2533 占豪微交流丨A股的走势

占豪微交流丨A股的走势

来信:

占兄:你好!

      你我08年到现在的战友,说不上是你的粉丝,我不是任何哪个星或哪个家的粉丝。因为对每件事我自己都会去思考,最后形成自己的看法和观点,对有品德、有操守、有才学的人我只能说是有一份崇敬。你在我心目就是这样一个人!

      以前我有向你请教过问题,也有得到你的答复,后来有专发一份邮件给你表示谢意。今天再一次感谢!

      现在有交流一下有关于A股去年到现在的大致走势的一些个人看法。

      2012年你所著的《货币战争背景  中国经济应对方略》我应该是在第一批次就拿到了书,对书中的观点当时是非常地认同。所以在这波牛市启动前就做好了准备,在这几年从你这里(黄金游戏全册、每日的博客、微信)学了不少知识,再加上我比较用功,通过其它途径也学了不少东西,同时我比较有时间,几乎每天都在看盘。每天不断地分析与总结,可以说我操作能力达到了一定的水平。差不多在最高点的时候就成功逃顶了,六月份的暴跌对我来说没有受到一点损失,反而在623630、当天进入第二天获利出局,79也做到了精准抄底。按理来说应该是很不错的水平了。

      以上的操作都是基于个股及大盘的技术走势分析所进行的操作。

       但在七月份开始反而亏损了不少。722日我5.04的均价介入601988中国银行。理由是这样的,救市的资金成本应该在5.20上下,而且从5.96跌下来,调整了近20%,这么大的盘子,调整近20%应该差不多到位。最主要的是当时的价位救市资金根本没有获利。所以我当时是非常决绝地全仓进去的。当时我只想博5个点就可以了。没想到后来差不多亏15个点,看不到任何希望只好割肉出来。

      我想我是被救市给忽悠了。因为后面的走势无论是大盘还是个股基本上是技术解决不了的。就象一个人完全失去了理智,你就不能凭常理去判断他将会做什么了一样。

      再结合后面大盘和个股的走势看,个人的理解所谓的救市全都是忽悠散户或已经逃顶的人进去接盘。 中间的上上下下,跳来跳去只是技术的需要。

      慢慢地我总结出了我个人的观点:这波牛市完全是政府给企业特别是国企解困!由于世界范围内的经济衰退和萧条甚至危机。中国企业的日子越来越难过,但这些企业,特别是国企绝对不能出现危机。一但出现危机,就业无法保障,社会将出现动乱。但目前的状况靠经营是不可能改善的。只能另辟奚径,于是人造了这波牛市,由于是有特别的目的,所以不能按常理出牌,否则钱让散户赚去了,不但达不到目的,反而赔了夫人又折兵。所以这波牛市来得异常凶猛,杀跌的时候也超乎想象的狠。不管是来的时候,还是走的时候都让人措手不及。中间夹杂的这个政策,那个政策,这个措施那个措施完全是戏中戏而已。

       中国的股市涨起来对企业有利,跌下去,无论跌到多少点,对实体应该是没有多大的影响的。A股根本不是中国经济的晴雨表,而只是一个工具。只要需要,政府就可以启动牛市。

       所以我认为在很长的时间内A股是不可能走牛的了。4000在三年内可能都是一个天顶了。至于底会到哪里,谁也不知道。个人判断应该会在2000以下。这一波牛市政府已经达到目的了,说直白一点,可能他们连庆功宴都已经开过了,只有广大的散户还在SB SB地等待解放的那一天。

        当然未来的牛市最可能发生在什么时候。我个人的判断有两种可能的情况下会有较好的走势出现。一是世界的整体经济出现良好的局面。二是习李第二任期间的某个时候需要股市走牛。其它的时间段,一般的散户最好不要参与,否则一定会被吃得连骨头都不剩。

         以上是我个人的观点,不知占兄是否认同。希望占兄能发表一下你的高见。

                08年的老战友

                                         

交流:

首先,现在企业的情况国企总体谈不上什么困境,要比私营企业日子好过得多,除了局部国企因为周期性压力或产能过剩的原因情况一般外,大部分国企情况都是不错的。所以,这一轮牛市不是替什么国有企业脱困,而是要推动国企改革,即进行国企的混合所有制改革。既然进行混合所有制改革,那么就不能卖个差价钱。其次,中国股市走熊7年,在同一时期经济远不如中国的美股都翻两倍了,而中国股市却一直2000点晃,这本身就是不正常的,所以牛市是必然回来,这在之前我们都分析过。而且,现在中国的就业压力并非那么大,否则政策面肯定先保经济增长,就业压力没那么大的原因是人口红利吃得差不多了。现阶段,真正的困难在私营企业,在小微企业,这些也是吸纳就业的最重要的平台,国企吸纳就业总体还是有限的,国企缴纳的税多。

