2464 占豪原创丨美元大跌,人民币大涨,释放重大信号!

占豪原创丨美元大跌,人民币大涨,释放重大信号!

最近,美元大跌和人民币大涨让很多人有些迷茫,这是玩得什么花活?未来美元和人民币会怎么走?对世界经济、中国经济又会产生怎样的影响?对资本市场又会产生怎样的影响?这是个值得讨论的问题。


其实,如果一直关注占豪微信公众号就应该知道,特朗普政府最终要走弱势美元政策,所以美元走软一点都不意外,长期看美元的下跌空间将会更大,这一点毫无疑问。而让人稍微有一点意外的是,美元竟然如此疲软,美元指数在2018年的第一个月居然跌破了90。与美元相反的则是人民币,不断创新高,人民币兑换美元现在已经逼近了6.3:1,这都超出了市场的预期。那么,到底是什么原因导致了美元的疲软和人民币的走强呢?


美元走软,按照正常的经济逻辑,美国GDP增速在2016年是1.6%,2017年为2.3%,按照特朗普在达沃斯论坛的说法,美国经济处于50年来最好时期,失业率不断创新低,股市不断创新高,美元指数怎么就能不断下跌呢?更何况,美元还处于加息周期之中,还有至少两年的加息周期在,在这种情况下美元指数不涨反跌,这不合常理啊!


那么,对此我们又该如何解释?如果大家还记得,占豪(微信公众号:占豪)之前分析过,美国经济事实上并非如所想象的那么好,根本原因就是美国的经济增速一直上不来,而且增速也不稳定。增速上不来、增长不稳定,对美国经济最大的影响就是美国的资产价格不能跌,一旦跌下来就可能重置资产负债表,金融危机就会再度爆发,这就是美国股市不断上涨的最重要的原因。然而,美国资产涨的同时,美元如果也继续强势,股市和汇市双高,如果美国不能绝对掌控世界,同时宏观经济增速又不快且不稳定,处在美国经济体内的资本就可能出逃到世界上其他机会更多的地方,这对美国来说将是系统性风险。


正是基于这样的逻辑,占豪之前分析过,美国的系统性风险之一就是股市和汇市的双涨。现在,到了特朗普时期,不敢不让股市涨,因为股市跌意味着资产负债表可能出问题,有可能引发债务危机,于是特朗普政府选择了涨股市和跌汇市,这样至少在保证资产负债表保持“健康”的情况下尽量降低系统性风险。


如果按照这个逻辑,那么占豪(微信公众号:占豪)的看法是,未来一段时间美元指数和美国股市很可能是一个跷跷板,即当美元指数下跌时美股涨,当美元指数上涨时股市进入调整状态。


另外,美元指数的下跌,也是和特朗普吸引国际资本投资美国的政策直接相关的。美国大幅度降税,目的就是要吸引国际资本,这次特朗普到达沃斯论坛核心也是强调这一点,显然降低汇率有利于这一点。


那么,鉴于当前的形势,未来美元指数会怎么走呢?


在占豪(微信公众号:占豪)看来,对美元我们应该一分为二地看。一方面,考虑到美股现在的位置以及特朗普未来的政策预期,美元指数很难再突破过去的高点了,其长期走势一定是下行;另一方面,由于美联储还处于加息周期,未来在换了新的美联储主席之后,加息步伐可能还会加快,在这种情况下,在未来美联储加息步伐加快的情况下,美元指数还会反弹,也有可能会到95—98这个区域,但再向上将非常困难,美元指数达到100的可能性越来越低,或者说哪怕短期破百,也很难在上方长期运行,而更大的概率是弱势运行伴随阶段性反弹。


所以,持有美元考虑兑换,应该在未来1年左右的时间里完成兑换回流较好。


与美元相对应的是人民币的走强,人民币兑美元走强主要是两个方面因素:一是美元因素,美元走弱促使人民币走强;二是中国宏观经济企稳向好,这让国际资本对中国更有信心,促使人民币走强。不过,在占豪看来,人民币在过去一段时间有些强势过头,比较理想的状态是人民币在美元下跌的时候适当比现在再弱一些更好。因为,现在人民币上涨一方面会透支未来,另一方面会抑制出口,对我国宏观经济进一步走好不太有利。所以,在接下来美元指数的反弹过程中,人民币应该有更大幅度的下跌修正才更有利于未来中国经济的可持续发展。


