2381 占豪微交流丨现在的股市真的会像97年金融危机中的泰铢被狙击吗?

占豪微交流丨现在的股市真的会像97年金融危机中的泰铢被狙击吗?

来信:

豪哥:

   你好,谢谢你百忙中阅读此信,一直关注你的微信和博客,第一次写信,主要是想听听你对最近知乎上流传的这样一种分析论调的看法:

   近期肆意做空A股的人,是那些在后续改革中,利益将严重受损的既得利益群体。只有他们才有这样的动机和能力。所以这次战争,狙击的不是散户和融资盘,也不是私募和市场主力。而是现任领导班子的颜面和改革的前途。

    我觉得这种分析有点过头了,市场又跌就有,股市不会简单地重复,每一个时期都会有不同的操盘方法,比如股指期货诞生前后,就明显不同。而且我觉得大盘这次在没有任何利空的情况下主动回调是健康的表现,时间换空间,只是回调的幅度有点恐怖,即使是从九几年开始炒股的股民也未必能淡然的看待。请豪哥分析一下,以上这种带有政治意味的言论是危言耸听吗?难道现在的中国股市真的会像97年金融危机中的泰铢被一些别有用心的人狙击吗?

   盼豪哥在百忙之中回信,万分感谢!

                                       深夜 2015.7.2

交流:

首先,我们不得不承认,这次如此做空,本身是因为机制上存在问题,譬如说HOMS上太多场外配资根本监控不到,而基金为了做市值拼命炒创业板导致创业板估值高估,创业板高估值与高杠杆形成共振,最终导致市场暴跌。市场暴跌后因为创业板跌停,基金又因为高仓位不得不减仓,这又将蓝筹股打向跌停。这种机制传到,最终导致市场信心崩溃。这种极端行情,本身和机制是脱不开关系的。

其次,在这其中,显然有人有恶意做空,这些资金到底属于哪里,不好评判,但也显然非来自一个方向,包括国内外很多机构应该都有参与。在这个世界上,对股市理解的越深会对人理解得越深,简单认为这是市场行为和人无关,那是丧失了对市场基本参与者就是人这个基本要素的认识。而这种暴跌,因为机制因素,又有对行业了解极其清楚的人的针对性操作,就会形成这种格局。所以,把这一切如果都归于某些做空机构,会丧失对机制改进的积极性;相反,如果忽略了人在其中的因素,只把责任归于机制,那就丧失了一次亡羊补牢的机会。

所以,个人看法是,无论是将问题绝对归于恶意做空或是绝对归于机制都是有问题的,要理性看待这个问题。归于机制的部分,是为了亡羊补牢,修复机制漏洞,避免给抓市场漏洞的投机客以机会;归于人是为了震慑那些有恶意做空倾向的人,是为了提升紧急状态下的监管和阻止恶意做空的手段。这两者,作为相关部门,是需要双管齐下的,是需要两手准备的。


港股放雷误炸友军!A股又要崩?

今天大盘再次和大家玩起了“悲喜两重天”的游戏!早盘两市延续昨天反弹的气势,中小创一度上涨超过1%,一切还是多么的美好!可是10点过后,香港方面传来消息,财政司司长陈茂波表示,不排除再加印花税的可能性!哇塞,上周波哥才说加30%的印花税,还未实施又吹风加码?港股闻风先跌为敬!恒指从10点22分开始高位跳水,很快吞没了此前300点的涨幅!午后跌势加剧,最多跌超过400点,高低波动接近700点!而在恒指急泻的拖累下,大A也跟随掉头向下!大盘急速翻绿,最多下跌超过60点,收市跌幅收窄至1.21%!当中抱团板块再度重挫,股王贵州茅台一度跌超5%,同时前期强势化工、有色等顺周期板块重挫,整体市场气氛……

马上开会了,紧急提醒几点!

