1740 占豪原创丨美联储加息,美股再创新高,白宫将发两招打劫世界!

占豪原创丨美联储加息,美股再创新高,白宫将发两招打劫世界!

美联储又加息了!


进入加息周期以来,这是美联储第四次加息,是2017年度第二次加息。从现在情况看,美联储2017年将很可能进行四次加息,至少三次。


今天美联储的动作,再次验证了占豪差不多一年前的研判,即如果最终特朗普当选,那么美联储的政策就可能又过去尽量拖延加息时间而转变为快速加息,并在最快2018年底至2019年初、最迟2020年进入快速降息周期。记得当时占豪(微信公众号:占豪)在微信中多次分析强调,美联储2017年很可能会加息至少三次,甚至4次或更多。如今,2017年还未过半,美联储已完成两次加息,2017年度很可能达到4次加息,如果再加上2016年12月份的那次加息,也就是说美联储在差不多1年的时间里至少是4到5次加息。这一结果,和占豪的预判惊人一致。


那么,为何特朗普当选美联储会进入快速加息周期?其背后的逻辑是什么?美股在美联储加息周期中为何频频新高?美国战略的终极目的又是什么呢?


美联储在奥巴马时期,执行的是奥巴马的政策,即尽量通过量化宽松政策将美债危机转嫁出去。在奥巴马的整个8年任期当中,主要就是围绕这一政策执行的,直到其宽松政策执行不下去,再继续宽松可能会反噬美国经济的情况下才开始逐渐刹车量化宽松政策。


但是,在奥巴马时期,其宽松政策一直都是有惯性的,即无法持续宽松的情况下,美联储也是尽量制造加息预期而非立刻加息。所以,在美联储从制造加息预期到第一次加息用了差不多近两年时间,直到2015年12月才进行第一次加息。


美国当时为何这么玩?因为制造加息预期根本没有成本,通过制造预期就能引导美元回流到美国,这种事谁不想做?所以我们看到,从2014年7月到2015年3月,美元指数是单边上涨,这就是美联储制造加息预期的实际效果。


然而,当大量国际资本流入美国推高美元指数后,美股也在温和上涨,美元指数和美股同时上涨导致汇率和资产价格双高,如果没有办法限制住或吸引住资本长期驻留,那么引发资本出逃式的崩盘。所以,我们看到,美股在2015年下半年到2016年上半年是剧烈波动的,美元指数也是进入了拉锯震荡阶段,这就是多空较量留下的痕迹,美国要在这个位置顶住资本流入放缓和投资者对美国资本市场的信心问题。


在当时,为了维系市场人心,美联储对加息非常谨慎,所以占豪在2016年大半年的时间里都坚决判断美联储不会加息,而当时全世界的机构在2015年12月加息的时候认为2016年美联储将有3次加息。事实证明,他们是错的,占豪(微信公众号:占豪)是对的。


但是,当特朗普11月9日确认当选总统后,占豪对美联储加息进程的研判做出重大调整,当时占豪认为美联储将会在2017年至少3次加息,大概率是4次到5次加息,甚至有可能更多。现实情况是,2017年美联储已经进行了两次加息,本年度大概率还有两次,至少一次,再加上2016年12月的那次加息,也就是说美联储差不多哦一年时间里进行了5次加息,和占豪的预判再次完全一致。


那么,为何特朗普上台就必然会调整奥巴马时期的美联储政策而进入加息的快车道呢?关于这一点,占豪(微信公众号:占豪)其实之前也分析过,特朗普之所以将之前的只是制造加息预期而转变为快速加息,根本原因有四:


一、特朗普上台,目标是为了让美国经济进入新一轮扩张,也就是进入降息周期,要进入降息周期必须先加息加出降息空间。


从特朗普竞选时的演讲中已经可以看出,特朗普未来的施政方向一定是推动美国走经济扩张路线的。要进入经济扩张期,美联储的货币政策必须有降息空间,才能伴随着释放货币价格元素和超额准备金带来的流动性共同发力。然而,美联储在特朗普当选前才加息一次,根本没有降息空间,在这种背景下特朗普上台必然促使美联储快速加息,根据美国总统4年的任期,特朗普的容忍度恐怕只有两年时间左右。正是基于此,占豪推断美联储大约有10次加息,加息周期持续两年,也就是到2018年底到2019年初或稍晚一点。


二、美元指数和美股双高是美国经济的战略风险,在当前情况下,加息周期越长越容易刺破泡沫,因为资本一眼望不到加息周期何时到头。相反,如果短期内快速加息,那么资本就有了未来加息结束的预期,大家也就对市场有了信心,市场反而不会下跌。


三、快速加息可以刺破一些“虚弱”国家的资产价格泡沫,有助于美国货币宽松周期时低价收购资产。


就像美联储之前制造加息预期吸引国际资本流入美国一样,美联储通过快速加息,也能让一些资本为了博短期差价而流入美国。在这些资本流入美国的同时,又必然会从新兴市场撤离。那么,当相关经济体因为美元加息而导致资产价格大跌,此时就正好适合美国资本低价收购。而未来能否收购到足够多的廉价资产,关乎美国能否顺利走出后危机时代。


四、特朗普一定要和奥巴马不一样。


特朗普处处都要与奥巴马不同,所以某种程度上无论是不是成熟都要尽量否定前任,货币政策也一个道理。


那么,美股又为何在美联储加息周期中频频新高呢?在占豪看来,原因应该有三个方面:


一、美股已经适应加息,并且未来美联储的降息预期给资本推高美股提供了支撑。


其实,经过2015年到2016年一年的拉锯震荡,美国实际上已经逐渐适应了加息环境,同时未来美联储的降息预期也推动股指走高。


二、特朗普的宽松预期。


当市场都知道,特朗普在很快加息后就将进入降息周期,那么投资者对未来就有了盼头,这应该是股指不断新高的动力之一。


三、美国资本需要高价出售筹码,同时也需要资本持有的资产更多。。


美国未来收购境外资产的资本主要来源于两个方面:一是通过高价出售所持资产来获取收购资金;二是通过美联储超额准备金的释放,对于超额准备金的流动性分配来说,当然是机构资产越多,融资收购的性价比就会更好。


那么,美国的终极战略目标是什么呢?其经济政策与外交政策优势如何配合的呢?在占豪看来,特朗普正在发两大招,一招是通过大规模军售和挑衅,挑起局部局势冲突,譬如沙特和伊朗的较美国就在积极地挑,这样美国一可以卖军火获利,二可以推高国际油价,三是可以促使更多资金通过平台。另一招是,通过快速加息来挑起世界经济的混乱,这样美国就可以浑水摸鱼。


未来,美联储应该还有至少6次到8次加息,应该会在2018年底到2019年初结束加息。一旦加息结束,特朗普政府会尽快进入降息周期,全世界的美元流动性将泛滥,那时中国经济将会进入新的扩张周期。


美联储加息,投资者的机遇就在于卡时间点!大家注意把握吧!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……