1991 占豪原创丨对外打劫对内建设,特朗普下药有点猛!

占豪原创丨对外打劫对内建设,特朗普下药有点猛!

最近,特朗普在经济领域的动作不少,总结起来可以用一句话来形容:对外准备掠夺,盟友也不放过;对内准备建设,钱却还没有着落。针对美国现在的经济状况,特朗普下药看起来是有点猛。我们先来看三则消息:


一、当地时间2月12日,美国白宫向国会提交基础设施建设投资计划,计划未来10年内利用2000亿美元联邦资金撬动1.5万亿美元的地方政府和社会投资,改造美国年久失修的公路、铁路、机场以及水利等基础设施。


二、据路透社2月12日报道,“我们不能继续让他人进入我国巧取豪夺,向我们征收巨额关税和其他税款,而我们对他们却分文不收。”特朗普在白宫对记者表示。他说道,美国的“大量金钱流入中国、日本、韩国以及许多其他国家……那对他们来说有点儿困难,因为他们已经‘逍遥法外’了25年。但我们要改变政策。”特朗普声称,美国政府将向其他国家征收“对等税”,“其中一些是我们的所谓盟友,但他们在贸易方面不是我们的盟友。”


三、美国财政部副部长马尔帕斯于当地时间2月14日在首都华盛顿发表讲话时表示,美国有意与跨太平洋伙伴关系协定(TPP)的11个成员国“进行贸易谈判”,意在扩大美国出口贸易。据日本共同社15日报道,马尔帕斯称,美国总统特朗普此前提到重返TPP是因为“TPP可能有利于美国工人”。他还说,“特朗普重视与各国进行贸易谈判”


这三则消息,,是在3天内集中出现的,而且三者是直接相关的。


首先,特朗普宣布未来10年1.5万亿美元的基础设施建设,其目标是要改造美国年久失修的公路、铁路、机场以及水利等基础设施。特朗普为什么这么做?原因是美国的基础设施大部分都是在半个世纪前修的,已经破旧不堪。


其实,像中国的90后、00后到了美国,真的会有一种落差,那就是想象中、舆论中的美国那么强大,为什么他们的地铁、机场、桥梁、铁路······都远不如中国?正是这种原因,特朗普也很不爽,他认为美国在中东阿富汗和伊拉克两场战争中花了7万亿美元(按当时的平均汇率,这一花费超过50万亿人民币,差不多是中国2007年GDP的两倍)却一无所获,美国政府做错了,他应该纠错,应该加强基础建设。正是基于这种原因,特朗普才开启了1.5万亿美元的的基础设施建设计划。


然而,问题来了,钱从哪里来?


根据白宫公布的计划,美国财政只是准备在未来10年拿出2000亿美元,其中1000亿用来建立奖励计划,激励州、地方政府和私有资本对基建项目进行投资;500亿美元用于支持农村地区的交通、水电、宽带等基建项目;500亿美元用于奖励变革性基建项目、扩充现有基建融资项目和融资周转基金等。这么一看,一年200亿美元,只是作为奖励,真正要掏钱搞基建的,出钱方是州、地方政府和私有企业。


然而,问题在于,钱呢?


增加税收?答案显然是否定的,因为特朗普刚刚大幅降税,所以不但不可能通过增税来获得资金,地方政府还将因为特朗普的降税政策而降低政府调动资源的能力。


增加赤字?在美国,如果一年增加一千亿美元不算什么大事,但要去修桥修路建高铁,那国会可就不干了,他们会誓死“维护纳税人的利益”。譬如,2017年美国军费大约6000亿美元,而2018年将增加到7000亿美元,一年就增加了1000亿美元。按此状况,10年时间美国军费增长总额肯定会超过1.5万亿美元,但美国可以把这些钱拿来买军火,却不会拿去搞基础建设。之所以如此,原因在于军火利益集团在美国是顶级食利阶层,而美国基建企业基本没啥有实力的,要不是特朗普是个房产商,这事的确不会有人提起。不过,特朗普有一点是清楚的,那就是他也知道通过增加财政赤字来搞基建,那是不现实的。


