1859 占豪原创丨印度强势挑战中国,却为何跌落神坛?(中国又成世界第一)

占豪原创丨印度强势挑战中国,却为何跌落神坛?(中国又成世界第一)

这两天,有两则消息放在一起很扎眼也很有趣:


一、印度总理莫迪和印度国务外交秘书苏杰生在1月17日和18日分别表示,中巴经济走廊途径了印方领土,并呼吁中国应尊重印度领土主权。


二、1月16日,国际货币基金组织(IMF)发布最新《世界经济展望》报告。报道显示,印度经济增速已经落后于邻国——中国。印度2016年经济增长率为6.6%,落后于中国的6.7%。IMF还降低了对印度当前财年经济增速的预期,下调幅度为1个百分点。


中国国家统计局1月20日公布,2016年我国GDP增速为6.7%,全年国内生产总值为744127亿元。第一、二、三、四季度GDP分别同比增长6.7%、6.7%、6.7%和6.8%。


这两则消息放在一起,之所以很有趣在于三点:


一、印度最近总对中国没事找茬,一副对中国“一带一路”战略很不爽的样子,对中巴经济走廊干涉态度明显。中印在差不多近一年时间里,可谓外交摩擦不断。


二、印度结束连续两年GDP增速超过中国,GDP增速由2015年的7.5%回落到了6.6%。而在之前,印度官方预估其GDP增速将达到7.1%。中国2016年GDP增速虽然创26年来增速最低记录,却重返世界经济增速冠军的宝座。


三、上述两点放在一起,一个不断折腾挑衅中国的印度,在2016年挑衅中国剧烈的一年时间里,经济增速远未达到预期。


那么,我们不禁要问,2014年、2015年、2016年上半年这些时间里,中印关系都互动频繁、关系很好,2014年9他也习大大访印,2015年5月莫迪访华,2016年5月印度总统访华,中银的良好关系在过去半年多时间里为何发生这样大的变化?印度为何频频挑战中国?印度经济又为何在2016年开始走下坡路?印度未来经济又将如何?中国又将如何?


在占豪(微信公众号:占豪)看来,中印关系之所以恶化,根本原因有三:


一、印度对“一带一路”战略充满警惕。


虽然印度多次表明支持“一带一路”战略并明确表示积极参与到“中印缅孟经济走廊”的建设当中,但印度心理上对中国一直是抱有高度警惕的,印度担心中国最终主导南亚弱化印度的地区和世界地位。所以,印度的心态很矛盾,既担心失去“一带一路”战略的发展机会,又担心中国借“一带一路”更加强大从而对印度崛起不利。


这种警惕心和矛盾的心态,使得印度对中国的心态也一样矛盾和充满警惕,当这种矛盾心态和警惕心遇到一些因素被挑起,关系很容易就会出现恶化和波动。


二、印度投机心理过重。


印度和中国交好是很投机的,莫迪政府在上台后和中国互动频繁表达友好主要基于四个方面:


一是印度不想错过中国带来的发展机遇,特别是印度在努力在金砖国家和亚投行都想扮演更加重要的角色,而这些都需要中国的配合;


二是印度想借与中国友好来削弱和遏制宿敌巴基斯坦,对冲中国“一带一路”战略的推进;


三是印度想借机让中国支持其入常、放行其加入核供应国;


四是印度不想单纯作为西方的棋子存在,印度希望保持外交的独立性。


但是,在进入2016年后,由于1月份印度一座空军基地发生枪击事件,印度认为是武装组织“穆罕默德军”干的,所以试图将该组织头目马苏德·阿兹哈尔列入联合国安理会制裁名单的申请。中国在2016年4月初第二次搁置了印度的这一申请。


中国为什么强行搁置了印度的请求?根本原因就在于,印度这么做不过是想借题发挥。因为,“穆罕默德军”是不是恐怖分子不是该事件的核心,因为如果是恐怖分子印度完全可以和巴基斯坦沟通,和中国协调,一起打掉这个恐怖组织。但是,印度不和巴基斯坦协调,不与中国沟通,直接就想将巴基斯坦恐怖主义问题给国际化,这明显是想将巴基斯坦恐怖主义问题炒成国际热点,然后借此热点来阻止中国的“一带一路”建设,阻止中巴经济走廊成为“一带一路”战略的模板。中国岂能上当?


另外,印度还想借和中国搞好关系之际,试图让中国支持其入场,支持其成为核供应国集团成员。对于前者,中国不可能直接表态支持,这只中国的角色和利益决定的;对于后者,印度一直不签署核不扩散条约,在这种情况下中国不可能违心让其加入核供应国集团。


当这些投机都得不到满足,当印美在2016年8月29日签署《后勤交流备忘录协定》,允许两国军方使用对方的军事基地进行后勤作业,印度就开始想在中美之间通吃。一方面,印度想借美国之力强化遏制中国;另一方面,印度又想将这种遏制力换成现实利益。在这一系列心理状态下,印度在过去半年多时间里对中国开始不断挑衅。


三、亚投行印度未能最早获得利益心理失衡。


其实,印度之所以和中国交恶,应该有印度未能获得亚投行贷款而巴基斯坦却获得大笔贷款有关。2016年,亚投行运作贷款17.2亿美元投资了9个项目,其中有两个项目4亿美元投向了巴基斯坦基础设施。亚投行同时又带动亚行和世行的投资,巴基斯坦这两个项目最终可以获得近11亿美元的投资。相比巴基斯坦,9个项目中没有一个是印度项目。想想看,看到这样的境况,印度当然不爽。


上述因素,就是印度频频挑衅中国的根本原因。


那么,印度经济又为何开始走下坡路了?这和挑衅中国又有什么关系?中国经济又将何去何从呢?


