京阅兵应是其关注和点评的焦点。因为,阅兵式上展示的尖端武器,大家都知道首先是展示给谁看的。然而,美国却刻意忽略了,这种忽略有些不太寻常。与此同时,美国媒体却把注意力引到了所谓的网络黑客问题上,并透过媒体说要制裁中国。


其实,这些不过是转移舆论注意力的一种手段,目的是让各方注意力放到一些美国想让大家注意的东西上来,而不想让更多的人过于关注北京阅兵。道理也很简单,大家看得越多,对北京阅兵理解得越透彻,在力量对比上会越有倾斜变化,这对美国霸权的维系将会不利。


与美国不同的是,中国驻美大使崔天凯9月5日却对外表示,习总访美准备工作正在紧锣密鼓进行中,希望并相信到时“会给大家一个惊喜”。从中国驻美大使嘴里说出来的“惊喜”,就个人理解而言,对很多国家来说可能更多的是“惊”,对中国来说更多的可能才是“喜”。就像去年APEC峰会后,美国政府竟然单独和中国签署了气候框架协议,这个过程中甚至将最早提出气候问题的欧盟都扔到了一边,这的确是给了世界一“惊”!那么,接下来是什么样的“惊”和“喜”呢?非常值得关注。


重新回到本文的中心问题上,中美是要即将摊牌吗?


事实上,在占豪看来,如果说白宫在9月3日前还想在某些方面给中国足够压力,迫使中国做出重大战略让步的话,在9·3阅兵之后,很多所谓的准备摊牌的东西,可能都得重新收回去再作考量。道理很简单,如果说大国之间的恐怖的核平衡使得彼此都不能使用终极手段的话,彼此之间在常规武器的“比宝”就是彼此自信的底气。美国常规武器领域靠什么来支撑自己的腰杆?无疑是满世界到处巡弋的航母舰队。


然而,当中国不但公布了传说中的东风21D,甚至还令人意外地公布了同样可以打航母、射程更远的东风26时,传说中的中国非对称作战模式已经让美国的航母舰队在靠近中国时,再也没有了绝对安全保障可言。面对战略导弹的攻击,反导系统拦截率根本难以满足航母舰队的安全要求。更何况,中国打击手段是三位一体的,海基、陆基、空基均可,这实际上是中国在针对航母舰队上有了多层次的反击圈。在这种情况下,没有了压制对方的法宝,这谈判还能怎么强压?恐怕也只能在公平的状态下进行沟通和交易了。如此一来,所谓立足于军事压力的摊牌,又怎么可能出现呢?


其实,除了公布的这些,中国最近还试射了东风41、WU14,这些高精尖的玩意使得美国所谓的反导系统已无法拦住中国对美的威慑手段,如此双方整体在战略层面就更平衡了。在军事战略层面平衡了,双方要构建“新型大国关系”,那就该坐下来更深入地、更坦诚地谈谈了。当然,习总提出来的“太平洋足够大,容得下中美两国”也就该进入实施阶段了。


事实上,中国并不想与美国为敌,而是希望和美国交朋友,和美国合作。李克强总理在今年5月克里访华时专门提出“开展第三方合作”的建议,说白了,该建议就是中美合作区开发更大、更深的领域。这一提议,既和美国所提出的G2有点像,却又和美国提出的G2玩法完全相反。


象的地方在于,都是中美进行深入的合作;相反的地方在于,虽然都是合作,但合作的方式不同,美国的方式是共同管理世界,中国的方式是中美共同开发世界,是针对第三方进行合作,通过发展活力,而不是去威慑、打击相关国家。更直白点说,中国的建议是,用和平发展的模式,替代美国之前提出的全球霸权合作模式。


当然,只要美国有能力,美国依然可以维系其认为可以维系的霸权地位,中国不会挑战美国的这些霸权地位,但美国也不能触碰中国的核心利益,这一点和美国19世纪提出的“门罗主义”有异曲同工之处,但也有所不同。如果美国理解了中国的这些善意,那么中美关系一定会向前、向深处发展,空间会非常大。相反,如果美国依然抱着零和思维,搞遏制、搞封锁、搞冷战,那大家就只能扳扳腕子,看谁够硬了。


在占豪看来,美国在这次习总访美时不可能向中国进行大摊牌,原因主要有两个方面:


