280 占豪原创丨普京嗅到重大危险气息!俄抛美元欧元转向人民币

占豪原创丨普京嗅到重大危险气息!俄抛美元欧元转向人民币

俄罗斯最近有大动作!


据俄罗斯财政部发布消息称,该部门将美元和欧元在俄国家福利基金(NWF)货币结构的比例从45%下降至35%,而把人民币和日元纳入到了俄国家福利基金会货币结构中,比例分别为15%和5%,英镑的比例仍保持在10%的水平。,相关的必要操作已经于2月结束。


成立于2008年2月1日的俄罗斯国家福利基金是一个非常特殊的组织,最初是由原“稳定基金”拆分而成,主要收入来源是石油天然气部门所谓的“超额”收入(主要是乌拉尔牌油价超过每桶 40美元的基础价格之后的石油天然气出口和开采关税收入),长期作为俄联邦预算的一部分,其主要功能是确保养老体系长期稳定。



其实,之所以作为补充养老的职能存在,主要就是俄罗斯政府为了社会稳定而预留的资金。随着资金不断积累,国家福利基金后来又增加了新的职能,即承担了补充财政短缺等其他职能。说白了,就是当财政资金不够用的时候,俄罗斯政府就拿福利基金来补充财政以维持经济平稳运行。


正是基于这种现实考虑,所以在2018年初的时候,俄罗斯再次对其石油天然气基金(也称主权财富基金)进行了重组,将延续原“稳定基金”职能的“储备基金”并入到“国家福利基金”中,于是国家福利基金就成为俄罗斯唯一的国家主权财富基金。这个主权财富基金,本质上就是俄罗斯除财政部外的另一个钱袋子。某种程度上说,它的职能有点像中国社保基金+中投基金。


那么,我们不禁要问,俄罗斯为什么开始减少美元、欧元配置,转而开始配置人民币和日元了呢?


尤其是人民币,第一轮配置就直接占了15%的比例,而美元+欧元一共也才35%的比例,这也就意味着人民币的比例应该是仅次于美元或欧元的配置,这已经是非常高了。按这个节奏发展,随着俄美、俄欧关系进一步恶化,人民币未来很可能将会在俄国家福利基金中占比最高。



那么,俄罗斯为什么要这么做呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,最根本的原因有三个:


一、俄罗斯意识到了重大风险在逼近


与过去不同,俄罗斯这次真的嗅到了重大风险。


为什么?


因为,2014年美欧联手制裁俄罗斯,很大程度上是在美国对欧盟的施压下完成的,当时欧盟并不想对俄罗斯实施那么严厉的制裁,迫于美国压力不得不放弃斡旋而全面制裁。然而,这次情况却不同了,这次是欧盟主动对俄罗斯进行更严厉的制裁。


一方面是比特朗普政府更加敌视俄罗斯的拜登政府,另一方面是欧盟比美国更加主动制裁俄罗斯,这对俄罗斯来说绝对是非常不利的消息。就像占豪(微信公众号:占豪)在拜登当选之前欧盟对白俄罗斯政局横加干涉时分析的那样,这次欧盟主动与俄罗斯恶化关系,本质上是要拿欧俄关系的恶化换美欧关系的缓和,欧盟是想借俄罗斯来修复对美关系。对欧盟来说,既然不能按美国的意思恶化对华关系,那为了平衡恶化对俄关系就是必须做的选择。


普帝:妹纸,你这么干可真的是不地道啊!

默大妈:嗯···姐没办法,只能借你们的人头一用了!


