2052 占豪微观点丨TPP与亚投行,到底是中国进去还是美国近来?

占豪微观点丨TPP与亚投行,到底是中国进去还是美国近来?

10月21日,年内即将成立的亚洲基础设施投资银行(AIIB)首位后人行长金立群在华盛顿发表演讲。金立群表示,中国关注TPP,“即使因为某些原因,中国无法成为TPP一员,但亚投行大门一直为美国敞开”。而主导TPP谈判的美国贸易代表弗罗曼10月15日在接受采访时曾明确表示,中国加入TPP为时尚早。


这是一个很有趣的现象,中国欢迎美国加入亚投行,而美国却拒绝中国加入亚投行,中美两国谁的思想更封闭一目了然。那么,中国为何欢迎美国加入亚投行,美国又为何拒绝中国加入TPP呢?最终到底是中国进入TPP还是美国加入亚投行呢?占豪看法如下:


一、美国拒绝中国加入TPP的封闭和中国欢迎美国加入亚投行的开放,是两种心态和两种发展模式的竞争。


美国为何拒绝中国加入TPP?因为中国的经济已接近美国,对亚太地区经济的影响力甚至比美国更大。在这种情况下,如果开始谈判中国就加入了TPP,美国就不可能一手主导规则的制定。如果美国不能主导规则制定,那么就没办法制定出排斥中国的规则,那也就起不到TPP孤立中国的作用了。所以,美国必然拒绝中国加入TPP。


中国为何欢迎美国加入亚投行呢?因为中国的发展模式和思维是开放的,这一点是美国所不具备的,中国的目的就是要发展亚洲,加强亚洲的互联互通,推动地区经济发展。美国则不同,美国并不是很关心亚洲的实体经济到底如何,他关心的是亚洲在美国的控制下发展得如何。美国如果加入亚投行,相当于认同了中国的思想和模式,而且接受了中国的主导,这意味着中国将获得更强的地区影响力,这是美国绝不想看到的,所以美国拒绝加入亚投行。


美国什么时候才会邀请中国加入TPP?当美国对亚太经济实现基本绝对控制的时候,当美国认为能强制性要求中国按照美国的要求接入时,美国就邀请中国加入TPP。当然,对中国来说,恐怕美国能不能达到目的也是未知数。当然,中国之所以愿意进入TPP谈判,就是要了解其中的运作,并通过接触运作到内部更加有利于对冲美国利用TPP对中国的遏制。


二、短期内中国无法加入TPP,美国也不会加入亚投行。


美国现在对亚太经济还远未到有控制力的时候,此时美国不可能会同意中国加入TPP,因为中国一旦加入必然会冲击美国制定的规则,而且这种冲击会获得相关国家的支持,这是美国不愿意看到的。


美国一时半会也不可能加入亚投行,因为美国不愿意让中国主导亚洲。但是,未来如果亚投行的势头足够猛,到了美国不得不加入以发挥影响力时,美国会考虑加入。当然,美国要加入的话意味着向中国做战略妥协,一时半会美国不可能这么做。


三、最终怎样的结果要看大国博弈结果。


中国加入TPP或美国加入亚投行,归根结底要看大国博弈的结果如何。TPP和亚投行代表着两种不同的发展模式和世界经济游戏规则,谁加入谁,谁改变谁,都要看最终谁能获得更大的国际权力。


注意,明日有望出调整低点!

沪指今日大幅低开,开盘后先低位震荡,随后创业板极度弱势,也跟着一路下滑,逐步低开震荡走低至尾盘,和昨日的震荡向上刚好相反,最终跌2.05%,收中阴线,即将反包昨日阴线。创业板今日开盘就大幅走弱,早盘一路大幅弱势杀跌,午后稍微稳定在低位震荡,最终跌4.87%,收大阴线。前面反弹缩量,今日下跌再次放量,可以看出目前市场的整体态势,沪市(包括科创板)成交4622亿,创业板成交1767亿,沪深两市共成交9720亿,较昨日大增1000亿。北上资金昨日大买,今日直接大卖,对市场继续起到推波助澜作用,全天主要卖沪市,也对应了表现更差的深市,最终全天净流出73.69亿,北上资金能够反馈外围环境情况,继续留意。南下资金这两天有些懵圈,总是比北上资金慢一拍跟随北上操作,早上买港股,随后跟随北上资金也开始大幅撤退,全天净流出43.32亿。盘面来看,今日采掘服务,钢铁,农机方向涨幅居前,饮料制造、化工、医疗器械方向跌幅居前。周一大涨,周二大跌,周三大涨,周四大跌,中间虽然伴随着外围的走势和市场消息出现,但是本质上……

医药简版投资手册——写在大幅回调之际!