而且,所谓人造牛市的说法也存在问题,这个世界上所有的牛市都是人造的,没人哪有牛市?股市,其实本身存在自己的规律,但这些规律是一个个作用因素作用期间的结果,那么如何去定位、运用以及引导对于股市、经济来说都很重要。就像美股,经济那么差却可以翻两倍,其根本目的还不是为了降低美国的整体负债,这和中国想借牛市融资进行深化改革本质上没什么不同,只是方式不同而已。

另外需要说明的是,这个世界上所有的股市散户绝大部分都是亏损者,天底下没有最终散户能够大部分赚钱的股市,所以不要指望说谁让你挣钱,而是要靠自己挣钱,这是股市的生存规则。只是说,如果这个资金的来源更宽一点,从世界范围内融资,那么作为中国的投资者会因此而受益,那么散户亏损的比例会少一些,但也仅此而已。未来,散户主动是要被消灭的,美国的市场八成都是机构投资者。

这波牛市来得凶猛因素多方面,但配资因素起到了很大的作用,而配资在后来引发的踩踏影响更严重。但是,在之前无论是监管部门还是普通投资者,对配资都了解较少,这也最终导致市场暴跌时根本无技术性反弹,到现在也没出现,比2008年金融危机时还严重。在宏观经济整体没什么问题的情况下之所以出现这种情况,就是因为机制出了问题,当然最终埋单的不光是投资者,整个行业都将是埋单者。那些在这中间干扰市场的已经被抓了,未来肯定还有更多人被抓,监管部门也有人被抓,据说反腐重点已经定在了金融投资领域,这一切都是拜这次股灾所赐。所以,这是一次多输之局。

股市涨起来对企业有利,跌下去对企业没多大影响这个说法显然是不准确的。很多企业增发没戏了,原来的投资计划做不了了,甚至有些融资都快被平仓了,股价下跌岂能对上市公司没影响?政府对市场的影响自然很大,但也并非随时就可以启动,救市都没救起来就表明市场有其因就有果。

所谓底在2000点以下的看法显然过于悲观,就现在行情来说,3000点左右不能绝对说是底,但在宏观经济没问题,经济结构转型的情况下,大盘再差再差2500点附近也是最悲观的位置了。而现在的情况看,管理层是想将大盘稳定在3000点之上,然后逐渐让市场恢复活力,重新回到牛市。经过这一轮暴跌,说很快再转入牛市有些一厢情愿,但说就此市场进入漫漫熊途也不太可能,原因是各种现实因素并未因这次暴跌而改变,那么随着市场稳定,随着政策改革进一步铺开,股市走好只是时间问题。

深化体制改革,需要牛市配合,2020年要完成相关计划,在这期间如果没有牛市配合,一切事情办起来都会比较麻烦。这次暴跌后会有一定时间的修正,但应该不会很久就会重新恢复活力,这个时间个人认为少则数月,多则一年左右,改革是时不我待的,基于这种大环境,我不认为过度悲观是当前应有的情绪。当然,在技术面确立新一轮行情前保持谨慎是应该的。


白酒和医药跌惨了!

周三和周四的时候,很多朋友想让我说说对后市的看法,我都回答说不要急,等周五的行情走完,会看得清楚很多。为什么我这样说,原因在于:周一周二是情绪崩溃性行情,周三周四是救市干扰性行情,走得都不够自然和纯粹,拿来分析后市,可能会不准。所以,需要看看周五,在正常情况下资金抛弃什么、选择什么。周五,资金在指数风格上抛弃了大指数,选择了小指数;在行业风格上抛弃了白酒和医药,选择了新能源和半导体。我认为,这种选择,具有短中期的预兆意义。也就是说,8月行情,有可能延续分化,主要关注小指数、关注新科技。我们自己的话,继续持有中证500和科创50ETF。1.关于指数。大指数的问题,是上证50指数率先进入技术性熊市,然后带崩沪深300指数。明天开盘,沪深300指数的20日均线也将下叉年线,形成“死叉”,同样进入技术性熊市。今年前7个月,沪深300指数下跌7.68%,中证500指数上涨6.29%,拉开了14%左右的差距。这个分化风格,三四季度还可能延续。从趋势交易的角度,沪深300指数短中期可以回避,但长期来看……

“新牛市”三大法宝:深度价值、风格轮动与适度抱团

行情到了七月份,风格终于极致到开始演绎“损不足以奉有余”的状态,去年被抛弃的“金融三傻”队伍又陆续加入了各种“消费茅”。对这种极端的风格,很多基金经理一边转发各种嘲讽段子,一边身体却很诚实,疯狂卖出底部的消费股,追高高在上的新能源。到底是价值投资错了,还是坚守价值投资的人错了?我在上一篇《牛市已经两年半,A股也能涨十年吗?》中提出机构资金在新牛市的三大策略:深度价值、行业轮动和适度抱团。大部分时候,“深度价值”和“行业轮动”就是两种完全不同的核心策略,大家井水不犯河水;可一旦市场进入“抱团行情”,这两种投资风格就不可避免地开始“短兵相接”了。而此时,刚好是我们理解“深度价值”和“行业轮动”这两种核心策略的最佳时间。“深度价值”的“深”在哪儿?……

0802周一操作策略:我并不认为这个地方V型反转的概率很大!

