664 占豪原创丨中欧投资协定传来大利好!英国心态开始变了?

占豪原创丨中欧投资协定传来大利好!英国心态开始变了?

当欧盟在中美高层战略对话突然制裁中国,结果遭到中国数倍力度反击时,很多人都认为中欧投资协定要没戏了。但在占豪(微信公众号:占豪)看来,那不过是短期的状态,实际上相比中国而言,欧盟更需要这份投资协定。

中国经济一季度GDP增速高达18.3%,而欧盟还呈现负增长状态,2021年环比下降0.4%,连续两个季度环比下降,同比则下降了1.3%。尤其是欧盟经济的“扛把子”德国,GDP同比则下降了3.3%,这也是为什么德国那么积极斡旋欧盟与中国关系的原因所在。与此形成鲜明对比的是,中国欧盟的贸易则是逆势高速增长的,由此就能凸显出中国经济对欧盟的重要意义了。在这样的现实压力下,谁更加需要中欧投资协定一目了然。所以,当时占豪就判断,中欧投资协定暂停不了多久。


果然没过多久,中欧投资协定就传来了喜讯!

7月8日,商务部的新闻发布会上发言人高峰在回答深圳卫视记者提问时表示:“中欧投资协定符合双方共同利益,有利于整个世界。目前,双方正在开展法律审核、翻译等技术准备工作。”

然而,就在一个多月前,欧洲议会还宣称冻结了中欧投资协定的批准程序,并威胁称如果中国不撤销对欧盟的制裁就不会批准相关协定。很显然,中国对欧盟的威胁完全无感,你如果一定不批准,那就不批准好了!

其实,欧盟当时的立场主要是东欧国家的立场,西欧国家是迫于美国的压力默认,美国则通过影响东欧国家从而控制了当时欧盟的态度立场。不过,掌控实际节奏的西欧国家并没有停止沟通,所以双方在投资协定的具体沟通工作一直在进行。

于是我们看到,当遭到中国强力反击,德国和法国的外长立刻疾呼“无法接受”。其实,这个所谓的无法接受,既是表达对中国强力反击的无法接受,也是对中欧关系可能严重倒退无法接受。


很快,包括德国、法国、西班牙、意大利等西欧国家纷纷表态,要和中国发展良好关系。表现最为强势的是西班牙首相,在与中国最高领导人通话后,他对东欧国家表态非常强势,直接宣称如果东欧国家再阻止中欧投资协定,西班牙和德法意等西欧国家,将在行动上直接抛弃东欧国家与中国合作。这话对东欧国家来说是很严重的,因为本来那些东欧国家就是原来的华约国家的“外来户”,加入欧盟在西欧国家看来是“高攀”他们了。其实,当西欧国家有了这样的态度,就已经表明,中欧投资协定接下来必然会被加速推进。也就是说,接下来东欧国家在欧洲议会再阻挠,那么西欧国家就可能以个体身份与中国展开类似合作,直接绕开欧盟。

事实上,本周一中国最高领导人与法国总统马克龙、德国总理默克尔又举行了视频峰会,最终峰会达成一系列重要共识。在占豪(微信公众号:占豪)看来,这样的共识意味着,双方的所谓矛盾已经获得了较大程度的“谅解”,彼此的精力已经聚焦在了中欧投资协定上了。在中德法三国的视频峰会上,马克龙与默克尔明确表示支持中欧投资协定。接下来,就看怎么具体落实了,内部肯定协调工作还有很多。


不过,对于德国来说,现在已经到了关键阶段,因为默克尔快离任了。中欧投资协定最好在默克尔离任前把相关程序多走一些甚至走完,否则也可能存在变数,这恐怕也是默克尔想努力尽快签署协议的原因之一。

根据媒体的报道,风险咨询公司欧亚集团在6月15日的中国问题分析师托马斯在接受美媒CNBC采访时预估,中欧投资协定可能要到2023年才会获得批准。这个话不是那么可信,大概率是玩的心理战。如果真到2023年才会批准,那德国和法国就不会这么积极了。或者说,如果一定要等到那个时候批准,欧盟的相关国家就可能单干了。

