1695 占豪原创丨新时代,我们为啥一定要投资中国?

占豪原创丨新时代,我们为啥一定要投资中国?

大会闭幕,中国开启了新时代。


新时代开启后,毫无疑问,未来20年将是中国发展势能最大、经济体量增长最多的一个时代,是中华民族实现伟大复兴的时代,是中国国际影响力提升最快的时代,也是中国人财富增长最快的时代······未来20年,中国将会引导世界发展,将会推动世界向人类命运共同体迈进。


在这样的新时代发展周期中,中国市场将会充满机遇,中国企业将会在未来20年快速发展、膨胀,20年后,中国企业在全球500强中一定会占据半壁江山甚至更多,世界首富、世界最大、最强的企业一定是中国人和中国企业。


在占豪看来,这样的大势下,无论如何都是要跟定中国的。因为,跟着中国意味着大的发展机遇、大的发财机会,而一旦错过将不再。然而,在这样的机遇面前,有的人却是逆势而行的。譬如,曾经的亚洲首富、靠中国改革开放成为大富豪的加拿大华人李嘉诚,就是将资本撤离中国后开始走下坡路的。



据信报10月23日报道,李嘉诚控制的长实集团将以约402亿港元转让其在香港的标志性建筑——中环中心,买方是以内地石油系统机构为首的财团。长实将在业权和融资方面与买方订立一些安排,中环中心未来可能改名,交易将在短期内公布。虽然,长实集团的董事否认中环中心已被出售,但消息恐怕也绝非空穴来风,出售中环中心的新闻已经都传一年了。


事实上,李嘉诚从中国撤离2011年就开始了。从2011年,他经过一系列大规模的资产出售、腾挪,不但将大量资产从大陆、香港撤出,投资到以英国为主的欧洲,甚至在2015年完成了将公司注册地由香港全部外迁至海外。2011年后,李嘉诚的财团在大陆已经不再拿地,2012年之后到2015年几乎没有再购入香港土地(后来在香港又有购地,但已经比过去少太多了)。与此形成鲜明对比的是,据英国金融时报报道,自2010年开始到2015年,李嘉诚控制的企业在英国投资超过250亿英镑(约合人民币2445亿元,港币近3000亿元),而同时期整个中国大陆在英国的投资总额才只有141亿英镑。很显然,李嘉诚是把资产从中国搬到了英国,就这么简单的事。


在中国转型升级的关键阶段,在中华民族进入伟大复兴的最后阶段的开始几年,作为华人首富李嘉诚却逃离中国,从生意角度来说这是个人选择,但从家国情怀、战略眼光看,却不得不说这是一个战略性的错误选择。因为,这样的选择意味着,李嘉诚和中华民族伟大复兴之路已分道扬镳,那么接下来中华民族伟大复兴的战略机遇,他自然也就要错过了。对于国人对其非议和质疑,李嘉诚曾回复国人说:不要用那些空洞的道德来衡量我,我更像你的邻居老头而已。其实,仔细想想也是,他是在英国殖民地时期在英国资本的扶植下成长起来的,和大陆在价值观、意识形态上自然会存在巨大差异,没有家国情怀也就不奇怪了,所以民众的那些“空洞的道德”对其不会有什么实质性影响,他只是对他自己的财富做了一个新的选择而已。至少,在法律上他做的没有任何瑕疵。所以,看李嘉诚,就像他说的一样,一个有两千多亿财富的邻居老头而已,这就够了,你能对一个邻居老头有什么太高要求吗?