一、中国所展示的“玩具”决定了美国下不了与中国摊牌的决心。


中国所展示的一系列高端“玩具”,让美国这个“富家孩子”也知道了,过去这个隔海相望的穷邻居,如今自己也能玩高端“玩具”了。这种彼此都能制住对方的东西,会促使彼此都冷静下来,而不至于盲目做出损害自己战略利益的错误选择。在这方面,相信9月份的白宫和五角大楼都会更冷静,也相信这次习奥会大家谈得会很耐心,的确很可能会像崔天凯大使说得那样,会有“惊喜”。


二、俄罗斯在中东的突然紧逼,让美国不得不与中国进一步缓和关系。


美国要想和中国彻底摊牌的前提条件之一就是先干倒俄罗斯,从2013年年底制造乌克兰危机,并在接下来联合盟友制裁围殴俄,就是要将俄罗斯经济拖垮,迫使俄罗斯让步或让俄罗斯丧失力量。在俄罗斯倒下之后,才能腾出手对中国摊牌。


然而,近两年时间过去了,俄罗斯经济虽然遭受巨大压力,但俄罗斯总统普京的支持率超过80%,俄罗斯不但没有倒下,反而更加具有攻击性。就在9月,俄罗斯开始大力军事援助叙利亚并向叙利亚派驻军队。这一切,都使得美国的中东政策面临非常棘手的问题。


如果美国不能很快拿下叙利亚,那么向伊朗所做的妥协就真的如以色列总理所说那样成了“资敌”了。若如此,美国可就亏大发了,下任总统不知道会怎么骂奥巴马。如果俄罗斯实质性介入叙利亚,和伊朗遥相呼应,构建出中东的“什叶派之弧”,那么美国在中东将会面临更大的麻烦。


面对俄罗斯在中东的进攻,美国会在这个时候向中国摊牌吗?恐怕不言而喻。


由上述我们可以看出,中美关系依然是在博弈中合作、合作中博弈,虽然矛盾和分歧更多,但利益也没有缩小。特别是考虑到中美经济互相依赖性极强,两个大国之间的共同利益又极多,所以双方关系依然处在正常的轨道上。所谓摊牌,顶多是在局部的交换、退或让,不可能是战略性的和全面性的。所以,现阶段中美还谈不上所谓大的摊牌,中美博弈还会继续,中国周边的麻烦不会减少,但中国会比过去更加强硬、更有魄力和决心!相信9·3阅兵后,相关各方都会回去好好掂量和权衡。


股市操盘丨今天确认阶段性买点出现,接下来又要开始玩一个“游戏”了!

今天全国人大会议开幕,其中最大看点就是“政府工作报告”传递了很多重要信号:今年没有提到“降准降息”,意味着今年极有可能没有降息,也没有全面降准,最多有定向降准;对于广义货币M2和社会融资额的提法,力度不如去年,预示了今年钱的宽裕度不如2020年;这次最大的一个看点是仍然设立了GDP增长6%以上的具体目标,目标不算低,显示了国家还是要抢抓发展机遇,推动国力再上新台阶的决心,对于股市和楼市是利好;另外这次粮食产量首次列入“重要目标”,未来粮食生产要放到更加重要的位置上,利好农业板块;这次“报告”对于股市的表述是18字:稳步推进注册制改革,完善常态化退市机制;而住房政策,则以“租”为主,总体看“报告”对于今年宏观政策的表述主要传递了宏观政策将回归常态化的信号。我们昨天特别提示,从周五起A股或随时跌出一个重要的阶段低买机会,隔夜外盘大跌让三大指数大幅低开,因而开盘点基本就是当天的低点,上证最低点3456正好就是3486-3456的下沿,创业板更是正好打到我们昨天提示的2850-2800的低点,这里也是我们建议大家可以出手的目标区域,最终三大指数开盘后快速回升,由于市场情绪依然没有回稳,又正逢周五,今天两市成交量比昨天萎缩9.8%,今天拉红后无力继续推高,但能收出低开高走的小中阳说明市场已有止跌企稳迹象,下周初走势很关键,决定了反弹的高度,从技术面看,今天上证和深成指、创业板60分钟底部结构形成(深成指和创业板还有90分钟结构),确认阶段性买点出现,下周应有反弹动能,周一先关注3536-3556的状态。下周操作……

注意,明日有望出调整低点!