这个选择对拜登政府来说将是顺坡下驴,一则是民主党政府对普京政府痛恨至极,二则是民主党政府在奥巴马时期就认为,要想制服中国必须先制服俄罗斯。基于这两个逻辑,接下来欧盟打击俄罗斯的措施,会获得美国的认可与大力支持,这对莫斯科来说就真的是巨大的战略性压力了。


正是在这样的背景下,俄罗斯为了提高国家福利基金会的抗风险能力,调整持有的货币就不难理解了。


俄罗斯外交部副部长谢尔盖·里亚布科夫近期在接受媒体采访时表示,有必要实行把俄罗斯与美国金融政策隔离开的新措施。“我们需要消除对这种长期敌对行动的‘有毒’来源的依赖。我们必须在任何业务中减少美元的作用。”


随着欧盟、美国对俄罗斯制裁力度的加大,俄罗斯必然会采取一系列“去美元”、“去欧元”的反制裁措施。去了美元、欧元那持有哪国货币最安全?当然是人民币,所以俄罗斯国家福利基金会大幅增持了人民币,同时也增持了日元。


他没有列出对抗美元所需要的具体措施,称俄外交部不负责经济政策。但他表示,俄罗斯的“去美元“措施与美国拜登政府计划扩大的反俄制裁有关。


美国白宫2月23日的消息证实,拜登政府正在评估俄罗斯对美国的黑客袭击行动,并将在几周内决定是否采取制裁措施。考虑到欧盟已经开始对俄罗斯进行制裁,那么拜登政府对俄制裁是大概率的事。白宫国安顾问沙利文近日透露,拜登政府的行动将不仅限于制裁,最终目标是确保俄方清楚美国的底线。


二、与中国进一步深化战略捆绑符合俄罗斯的战略利益


对俄罗斯来说,西方的路已经不再是走不通的问题了,现在美欧是一副置莫斯科于死地的架势。在这种情况下,俄罗斯没有别的路可走,只能与中国抱团。事实上,如果不是中国在经济上力挺俄罗斯,2014年美欧的联手制裁就能让俄罗斯经济崩溃。接下来,美欧对俄罗斯的制裁将更加严厉,在这种时候俄罗斯在战略上与中国进一步捆绑既是俄罗斯唯一的选择,也是俄罗斯最佳的选择。


俄罗斯国家福利基金大幅扩大人民币的份额比例意味着什么呢?


在占豪(微信公众号:占豪)看来,这意味着人民币将在俄罗斯的传统地盘国家成为硬通货。一旦俄罗斯在外汇储备中大幅配置人民币,那么未来在类似上合组织内的多国经济体系中,贸易、外汇储备中人民币的占比将会大幅上升。说得直白一点,当俄罗斯这个大哥抛弃了美元、欧元后,俄罗斯的那些小弟国家也必然会抛弃美元欧元。所以,接下来人民币在部分国家中将加速国际化。



三、俄罗斯希望主权基金保值增值


任何国家的主权基金都必然是谋求保值增值的,过去俄罗斯配置美元、欧元多,一方面是因为美元、欧元是全球硬通货,另一方面也是因为美元欧元投资产品多,比较有利于保值增值。


现在,由于美国、欧盟的不断制裁,俄罗斯必须抛弃美元的情况下能配置其它哪些主权货币?首选当然是人民币,其次是日元。尤其是人民币,相比其它货币至少具备三大优势:一是币值稳定,且长期看有升值预期,这本身就有利于保值增值;二是中国制造业强大,用人民币可以买到质优价廉的产品;三是中国的投资品也在增多。这些都利于俄罗斯主权投资基金的保值增值。


当然,俄罗斯可不止增加了配置人民币,还增加了黄金储备的配置。过去些年,俄罗斯一直在增加黄金储备在外汇储备中的占比,俄罗斯央行也在大力推动俄罗斯经济的“去美元”。据俄罗斯央行本周发布的报告,在俄罗斯5830亿美元的储备中,俄罗斯黄金储备的价值首次超过了该国的美元储备。在过去五年中,俄罗斯花费超过400亿美元购买黄金后,成为世界上最大的黄金购买国。



目前,俄罗斯黄金持有量总计为1,285亿美元,而美元持有量为1,246亿美元。报告显示,截至2020年6月30日,美元在俄罗斯储备中的份额已从2018年的40%以上下降到22%。欧元约占总资产的30%,其次是占比23%的黄金,第三是大约12%的人民币。这些统计数据有6个月的滞后期。而随着欧盟对俄罗斯的制裁,莫斯科将不得不再减持欧元在外汇储备中的占比,那接下来只能增加人民币在其外汇资产中的配置。


