1983 占豪微解读丨奥巴马三天俩电话,恐怕醉翁之意不在酒!

占豪微解读丨奥巴马三天俩电话,恐怕醉翁之意不在酒!

美国总统奥巴马挺有趣,12月11日给习总打了个电话,12月14日又打了个电话,三天俩电话,谈的内容主要是气候问题。一个电话是《巴黎协定》达成之前,一个电话是在《巴黎协定》达成之后,看似都是为了气候峰会打的电话,但仔细揣摩,恐怕醉翁之意不在酒。


奥巴马想要政绩,12月11号的电话是比较容易理解的,为的是和中国元首沟通,在关键问题上取得一致意见,从而推动一个“皆大欢喜”的《巴黎协定》。如今,协定已经签署,正常情况下这事就完了。但巴黎气候峰会达成协议后的第二天又来个电话就让人感觉有些莫名其妙了。在占豪看来,奥巴马恐怕是想达到这样的国际舆论效果:


一、中美在共管世界,共同制定未来世界经济游戏规则。


关于气候的协议,2014年11月北京APEC峰会后奥巴马专门多留在北京一天,与习总在中南海瀛台举行了会晤并达成中美气候的减排协议。这一协议某种程度上奠定了这次《巴黎协定》的基础。如果没有最大的发达国家和最大的发展中国家的妥协,巴黎协定不可能获得通过。在气候峰会达成协议前后三天内两个电话,白宫恐怕希望向世界传达这样的信息:中美在共管世界、在共同书写世界经济游戏规则。当然,其更深的潜台词是,是白宫搞定了中国,美国依然是老大。这种效果,某种程度上利于美国之前宣称一直被中国拒绝的G2治理模式,客观上也是一种舆论陷阱。当然,对于这种舆论陷阱,中国人一向是不会踩的,中国会继续保持自己的态度,你奥巴马打这样的电话只能说明中国地位重要了,提升了。


二、藉此向世界宣布中美之间的良好互动,在国际舆论上对中俄的“小伙伴”关系进行对冲。


美国现在最大的压力在中东,白宫在对中国挑衅问题上与五角大楼一直是有矛盾的,白宫不希望激化中美矛盾,而五角大楼则主张对中国施加巨大压力,不惜与中国出现某种摩擦。然而,如今美俄在中东进行着角力,美不想进一步得罪中国,给自己徒增太多压力。奥巴马与中国元首的连续互动,虽然是主动但也表明中美关系互动良好,至少在国际范围内不会制造出中俄一起对美的局面,某种程度上也就能对冲中俄联手对美的感觉。


三、美或担心上合峰会发表对美不利的言论。


上合峰会已在郑州召开,考虑到阿富汗、中亚已经有IS的渗透,估计上合组织会有针对反恐的内容。在美俄赤膊相争之时,美也担心上合峰会发表什么不利于美国的声明,故打电话示好以尽最大努力缓和中美关系,对冲俄罗斯对中国的影响力。


奥巴马的意思,可以从新闻中关于其与习总通话的内容看出端倪。据新闻报道,奥巴马表示,联合国气候变化巴黎大会达成历史性协定,值得祝贺。这是美中两国及有关各方加强协调、通力合作的结果。美方愿同中方及各方共同努力,确保协定生效和落实。美中两国在气候变化问题上的沟通合作表明,我们两国完全能够在广泛国际事务中开展建设性合作。


上面新闻报道奥巴马的通话内容,最后一句话是非常有内涵的。“美中两国在气候变化问题上的沟通合作表明,我们两国完全能够在广泛国际事务中开展建设性合作”会给彼此和国际社会无限想象空间。


其实,在很多方面中国的战略都是既定的,与美国推动新型大国关系是既定方针,只要美方不变中国不会变;与俄罗斯发展“全面战略协作伙伴关系”是中国最重要的外交关系,中国与俄罗斯在全面战略方面的全球性协作不会停止。美只要对中国做好自己的事,中国的事就会按部就班。


最容易出十倍牛股的“曲棍球增长模型”!

