2062 占豪原创丨美向世界宣告货币战,中国放大招应对,人民币汇率会破7吗?

占豪原创丨美向世界宣告货币战,中国放大招应对,人民币汇率会破7吗?

大国之间,由于恐怖的核平衡存在,彼此直接爆发热战冲突的可能性越来越低,平时偶尔互相亮亮肌肉,再不行就把对方小弟揍一顿,或者让自己小弟和对方小弟干一架。那么,大国之间的直接较量都干些什么?主要包括四个方面:


一、文化舆论战。


说白了,就是通过宣传获得道德制高点,争取更多支持,从而把对方压制住,迫使对方让步从而获得利益。在舆论战方面,由于世界主流媒体都控制在西方国家手里,所以在舆论战上西方长期占据优势。只是,近些年情况有些转变,这也是为什么美国通过《反宣传法》的根本原因。


二、颜色颠覆战。


所谓颠覆战,说白了就是“颜色革命”,颠覆站一般和舆论战相配合使用,不同的是颠覆战是通过组织上街制造混乱来获得相应效果。譬如,乌克兰的街头革命就属于此类范畴。


三、贸易战。


国家与国家之间,强势一方往往总是通过贸易制裁来获得政治上的优势,从而迫使对方在相关利益上做出让步。美国在这方面最擅长,特朗普上台就准备和中国打贸易战,不同的是中国实力很强,美国的制裁必伤敌一千自损八百。


四、金融货币战。


所谓金融货币战,就是利用汇率的自由浮动和资本的自由流动,强势一方通过货币供应数量的变化来获得对目标货币的定价权,从而在汇率涨跌中借资本流动完成对目标国的金融洗劫。在这方面,美国绝对是全世界的老师。


中美之间的大国博弈从2010年之后就越来越激烈。之所以如此,原因在于美国将自己的注意力由中东转向亚太,其主要力量开始围绕遏制中国展开,目的是将中国围堵在中国这片陆地上,从而不能让中国整合世界范围内更大、更多的资源,以削弱中国的发展潜力,避免中国挑战美国全球霸权。


在这个过程中,从过去些年我们国家的舆论乱象、NGO乱象可知,西方对我国的舆论战、颠覆战一直在进行。然而,当他们遇到了更加注重网络安全、舆论安全的新一届中国政府时,当他们遇到了思想越来越清明的中国网民时,他们还是失败了。


当这些招式都无用的时候,对方更多的会选择贸易战、货币战。只是,这两种战法对弱小国家好使,对像中国实力这么强的国家依然是不太好下手。但哪怕如此,中美之间的货币战较量早已展开。


如果大家注意,会发人民币汇改是2015年8月份,也就是股灾发生后。此时之所以要进行汇改,是因为只有通过汇改才能对冲中国经济的风险,之前人民币本来就不该跟涨美元,结果又遇到股灾,此时稳经济只能让人民币适当释放贬值压力,不能硬扛。


2015年央行扩大人民币汇率波动幅度后,所有专业的人基本都明白人民币要贬值了。明知道人民币要贬值,但中国央行决不允许投机资金兴风作浪,因为这是一国的货币主权。于是,当一大批投机资金试图投机人民币贬值时,中国央行用突然的剧烈波动让这些人亏得一塌糊涂,最后败退而去。之后,人民币的震荡都在安全范畴和需要之内。


美国当然不希望人民币贬值,因为这不但意味着之前人民币升值时美国从中国央行手里赚到的账面利润将重新被中国央行拿回去,还意味着中国资产价格的降低和中国出口的走强,其结果是是中国经济向好的同时资产价格反而降低了,这对于资产价格、货币价格都高企的美国来说,永远是个巨大的威胁。可能有人会问,欧元、日元为啥就不是美元的威胁?因为这两个地方连独立的军事能力都没有,大局美国整体能掌控,但中国不同。也正是因此,美财长雅各布·卢一趟趟跑中国摸中国底细,中国也迫于美国压力并没有走快速一步贬值到位的极端做法,而是根据美元的波动和一篮子货币的波动,逐渐修正人民币兑一篮子货币的币值。


虽然,人民币兑美元的贬值速度相对“温和”,比之前美元升值的速度要慢得多,幅度也要小不少,但终归是已找到美元升值时机就贬一点,在2016年贬值了差不6%。这个幅度,在占豪(微信号:占豪)看来,美国虽然不爽,但还能接受。


然而,在特朗普当选总统后,他释放了对华不友好的信号,包括贸易战、汇率战都在特朗普嘴里提到过。特朗普的当选也促使美联储在2016年12月完成了第二次加息。而接下来,随着特朗普上台后的系列政策调整,美联储2017年将至少加息3次,甚至加息4到5次。这么快的加息速度,必然会引爆世界范围内资本向美国的快速流动,这实际上是美国向世界宣布的货币战。


美联储2017年快速加息,将会有经济体倒下,譬如委内瑞拉经济可能完全崩盘,甚至爆发动乱及政权更迭,而巴西、阿根廷这样的国家政治和社会都可能不稳,南非、越南、印度在经济上都可能出现问题。