在大上个周五我判断差不多两周左右的下跌,在上周过去了之后,目前依旧维持这个观点,我并不认为这个地方V型反转的概率很大,而且我们假设是V型反转,于交易的帮助是不大的,因为没有好的办法应对于这种走势,这里面有一个很深层次的逻辑问题,我试着说一下,不知道大家能不能理解。很多人对结构的理解还是太简单了,结构背后很深邃的哲学思想。事物会经历新生、鼎盛、衰退,然后进入到另一个反向运行周期的新生、鼎盛、衰退。这里包含了两大哲学思想,平衡与循环。日出是新生,日中是鼎盛,日落是衰退;然后进入反向运行周期,初夜是新生、深夜是鼎盛、黎明是衰退。结构其实就是为了捕捉从鼎盛到衰退的,最简单的就是速度,也是最实用的。行情速度特别快的时候,就是某个周期处于鼎盛时期,所以上周的大跌,我判断也是某个周期处于鼎盛时期,这个下跌会有一定的惯性,所以大概率会有后续。这个时候我们可以进行速度的对比,如果后续继续很快速的下跌,则继续判定鼎盛,周期级别会更大。如果后续虽然下跌但速度没有那么快了,则判定衰退,即将转为上升周期。这个思想是……

股市操盘丨这个周末信息量大,一重磅会议涉及多项核心问题,如何影响股市?

每年7月末,中央都会举行一次政治局会议,研究上半年经济形势,部署下半年经济工作,同时传递重要政策信号,30日举行的这次重要会议,强调下半年经济着重扩大内需稳中求进,当前全球疫情仍在持续演变,外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复仍然不稳固、不均衡,要增强宏观政策自主性,做好宏观政策跨周期调节,保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,统筹做好今明两年宏观政策衔接,保持经济运行在合理区间;要从四个方面着手,挖掘国内市场潜力,包括支持新能源汽车加快发展,加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系,加快推进“十四五”规划重大工程项目建设,引导企业加大技术改造投资。“要增强宏观政策自主性”这句话含义丰富,或向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期将到来,因而市场不悲观;对于近期收紧互联网企业和教育机构监管引发的股市震荡,会议并未直接回应,但强调“完善企业境外上市监管制度,坚持高水平开放”,间接回应投资者对中国金融市场与外界脱钩的担忧。上周市场风云突变,大盘出现连续重跌,不仅跌破3500,甚至跌破年线和3400,还瞬间击穿今年3月的低点3328,一口气打到3312才快速回升,改变了原先的震荡格局,两根放量长阴跌破之前的上升通道,虽然反弹了一百多点,但还在通道和年线之下,技术形态破位后需要重新修复,而震荡筑底就是修复的过程,一般直接V上去的概率较小,那么反弹后……

股市操盘丨下周再回落或走出第二只“脚”,在这里可能出现一个技术买点!

本周是7月的收官周,但却走出惊心动魄的一幕,在上周末重要事件的影响下,市场风云突变,大盘出现连续重跌,不仅跌破3500,甚至跌破年线和3400,还瞬间击穿今年3月的低点3328,一口气打到3312才快速回升,这两天反弹了一百多点,上周末我们认为本周会再次向下扳返,下跌的方向看对,但跌幅之大还是超出我们的预期,上周末的重磅事件还是显出它的威力,中国股市政策市的属性往往会超技术面的范畴,但政策市的本质又决定了A股最终一定会回到管理层管控的区间内,这也是我们在周二、周三连续大跌后呼吁投资者要坚信管理层不会坐视不管,更不会让市场连续大跌的原因,结果我们的判断正确,后面发生的事情大家都已经看到。但是毕竟大跌还是发生了,在7月的最后一周,市场改变了原先的震荡格局,两根放量长阴跌破了之前的上升通道,虽然反弹了一百多点,但还在通道和年线之下,技术形态破位后需要重新修复,而震荡筑底就是修复的过程,一般直接V上去的概率较小,那么反弹后再次回落就会出现一个技术性的底部结构,下周上证有可能出现60分钟周期的背离,创业板和深成指可能出现60-90分钟的背离,60分钟以上周期属于较大级别的背离,更利于确认市场这波下跌的底部形态,因而下周是……