458 占豪原创丨美股彻底崩了!熔断把巴菲特都吓到,这场危机到底有多大?

占豪原创丨美股彻底崩了!熔断把巴菲特都吓到,这场危机到底有多大?

美股彻底崩了!

美联储周末降息100个基点(两周内两次降息150个基点),把利率降为0-02.5%的同时,还外加7000亿美元的量化宽松。

然而,事与愿违,美联储“四个王带俩二”扔出之后,市场的反应是——老板这是不过了?窟窿得有多大?赶紧跑吧!

结果,美国股指期货当时跌幅就超过了10%,美股道琼斯指数开盘暴跌超过12%。盘中美联储说,大家都别慌,咱还有“法宝”,美股盘中有所反弹。但憋了半天,美联储称将额外提供5000亿美元的隔夜回购资金。市场一听,立刻就又躺下了,最后收盘暴跌幅近13%。三大股指1个月左右跌幅都近三分之一——完全是断崖式下跌!

美股的下跌形势有多严峻?

这个可以从一个现象上窥斑见豹。在美股历史上,在3月9日之前一共也就1次熔断,巴菲特89岁一共就见过一次,也就是说从1987年美股开始有了熔断制度之后,一直到2020年3月8日30多年的时间里美股仅熔断一次。然而,自3月9日到3月16日,8天时间、6个交易日,美股就出现了3次熔断。

面对这样的下跌,巴菲特也被吓到了,日前他在接受雅虎财经采访时直言“我活了89年以来,也是第一次经历到这种事情。”

刚刚,特朗普也发推了,说美国经济可能陷入衰退,并且这次又不例外,把锅甩给了中国,称新冠病毒为“中国病毒”。那天占豪(微信公众号:占豪)批判美国政要,不断试图借助新冠病毒打压中国,结果下面还有人留言骂占豪。

事实情况是什么呢?现在又被验证了,从总统特朗普、副总统彭斯、国务卿蓬佩奥,一直到美国的议员、媒体,他们多少人在黑中国?中国强力抗疫为全世界争取了一个多月时间,为包括美国在内的国家提供了丰富的抗疫防疫和治疗经验,美国不但不感谢中国,还一个劲的黑中国,这就是美国现在干的事,这不是靠美化能美化掉的,是一直且正在发生的事实,每时每刻都在发生。占豪(微信公众号:占豪)说过不止一次,占豪不反美,但谁反华占豪就反谁,这是立场决定的,所以占豪只是反一直反华的美国当局,啥时候他们不反华了当然占豪也就不反他们了。

很显然,这里特朗普发推干了两件事:一是给大家打预防针,意思是说美国经济可能要陷入衰退了,这事不赖我;二是把衰退的原因归于新冠病毒和中国,并把新冠病毒直接称作“中国病毒”。特朗普善于甩锅由此可见一斑。

从上述美股最近一个月的表现和特朗普的告警看,美股暴跌根本原因有三:

一、美国经济和美股倒挂问题

美股从2008年崩盘到2009年3月6469点的低点,然后再开启一轮牛市,至今已经11年了,11年了美股涨了4倍多,过程中都没有过大幅的调整,同期美国GDP增长了不足50%。美股的市盈率,竟然比A股还要高一倍多,而中国的GDP增速是美国的差不多3倍,美股的估值太高太高了。

这种倒挂问题,如果按照美国过去的逻辑,制造一轮危机,跌一下,然后借全球危机的时候用美元霸权低价收购他国的廉价资产,再然后危机过去后拉高这些资产价格,美国就完成了对他国的金融洗劫。这种循环在过去几十年几乎每隔十年就来一次。

本来,中国就是那个待宰的国家,所以从2005年美国逼着我们搞外汇改革,目的就是要在接下来的几年借危机金融洗劫中国。然而,事与愿违,中国共产党领导的政权可不是吃素的,那是千千万万的人拿脑袋革命革出来的政权,美国花了很大功夫都未能实现对中国的收割,反而是中国基于自身的实力,借危机变得越来越强大。

当然,在2008年中国也做了让步,那就是G20全球救市中国是领着头支撑的,这让美国也获利不少,但客观上并未真正解决美国危机,美国也未能洗劫中国,所以美国自从2009年一边遏制中国,一边想将中国身上的力量分出去,把中国的工业产能分给其他国家,只是最后未能成功。到了特朗普任期,就不想再靠分化中国来达到目的了,他想来硬的,想直接打劫,贸易战就此开打。