削减其它项目?这事可行!这既不会伤及资本家的利益,也不用政府增加赤字。那么,削减什么呢?于是,投资界就有人提议了!据媒体报道,就在特朗普宣布基建计划的当天,“股神”巴菲特就说了,卫生保健是美国经济中“一条饥饿的绦虫”。于是,摩根大通首席执行官、主席杰米-戴蒙、亚马逊首席执行官杰夫-贝佐斯和巴菲特三位大佬准备给他们的员工提供一种“简单,高质量,透明但却成本合理的卫生保健服务”。他们认为,如果这种模式获得成功,这种服务就可以推广到社会,这样可以解决美国卫生保健系统花费过高的弊病。


那么,说来说去,美国医疗保健费用到底每年花多少钱呢?根据预算,联邦政府每年在这方面的开支已经超过1万亿美元。那么,为什么这么高呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,这其实和美国其它利益集团一样,美国的医疗保健系统也是一个利益集团,医疗保险、医疗机构、医药集团、医生是一个利益共同体,每年这些财政开支并不经过美国公民,而是在美国公民进行医疗时直接通过医保系统以高昂的医疗费划拨到医院,这些钱又被分配到医疗体系中的各个利益集团。为什么美国的非医保医疗非常昂贵,原因就是医保体系内的价格就狠昂贵,只是美国是按照税的方式收了而已。


正是在这种背景下,美国的企业家们就想着从医疗体系里边挤出钱来,然后去搞基建。


只从医疗体系挤水分肯定是不够的,因为要地方政府投资和私有资本投资,关键的是要让他们看到投资的回报。如何看到投资回报预期?就得刺激美国的制造业增长、刺激出口,带动投资回流美国。于是,也就有了要盟友重新谈判自贸区,要对包括日本、韩国及中国的商品征税云云。对东亚国家征税意味着什么呢?其实这是一种敲诈,至白说就是要求相关国家以更符合美国利益条件和美国签署贸易协议,这些对象当然就包括日本、韩国以及TPP的成员国。


特朗普的目的是,以征税为手段,迫使这些国家在贸易商做出让步。直白说,特朗普是在用“美国优先”的方式,让相关国家选择:要不接受加税,要不接受对美国更有利的贸易条件。总之,特朗普的目的是,以此为机会来提升美国出口的竞争力,从而打造出美国经济未来高增长的预期,从而吸引国际资本流入美国。


在占豪(微信公众号:占豪)看来,特朗普打造的基建计划,美国政府并不准备出钱,而是打算从美国老百姓、美国医疗体系以及其它国家身上拔毛来实现。然而,特朗普搞基建的思路虽然是对的,但以此态度去搞一轮一轮的贸易谈判,会大大削弱美国政府的公信力和贸易效率,这实际上从长期看会影响美国经济的运行效率。与此同时,通过挤压美国医疗体系中的油水,以美国利益集团的德行,最终必然是大幅降低美国老百姓的医疗保障水平。与此同时,未来随着美国重新走弱势美元,美元购买力也会遇到问题。


所以,特朗普的这服药,实际上是一剂猛药,因为这不但会得罪全世界,还会得罪自己国家的老百姓,是以降低美国公信力、贸易效率和美国百姓的社会福利为代价来换取基建投入的。


这样的逻辑,到底会取得怎样的效果,还真是未知数。当然,或许特朗普赌对了呢?梦想万一实现了呢?不过,我们也要辩证地看,万一没实现也没关系,反正到时候特朗普也该离任了,换个总统就像特朗普推翻奥巴马政策一样再推翻一遍不就完了嘛!


朗普:我···发誓···一定要···修路···修铁路···修高铁路!


路人甲:巴马总统,他说修高铁!您可是修8年一寸都没修出来!

巴马:长江后浪推前浪,我觉得他8年会比我强,定能修一寸!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……