525 占豪原创丨国家再次约谈蚂蚁,释放3大重磅信号!

占豪原创丨国家再次约谈蚂蚁,释放3大重磅信号!

据央视新闻报道,4月12日人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门再次联合约谈蚂蚁集团。

算下来,这应该是蚂蚁集团第三次被约谈了。第一次是2020年11月2日,针对的是实际控制人的约谈,这次约谈应该是监管部门提出问题,同时主要是做人的“思想工作”;第二次约谈是在2020年12月26日,约谈的内容已经非常详细了,就是针对具体问题,监管部门指出了蚂蚁集团目前经营中存在的主要问题包括:公司治理机制不健全;法律意识淡漠,藐视监管合规要求,存在违规监管套利行为;利用市场优势地位排斥同业经营者;损害消费者合法权益,引发消费者投诉等。


这次是第三次约谈,与上一次约谈相隔三个多月。相比上次,这次约谈目的更加明确,人民银行行长潘功胜代表四部门表态:此次金融管理部门再次联合约谈蚂蚁集团有关人员,主要是要求蚂蚁集团必须正视金融业务活动中存在的严重问题和整改工作的严肃性,对标监管要求和拟定的整改方案,深入有效整改,确保实现依法经营、守正创新、健康发展;必须坚持服务实体经济和人民群众的本源,积极响应国家发展战略,在符合审慎监管要求的前提下,加大金融科技创新,提升金融科技领域的国际竞争力,在构建“双循环”新发展格局中发挥更大作用。

这个表态,核心目的就是要求蚂蚁集团在进行整改时,必须从根子上彻底解决问题,“必须正视金融业务活动中存在的严重问题和整改工作的严肃性”这句话可不是随便说的,换句话说如果不能彻底整改,这次约谈后是会承担相应后果的。整改得要多么彻底呢?监管部门的要求是:“对标监管要求和拟定的整改方案,深入有效整改,确保实现依法经营、守正创新、健康发展”。也就是说,所有的整改都必须对标监管要求和拟定的整改方案,不要在相关方案中打任何折扣,不要做任何讨价还价。

所以,准确地说,这次约谈是对之前工作的进一步强调,是在政治上再进一步的要求。这个约谈后,如果整改依然不到位,监管部门可就有话说了,相关的责任可能就得有人承担。因此,我们要充分认识到,这次约谈是有非常明确政治意义的约谈,蚂蚁集团必须绝对地服从,不能打任何折扣。这次约谈,某种程度上也是官方的一种示警性表态。

那么,可能有人会问,为什么过去对蚂蚁集团的监管放得松,现在为什么突然又收得那么紧了?


其实答案很简单,过去放得松,是因为我们的金融过于传统,要放开了让企业去创新,目的是为了寻求金融领域的新突破,同时倒逼传统金融系统进行改革。现在为什么收那么紧呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,监管部门出手大幅收紧监管,释放了三大重磅信号:

一、这是国家对资本的规范与约束

在回答记者“金融部门再次约谈蚂蚁集团有什么考虑”时,央行副行长潘功胜回答说:党的十九届五中全会、中央经济工作会议及中央财经委员会第九次会议明确提出,要强化反垄断和防止资本无序扩张,切实防范风险。要从构筑国家竞争新优势的战略高度出发,建立健全平台经济治理体系,推动平台经济规范健康持续发展。

答案很清楚,一则这是中央最高决策,二则这是为了强化反垄断和防止资本无序扩张,总的目的是为了防范风险。“风险”这俩字,可不仅仅指金融风险,在这里是非常有内涵的俩字。请注意,这是中央最高决策,并非单纯只能部门的决策,所以其中内涵大家可以仔细琢磨与品味。

那么这些措施最终的目的是什么呢?央行副行长潘功胜也回答得非常清楚,要从构筑国家竞争新优势的战略高度出发,建立健全平台经济治理体系,推动平台经济规范健康持续发展。也就是说,无论是国家资本还是民间资本,都得从构筑国家竞争新优势的战略高度出发去做事,否则如果不加以约束,资本的逐利本性就会在市场上搞垄断、搞无需扩张,而垄断和无需扩张的后果,就是伤害国家与人民的利益,利益内卷化的资本最终会成为与党和国家博弈的对象。换句话说,如果那样,资本就成了党和国家的对手盘,政策、资本、舆论会陷入内耗漩涡,这是不符合国家和人民利益的。