对欧盟国家来说,经济拖不起,中国的市场也不会等他们,时间拖得越长机会成本越高。这个所谓的需要两三年时间的评估,其实也是在计算美国大选,想在美国注意力没办法集中时再出手,这其实也代表了欧洲一些政客的真实心态,他们面对美国缺乏自己的主心骨,某种程度上这也是欧盟现在陷入困境的另一个原因。

视频截图


其实,中国在中欧投资协定方面是一种谨慎积极的心态。对中国经济来说,中国GDP增速已经恢复,形势整体是稳健的,在这种情况下有这个协定当然是锦上添花,没有也谈不上多大的损失,更不会给中国造成多少经济方面的实质压力。中国之所以积极与欧盟协调,在去年仅用半年时间就谈妥了协议,战略上主要还是牵制美国,拉高美国与欧盟在中国问题上的协调成本。客观上,只要欧盟继续需要这一协定,并且继续与中国谈,中国的战略目的就达到了,协议是不是签署心态上并不急迫。欧盟要积极,中国欢迎;欧盟如果不积极,那暂时缓缓也没关系。

其实,时间越往后推移,经济本身会越显得重要。譬如,最近英国也发生了两件有趣的事。

第一件事是英国财长公开表示希望发展与中国的经贸关系,虽然还是一再强调维持自己的“政治B格”(给美国当马仔反华),但身体“饿极了想吃”的模样已经跃然纸上。在占豪(微信公众号:占豪)看来,英国如果换个成熟点的首相,外交政策甚至可能重新调头。

第二件事更有意思,近日的消息显示,国内的芯片企业闻泰科技宣布,旗下子公司安世半导体竟然以6300万英镑的价格收购了英国的“芯片巨头”、最大的半导体制造商NWF公司。我们都知道,美国正在芯片领域卡中国脖子,英国又那么亦步亦趋跟着美国,怎么就支持这次收购了呢?

其实,原因很简单,英国经济需要!

据媒体报道,英国2021年一季度的GDP下降超过6%,是连续第五个季度收缩,环比下降也超过1.5%。我们不要忘了,英国2020年GDP是下降了近10%。在这种情况下,机构却预测英国GDP今年增长将超过7%,很显然这是忽悠。现在英国疫情又加剧了,这如何能让GDP增长7%以上呢?

英国的巨大压力使得他们不得不考虑经济现实问题,否则社会将陷入不稳定,甚至苏格兰真的可能玩独立,然后寻求加入欧盟。在这种背景下,英国内心深处还是希望能从中国这里获得好处的。

那么,中国公司收购NWF公司对英国有多大好处呢?如果一切顺利,好处的确不小。NWF公司主要生产的是汽车、消费、计算机及可穿戴设备等领域的芯片,但由于英国市场狭小,在全球市场占有率也很小,其在全球的竞争力整体是不够强大的,在这种情况下其业绩一直表现不好。2020年营收只有可怜的3000多万英镑,亏损更是高达1800万英镑。那么,对英国来说,卖掉恐怕就是最好选择了。而且,安世半导体本来已经是NWF的大股东了,早在2019年闻泰科技就已经收购了安世半导体,当时安世半导体已经是NWF公司的第二大股东了,这次并购也是内部股东之间的一次收购,技术上更加不好干涉。

但这个其实并非关键,因为如果一定要干涉,用国家安全法就还是能够介入。然而,根据计划,这次收购完成后,安世半导体准备在欧洲投资7亿美元,其中英国说不定能分到一半以上。中国每年从海外进口芯片高达3000多亿美元,如果位于英国的工厂获得大规模扩建,那对英国来说出口会增加很多,税收也会增加不少······所以,算来算去大家会发现,到了关键时刻,英国还是要吃饭的嘛!嘴上说得很横,身体还是很需要的!

所以,现实就是现实,无论是欧盟还是英国,甚至美国,都得“恰饭”!美国现在,不是一边想要中国的低价商品,一边又不想降税吗?人民币逼得美元不得不狠狠拉升美元指数以降低自己的CPI。但是,拜登放了至少六七万亿美元的水,这种拉升也只能维持一时,接下来的难又怎么解?还是得和中国谈!

当今世界,不是谁掌握了货币谁就牛,而是谁掌握了生产谁才牛!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……