对此,就像中国官方媒体所说的那样,天要下雨娘要嫁人随他去吧。其实,我们应该有胸怀并能客观理性看待他的离去,中国离开谁都照样发展,对错都是自己的选择。当然,无论是从家国情怀视角,还是从做生意做事业发财的视角,这一选择都令人感到惋惜,因为这不仅仅是原来声誉的不保,财富上也会在未来大幅缩水。


如果大家还记得2015年占豪(微信公众号:占豪)曾经的分析,应该对当时个人判断这将是李嘉诚集团的走下坡路、财富缩水的开始。果不其然,时间仅仅过去一年多,今年上半年,在福布斯财富排行榜上,内地富豪王健林就以313亿美元在华人富豪榜上超越了李嘉诚的312亿美元,成为华人首富。到了今年下半年,福布斯富豪榜又发生了巨大变化,在中国富豪榜上许家印393亿美元登顶,另外马化腾389亿美元、马云387亿美元,都比上半年李嘉诚的312亿美元财富涨了一大截。很显然,这三位的身价都超越了李嘉诚。而之前的中国首富王健林,也同样是因为向境外投资过多,导致不得不出售国内资产调整资产负债表而使得财富下滑至305亿美元。从2015年到2017年,时间还不到两年,李嘉诚就从亚洲富豪榜第一跌出了华人富豪榜的前五位,再过三五年李嘉诚恐怕前10都排不进去了。


那么,为啥这些富豪依托中国市场的情况下资产就会快速增长,离开中国市场资产就会大幅缩水呢?这背后是什么逻辑,有什么玄机吗?


在占豪(微信公众号:占豪)看来,现代市场经济逻辑下,做生意挣钱无非从三个方面获得资源成就事业:


一、生意经营本身。


生意经营本身能否做得足够大取决于什么?取决于市场规模、市场潜力。有足够大的规模和发展潜力,生意才能保证收入和利润的同时保持高增长,相应的财富才能是高增长。


当今世界,发达国家购买力是很强大,但市场已饱和,发展几无空间,未来还可能缩水。特别需要指出的是,无论是美国还是欧洲,他们的人口都是有限的,美国3.2亿,欧盟5.1亿,加在一起8.3亿人。中国多少人呢?很快将达到14亿,是美欧人口总和的1.67倍。


更为重要的是,中国已是中等收入国家,并且依然保持年增速7%甚至更高的增长,中国人的收入增长速度更快,特别是新兴产业的收入增长极快。刚刚公布的大企业招生算法、人工智能等相关专业的大学或研究生毕业生,起薪30万,最高近60万。这样的技术人员,有个三五年经验,其年收入就会高达数百万元。虽然,这些人是少数,但中国包括科技在内的新兴行业正在创造大量财富是事实。中国14亿人的高增长市场的消费力,正在被快速激发出来。这个市场规模之大,30年后美国和欧盟加在一起都比不过。在占豪(微信公众号:占豪)看来,到本世纪中叶后,中国经济规模与美国经济规模相比,大约将是现在美国和英国之比的样子,美英之间什么样子大家可以看看。至于李嘉诚先生转移资产的目的国英国,到那时与中国的经济总规模相比,基本相当于现在台湾省和中国大陆的差距吧。


这样的市场规模、这样的市场潜力,什么生意在这种市场里只要得到市场广泛认可都会发生裂变,都必然会给企业带来巨额的收入。就像现在全球500强企业的前五位中国占其三,中国有115家企业进入了全球500强,距离美国的132家一步之遥,比日本51家多了一倍多。这些能量从哪里来?就是从中国的市场规模中来。


未来,随着中国经济的可持续增长,随着消费能力的进一步激发,随着中国科技创新的爆发,中国在全球500强企业的占比很快将会超过美国。这一切,都是基于中国巨大人口基数和可持续的经济发展基础上的,这个世界再也找不到第二个这样的市场。


面对这样的市场和发展空间,不是拥抱、捆绑而是选择离开,不是战略误判就是干了什么亏心事了。


有网友评论说,李嘉诚是做房地产的,中国地产已过了暴利期,所以他撤了。这也应该是理由之一,但事实上中国除了房地产之外有更多大机会。当然,想想当年李泽楷曾投资220万美元持有腾讯20%的股份,但他后来1260万美元就卖了,如果他要有眼光看到中国的大市场,把腾讯的股份放到现在,他的财富估计都要超过他老爹了。这就是战略眼光问题,