好久没对医药全行业进行一个梳理了,值此市场大幅回调之际,简单谈谈对医药行业各个细分子行业的看法,希望对大家的投资有所帮助。2020年科创板和港股分别新增16家和14家biotech公司上市,首发募集资金共计669亿元,还不算港股biotech公司的多次大规模增发融资。据Crunchbase的数据2020年美国创新药VCPE融资额同比增加26.7%,全球创新药VCPE融资额同比增加18.6%。2021年1-2月份全球医药健康领域投融资额240.32亿美元超过2020Q1合计195.33亿美元,国内为62.25亿美元超过2020Q1的45.22亿美元。2021年1月美国创新药VCPE融资额同比增加89.6%,全球创新药VCPE融资额同比增加109.1%。通常情况下创新药biotech公司募集到的资金会在未来的三年中花掉,创新药行业投融资额可以最直观的反映CXO行业的行业景气度,看当前的行业融资额,CXO行业未来1-2年订单无忧。我们更关注长期的发展趋势,是全球创新药的研发投入在近20年以来一直是稳步向上的(除了08年金融危机时有一个坑),而新药研发成本提升和大药企资本开支趋势转向在近10年乃至近5年趋势更加明朗,CXO行业发展迅猛、需求旺盛。未来生物药、细胞疗法和基因疗法的平均研发投入规模将会更高,带来的是更高的新药研发外包需求,以及需要CXO企业也及时做出应对,也就是提前进行技术平台的积累和产能的建设,国内头部CXO企业已经走在靠前的位置。继药明生物在全球生物药CDMO市场打下大片江山后,细胞和基因疗法……

港股里的一些坑和雷!

港股里有大量优秀投资标的,不仅有金融地产等传统行业的龙头,也有一大批互联网、高科技和新业态的上市公司。并且港股相对来说估值不高,属于价值洼地。所以,今年以来比较受到资金关注。但是,港股素来也以“老千”多而出名,比如“仙股”和“妖股”等。去炒港股的朋友也需要注意。“仙股”主要是那些低价股。因为股价不足1港币(1港币=100仙),故称之为“仙股”。这种股票大概率没什么业绩,也没什么成长性,主要就是为了上市圈钱。大家被低价所吸引,以为捡了便宜,结果买了一直跌,跌得不能再跌了就“合股”。然后,股价提高了,又能继续往下跌……这种股票在港股市场比例占到一半以上。“妖股”就是字面意思。何为“妖”?事出反常即有妖。这种股票一般走势比较奇特,无法用基本面、技术面等去研究,不能用逻辑去解释,股价动不动暴涨暴跌,或者明明没有任何看点甚至一堆负面消息,股价却一路飞涨。这种老千股可能会有以下几个特征……

暴跌!今晚来碗鸡汤!

昨晚美债收益率继续上行,纳斯达克指数大跌,今天A股也跌肿了。沪指跌2%,创业板跌近5%,非常惨烈的下跌。不过仔细一看,今天上涨的个股有1242只,超过一半的个股跌幅少于1%,杀跌主力还是来自高估值的各种茅。白酒、医药、光伏、新能源车,今天热门赛道全军覆灭。在2021年度投资展望中,我提示过部分行业杀估值的风险,提醒大家不要在高估之上继续追逐高估的机会。这两年,很多人被热门赛道龙头股打服了,已经形成条件发射,只要敢抄底,就能躺赢,这种思维今年恐怕要吃大亏。比如牙茅通策医疗,从高点下来跌了40%,这个跌幅过去三年都没见过,很多散户会觉得,这时候买进去是捡了大便宜。实际上,通策医疗过去一年涨了三倍,估值上更是彻底放飞自我,目前依然高达……

警惕,市场在看它的脸色!

抱团股再次大幅下挫,带动上证指数大幅下跌2%、创业板指数大幅下跌4.9%。今天抱团股再次大幅下挫,新能源、消费、医药等前期抱团板块跌幅居前,尤其是新能源板块出现跌停潮,阳光电源、亿纬锂能、通威股份、华友钴业等前期热门股均跌停或者跌幅超过10%。节后11个交易日,代表高位抱团股的同花顺漂亮100指数(885916)累计下跌14%,其中部分核心股跌幅均在30%左右:抱团股持续下跌,使得重仓这些抱团股的公募基金也出现大幅回撤,最极端的一个基金,今年2月9日成立,到2月26日净值已经跌到0.86,如果加上这周的回撤,目前净值可能已经在0.8左右。也就是说,这个新基金成立不到1个月,净值打了8折。这一方面说明当前抱团股以及抱团基金的惨烈,另一方面也再次教育投资者……