1883 占豪微观点丨日本、德国都开始造假了,中国的战略机遇来了!

占豪微观点丨日本、德国都开始造假了,中国的战略机遇来了!

最近,日本神钢造假风波传遍世界,波及到全球500家企业,其中除了包括日本的大型车企外,世界很多大型企业都成了受害者。神钢创立于1905年,是日本工业三大主力厂商之一,被它坑的企业上至飞机、新干线所用零部件,下到易拉罐他们都造假。更让人气愤的是,神钢造假已经不是近期的事了,而是已经有至少一二十年的历史了,简直触目惊心。



其实,除了日本制造造假外,德国制造之前也开始造假了。大家应该都还记得,2015年德国大众汽车的“排放门”事件,因为这事大众在美国被罚147亿美元。


我们知道,德国、日本制造代表着世界制造业的最高水平,他们为什么都开始造假了?在占豪看来,根本原因在于四点:


一、盈利压力。


如果我们注意会发现,无论是德国还是日本,他们都是1亿左右人口的市场,也就是说自身市场是非常狭小的,这决定了仅靠本土市场他们根本无法维持其可持续的发展和盈利。随着各种成本的上升,盈利压力会越来越大,但这些车企面对的都是资本市场和投资人。怎么办?于是就有了各种造假的出现。


二、创新乏力


要想有高利润率,产品卖高价得靠什么?高科技含量、高水平制造工艺、高品牌价值。制造工艺、品牌价值提升到一定空间后,继续提升的空间就是是有限的了,特别是在市场饱和的状态下更是如此。那么,真正能推动利润高增长的只能是科技含量。


高科技含量,意味着更高的研发投入,快速迭代。然而,当时市场逐渐饱和后,研发资金太多对企业的经营是不利的,越传统的行业越是如此。譬如钢铁,技术水平到达一定高度,消费市场又相对饱和,莫说增长空间,很多时候利润都是不得不萎缩的。在这种情况下,为了利润可能就要不惜造假了。


事实上,很多行业的迭代不可能像电子产品那样速度那么快,研发速度也不可能那么快。譬如,汽车产业,一种技术只有稳定后才能投入使用,否则出问题影响企业信誉,而且一项新技术都会有巨大投入,还没有形成足够利润就迭代也不是企业选择。如此就注定了像汽车这种传统行业其迭代速度不可能很快。迭代不够快,又要高利润,怎么办?只能制造科技概念,甚至不惜造假。


三、市场饱和。


当今世界,由于新兴市场发展虽然较快,但消费市场、基建市场一直没有被有效激发出来,在这种情况下很多传统行业的市场都是趋于饱和的。市场饱和,竞争加剧,价格呈下行态势,利润率下行,这就会给企业带来巨大压力。


四、中国制造给他们带来的压力。


中国加入世贸组织后,首先把全世界大量中低端制造业市场给吃掉了。由于中国有非常完整的工业体系,中国吃掉全世界的中低端市场,使用的产品大多是中国自己生产的,这就必然大大挤压像日本很多企业的市场空间。譬如,像很多日本传统家电品牌都倒了,很多电子产品的品牌也到了,配套厂商就更不用说了,这些都是被中国吃掉的。


中国把中低端市场吃掉后,近些年又开始向中高端迈进,这给像德国、日本、美国等这些发达国家国家的制造业带来了很大的压力,中国产品质优价廉,消费者会逐渐认可,这给他们带来了巨大压力。在巨大压力面前,他们造假也就情有可原了。


相比很多国家,中国由于有人口红利,有十四亿人的市场规模红利,有全工业体系的红利,这让中国制造无论在中低端和未来的中高端都必然有体系成本优势。这种优势,会不断蚕食发达国家的制造业市场,这就会逼迫这些企业要不继续快速领跑,要不造假。


由于中国市场太大,发展速度太快,他们领跑的难度越来越大,于是造假就成了选择。基于此,对中国制造来说,像德国、日本这样的企业在形势所逼下不得不造假恰恰就是战略性机遇,中国只要抓住中国市场升级的机会,加快推进供给侧改革,加快推进产业升级,加强推进科技研发,那么中国制造在未来二十年将会在中高端再次横扫全球!


同志们,撸起袖子加油干,杀他个干干净净!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……