421 占豪原创丨普京嗅到重大危险气息!俄抛美元欧元转向人民币

占豪原创丨普京嗅到重大危险气息!俄抛美元欧元转向人民币

俄罗斯最近有大动作!


据俄罗斯财政部发布消息称,该部门将美元和欧元在俄国家福利基金(NWF)货币结构的比例从45%下降至35%,而把人民币和日元纳入到了俄国家福利基金会货币结构中,比例分别为15%和5%,英镑的比例仍保持在10%的水平。,相关的必要操作已经于2月结束。


成立于2008年2月1日的俄罗斯国家福利基金是一个非常特殊的组织,最初是由原“稳定基金”拆分而成,主要收入来源是石油天然气部门所谓的“超额”收入(主要是乌拉尔牌油价超过每桶 40美元的基础价格之后的石油天然气出口和开采关税收入),长期作为俄联邦预算的一部分,其主要功能是确保养老体系长期稳定。



其实,之所以作为补充养老的职能存在,主要就是俄罗斯政府为了社会稳定而预留的资金。随着资金不断积累,国家福利基金后来又增加了新的职能,即承担了补充财政短缺等其他职能。说白了,就是当财政资金不够用的时候,俄罗斯政府就拿福利基金来补充财政以维持经济平稳运行。


正是基于这种现实考虑,所以在2018年初的时候,俄罗斯再次对其石油天然气基金(也称主权财富基金)进行了重组,将延续原“稳定基金”职能的“储备基金”并入到“国家福利基金”中,于是国家福利基金就成为俄罗斯唯一的国家主权财富基金。这个主权财富基金,本质上就是俄罗斯除财政部外的另一个钱袋子。某种程度上说,它的职能有点像中国社保基金+中投基金。


那么,我们不禁要问,俄罗斯为什么开始减少美元、欧元配置,转而开始配置人民币和日元了呢?


尤其是人民币,第一轮配置就直接占了15%的比例,而美元+欧元一共也才35%的比例,这也就意味着人民币的比例应该是仅次于美元或欧元的配置,这已经是非常高了。按这个节奏发展,随着俄美、俄欧关系进一步恶化,人民币未来很可能将会在俄国家福利基金中占比最高。



那么,俄罗斯为什么要这么做呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,最根本的原因有三个:


一、俄罗斯意识到了重大风险在逼近


与过去不同,俄罗斯这次真的嗅到了重大风险。


为什么?


因为,2014年美欧联手制裁俄罗斯,很大程度上是在美国对欧盟的施压下完成的,当时欧盟并不想对俄罗斯实施那么严厉的制裁,迫于美国压力不得不放弃斡旋而全面制裁。然而,这次情况却不同了,这次是欧盟主动对俄罗斯进行更严厉的制裁。


一方面是比特朗普政府更加敌视俄罗斯的拜登政府,另一方面是欧盟比美国更加主动制裁俄罗斯,这对俄罗斯来说绝对是非常不利的消息。就像占豪(微信公众号:占豪)在拜登当选之前欧盟对白俄罗斯政局横加干涉时分析的那样,这次欧盟主动与俄罗斯恶化关系,本质上是要拿欧俄关系的恶化换美欧关系的缓和,欧盟是想借俄罗斯来修复对美关系。对欧盟来说,既然不能按美国的意思恶化对华关系,那为了平衡恶化对俄关系就是必须做的选择。


普帝:妹纸,你这么干可真的是不地道啊!

默大妈:嗯···姐没办法,只能借你们的人头一用了!


这个选择对拜登政府来说将是顺坡下驴,一则是民主党政府对普京政府痛恨至极,二则是民主党政府在奥巴马时期就认为,要想制服中国必须先制服俄罗斯。基于这两个逻辑,接下来欧盟打击俄罗斯的措施,会获得美国的认可与大力支持,这对莫斯科来说就真的是巨大的战略性压力了。


正是在这样的背景下,俄罗斯为了提高国家福利基金会的抗风险能力,调整持有的货币就不难理解了。


俄罗斯外交部副部长谢尔盖·里亚布科夫近期在接受媒体采访时表示,有必要实行把俄罗斯与美国金融政策隔离开的新措施。“我们需要消除对这种长期敌对行动的‘有毒’来源的依赖。我们必须在任何业务中减少美元的作用。”


随着欧盟、美国对俄罗斯制裁力度的加大,俄罗斯必然会采取一系列“去美元”、“去欧元”的反制裁措施。去了美元、欧元那持有哪国货币最安全?当然是人民币,所以俄罗斯国家福利基金会大幅增持了人民币,同时也增持了日元。


他没有列出对抗美元所需要的具体措施,称俄外交部不负责经济政策。但他表示,俄罗斯的“去美元“措施与美国拜登政府计划扩大的反俄制裁有关。


美国白宫2月23日的消息证实,拜登政府正在评估俄罗斯对美国的黑客袭击行动,并将在几周内决定是否采取制裁措施。考虑到欧盟已经开始对俄罗斯进行制裁,那么拜登政府对俄制裁是大概率的事。白宫国安顾问沙利文近日透露,拜登政府的行动将不仅限于制裁,最终目标是确保俄方清楚美国的底线。