马斯克在2018年的一次投资者会议中,直言不讳地说:“护城河的概念很逊(lame),也很古旧(quaint),如果你对抗入侵敌人的唯一壁垒就是护城河,你坚持不了多久,真正重要的是创新节奏,这才是保持住竞争力的核心要素。”不光马斯克,我发现,在投资界被奉为圣经的“护城河理论”,在企业管理界也很少有人提及。管理学更相信,基业长青是一件非常非常困难的事,管理的作用就是为了对抗“企业利润长期下降”的趋势。为什么说企业利润将长期下降?在一个完全竞争的市场达到长期均衡时,必然出现下面的情况:在长期残酷竞争中生存下来的厂商个个具有最高的经济效率,最低的成本,因而仅能获得正常利润,迫使任何新进入的竞争者都无法生存。当然,“长期均衡”和“完全竞争市场”不可能完全实现,价值投资的核心任务是寻找在一段时间内能对抗平庸、维持高投资回报率水平的企业。麦肯锡战略业务的三位合伙人ChrisBradley、SvenSmit和MartinHirt合写了一本名为《突破现实的困境:趋势、禀赋与企业家的大战略》的书,他们研究了麦肯锡企业数据库中2393家企业15年的财务数据,每一年按20%为一档,以年底利润为标准,将其分为……

赚钱的好机会!

假期前两周,股市表现不错,创业板指数大涨11%,沪深300指数上涨3.2%,白酒、医药等一季度超跌的白马股强势反弹。假期中,外围股市偏弱,香港恒生指数下跌1.1%,美股标普500指数和纳斯达克指数也都下跌。对应我们股市的新加坡A50期指,跌幅约1.2%。受外围股市影响,A股明天大概率下跌开盘。但是,根据4月份的观察和感受,智能制造(包括科技ETF)和通胀概念股,5月份可能继续有不错的表现。白马股的话,4月份大幅反弹一方面是因为股价前期超跌,另一方面,是因为2020年和今年一季度,业绩总体都还不错。对于上市公司来说,稳定“成长性”(一直能赚钱、能增长)是非常稀缺的,所以资金愿意给它们相对比较高的估值。不过,因为高位套牢盘和前期抄底盘比较多,会有人想快回本了跑路,有人想捞了一票走人,两种抛压汇集,5月份走势可能会比较波折。指数方面,中期维持“偏多”的观点。市场总体趋势……

关于巴菲特股东大会,说些个人体会!

五一长假期间,消息面很平静,比较热闹的新闻来自两个世界级大富豪,巴菲特股东大会和比尔盖茨离婚。后者纯属八卦,没啥好聊,巴菲特股东大会,我说些个人体会。巴菲特谈航空股问题:你曾说当别人恐惧时我贪婪,但疫情中伯克希尔也抛售了航空股,等于别人恐惧时你们也恐惧了,如何回顾当初伯克希尔的决策?巴菲特:我们那个时候没有卖很多。我们总共拥有7000亿,其实只卖了1%的部分。航空业不是我们投资组合里重要成分,当初想帮助航空公司,有少数股东觉得不好做。四大航空公司都在破产边缘经营,他们的市值加起来仅在2000亿左右,而苹果的市值达到了上万亿。我们现在还持有不少股票。我知道航空业有了不少复苏,但是我还是不想买航空股,因为商务出行和旅游仍未自底部完全复苏。我们也不打算把这些减持的航空股买回来。不过即使我们抛了航空股,我们也希望这些公司日后能好起来。点评:巴菲特减持航空股,原因是疫情改变了人们的出行方式,也就是说视频会议等交流方式成为常态,疫情过后,一些非必要的旅行可能就取消了,而且疫情还有反复发作的风险,航空公司短期不乐观,长期看不清。对此,段永平也认为,航空公司的商业模式“确实没那么好”了。这次疫情对航空公司的冲击,属于……

跳水,外围跃跃欲试!

