1938 占豪微观点丨中日竞争,印尼为啥选择中国高铁?

占豪微观点丨中日竞争,印尼为啥选择中国高铁?

据《南华早报》报道说,印尼国家发展规划局局长索夫亚.达里尔周二在东京向日本内阁官房长官菅义伟表示,印尼计划接受中国的高铁建造方案。


对于印尼的最终选择,日本表示极度遗憾。在与日本高铁的竞争中,中国再次成了赢家。53亿美元的合同,最终花落中国。那么,为何印尼在徘徊后最终还是选择了中国高铁呢?在占豪看来,印尼的选择根本原因有四:


一、成本、投资、建设、运营等系列问题。


中国高铁与日本高铁相比,无论是投资建设成本、运行成本、运营经验,日本与中国相比都存在明显劣势。譬如,中国可以提供融资、投资、建设、运行、维护等一整套的服务,而日本相对来说虽然也能提供相应复苏,但无论是效率、成本、经验与中国相比都不在一个档次。所以,仅仅从成本、运营等成本方面考虑,印尼选择中国方案都是大概率的事情。事实上,中国帮印尼修高铁,可能三四年就投入运行了,但换了日本十年八年也不一定。


二、泛亚铁路整合问题。


未来谁有能力整合泛亚铁路?事实上只有中国一家。印尼未来终归是要和泛亚铁路进行对接的,由中国来修建,未来在进行互联互通方面成本会大大降低,也更加有利于互联互通。


三、地缘因素。


印尼在南海南端,未来谁是南海的主人?虽然美国、日本闹得欢,但中国那是中国的地盘,所以从地缘发展趋势上来说,印尼选择中国更可靠。


四、经济未来。


无论是美国还是日本,事实上都无法替代中国在东南亚的经济影响力,特别是中国东盟自贸区升级版的推进,“一带一路”和与之配套亚投行,都表明中国才是未来亚太经济发展的主导。印尼在战略上与中国进行对接,显然利益会更大,特别是在中国拥有超强工业能力,并在加速对外资本、工业双输出的情况下,更是如此。


五、政治因素。


印尼希望高铁项目合作是企业与企业之间的合作,政府主要起到牵线搭桥的作用,如此该项目的合作推进将不会受制于政治,其国内政治风险也相对小得多。然而,日本介入该项目其本身很重要的原因就是因为政治,所以日本希望通过该项目来影响印尼的政治决策。这一矛盾,也是双方无法谈拢的一个原因。而根据印尼国家发展规划局局长索夫亚.达里尔对菅义伟的表示,中国近期又提交了一份新的高铁建造方案,不需要印尼花费财政支出、也无需债务担保。很显然,中国给的方案更优惠,当然承担的风险更大。中国之所以敢这么干,根本原因在于中国有两个自信:一个自信是政治自信,即现在对自己国力足够自信,不怕印尼赖账;二是中国有信心整合东南亚经济,从而让该高铁能够在运营中带来足够大的好处。事实上,对中国来说,只要能进行泛亚经济、政治整合,那就是最大的利益,这件事做好了高铁不挣钱从其它地方也能补回更多的利益。很显然,日本则没有这种能力。菅义伟称印尼态度的大幅转变“很难让人理解”,并对此感到“极为遗憾”。


印尼高铁竞争中国取得胜利,意味着中国在未来亚太地区高铁竞争中将会取得对日本的足够优势。而且,对中国来说,该项目的成败还涉及到亚投行这个更为重大的计划。因为,日本也成立了相关基金,准备破坏中国的亚投行计划。事实上,日本实际上并非为了给别人修铁路,而是捣乱阻挠中国的战略推进,延迟中国的崛起时间。因此,在印尼这个项目上中国哪怕是吃点亏也得把日本给打败,否则接下来很多事情将无法展开。所以,该项目竞争成功,对中国推行工业和资本输出具有标志性意义。


重磅政策落地!下周关注 !

近期让人惴惴不安的美股,周五晚间迎来了惊天逆转,也为下周A股开市之前消除了最大的不确定性!周五美股早盘由于债息飙升曾一度下跌,纳指更一度暴跌2.49%,形势似乎岌岌可危!但尾盘迎来惊天逆转,美股三大指数逆市翻红,纳指更V型反弹1.55%,美股科技板块的抛售压力大大舒缓!美股周五的戏剧性逆转,一方面股指已经连跌三日,客观上有技术反弹的需要。另一方面是市场情绪开始转向对1.9万亿刺激方案的憧憬!果不其然,昨天方案在美国参议院以50票赞成、49票反对涉险过关!由于下周送审的众议院有民主党人所控制,因此这轮刺激方案极大机会将获得通过!去年以来的经验显示,财政刺激落地前后以及疫情前景明朗阶段,海外市场就会提升风险偏好,美股强劲、美元走弱。因此,未来一个季度在第三轮财政刺激落地预期下,海外市场有望再度迎来一轮风险偏好提升行情。但要注意的是……

惊魂一夜!