在占豪看来,从长期看,人民币毫无疑问是升值的,在5年后人民币兑美元很可能会到5:1,也就是说1美元只能兑换5元人民币。也正是基于这样的因素,未来中国GDP总值超过美国很可能早于原来的预期。但是,未来是未来,人民币还是要尽量拉长升值周期,因此升值周期从7往上升比较好,这样等升到5的时候至少要到5年之后,中国宏观经济走得将会更加扎实。


在美国大幅降税的背景下,美元汇率走软现阶段对世界经济来说不是什么好消息,因为这个阶段美国是在吸引国际流动性,这就意味着会有一些资本从非美经济体撤出,这对世界经济显然是不利的,但对美国经济显然是有利的。这个困难周期,将至少持续到美联储加息周期结束,也就是说大约还有2年左右的时间。


对中国来说,弱势美元对中国宏观经济会增加压力,但对中国股市却是利好,原因是美元贬值意味着人民币资产的增值,这种预期会促使股价上涨。所以,在过去的1个月时间里,中国股市上涨了10%。再考虑到国家对房产市场投资的调控,资金对股市的资产配置会更高,这又会促使股价的上涨。当然,美联储加息对股价会带来一定压力。


基于上述,占豪认为,2018年世界经济依然是后危机时代的企稳过程,中国宏观经济也是会进一步企稳,增速估计还是在6.9%左右,但中国股市2018年情况可能会好于预期。


另外,美元的弱势、全球经济向好的趋势以及中东的局势,都会刺激能源价格的上涨,能源价格的上涨又会刺激其它资源整体的上涨,并最终推高包括煤炭、油气、钢铁、有色金属等一系列周期产品价格的上涨,这又会刺激股市相关板块的上涨。


因此,对于因为美元、美国政策变化可能会给全球经济、中国经济和中国资本市场的影响,需要有密切的关注,这关乎到对大势的判断和投资的选择。


股市操盘丨A股变盘时间已越来越近,今天券商股突然启动是什么信号?

本周市场走势总体和我们的判断相符,前三天几乎完全一致,后面两天外围市场出现剧震,大盘受到一定影响,但仍按照自己的节奏运行,稳住阵脚,继续向通道的中上轨发起冲击,今天推动大盘大涨的核心力量就是以券商为代表的大金融板块全线发力,带动指数收出中阳,并上穿多条均线,一举突破半年线和60天线的中轨区域,收盘已接近3500关口,下周向3500关口及通道上轨3536发起冲击的态势已跃然而出。之前我们给投资者画了一个图(如下),从这张图上可以清楚地看出,大盘自3月9日起就一直运行在3328开始的反弹通道中,到了下轨就获支撑,即使短暂跌破,也很快拉起来,反弹到上轨区域,又遇阻回落,这种状态已经走了两个月,到今天这种震荡格局还在延续,也就是说,虽然今天出现了全线大涨,但并没有改变这种状态,前面已经有三次冲到上轨压力位后遇阻回落,这次是选择向上突破,还是第四次受阻,下周即将见分晓,创业板上方主要压力在3086-3106。下周操作……

0514周五操作策略:谋事在人成事在天,做好自己,其他的别多想,交给市场吧。

昨天只差了两个点就突破趋势了,结果受昨天夜里外围市场大幅下跌的影响,早盘直接低开,盘中一度又回到了两个趋势之下,这说明两个问题:首先,一定要以确定的市场信息为准,结构和趋势都是以收盘价格为准的,而不是盘中的最低价格或最高价格。标准必须是量化的,像昨天收盘,差两个点没有突破趋势也是没有突破趋势。但如果你不是量化的,而是靠感觉的,你就很难定义趋势是否被突破了。以收盘价格为准也是一种量化的方式,因为收盘价格是不变的了,会使得标准变得更稳定。其次,两个趋势通道横盘了一个多月的时间,波动的幅度越来越小,两个趋势几乎以水平的直线向右运行,这使得通道的上轨和下轨之间的空间变得很低,今天只下跌了0.96%,就差一点从突破趋势变成了……

股市操盘丨一夜之间全球风云突变,A股能否继续按自己的节奏走?