中美这种较量,靠得就是看谁能撑,较量过程中,美国的负债是不断增加的,所以作为资产端的美股也就得不停地涨,一直到现在。但这么高的资产价格,又没有那么多廉价资产供美国收购,这是美国一直很痛苦的点。

后来,美股因为太高,只要中美贸易战打得紧张一点就跌,这也让特朗普不得不跌下来就和中国谈,谈一下美股就涨回来,并且再有新高,直到今年2月份。

但是,很现实的问题是,美国经济增长乏力,美股又涨不动了,在这种情况下美国股市和经济本身就是风险,有风吹草动就会下跌。

所以,客观而言,美股短期跌那么猛,核心原因是美国经济与美股的倒挂,这是暴跌的基本盘面。如果没有下面谈到的石油和新冠因素,美股也会跌,只是不会跌这么猛而已。

二、石油价格崩盘

美股的崩跌最初有新冠的影响,但直接触发暴跌是因为石油暴跌。石油的暴跌,其基本盘面有三个:一是全球经济增长遇到了巨大压力,这意味着石油价格支撑力不够;二是美国的石油出口压力,这意味着未来国际市场石油有供过于求的压力;三是美国想夺OPEC的石油定价权。

这三点,基本盘对石油构成了压力,而美国石油出口带来的压力让沙特、俄罗斯都不想让出市场以维系价格,最后沙特砸盘看似打压俄罗斯,实则打压美国的页岩油气出口。

石油价格崩盘,引发资本市场崩盘,美股暴跌。

三、新冠疫情

所谓福无双至祸不单行,在石油崩盘的同时,新冠疫情在全球也爆发了。新冠疫情占豪(微信公众号:占豪)之前分析过,全球爆发的结果相当于“第三次世界大战”,和病毒的世界大战。现在看,谁也逃不过,躲不过。这场疫情世界大战的影响,影响力比2008年全球金融危机都要大很多,远不是中美贸易战可以比拟的。所以,无论美股还是欧洲股市,跌得都是一塌糊涂。

更为严峻的是,哪怕现在欧美股市跌幅都达到3成了,新冠疫情才是刚刚开始,很多国家的实际疫情都处在爆发初期,并且真正的盖子并未掀开。譬如,像美国、英国、德国、法国、西班牙等等欧美国家,曝光出来的数字与实际感染数字差很远,因为他们根本没去广泛检测,也没有采取及时有效的强力遏制措施,这都意味着接下来感染会更多,传播会更快,这些都会直接影响经济发展,而且基本是休克式的。正是在这种预期下,欧美股市才出现了这样的暴跌。

跌这么多,新冠疫情才刚刚开始,什么时候结束没有明确预期,结果就是疫情带来的恐慌不断加重,股市就会跌跌不休,这就是为什么这是一场危机在资本市场上的体现,也是为什么特朗普很快就承认经济可能陷入衰退的原因。

三大压力,压垮了欧美股市,如果各国不能联合行动采取措施遏制疫情,欧美各国继续以消极的方式对待疫情,那么疫情持续多久将是很难说的事情,如此结果几乎必然会出现经济危机。如此,全球的资本市场会出现怎样的境况现在根本无法估计。

但现在我们也看到了,欧美大国都不想出力,都不想疫情影响经济,都赌疫情能自然过去,英国甚至说要搞自然“群体免疫”,也就是说让6成以上的人都感染病毒,尔后自愈获得抗体。这种不负责任就是草菅人命,英国是打算死50万人的。现在,德国、挪威、法国等欧洲国家,基本都是这样的态度,这只能带来更大的危机,但好像欧洲并没有打算改变的意思。

所以,从现在全球疫情发展情况看,疫情才是刚刚开始,市场当然也还远未到底。什么时候资本市场才能稳定下来?需要疫情的预期明朗之后,资本市场才能稳定下来,现在一切还都是未知数,所以危机也才是刚刚开始。

就经济层面而言,这场危机至少是与2008年时的危机当量接近。但从社会层面看,这场危机要比2008年的经济危机大很多。

中国,抗疫取得成效,昨天武汉新增确诊仅1例,我们需要继续做好输入防控,但至少证明我们在这场全球疫情战中获得了先机。那么,此时我们既要明白全球的局势,也要清楚中国的状况,这样才能把控好接下来的机遇!

永远不要忘了,危后边是个机!危在全球,机在中国,这就是现在的状态!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……