说心里话,想想可能李氏集团的确缺少科技投资眼光。前几年,李嘉诚投了一个人造鸡蛋公司,他还对媒体说他认为这是未来趋势获,并在媒体上大肆报道宣传。后来2016年,媒体又报道说,长江实业主席李嘉诚旗下私人投资公司“维港投资”领投,与其他投资者联合注资2300万美元的那家公司可能是骗子公司,后来这事就没有音信了。试想,李嘉诚如果看到中国市场的创新企业如雨后春笋般蓬勃发展,将这2300万美元找10家有潜力的科技公司投资,恐怕所获已经巨大。


投资到哪里需要眼光,这其实就是眼光。把公司搬离中国,一定是一个战略错误。


二、融资。


在现代社会,企业若想获得高速发展,非得靠现代金融和资本市场进行融资不可,非得借外力才能获得高速发展并快速获得财富。资本有一个特点,那就是哪里机会多、哪里适合投资会去哪里,相对来说融资也就越容易。没市场机会资本太多不行,那会形成资本空转从而最终可能导致金融资本市场的崩溃,美国就是如此,2007年次贷危机的原因之一就是缺乏投资机会、资本空转下的高杠杆引发的;有人口没发展基础也不行,因为那样的话也不适合资本盘踞发展,印度就是如此。


所以,虽然美国融资成本很低,但发展机会却较少,欧盟国家也是如此;印度人口多但发展得不够,基础不好,规模也不够大,融资成本高。中国则不然,中国融资成本不算太高,主要是发展机会多,发展空间大,融资也较为方便。在这种情况下,离开中国这个市场,机会有一定会减少。随着机会减少,可能连融资都不需要了。如果不能融资而只是资本投资,眼光又不好的情况下,发展就必然变慢甚至萎缩了。李嘉诚过去立足中国市场需要融资,因为有大笔大笔的投资赚钱机会;离开中国市场,虽然持有的资产还算挣钱,但市场空间小、投资机会少,不需要什么融资了,资产膨胀机会当然就少了。随着发展,市场越来越小,发展自然也就陷入了停滞甚至萎缩。


三、资本溢价。


同样市净率、市盈率的股票,有些股票可能100块一股,有些股票可能只有5块一股,为啥会有这样的巨大差异?根本原因就在于,100块一股的股票在资本市场的溢价远远高于5块一股的。资本溢价从哪里来?从未来的高增长预期中来。高增长预期从哪里来?从企业所处的行业、企业所处的国家、企业所处的地区中来。这就像同样面积的房子,北京三环以内的三室一厅可以买5线城市郊区的一栋楼还有富余的,前者还会供不应求而后者还会卖不出去,这就叫资产的溢价。


资产之所以出现溢价,主要看标的在哪里。所以,同样是企业,中国有这样的经济底子,有这么大的发展空间,其资本溢价自然比很多国家都会高,企业在中国自然就能获得高增长预期、高空间预期、高资本溢价。而把高增长预期和高发展预期空间的中国资产换成了低增长预期、低发展空间的英国资产,其资本溢价自然会降下来,富豪们的财富自然会缩水。


有些有钱人可能觉得自己挣了很多钱、自己资产很多就是自己的功劳。这么看也对也不对,对在于按照当前的社会分配逻辑是这样,但事实上那是财富分配的逻辑,个人所得的财富本身并非完全自己创造。事实上,就是因为在中国才有这样的机会,就是因为在中国才有这样的资产溢价。而这些溢价本身,是来自于整个国家和社会的共同创造,绝非一人或少数人之功。


在占豪(微信公众号:占豪)看来,在中国挣的财富,其本质上是来自于全民而非个人,个人只是利用自己的才智,将国家、社会的能量激发出来而已,自己拥有那么多财富,是当前社会分配机制下必须由精英掌握相关财富才能有效组织社会发展的逻辑带来的,并非所有的财富都是自己所创造。说白了,法律上之所以按如此逻辑分配,是因为这样社会运转最高效,创造的价值更多。