在刚刚过去的12个小时内全球又发生了很多大事,先是央行重磅数据出炉,4月M2增速下降3个百分点,增速大幅回落,社融增量仅1.85万亿,幅度超出市场预期,央行货币收紧的力度明显加大,这意味着中国已开始为应对通胀和全球货币退潮提前做准备了;到了昨夜,因美国4月消费者价格指数CPI同比上涨4.2%,环比上涨0.8%,均远超市场预期,美股三大股指全线大跌,并带动全球股市出现普跌,以上重磅数据出炉,让市场对宏观货币政策预期产生明显转变,前期受益通胀预期的有色、煤炭、钢铁等资源股今天出现大跌。在本周连续走出3阳之后,我们昨天的观点认为并不代表能够连续走强,只不过是A股一直按着自己的节奏走,这个节奏就是不论外盘是涨是跌,大盘自3月9日起就一直运行在3328开始的反弹通道中,到了下轨就获支撑,即使短暂跌破,也很快拉起来,冲到中上轨区域,又遇阻回落,这种状态已经走了两个月,目前这种格局还在延续,短线面临半年线(3466)和60天线(3473)的压力,昨天在此受阻,今天再度回落,目前主要在通道的中下轨区域震荡,周五还有再考验3406-3386支撑的可能,不破,还会震荡回升,再上冲3456-3476,跌破,将下探3386-3356,目前看如果没有特别大的利空,向下还是空头陷阱,但注意大盘面临方向选择的时间已越来越近。明天操作……

0513周四操作策略:价格越是接近哪个数值,就更倾向于钝化形成或趋势突破。

形成钝化是3398点,趋势突破是3464点,价格在中间,如果只是从空间的角度,价格越是接近哪个数值,就更倾向于钝化形成或趋势突破。而且市场变化又很快,昨天上午还更贴近钝化形成呢,到今天下午就更倾向于趋势突破了。但这两个目前为止,都只是倾向于而没有最终形成,形成是以收盘价格为准的。这也是近期不断出现的反复和不确定性,我还是主张不要主观的去判断市场一定会怎么样,两天内的变化都这么大,这里方向的倾向性不很清晰,并且在未来的一段时间内也不会很清晰。但是,从策略的角度,这里只要坚持按规则操作,未来不论怎么变化,我们都能确保自己不犯原则性错误,这应该是近期的主要思路,不犯原则性错误。长短期趋势,基本都处于……

股市操盘丨本周前三天全被我们说中,接下来大盘能冲多高?

本周前三天的走势和我们预期的完全一致,周一认为当多数人都不看好的时候,大盘反而要涨了,提示大家不必悲观,当天大盘探3401后回升收红;周二我们认为可能还会考验下3400关口,甚至破一下通道下轨,但跌破是空头陷阱,结果当天大盘跌破下轨,最低探到3384后快速回升拉红;周三我们判断有望上冲3456-3476,虽然隔夜外盘大跌,以及当天亚太市场全线下挫,但A股最终走出独立上涨走势,上冲半年线,收在3456-3476区域,而我们近期看好的医美、健康、华为汽车、芯片等板块轮番走高。今天A股逆市上涨,并不代表能够连续走强,只不过是A股一直按着自己的节奏走,这个节奏就是不论外盘是涨是跌,大盘自3月9日起就一直运行在3328开始的反弹通道中,到了下轨就获支撑,即使短暂跌破,也很快拉起来,冲到上轨区域,又遇阻回落,这种状态已经走了两个月,目前这种震荡格局还在延续,今天虽然逆市走高,但上证已进入3456-3476的压力位,这里有半年线(3465)和60天线(3475),距离已很近,短线压力已不算大,如果能冲过去,将面临通道上轨压力3506-3536,不放量持续拉升,还会出现反复,今天两市成交7655亿,比昨天萎缩9.2%,连续缩量上涨将无法走远,要防范会在3476-3506-3536随时冲高回落。明天操作……