沪指今日大幅低开,开盘后先低位震荡,随后创业板极度弱势,也跟着一路下滑,逐步低开震荡走低至尾盘,和昨日的震荡向上刚好相反,最终跌2.05%,收中阴线,即将反包昨日阴线。创业板今日开盘就大幅走弱,早盘一路大幅弱势杀跌,午后稍微稳定在低位震荡,最终跌4.87%,收大阴线。前面反弹缩量,今日下跌再次放量,可以看出目前市场的整体态势,沪市(包括科创板)成交4622亿,创业板成交1767亿,沪深两市共成交9720亿,较昨日大增1000亿。北上资金昨日大买,今日直接大卖,对市场继续起到推波助澜作用,全天主要卖沪市,也对应了表现更差的深市,最终全天净流出73.69亿,北上资金能够反馈外围环境情况,继续留意。南下资金这两天有些懵圈,总是比北上资金慢一拍跟随北上操作,早上买港股,随后跟随北上资金也开始大幅撤退,全天净流出43.32亿。盘面来看,今日采掘服务,钢铁,农机方向涨幅居前,饮料制造、化工、医疗器械方向跌幅居前。周一大涨,周二大跌,周三大涨,周四大跌,中间虽然伴随着外围的走势和市场消息出现,但是本质上……

医药简版投资手册——写在大幅回调之际!

好久没对医药全行业进行一个梳理了,值此市场大幅回调之际,简单谈谈对医药行业各个细分子行业的看法,希望对大家的投资有所帮助。2020年科创板和港股分别新增16家和14家biotech公司上市,首发募集资金共计669亿元,还不算港股biotech公司的多次大规模增发融资。据Crunchbase的数据2020年美国创新药VCPE融资额同比增加26.7%,全球创新药VCPE融资额同比增加18.6%。2021年1-2月份全球医药健康领域投融资额240.32亿美元超过2020Q1合计195.33亿美元,国内为62.25亿美元超过2020Q1的45.22亿美元。2021年1月美国创新药VCPE融资额同比增加89.6%,全球创新药VCPE融资额同比增加109.1%。通常情况下创新药biotech公司募集到的资金会在未来的三年中花掉,创新药行业投融资额可以最直观的反映CXO行业的行业景气度,看当前的行业融资额,CXO行业未来1-2年订单无忧。我们更关注长期的发展趋势,是全球创新药的研发投入在近20年以来一直是稳步向上的(除了08年金融危机时有一个坑),而新药研发成本提升和大药企资本开支趋势转向在近10年乃至近5年趋势更加明朗,CXO行业发展迅猛、需求旺盛。未来生物药、细胞疗法和基因疗法的平均研发投入规模将会更高,带来的是更高的新药研发外包需求,以及需要CXO企业也及时做出应对,也就是提前进行技术平台的积累和产能的建设,国内头部CXO企业已经走在靠前的位置。继药明生物在全球生物药CDMO市场打下大片江山后,细胞和基因疗法……

港股里的一些坑和雷!

港股里有大量优秀投资标的,不仅有金融地产等传统行业的龙头,也有一大批互联网、高科技和新业态的上市公司。并且港股相对来说估值不高,属于价值洼地。所以,今年以来比较受到资金关注。但是,港股素来也以“老千”多而出名,比如“仙股”和“妖股”等。去炒港股的朋友也需要注意。“仙股”主要是那些低价股。因为股价不足1港币(1港币=100仙),故称之为“仙股”。这种股票大概率没什么业绩,也没什么成长性,主要就是为了上市圈钱。大家被低价所吸引,以为捡了便宜,结果买了一直跌,跌得不能再跌了就“合股”。然后,股价提高了,又能继续往下跌……这种股票在港股市场比例占到一半以上。“妖股”就是字面意思。何为“妖”?事出反常即有妖。这种股票一般走势比较奇特,无法用基本面、技术面等去研究,不能用逻辑去解释,股价动不动暴涨暴跌,或者明明没有任何看点甚至一堆负面消息,股价却一路飞涨。这种老千股可能会有以下几个特征……

暴跌!今晚来碗鸡汤!

昨晚美债收益率继续上行,纳斯达克指数大跌,今天A股也跌肿了。沪指跌2%,创业板跌近5%,非常惨烈的下跌。不过仔细一看,今天上涨的个股有1242只,超过一半的个股跌幅少于1%,杀跌主力还是来自高估值的各种茅。白酒、医药、光伏、新能源车,今天热门赛道全军覆灭。在2021年度投资展望中,我提示过部分行业杀估值的风险,提醒大家不要在高估之上继续追逐高估的机会。这两年,很多人被热门赛道龙头股打服了,已经形成条件发射,只要敢抄底,就能躺赢,这种思维今年恐怕要吃大亏。比如牙茅通策医疗,从高点下来跌了40%,这个跌幅过去三年都没见过,很多散户会觉得,这时候买进去是捡了大便宜。实际上,通策医疗过去一年涨了三倍,估值上更是彻底放飞自我,目前依然高达……