事实上,俄罗斯去美元化从2014年美欧对俄罗斯展开制裁已经开始,2020中俄贸易美元结算的份额已经大幅下降到了46%,首次下滑到50%以下。为什么中俄贸易“去美元”能取得如此快的成绩?其中很重要的原因就在于,俄罗斯石油公司在石油贸易结算中抛弃了美元,转为使用欧元和人民币。


现在,人民币和欧元在结算中都达到了历史最高水平,分别是分别为24%和30%。人民币和欧元结算比例上升是因为中欧是俄罗斯石油天然气的两个最大买主。现在之所以美元还有46%的结算份额,主要是因为私营部门依然主要使用美元,原因也很简单,为了在国际上交易便利,人民币和欧元在全球市场的国际化程度都还远远不够,根本不能替代美元。


俄罗斯与西方的关系严峻到了什么程度?两点可窥斑见豹:


一是欧盟主动制裁俄罗斯,这意味着接下来美欧会对俄罗斯进行持续的强力制裁,在未来可以预期的时间内,根本看不到美欧对俄罗斯解除制裁的希望。


二是在当地时间2月18日,俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示,俄罗斯多年来赞成与欧盟的合作,但如果欧盟作出选择,俄罗斯也已准备好断绝与欧盟的关系。这不是俄罗斯自己寻求的,而是“欧盟的选择”。


就这两点,就意味着接下来美欧对俄必然越来越敌视,而俄罗斯必然越来越转向与中国合作及持有人民币,这已经不是单纯的经济问题,而是政治问题。由于政治原因,已经导致俄罗斯不得不首先考虑经济安全和资产安全问题,只有中国能给俄罗斯提供这样的安全!


中俄联手,背靠背共同对付现骨干对手,那是绝对不惧任何国家的!



抄不抄底?

昨晚恒瑞医药披露年报和一季报。公司2020年实现营收277.35亿元,同比增长19.09%,净利润63.28亿,同比增长18.78%,扣非净利润59.61亿元,同比增长19.73%。2021年一季度实现营收69.29亿元,同比增长25.37%,净利润14.97亿元同比增长13.77%,扣非净利润14.71亿元同比增长15.27%。一季度净利润增速大幅低于收入增速,原因是计提了1.86亿元的股权激励费用,剔除股权激励费用后,净利润和扣非净利润分别同比增长24.24%和26.04%,基本与公司的收入增速吻合。恒瑞近期股价表现低迷,有传言是因为业绩不及预期,从年报和一季报来看,公司的经营确实出现了一些压力。不过从数据拆分来看,其实也没那么差,除了麻醉业务因为疫情影响出现明显下降,pd-1产品45亿的营收体现出公司的盈利能力依然很强。值得注意的是……

股市操盘丨上证果然遇阻60天线,在3500敏感小高点区域该如何操作?

昨天的放量大涨可能让很多人出乎意料,今天很多投资者又开始对大盘产生更大的期待,不过我们还是偏于谨慎,认为是在放量突破,并站稳60天线和3500关口之前,还是要保守一些,不能过于激进,这波上涨还是属于B浪反弹过程,上周的低点我们判断准确,现在反弹能冲多高还有悬念,如果有效突破60天线,则有望向3556-3606推进,之后还会下来,再走C浪下跌,这波反弹力度越大,则C浪回撤的空间也就有限,如果最终过不了60天线和3500关口,那么会维持在60天线下方反复震荡筑底,后面C浪下跌的空间会更大一些。随着上证50和中证100这两个指数形成日线底部结构,意味着春节后A股最大的做空动能已释放,也就是说大的调整空间已基本到位,后面即使再走C浪,空间也有限,总体应呈现反复震荡筑底状态,即向上空间不能期待过高,向下也跌不深,主要在3500-3300这个区间内玩“折返跑”,向上涨的多一些,就冲一下3600-3650,向下跌的多一些,就探一下3350-3250,很快五一长假就要到了,节前一般难有大的动作,因而节前想快速脱离3500一线,向3600推进的可能较小,注意再上冲创出近期新高,则上证日线还会出现钝化,不过这里的钝化只要稍稍加速上涨,钝化就会消失;反之,可能会出现日线背离,形成B浪高点,明天关注再下探能否守住半年线3448,不破,还有上冲60天线及3500的机会;跌破,则再回撤3436-3406。明天操作……