节日最后一天,惯例先看一下假期消息:1、政治局经济会议召开。每年4月都会有一个研究经济的会议,从股市的角度来看,看政策其实主要看两个方面就行了。政治局经济会议基本是我们了解宏观政策和货币方向的最主要来源,也最可靠(央妈都是后期执行),而具体产业政策对股市影响最多的就是工信部了,而一些其他部分的消息多和民生相关,影响有限。当然,经常还有一些省市和地方的政策新闻媒体也经常报道,除非大管理层定位过的大政策,否则市场基本是不会大反馈的,关注起来意义并不大。所以,股市看政策消息也要把握方法和要点,不需要每天去花大量时间去看和吸收,了解大方向即可事半功倍。这次经济会议也基本是延续之前的表述,市场主要来看有没有啥超预期的变化。关于一季度经济,管理层认为“恢复不均衡,基础不稳固”,从这里也可以看出货币政策难以大动。关于财政和货币政策表述变化不大,财政方面提到兜牢基层“三保”底线(保基本民生、保工资、保运转),而未提六保,货币政策再提要保持连续性和稳定性,不急转弯。从管理层对经济形势的判断和财政、货币政策来看,都反馈出这里货币政策不会大幅变化,那么大概率就还是延续之前的逐步小幅收缩的状况了,并且伴随着外围要开始逐步加息,今年预期是只有小的波段行情。对应的影响,就还是如我们之前反复强调的,业绩一般的行业龙头不要期待太高,需要时间消化估值,不能简单的靠去年流动性提升估值,而具有业绩支撑的成长标的,会更受市场青睐。2、美财长耶伦喊话,市场大波动。耶伦周二先是公布的访谈表示“为了防止数万亿美元政府刺激带来经济过热,未来可能不得不加息。”,这算是吹吹风先试探一下外围的反馈,结果美股大幅跳水走弱,纳斯达克一度大跌3%,随后澄清并无预测或建议加息的意思。外围目前就是虽然在涨,但是涨的并不稳固,甚至涨的让持仓的人心惊胆战,最近算是频频给市场吹风,外围有跃跃欲试跳水的意思,前面已经反馈过几次,依然需要……

股市操盘丨五一假期消息面有不少大事,节后大盘将面临方向选择!

在周二开盘之前美国财长耶伦表示,可能需要“在某个时间节点加息来抑制美国经济过热”,这一表态一度导致美股跌幅明显扩大,科技股大跌主要是因市场对美联储意外加息心存担忧,另外还有财报季利好接近收尾,美股可能会进入一段疲弱期,收盘后,耶伦重新表态,称自己没有预测或建议加息;国内受市场关注度较高的是中国平安披露关于参与方正集团重整进展的公告,此次重整中国平安拟收购的资产范围包括新方正集团下属医疗、金融、信息技术、教育、商贸及地产等板块的股权类、债权类及其他类资产,金融板块主要以方正证券、北大方正人寿保险为核心主体,未来证券行业并购整合的动作还会此起彼伏,或为目前低迷的券商板块注入活力。大盘这波自3月9日探低3328点后出现的反弹,到目前已走了快两个月,运行了一个小的上升通道,底部逐步抬高,明显走出三只“脚”,上周的3417是否是第四只“脚”还需观察,如果说春节后出现的一波下跌是A浪,那么3月9日探低3328点后出现的反弹则属于B浪,后面应还有一个C浪下跌,如果如果不走C浪直接上冲3373的高点,甚至创出新高,则还属于大3浪的延伸浪,如果走出C浪下跌,跌破3328创出新低,则这波自3731的下跌可能就是大四浪调整,究竟如何定性,目前还无法完全确定,但不论怎么走,可以确定的是,目前大盘……