483 占豪原创丨英国真惨了!犯两大战略错误,得罪中国最致命

占豪原创丨英国真惨了!犯两大战略错误,得罪中国最致命

英国是真惨!有多惨?请看如下数据!



2020年,全球经济衰退了3.5%,中国是全球主要经济体中唯一实现正增长的国家,全年GDP增长了2.3%。英国则是最惨的国家之一,GDP衰退锐减11.3%,是德国5%、日本5.6%衰退幅度的两倍多。


新冠疫情方面,截止到当地时间1月30日,英国卫生和社会保障部公布最新数据显示,过去24小时英国新增新冠肺炎确诊病例23275例,累计确诊3796088例;新增死亡病患1200例,累计死亡105571例。英国确诊感染率已是总人口的5.67%,实际感染人口应是这一数据的数倍;累计死亡病例也超过了10万,死亡病例占总人口比例达到了1.581‰,实际死亡病例肯定也比确诊死亡病例高不少。


由上述数据我们可以看出两点:一是英国的确诊病例占总人口比例虽然看起来比美国少一点,但考虑到英国的检测效率更低,因此实际感染比例恐怕与美国差不多;二是死亡病例占总人口的比例英国实际比美国更高一些。所以,我们可以认为,英国的新冠疫情与美国是不相上下的。


然而,相比美国,英国的经济可就差太多了,美国从数据上看衰退了3.5%,英国则衰退了11.3%,衰退幅度是美国的三倍多。


可能有人会问,既然疫情严重程度差不多,为什么英国的经济比美国差那么远?


在占豪(微信公众号:占豪)看来其实原因很简单,美国去年大半年就释放流动性高达4万多亿美元,用资产价格上涨所带来的收益吹高了GDP,同时通过大发美元来提高消费能力暂时稳住了消费,所以经济萎缩幅度才小于预期。


美国能这么干,是因为美国有美元霸权,这么干虽然损害美元的信用但暂时不会带来恶性通胀,世界各国拿他也没办法。英国则不具备这种能力,英镑不是世界性货币,英国的资本市场也没有储备大规模英镑放水的能力,当然也就不敢这么干。


但是,英国这么惨,着实并非只是因为疫情,而是因为英国犯了两大战略性错误:


一、脱欧


对英国来说,脱欧绝对是战略性错误,其后果将非常严重且几乎无法修复。


当初为什么要脱欧?


英国脱欧的原因,这要追溯到2010年欧洲债务危机。欧债危机让以德法为首的欧盟国家意识到,大家需要进一步抱团取暖,欧盟国家需要进一步将权力集中从而增加自身控制风险的能力。于是,在德法的主持下,欧盟要求英国补缴巨额会费,这遭到了卡梅伦政府的强烈反对。


但是,对英国来说,客观上还不是会费的问题,而是英镑未来的存续问题。对英国来说,哪怕补缴了会费,接下来欧盟收权一定会要求废除英镑接纳欧元,这是英国绝对不会同意的。两个原因:



一是英国历史上对欧洲大陆就有疑虑,这是英国的历史传统,英法百年战争和殖民争霸的历史无法消除,英国从来没有充分信任欧洲大陆国家。而且,在英国看来,英国如果融入到欧洲大陆,英国的权力将被稀释,英国将会失去自我。


二是和英国的经济发展模式与欧洲大陆国家的模式完全不同,而且欧洲还扮演着美国与欧洲沟通桥梁的角色,英国不想失去这样的价值。


在这样的背景下,卡梅伦才在欧盟峰会后宣布要脱欧。当然,当初卡梅伦宣称脱欧并非真的要脱,他是想通过搞“脱欧公投”弄出来一个三全其美的结果。按照正常逻辑,“脱欧公投”是不会通过的,这样他甩锅给英国民众,卡梅伦自己就不必承担历史责任,到那时真需要补缴欧盟会费也不是卡梅伦软弱。而对欧盟来说,看到英国都搞“脱欧公投”了,也就别指望再收回包括货币的一些重要权力了。而对英国来说,顶多就是补缴欧盟会费而已,不会伤筋动骨。


结果,卡梅伦万万没想到,“脱欧公投”的游戏玩脱了!英国脱欧公投通过了!



客观上说,“脱欧公投”通过有非常大的偶然性。一方面,当时包括卡梅伦在内的政客都认为“脱欧公投”不会通过,而且他们也不支持脱欧,这引发了英国民众的民意反弹,所以很多人就基于一种反弹情绪投了支持脱欧;另一方面,很多英国人压根不认为“脱欧公投”能通过,他们也不知道脱欧之后是什么后果,所以投票支持脱欧仅仅是感觉好玩,仅仅是为了和别人“不一样”,结果太多人这么想,支持脱欧的人口比例就大幅增长了。还有一个偶然性,“脱欧公投”那天天气不太好,很多反对脱欧的人觉得公投不会通过,于是就没有去投票。最终,大家都不认为公投能够通过,结果“偶然性”地通过了。


“脱欧公投”通过后,时任英国首相卡梅伦知道自己玩脱了,立刻辞职“谢罪”。之后的英国首相特蕾莎·梅虽然“主张”脱欧,实际上却是一种政治缓冲,她的任务是与欧盟谈一个好的条件,所以双方谈了很久都脱不了。欧盟心态变化很大,最初是不希望英国脱欧,后来看英国不让步就有让英国赶紧脱欧之心,欧盟担心脱欧引发连锁反应。结果,欧盟态度转变后,英国也尴尬了,脱与不脱一直很纠结。