二、与中国进一步深化战略捆绑符合俄罗斯的战略利益


对俄罗斯来说,西方的路已经不再是走不通的问题了,现在美欧是一副置莫斯科于死地的架势。在这种情况下,俄罗斯没有别的路可走,只能与中国抱团。事实上,如果不是中国在经济上力挺俄罗斯,2014年美欧的联手制裁就能让俄罗斯经济崩溃。接下来,美欧对俄罗斯的制裁将更加严厉,在这种时候俄罗斯在战略上与中国进一步捆绑既是俄罗斯唯一的选择,也是俄罗斯最佳的选择。


俄罗斯国家福利基金大幅扩大人民币的份额比例意味着什么呢?


在占豪(微信公众号:占豪)看来,这意味着人民币将在俄罗斯的传统地盘国家成为硬通货。一旦俄罗斯在外汇储备中大幅配置人民币,那么未来在类似上合组织内的多国经济体系中,贸易、外汇储备中人民币的占比将会大幅上升。说得直白一点,当俄罗斯这个大哥抛弃了美元、欧元后,俄罗斯的那些小弟国家也必然会抛弃美元欧元。所以,接下来人民币在部分国家中将加速国际化。



三、俄罗斯希望主权基金保值增值


任何国家的主权基金都必然是谋求保值增值的,过去俄罗斯配置美元、欧元多,一方面是因为美元、欧元是全球硬通货,另一方面也是因为美元欧元投资产品多,比较有利于保值增值。


现在,由于美国、欧盟的不断制裁,俄罗斯必须抛弃美元的情况下能配置其它哪些主权货币?首选当然是人民币,其次是日元。尤其是人民币,相比其它货币至少具备三大优势:一是币值稳定,且长期看有升值预期,这本身就有利于保值增值;二是中国制造业强大,用人民币可以买到质优价廉的产品;三是中国的投资品也在增多。这些都利于俄罗斯主权投资基金的保值增值。


当然,俄罗斯可不止增加了配置人民币,还增加了黄金储备的配置。过去些年,俄罗斯一直在增加黄金储备在外汇储备中的占比,俄罗斯央行也在大力推动俄罗斯经济的“去美元”。据俄罗斯央行本周发布的报告,在俄罗斯5830亿美元的储备中,俄罗斯黄金储备的价值首次超过了该国的美元储备。在过去五年中,俄罗斯花费超过400亿美元购买黄金后,成为世界上最大的黄金购买国。



目前,俄罗斯黄金持有量总计为1,285亿美元,而美元持有量为1,246亿美元。报告显示,截至2020年6月30日,美元在俄罗斯储备中的份额已从2018年的40%以上下降到22%。欧元约占总资产的30%,其次是占比23%的黄金,第三是大约12%的人民币。这些统计数据有6个月的滞后期。而随着欧盟对俄罗斯的制裁,莫斯科将不得不再减持欧元在外汇储备中的占比,那接下来只能增加人民币在其外汇资产中的配置。


事实上,俄罗斯去美元化从2014年美欧对俄罗斯展开制裁已经开始,2020中俄贸易美元结算的份额已经大幅下降到了46%,首次下滑到50%以下。为什么中俄贸易“去美元”能取得如此快的成绩?其中很重要的原因就在于,俄罗斯石油公司在石油贸易结算中抛弃了美元,转为使用欧元和人民币。


现在,人民币和欧元在结算中都达到了历史最高水平,分别是分别为24%和30%。人民币和欧元结算比例上升是因为中欧是俄罗斯石油天然气的两个最大买主。现在之所以美元还有46%的结算份额,主要是因为私营部门依然主要使用美元,原因也很简单,为了在国际上交易便利,人民币和欧元在全球市场的国际化程度都还远远不够,根本不能替代美元。


俄罗斯与西方的关系严峻到了什么程度?两点可窥斑见豹:


一是欧盟主动制裁俄罗斯,这意味着接下来美欧会对俄罗斯进行持续的强力制裁,在未来可以预期的时间内,根本看不到美欧对俄罗斯解除制裁的希望。


二是在当地时间2月18日,俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示,俄罗斯多年来赞成与欧盟的合作,但如果欧盟作出选择,俄罗斯也已准备好断绝与欧盟的关系。这不是俄罗斯自己寻求的,而是“欧盟的选择”。


就这两点,就意味着接下来美欧对俄必然越来越敌视,而俄罗斯必然越来越转向与中国合作及持有人民币,这已经不是单纯的经济问题,而是政治问题。由于政治原因,已经导致俄罗斯不得不首先考虑经济安全和资产安全问题,只有中国能给俄罗斯提供这样的安全!


中俄联手,背靠背共同对付现骨干对手,那是绝对不惧任何国家的!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……