1882 占豪原创丨中国经济进入新周期预热,有心人要做好准备,小心黎明前黑暗!

占豪原创丨中国经济进入新周期预热,有心人要做好准备,小心黎明前黑暗!

2017年上半年,中国GDP增速达到6.9%。高于2016年的6.7%,远高于预期的6.5%。


翻回头,再看看占豪从2014年就强调的一个判断:


2015年是宏观经济形势最困难的一年,2016年是宏观经济数据最困难的一年,2017年是中国宏观经济逐渐企稳并开始向好的一年,2018年至2020年中国经济转型升级将会逐渐进入新的上升通道。


现在我们再看这个判断,再结合现在的经济形势、宏观经济经济数据的情况,应该说整个过程都是获得验证的。而就在去年,从世界范围内到国内的经济领域的说法,有多少人对中国宏观经济悲观的?


最近,占豪(微信公众号:占豪)又增加一个新的判断,即中国宏观经济将会在2019至2020年进入新一轮景气周期。那么,这个判断是怎么来的呢?主要基于如下四个方面:


一、经济结构正在逐渐趋于合理。


从经济结构上而言,我国经过几年的调整,现在正在趋于合理,消费支出对经济增长的贡献率已经达到了63.4%。这意味着,我国消费在拉动经济方面开始发力。想想看,我国是世界上最大的消费潜力市场,这14亿人的市场会带来多大的拉力。


考虑到我国城镇化率才57.35%,再考虑到我国户口城镇化率才四成多,再考虑到我国的城市群建设思路,未来我国城镇化进程中还将带来大量的需求,这必然又是拉动经济的巨大动力。


有这样的支撑力,中国经济的可持续增长是有足够动力源的。


二、转型升级已经逐渐取得成效。


经过过去近10年的高压,我国经济的转型升级已经取得很大成效,特别是产业升级、消费升级都在加速推进,这意味着我国转型升级已经逐渐步入正轨。关于这一点,我们可以注意观察那些传统产业,包括钢铁行业在转型升级后都开始复苏了。更何况,我们现在又新增了不少大规模的产业。以中部地区龙头武汉为例,在未来5年要投资差不多三千亿建航天工业园和芯片产业园,贵州省的大数据重心也在逐渐形成规模。在占豪(微信公众号:占豪)看来,中国经济转型升级正在逐渐进入良性轨道。


三、“一带一路”倡议正在逐渐拉动我国资本、工业双输出,并加速融合国际市场。


在过去的2015年和2016年,我国对外投资连创历史记录,分别是1456.7亿美元和1701.1亿美元。与此同时,我国的对外出口在今年上半年也出现了较为强劲的增长,其中出口量增加8.9%。在“一带一路”倡议的拉动下,我国对外资本和工业双输出的进程在加快,融合国际市场的速度和能力都在快速加强。这种力量,随着西方发达国家市场复苏和“一带一路”受益国家进入发展良性轨道,我国宏观经济的前景当然在加速向好。


四、美联储加息周期进入后半段。


面对美联储的加息,中国宏观经济很适应,可以说美联储进入加息周期对中国宏观经济影响有限。事实上,中国现在的存款准备金率还很高,大型金融机构16.5%,中小型金融机构13%,还有很大的下降空间。也就是说,如果美联储继续加息、缩表,中国有足够大的政策弹性进行对冲。事实上,在美联储连续加息后,中国货币政策维持稳定不变的情况下,中国宏观经济强劲向好,这已经说明中国宏观经济的抗压能力。


事实上,在占豪(微信公众号:占豪)看来,美联储的加息正在进入后半程。在去年年底时,我们就判断美联储2017年加息至少3次,很可能到4次或5次。现在看,美联储2017年加息4次可能性不小。在占豪看来,美联储如果按这个节奏加息,2018年底至2019年上半年,加息周期就可能终结。


美联储加息周期终结前,还会进行缩表,预计今年年底到2018年美联储将进行缩表,而伴随着加息结束和缩表完成,美联储将会进入新一轮降息周期。占豪的看法是,美联储最快2018年底、最迟2019年结束加息周期,而起进入降息周期最快2019年,最迟2020年。


一旦美联储进入新一轮降息周期,世界上将会重新有大量流动性,流动性会大规模进入中国市场,中国经济本身向好在加上大量资金流动性的自己,宏观经济必然进入景气周期。


所以,占豪的判断是,中国经济现阶段已经开始为新一轮经济景气周期预热了,2018年将会是对2017年经济见底向好的确认。对于这样的周期,有心的童鞋该开始准备了。新的景气周期中将会迸发出很多新机会,抓住就能获得大利益。


有道是黎明之前一阵黑,对于当前的良好局面,这里还需要给战友们提个醒,美联储加息还有后半段,另外美联储还要缩表。这两件事,归根结底都是美联储在收回美元流动性的手段,这必然在全球内制造货币流动性紧张的局面。与此同时,为了能有在未来新一轮经济景气周期中谋得新的空间,欧元也可能收缩流动性。这种格局意味着,新兴市场可能会在2018年和2019年迎来流动性的巨大压力。


这个压力,在占豪(微信公众号:占豪)看来是黎明前的一阵黑,所以谁在最后一阵黑的时候倒下,那就不能说是倒霉了,而是缺少筹谋所致。


2008年世界金融危机之后,美联储为了将危机转嫁,进行了四轮货币量化宽松(QE),购买了大量美国国债和机构抵押支持证券,其资产从不到1万亿美元上升到了4.5万亿美元。未来美联储想缩表至2万亿美元,这必然会大幅收回流动性,这就意味着会有不少资金会从新兴市场回流到美国市场,国际市场必然出现流动性不足的现象。在这种情况下,货币价格会上升,那么那些负债率过高、杠杆过高的企业、国家,将会面临巨大的资金压力,很可能会陷入崩溃。


当然,这个冲击对中国经济不会有太大影响,中国有两大对冲武器:一是中国宏观经济转型升级已经取得成效,中国经济增长的动力会对冲掉资本外流压力;二是中国还有很高的存款准备金率可以下调,可以释放流动性对冲。这两点决定了中国经济不会有问题,但是对于企业来说则需要注意自己的负债率、杠杆问题,小心黎明前的一阵黑把自己给吞噬了。


不过,如果这个阶段准备得好,一旦美联储进入新一轮降息周期,则无论是发达国家市场还是新兴市场,都会进入新一轮的相对较为景气的周期,谁能抓住则完全靠美联储降息周期开始前的准备。


而且,在占豪(微信公众号:占豪)看来,对中国来说美联储的加息周期和缩表计划是个好消息。因为,美联储的一系列动作必然会导致部分国家经济增速下滑、资产价格下跌,中国此时完全可以通过快速降准来增加流动性,促使中国企业到这些新兴市场进行资产收购,也可以用资产抵押的方式对相关国家进行人民币贷款。


在占豪看来,这么做我们至少有两大好处:一是得到更多世界范围内的廉价资产,对美国进行“截胡”,新一轮景气周期将会赚翻;二是加速人民币国际化进程,填充美元、欧元、日元流动性收缩带来的货币流动性空间。说白了,就是借机在国际市场用人民币的流动性替代美元欧元等货币的流动性。


对于有对外收购意向的企业来说,此时最重要的是降低企业杠杆,坐实企业资产,为借力美联储加息、缩表做准备。对那些想有所作为的个人来说,现在需要做的就是看看哪些领域适合创新创业,然后在这个时机点上抓住机会,借大势演变的力量完成自我升级、升华!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……