从盘面上看,今天抱团股再次重挫,带动指数下跌,而两会概念再次逆市爆发。一方面,昨天刚刚反弹的高位抱团股今天再次重挫,代表股贵州茅台一度大跌5.8%,创出新低。而抱团股再次走弱可能和上午银保监会的讲话相关,上午银保监会的讲话有两点值得留意:一是指出当前“房地产领域的核心问题还是泡沫比较大,金融化泡沫化倾向比较强,是金融体系最大灰犀牛”,态度还是偏谨慎;二是指出“今年整个市场利率回升,估计贷款利率会有回升和调整”,这进一步加强了前期宽松政策退出的预期。之前说过,当前抱团股的走势与市场流动性预期具有较强的相关性,所以在银保监会偏谨慎的表态下,今天抱团股再次走弱。另一方面,两会概念再次逆市爆发。1)碳中和概念迎来大面积涨停,同花顺碳中和板块(885919)整体上涨8%,我们上周五发文重点介绍环保板块,从我们发文至今,同花顺环保工程板块累计涨上来5.2%。2)科技芯片方向虽然盘中一度被抱团股影响,但是尾盘成为引领市场反弹的方向之一,新洁能涨停,北方华创大涨7%。3)军工方向也是盘中在抱团股带动下一度走弱,但是……

“口头加息”与“进一步加征印花税”!

今天,突如其来的“口头加息”直接把市场吓得够呛。在国新办的发布会上,央行书记、银保监会主席郭树清表示:因为今年整个市场利率在回升,估计我们贷款的利率也会有回升,可能会有所调整,但是总的来说,利率还是比较低的。随着同时香港财政部表示可能进一步加税,一时之间,富时A50带头跳水,以茅台为代表的抱团股刚刚缓了一口气,就又迎来了“跌妈不认”的一天。只不过,相比于节前是央妈出手的“报警”,这一次“救救孩子”的换成了“财爸”,各大财经类客户端纷纷弹出财政部长刘昆的“鸽派”发言。加强宏观经济政策协调,统筹疫情防控和经济复苏,避免过早退出经济支持措施。虽然大家都缓了一口气,觉得可以忽视鹰派的“口头加息”,但是很少有媒体会告诉大家,这段话是在上个月的26号,刘部长在G20财长与央行行长会议上的发言。嗯,已经是上一周的事儿了,在需要的时候,不得不拿出来装成新酒.......不过说来,这次G20会议也释放了很多重要的信息……

盘中利空不断!

沪指早盘再次高开,开盘后继续延续最近常见态势,先下杀洗一波,最近的这种走势已经见怪不怪了,随后本来稳定震荡,但随着郭主席的讲话和港股的跳水,我们也绷不住,一路下探,昨天涨1.21%,今天跌1.21%也是有趣,最终收小下影中阴线。创业板今日挨锤反而相对较少,午后下跌企稳后拉升强度更高,最终跌0.93%,收下影中阴线。上涨缩量,今天下跌又有局部恐慌,量能小幅放大,沪市(包括科创板)成交4277亿,创业板成交1640亿,沪深两市共成交9175亿。北上资金今日表现萎靡,开盘小幅流出,临近午盘随着外围表现弱势,开始加速流出,最终全天净流出67.90亿,北上资金能够反馈外围环境情况,继续留意。南下资金今日也是过山车,早盘本来还是流入的状况,随着市场传出港股可能继续增加印花税的消息,随后掉头开始流出,北上南下今日都处于收缩的状况。盘面来看……

0303周三操作策略:第一波下跌之后一直没有一个像样的反弹,这说明……

第一波下跌之后一直没有一个像样的反弹,这说明对应下跌的那个反弹没来呢,而非结束。但目前行情进入到相对复杂的阶段,顶部结构是多指数共振的,这里只有上证指数弱,其他指数没有创新低,无法判定反弹是开始了还是没来呢。但这样也好,说明这个地方只是反弹的概率大,相对安全的点,收益明显大于风险的点,还需要更多的耐心。我们现在主要是看上证指数,今天收盘上证指数30分钟线出现了下跌以来的首次底部钝化,级别还可以,但是其他周期并没有底部钝化,所以这里如果有结构,通常也就是一个3天左右的反弹周期,这种规模只能判断是1浪下跌之后的2浪反弹。3天的反弹规模依旧很小,所以还是建议观望为主。