在占豪看来,企业家一定要有企业家精神。什么是真正的中国企业家精神的精髓与核心?不是创造财富的能力,而是运用财富的能力。说白了,财富取之于民,自当用之于民,说白了就是要实现自我价值的情况下,用创造的财富造福社会,将财富用在有价值、有意义的事情上来,让财富为更多人创造财富,让财富为更多人创造更多福利,而非挣了钱跑路、挥霍。企业家,除了是个生意人外,还应该有家国天下,还应该有民族情怀,应该让自己的价值因为财富升华而非相反!


中国,正在中共的领导下迈向新时代,开创新篇章,干出大事业,此时只有将自己和中华民族牢牢捆在一起,和国家社会融合在一起,才能真正实现自身价值、自身财富的最大化,才不至于说辉煌一时而晚节不保。


为啥一定要投资中国?不仅仅是因为投资中国机会大、赚钱多,更是因为投资中国可实现人生价值的最大化,可不负这个时代,不负自己一生!


股市操盘丨今天确认阶段性买点出现,接下来又要开始玩一个“游戏”了!

今天全国人大会议开幕,其中最大看点就是“政府工作报告”传递了很多重要信号:今年没有提到“降准降息”,意味着今年极有可能没有降息,也没有全面降准,最多有定向降准;对于广义货币M2和社会融资额的提法,力度不如去年,预示了今年钱的宽裕度不如2020年;这次最大的一个看点是仍然设立了GDP增长6%以上的具体目标,目标不算低,显示了国家还是要抢抓发展机遇,推动国力再上新台阶的决心,对于股市和楼市是利好;另外这次粮食产量首次列入“重要目标”,未来粮食生产要放到更加重要的位置上,利好农业板块;这次“报告”对于股市的表述是18字:稳步推进注册制改革,完善常态化退市机制;而住房政策,则以“租”为主,总体看“报告”对于今年宏观政策的表述主要传递了宏观政策将回归常态化的信号。我们昨天特别提示,从周五起A股或随时跌出一个重要的阶段低买机会,隔夜外盘大跌让三大指数大幅低开,因而开盘点基本就是当天的低点,上证最低点3456正好就是3486-3456的下沿,创业板更是正好打到我们昨天提示的2850-2800的低点,这里也是我们建议大家可以出手的目标区域,最终三大指数开盘后快速回升,由于市场情绪依然没有回稳,又正逢周五,今天两市成交量比昨天萎缩9.8%,今天拉红后无力继续推高,但能收出低开高走的小中阳说明市场已有止跌企稳迹象,下周初走势很关键,决定了反弹的高度,从技术面看,今天上证和深成指、创业板60分钟底部结构形成(深成指和创业板还有90分钟结构),确认阶段性买点出现,下周应有反弹动能,周一先关注3536-3556的状态。下周操作……

注意,明日有望出调整低点!

沪指今日大幅低开,开盘后先低位震荡,随后创业板极度弱势,也跟着一路下滑,逐步低开震荡走低至尾盘,和昨日的震荡向上刚好相反,最终跌2.05%,收中阴线,即将反包昨日阴线。创业板今日开盘就大幅走弱,早盘一路大幅弱势杀跌,午后稍微稳定在低位震荡,最终跌4.87%,收大阴线。前面反弹缩量,今日下跌再次放量,可以看出目前市场的整体态势,沪市(包括科创板)成交4622亿,创业板成交1767亿,沪深两市共成交9720亿,较昨日大增1000亿。北上资金昨日大买,今日直接大卖,对市场继续起到推波助澜作用,全天主要卖沪市,也对应了表现更差的深市,最终全天净流出73.69亿,北上资金能够反馈外围环境情况,继续留意。南下资金这两天有些懵圈,总是比北上资金慢一拍跟随北上操作,早上买港股,随后跟随北上资金也开始大幅撤退,全天净流出43.32亿。盘面来看,今日采掘服务,钢铁,农机方向涨幅居前,饮料制造、化工、医疗器械方向跌幅居前。周一大涨,周二大跌,周三大涨,周四大跌,中间虽然伴随着外围的走势和市场消息出现,但是本质上……

医药简版投资手册——写在大幅回调之际!