如果特蕾莎·梅任期内美国政府是民主党执政,英国大概率是不会脱欧的,很有可能最终与欧盟实现妥协。然而,2017年特朗普上台执政了,特朗普强力支持英国脱欧,于是英国就只能在“脱欧”的道路上越走越远。最后,到了2019年下半年,特蕾莎·梅实在没招了,只能换人。换谁呢?当时特朗普执政,而且从2019年的情况看,特朗普连任几乎板上钉钉。于是,英国换上了“硬脱”派鲍里斯·约翰逊。鲍里斯·约翰逊上台后,三下五除二就实现了“脱欧”。由此也可以证明,特蕾莎·梅政府不是真心要脱,而鲍里斯约翰逊则是真心要脱。美国的如意算盘是,是先脱欧后,与特朗普政府建立紧密的联盟关系,这样英国认为对自己最有利。


然而,人算不如天算,2020年的新冠疫情改变了美国大选的结果,拜登当选了,英国的如意算盘彻底落空了,因为拜登政府反对英国脱欧。但问题是,现在英国已经脱了,所以现在英国处在非常尴尬痛苦的位置,前后左右都不靠,尴尬在那里了。


正是这种政治、经济全陷入尴尬境地,才有了英国2020年经济暴跌11.3%的结果,没有前面那么多愚蠢的抉择和人算不如天算,英国经济不会这么惨。在美国只是下滑了3.5%的情况下,如果没有脱欧这一背景,英国的GDP下滑幅度顶多和德国差不多,甚至比德国还会更好点。然而,现在谁都靠不住的英国,经济只能陷入这种尴尬境地。


二、反华


英国犯的第二大战略性错误就是反华。


英国在卡梅伦时期与中国建立了非常紧密的关系,2015年中国元首访问英国将两国关系推进到了新的高度,当时两国舆论都认为双方关系进入了“黄金时代”,两国发表了《中英关于构建面向21世纪全球全面战略伙伴关系的联合宣言》。


英国为什么大力发展对华关系?很重要的原因在于,英国已经走在了脱欧的道路上,中国又是未来的超级大国,英国扮演好中国与欧洲的桥梁角色对英国来说战略意义重大。基于这样的考虑,卡梅伦政府大力推进对华关系并取得非常好的成果。当时,在英法德三国当中,英国与中国的关系开始领先德法,形势非常喜人。


此后,在特蕾莎·梅时期,中英关系虽然不像卡梅伦时期那么热络,但总体发展也是健康的,直到2019年6月香港发生暴乱,中英关系才开始出现真正的不睦。



然而,中英关系真正出现大倒退是在鲍里斯·约翰逊手上,他2019年7月当选英国首相后,开始彻底站在美国一边,在香港问题上频频攻击中国,这使得中英的所谓“黄金时代”变成了“塑料时代”。在过去的一年半时间里,中英关系至少倒退20年。


就在刚刚,英国宣布自1月31日起,开始受理具有英国国民海外(BNO)护照资格的香港居民申请居留签证。根据英国的标准,香港有290万居民符合要求。英国为什么这么干?其中很重要的原因之一在于,想把香港最有经济实力那一批人吸纳到英国去,变成英国的“二等公民”。如此,一方面证明英国的政治能力,另一方面给英国经济提供一些支撑。


很显然,这直接激怒了中国。1月29日,中国外交部发言人赵立坚宣布,自1月31日起,中方不再承认所谓英国国民(海外)(BNO)护照作为有效旅行证件和身份证明,并保留采取进一步措施的权利。



中国这个不承认意味着,未来持有BNO护照不但不能在中国内地和香港获得承认,在海外也无法获得承认,即无法获得中国驻外机构的任何帮助。与此同时,如果香港人真的申请入籍成了英国二等公民,也就意味着失去了中国香港公民的权益,这个损失可就真的太大了。相信中国反击后,不会有多少港人真的会申请成为英国的二等公民。


事实上,英国的所谓BNO护照不会对中国造成什么实质性伤害,但却严重损害了中英关系,这意味着英国未来要修复对华关系门槛将非常高,时间将非常长。


如今的形势对英国来说陷入了非常尴尬的局面:面对欧盟,已经脱欧,无法再享受大量欧盟成员国的好处;面对美国,拜登政府反对英国脱欧,未来美英定位将会遇到困难和尴尬;面对中国,彻底得罪了,短期内无法修复。中国、美国和欧盟是全球前三大经济体,英国与前三大经济体的定位都尴尬,关系都别扭,以后怎么玩?



尤其是彻底得罪中国的后果非常严重,因为英国失去了和欧盟、美国谈判的一个重要筹码。如果英国与中国关系发展好,中英经济合作深入,英国与美国、欧盟的关系就更好处,谈起来手里筹码也更多。现在好了,中国彻底得罪了,英国面对美国和欧盟就得更加疲软。


更为严重的是,中国是未来全球经济的未来,英国作为一个以金融支撑经济的国家,和全球实体经济的发动机闹掰了,国家的金融投资市场的支撑在哪里?所以,未来的英国将非常尴尬,经济的大衰退将不会短期结束。我们且往下看,英国将会进入一个政治和社会动荡时期!鲍里斯约翰逊干不太长久就会下台!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……