其实,很多人可能忽略了,印度经济之所以在2013到2014财年GDP增速快速增长,除了印度经济增长本来还可以外,根本原因在于莫迪政府执政后调整了GDP的计算方法。由于统计算式发生改变,印度将2014财年的经济增长率较原数字上调了近50%,由4.7%调升至6.9%。这些调整大幅提高了2012到2013年度和2013到2014年度印度GDP增长率的估测值。


统计方法调整后,2014年到2015年度和2015年到2016年度,两个年度印度的GDP都处于高速增长状态,分别是7.3%和7.5%。由此我们可以看出,印度调增数据后的GDP增长里边有很大的水分。而根据之前的媒体报道,印度应该是调整了GDP统计的基年。


想想看,印度的GDP是这样增上去的,其经济能好吗?然而,如果此时印度扎扎实实与中国合作推动“一带一路”建设,那印度经济真的可能会被带动进一步走强。然而,印度不但不合中国配合,还开始挑衅起中国来了。就这一点,长期给印度带来的损失就不可估量,因为“一带一路”首先投入的就是基础设施,而印度恰恰因为基础设施落后才使得经济可持续发展能力欠缺。当然,印度GDP增速下滑在占豪(微信公众号:占豪)看来至少还有如下三大原因:


一、印度经济工业产业结构相对单一,科技含量低,迂回空间小。


印度由于没有进行完整的基础工业化,所以其工业产业结构相对较为单一。由于印度教育、工业、科技水平都较低,其工业发展的科技含量也较低,这使得印度经济迂回空间很小,经不起折腾且受外部影响较大。


二、美联储加息导致的资本外流。


美联储加息会导致新兴市场的资本外流,印度也是新兴市场,美联储加息必然会导致印度经济发展速度放缓。


三、莫迪政府不懂经济乱来。


印度经济发展的逻辑很奇怪,这一点和西方国家、中国等主流发展模式都很不一样,印度非正规的就业人口存在规模非常大,甚至可以认为是其经济增长的重要引擎。印度人为了避税,把大量现金都囤积在了家里而不是存入银行。为了不让民众把大量钞票都屯在家里,莫迪想出了废钞这一招。


2016年11月8日晚,印度总理莫迪代表政府和中央银行突然发表电视讲话,宣布废除500和1000卢比的大额钞票,新版的2000和500元面值的卢比将投入流通。正常废钞本来是正常程序,政府颁布命令然后给一定过渡期即可,但印度这次废钞令的颁布却极为突然,就连银行事先也没有得到通知。莫迪表示,突然宣布是为了防止大额现金拥有者事先做出什么反应。废钞令同时规定:如果居民将价值25万卢比(约合2.5万人民币)以下的旧币存到银行时,政府不会予以追问。但超过这个限额后,如果居民的存储与合理收入范围不符,则将面临高达60%的惩罚性税收。莫迪给了个兑换截止时间是12月30号,近两个月时间。根据规定,到期后还没兑换则要凭证明文件,而且还要对持有旧钞者处以1万卢比或5倍旧钞面值的罚款。


莫迪这一行为可真的自己捅自己一刀。在印度,500和1000卢比这两种大额钞票占印度货币流通总额的86%,但根据废钞令,印度流通中86%的货币都必须在短期内完成兑换。根据2012年印度的数据,印度87%的日常交易都是用现金交易。如此依赖现金的国家,突然进行如此大规模的兑换,金融市场秩序岂能不乱?以印度只有一般人拥有银行账户、平均1万人只有1个左右的银行网点,全印度只有20万台ATM机且主要集中在6大城市(三分之一还不能用),市场上流通现金岂能不短缺?现金短缺影响市场交易,经济增长岂能不受影响?

废钞后印度银行门口长期如此排队 


事实上,印度废钞准备工作非常不足,在废钞令发出后只是提前印制了部分2000面值的卢比新钞,500面值的卢比新钞甚至根本没有开印。2000卢比短缺,500卢比极缺,这样社会经济怎么能不紊乱?

 

印度经济2017年将会继续走软,2018年可能会更差甚至爆发危险局面。不过,这对中国来说是好消息,因为这会让印度更加认清形势,知道孰轻孰重,到时候可能印度会冷静下来,强化与中国的合作,中印关系会在印度经济遇到困难时再度转好。


至于中国,虽然2016年是过去26年GDP增速最慢的一年,但却是世界上经济增速最快的国家。由此可以看出,虽然中国经济转型升级处于痛苦的构筑底部阶段,但世界上其他国家情况更糟糕、更痛苦,中国在未来将会扛起引导世界经济发展的大旗,在经济领域成为世界的实际领导者!与此同时,从2017年开始,中国经济将逐渐走出低谷,2019年当美联储加息周期结束,中国经济转型升级进入轨道,中国宏观经济将会进入中高速车道!

肯德基同志啊,治国真不能像做汉堡那样,不能瞎搞啊!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……