本周五,两市跳空低开,随后震荡上行,到收盘,创业板指数涨0.70%,上证指数微绿0.04%,个股超3000家公司上涨。板块方面,视听器材、汽车整车、证券,涨幅靠前;钢铁、稀土、机场航运,领跌两市。北向资金当天小幅净流入5亿元。周五晚,美股电动车板块迎来惊魂一夜,盘中特斯拉一度暴跌13%,蔚来暴跌18%,小鹏汽车暴跌14%,理想汽车暴跌12%。虽然至收盘,都有比较大幅度回升,但距离各自股价的最高点,特斯拉已经下跌32%,蔚来下跌39%,理想和小鹏,更是已经腰斩,分别下跌49%以及61%。去年11月份,是电动车整车涨势最为凶猛的一个月,现在的电动车整车市值炒作,我确实是完全看不懂的,比亚迪全球排名第四,蔚来市值超越大众通用宝马,理想和小鹏也超过了起亚标致日产。。在我看来……

你更看中企业的长期价值还是现在的景气度?

分析师很重要的一项工作就是预测业绩,通常要建立一个增长模型,比如一个制造业企业,先按产品当年的产能与产能利用率计算产量,根据行业的供需关系预测产品的价格和营收,按之前的毛利润和各项折旧和费用比计算净利润,各产品汇总后,最终估算出当年或几年的归母净利润。问题在于,实际影响财报业绩的因素太多了,特别是经营绩效好的时候,公司习惯于调节利润,所以大部分公司的实际业绩都不及预期(少数长期符合预期的就成了白马股)。甚至部分公司发布大幅低于预期的财报后,投资者才发现上市公司不知道猴年马月藏了一块烂账放在当年冲销了。所以,很多分析师的结果拍脑袋的成份更大,对于预测业绩只能姑且听之,但那些素有声誉的顶尖机构对基金重仓公司的预测却非同小可,每一年都有知名机构因为业绩预测与实际业绩的差距太大,影响了买方的收益,导致当年的新财富落选的悲剧。所以知名机构的预测还是相对谨慎和靠谱的,他们的预测值对于其他小机构也有很强的指引作用,最终影响资讯平台给出的机构平均预测值,即一致性预测。一致性预测的上调或下降,对公司股价……

春节以后80%股票都是涨的!

上周市场继续维持弱势震荡。今年春节以后,各大主要指数都下跌不少。其中,上证指数跌4.2%,中证500指数跌4.5%,上证50指数跌8.4%,沪深300指数跌9.4%,小年轻创业板指数更是大跌15.9%,让人肉疼。但如果看个股,春节以后,80%股票却都是上涨的,与指数的表现完全相反。所以这轮指数下跌,并不是市场出现了问题,而是市场风格在切换。高位抱团的白马股,前两年实在涨太多,外面的资金没法下手再买,里面的资金恐高想着逃顶。但是,不管什么资金,都知道未来还是要配置股市,于是出现了风格切换。社会上钱很多,一线城市的房产又调控越来越严格,除了各类限购措施,据说北京和深圳的二手房成交历史数据,在一些主流房产中介网站上都已经不能查询。因此,股市成了最好的选择。有些朋友怕股市行情就此结束,我可以大声回答……

老乡醒醒!要反弹了!

春节后创业板连跌7天不带喘气,本周一三五踩了几脚刹车,架不住惯性太大,向下又滑行了一段,目前来看,市场杀跌基本告一段落了,下周有机会企稳反弹。最近流行一个词叫“一地基茅”,说的是各个热门行业的茅(行业龙头),包括抱团这些茅的基金,已经跌妈不认,意思是跌到阿妈都不认识了。有个年前建仓的基金,年后这波直接跌20%,逼得基金公司都要登文道歉。选基金也是技术活啊,比如我前面提过的董承非,他的兴全趋势本周几乎没跌,经受住了市场的考验,不愧投资老将。在今年这种流动性收紧和利率上行的宏观背景下,之前享受高估值溢价的公司压力很大,经历一轮杀估值是不可避免了,我还是那句话,不要在高估之上继续追逐泡沫,在估值回到合理区间之前也不要急于……