由此我们可以看出,国家做这一切不是为了把资本遏制死,而是把资本控制住,不要资本乱窜乱来,而是在国家划好的格子里运作或在指明的方向去开拓,规范和约束资本是为了资本为国家和人民所用。


再说直白一点,中国的资本也必须得为人民服务。钱可以挣,挣自己人的钱得合理,得注意风险,得有度,得利国利民。如果资本跑偏了,国家就用监管的方式把资本给拉回来。可能有人文,如果拉不回来呢?那后果大家都懂的。所以,不可能拉不回来,资本只能被拉回来,也必然拉回来。

因此,国家要规范和约束资本,要资本为国家和人民所用的信号非常明确,任何力量都不能与之抗衡,因为这是中央的决策,这是人民的利益。

二、给互联网的创新划边界、立规矩、指方向

这次约谈蚂蚁集团,在占豪(微信公众号:占豪)看来,其实是在技术目的上是非常明确清晰的,就是给互联网企业的创新划边界、立规矩、指方向。

所谓划边界,就是告诉科技企业,创新应该在什么边界里边创新。就像占豪曾经说得那样,互联网金融企业不能把创新的手伸到央行和商业银行的口袋里。央行是国家机构,其职能是政府职能,中国不可能像西方资本主义国家那样,把国家职能让渡给企业或私有资本,党和政府作为人民的守夜人,这绝对是铁的底线。其次,金融体系是关乎国家金融安全和实体经济发展的关键,所以商业银行体系总体上国家是处于垄断地位的,互联网金融企业是不会被允许把创新的手伸到这些领域的。给出互联网金融企业创新的边界,这就叫划边界。

所谓立规矩,这在潘功胜的答问中也有明确表态,那就是一切创新都“必须坚持服务实体经济和人民群众的本源,积极响应国家发展战略,在符合审慎监管要求的前提下”。一切一切的创新,都必须立足于这个基本的规矩,不讲这些政治规矩的创新,就是越界的创新,就是不符合规矩的创新,就是不被允许的创新。

事实上,国家也给创新指明了方向,潘功胜在答问中明确表示:“提升金融科技领域的国际竞争力,在构建“双循环”新发展格局中发挥更大作用。

几个意思?

就是让像蚂蚁集团这种超级强大的互联网金融企业,像华为那样去国际上开拓市场,去提升中国在国际金融市场的竞争力,而不是与民争利。通过提升国际市场的竞争力,在国内国际经济“双循环”的新发展格局中去发挥更大作用。

占豪(微信公众号:占豪)在这里再说得直白一点吧,那就是国内市场就这样了,就别再想靠所谓加杠杆搞所谓金融创新来获得超额利润了,要想或超额利润,去海外挣外国人的钱去!挣外国人的钱,降低国内的金融流通成本,尔后让中国人分享全世界发展的利益,这才是正道。海外的创新空间大,市场空间广阔,内部空间已经不大了,这就是大方向!

三、控制金融风险

这次监管性约谈,毫无疑问是国家在对蚂蚁集团去杠杆,譬如整改的五方面内容中第一条就是“断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接,纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为”。很显然,这就是要企业不能去乱搞信贷,无论“花呗”还是“借呗”,都得让有需要花的人和满足要求的人花,要需要的人和满足要求的人借。



在整改内容第三条中,蚂蚁集团整体申设确定为金融控股公司而非科技公司,既然是金融公司就不能打着科技公司的名义不考虑风险地创新,而且是必须每一个细节都得接受监管部门监管,这一切的目的就是为了控制风险,健全风险隔离,规范关联交易。


在整改内容第四条中,监管部门要求严格落实审慎监管要求,完善公司治理,认真整改违规信贷、保险、理财等金融活动,控制高杠杆和风险传染。很显然,这就是去杠杆的行动。第五条是管控重要基金产品流动性风险,主动压降余额宝余额,这也是降杠杆控制风险的措施。


所以,这一切的行动就具体技术层面而言,还是在去降杠杆,目的是控制金融风险,也就是说避免资本继续加杠杆最终带来金融风险。这其中的道理也很简单,相比传统金融,互联网搞金融创新加杠杆太快了,风险也太大了,必须把杠杆降下来。事实上,无论是次贷危机还是我们国家2015年的股灾,其本质都是金融杠杆加得太高所致。


在中国,党代表人民领导一切,这是中国的最基本的政治制度,所以党也必然领导资本。资本在中国要想发展得好,就得听党指挥,党指哪打哪,为国家为人民去开拓新市场、为国家为人民攻坚克难!


在这方面,我们所有的企业都应向华为学习!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……