好久没对医药全行业进行一个梳理了,值此市场大幅回调之际,简单谈谈对医药行业各个细分子行业的看法,希望对大家的投资有所帮助。2020年科创板和港股分别新增16家和14家biotech公司上市,首发募集资金共计669亿元,还不算港股biotech公司的多次大规模增发融资。据Crunchbase的数据2020年美国创新药VCPE融资额同比增加26.7%,全球创新药VCPE融资额同比增加18.6%。2021年1-2月份全球医药健康领域投融资额240.32亿美元超过2020Q1合计195.33亿美元,国内为62.25亿美元超过2020Q1的45.22亿美元。2021年1月美国创新药VCPE融资额同比增加89.6%,全球创新药VCPE融资额同比增加109.1%。通常情况下创新药biotech公司募集到的资金会在未来的三年中花掉,创新药行业投融资额可以最直观的反映CXO行业的行业景气度,看当前的行业融资额,CXO行业未来1-2年订单无忧。我们更关注长期的发展趋势,是全球创新药的研发投入在近20年以来一直是稳步向上的(除了08年金融危机时有一个坑),而新药研发成本提升和大药企资本开支趋势转向在近10年乃至近5年趋势更加明朗,CXO行业发展迅猛、需求旺盛。未来生物药、细胞疗法和基因疗法的平均研发投入规模将会更高,带来的是更高的新药研发外包需求,以及需要CXO企业也及时做出应对,也就是提前进行技术平台的积累和产能的建设,国内头部CXO企业已经走在靠前的位置。继药明生物在全球生物药CDMO市场打下大片江山后,细胞和基因疗法……

港股里的一些坑和雷!

港股里有大量优秀投资标的,不仅有金融地产等传统行业的龙头,也有一大批互联网、高科技和新业态的上市公司。并且港股相对来说估值不高,属于价值洼地。所以,今年以来比较受到资金关注。但是,港股素来也以“老千”多而出名,比如“仙股”和“妖股”等。去炒港股的朋友也需要注意。“仙股”主要是那些低价股。因为股价不足1港币(1港币=100仙),故称之为“仙股”。这种股票大概率没什么业绩,也没什么成长性,主要就是为了上市圈钱。大家被低价所吸引,以为捡了便宜,结果买了一直跌,跌得不能再跌了就“合股”。然后,股价提高了,又能继续往下跌……这种股票在港股市场比例占到一半以上。“妖股”就是字面意思。何为“妖”?事出反常即有妖。这种股票一般走势比较奇特,无法用基本面、技术面等去研究,不能用逻辑去解释,股价动不动暴涨暴跌,或者明明没有任何看点甚至一堆负面消息,股价却一路飞涨。这种老千股可能会有以下几个特征……

暴跌!今晚来碗鸡汤!

昨晚美债收益率继续上行,纳斯达克指数大跌,今天A股也跌肿了。沪指跌2%,创业板跌近5%,非常惨烈的下跌。不过仔细一看,今天上涨的个股有1242只,超过一半的个股跌幅少于1%,杀跌主力还是来自高估值的各种茅。白酒、医药、光伏、新能源车,今天热门赛道全军覆灭。在2021年度投资展望中,我提示过部分行业杀估值的风险,提醒大家不要在高估之上继续追逐高估的机会。这两年,很多人被热门赛道龙头股打服了,已经形成条件发射,只要敢抄底,就能躺赢,这种思维今年恐怕要吃大亏。比如牙茅通策医疗,从高点下来跌了40%,这个跌幅过去三年都没见过,很多散户会觉得,这时候买进去是捡了大便宜。实际上,通策医疗过去一年涨了三倍,估值上更是彻底放飞自我,目前依然高达……