0421周三操作策略:近期我建议大家不要太聪明,要尊重市场。

今天市场出现了小幅下跌,但今天是先扬后抑,如果今天一直是走弱的,分钟线是没有顶部钝化的,上午先上涨中午的时候就形成了60分钟和120分钟两个周期的顶部钝化。虽然这两个周期的顶部钝化的级别都不算大,可是钝化依旧是真实存在的,结构形成的必然经历。行情在这震荡已经并非一两天了,从3月初一直震荡到4月底,已经一个多月了。这种震荡不是宽幅震荡而是窄幅震荡,窄幅通常没有结构,这段时间最好不要有主观方向的倾向性。因为震荡的时间久了,就会进入到单边行情里,后面的行情会很大,所以方向判断错了才是原则性错误。近期我建议大家不要太聪明,要尊重市场,傻傻的遵守规则,规则有一个最大的好处,就是……

网上流传的大佬两份持仓!

市场终于迎来大涨。挺好,我上周开始看多了。盘面上,新能源汽车产业链领涨,大市值白马股集体反弹。数据显示,北向资金全天大幅净买入163亿元。这几年,外资不管我们市场涨跌,反正大多数时候就只管埋头买买买,然后赚了很多钱,万亿级别的。我们自己,也要对自家股市的未来多一些信心。市场今天大涨也有不好的地方。我们光阴似箭、日月如梭的每个月下旬的“无敌定投”,这个月的还没买入,市场就先启动了。不过也没关系,我们就学外资,不怎么关心短期是涨了还是跌了,继续定期买入就是。标的还是中证500ETF和科创50ETF。短期的话,指数可能还会往上,但中期可能没那么顺利,仍然要多一份耐心。市场总体趋势评分:8.0分(重回多头区间);阶段最强指数:创业板指、中证500。公募一季度股票持仓出炉,大佬张坤的两份持仓在网上流传。一个是“中小盘”,减仓了白酒股,增加了计算机、医药等行业的配置。华兰生物、百润股份、恒生电子、中炬高新进到前十大重仓股。基金名字叫“中小盘”,其实主要配的却是……

一致性,指数大涨4%!

沪指早盘平开,开盘后先情绪黄线表现,权重走弱,随后权重主动表现,北上资金持续大买,带动盘面一路上行,高位震荡后尾盘继续向上,最终涨1.49%,收小下影光头中阳线。创业板上周五弱势后,今日得益于汽车方向的大幅表现,推动指数大幅收涨,最终大涨4.14%,收光头大阳线。这波市场经历了先缩量等待选择方向,随后再放量表现,沪市(包括科创板)成交3685亿,创业板成交1627亿,沪深两市共成交8615亿。北上资金今日类似于上周五,开盘后先反复,随后大幅流入,午后流入则开始逐步放缓,指数也开始震荡,最终全天净流入163.16亿元。月初市场自身动能有所增强后,北上资金的影响就明显有所弱化,但现阶段整体依然是弱势的市场环境,北上资金对盘面的影响依旧不能忽视,参考价值较高,持续关注,这几天北上对盘面的影响是显而易见,也很好的辅助判断市场。盘面来看,今日无人驾驶、汽车整车、科创次新方向涨幅居前,钢铁、养殖、数字货币方向跌幅居前。今日市场的涨跌基本是顺着我们昨日梳理的假期前3条消息去发酵,数字货币方向上周五涨幅居前,今日跌幅居前,主要受周末比特币为代表的虚拟货币大跌影响。而今日主要表现的方向基本都是……