美联储快速加息对中国当然也会有较大影响,譬如一些资本会因此撤离,一些投机资金会做空人民币,再加上国内一些人可能会借机将资产转移出去从而对人民币构成过快的贬值压力,给中国经济带来不稳定。


其实,为了制造人民币汇率的不稳定预期,最近其实出现过两次幺蛾子。一次是谷歌12月7日的一次“手抖”,导致人民币1分钟下跌1000点,从6.8891突然跌至6.9891,随即又在下一分钟回升都6.8896,恢复正常。根据媒体报道,这是一笔错误报价,双方很快取消了交易。但取消了交易出现在了谷歌的数据上,就可能对人民币的市场预期构成短期的重大影响。而在之前的12月6日凌晨,谷歌(Google)、XE等多家网站显示了错误的人民币兑美元报价,美元兑在岸人民币超过7.48,由此计算的人民币贬值幅度几乎超过8%,引发一众国际投资者哗然。如果一次错误还算偶然,连续错误恐怕就不那么简单了。很显然,这其中恐怕就有测试市场的意味。


另一次则在12月28日,美国彭博社的报价系统显示在岸人民币兑美元汇率跌破整数7关口,引发市场广泛关注,中国央行立刻通过微博指出,这份汇率数据不实,目前人民币兑美元交易平稳。随后彭博社也紧急发布声明,承认人民币破7属于报价系统出现的乌龙。之后,央行对此不负责任的行为予以谴责,并表示保留进一步追究责任的权利。


这两次事件,其实都有测试、引导人民币汇率市场的意味,说白了就是想误导市场人民币出现崩盘,从而引发汇率“挤兑”,并最终引发人民币汇率失控。由此可见,人民币汇率较量之激烈。毫无疑问,中美货币战现在已激战正酣。


为了进一步保证汇率安全,中国央行在2017年元旦小长假之前出台了针对个人购汇与资本汇出的管理举措,并将人民币对一篮子货币的CFETS汇率指数构成进行了一些调整。


对于后者,很显然央行是根据实际需要对CFETS汇率指数构成根据需要进行了优化。优化的目的是对当前人民币“有管理的浮动”运行机制更符合安全需要。对于前者,此次新规的变化包括将大额现金交易的人民币报告标准由“20万元”调整为“5万元”,调整了金融机构大额转账交易统计方式和可疑交易报告时限;新增规章适用范围、大额跨境交易人民币报告标准等内容。以人民币计价的大额跨境交易报告标准为“人民币20万元”。同时对交易报告要素内容进行调整,设计了要素更加精简的《通用可疑交易报告要素》。


管理办法颁布的目的官方说法有三个:


第一,从反洗钱工作,加强现金管理方面考虑。


第二,非现金支付工具的普及、发展和创新,让非现金交易更方便,人们使用现金的偏好正在逐步发生转变。


第三,我国反腐败、税收、国际收支等领域的形势也要求加强现金管理,防范利用大额现金交易,从事腐败、偷逃税、逃避外汇管理等违法活动的风险。


而且,今年国家外汇局还对购汇的用途进行了限制,在今年新版的《个人购汇申请表》中明确写道,“不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目”。


一方面,对外大额汇款、现金交易的额度大幅降低;另一方面,报告制度明显趋于严格。同时,对外购汇还限制了对外房产、政权、保险等投资。说白了,就是拉高非正常需求的资金流出中国市场,这既是稳定汇率的机制,也是稳定中国储蓄资金的机制,当然更是为了公众的资金安全考虑。因为,美元在快速拉高后,不久的将来将会进入贬值周期,老百姓不懂这些道道,一股脑冲出去的结果就是在美元高位接盘美元资产,未来将是漫漫的亏损之路。


央行的这一系列措施,既然是为了保证人民币的汇率安全,避免国内资金成为助纣为虐的工具,同时又是为了保全公众的财产安全。


那么,未来人民币汇率会破7吗?在占豪(微信号:占豪)看来,由于美联储未来一年会快速加息,美元指数会快速上涨,人民币不会跟涨美元,那么只要美元大涨人民币最终破7是大概率的事情。只是,由于不能购买相关理财产品,考虑到人民币理财产品普遍在5%左右的年利率,这意味着换汇的年成本高达5%。人民币哪怕2017年会破7,但谁能保证一年涨幅超过5%?如此一来,这就意味着换汇其实不如购买理财产品更划算。


人民币未来对一篮子货币其实并不会贬值很多,而兑美元的所谓贬值更多的是美元升值所致。所以,接下来,人民币到底会跌到哪里,要看美元涨到哪里。之前占豪就做过研判,人民币最终可能兑换美元会到7.2:1左右,极端的情况下可能会到7.5。只是这个时间周期,会根据美联储加息节奏以及中国宏观经济情况而发生变化。


对于普通老百姓来说,如果不是现实需要,只是换美元今年恐怕并不一定会很划算,而且还存在美元未来贬值的风险。因此,如果换汇是为了投机,建议谨慎一些。


对于这场货币战,只要中国不犯方向性错误,美国根本打不赢,这一方面是由中国经济实力决定的,更是由中国的综合国力决定的。货币战拼到最后,终归还是国家的综合能力。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……