21358 中美贸易阶段性协议内涵深,有4重大意义!

中美贸易阶段性协议内涵深,有4重大意义!

中美贸易谈判结束,在表述上略有差异。美方说,中美贸易谈判达成阶段性协议;中方说,中美贸易磋商取得实质性进展。针对表述的不同,美国媒体说,中方取得了胜利,意思是特朗普好大喜功吹嘘谈判成果,中方并未表示取得阶段性协议;中国有声音担心,中方是不是对美做了更多让步。


无论达成阶段性协议,还是取得实质性进展,对中美、对世界都是有好处的事,可谓是多赢。中美表述不同,完全是心态与表述方式的差异所致。美方心态很简单,达成协议给特朗普大选助力,当然就尽量把成果说得“到位”一些,中美虽未达成全面协议,但已经达成了部分协议并开始执行,这当然就是特朗普的政绩,当然也就是阶段性协议。中方心态则更沉稳,中美磋商虽然取得阶段性成果,虽然美方暂停进一步加征中国输美商品的关税,但仍未达到最终协议预期,仍未恢复到贸易战开始前的状态,所以中方叫实质性进展。


再直白点说,对特朗普政府来说,为了获得连任,哪怕取得阶段性成果都值得大书特书;对中方来说,取得阶段性成果虽然值得肯定,但达成终极协议的目标依然任重道远。心态的不同决定了表达方式的不同,使得中美在表达措辞上存在差异。但实质上,中美所表述的内容是完全一致的。再举个简单的例子就更好理解了,中美同考90分,美国说我们考了90分,优秀;中国说,我们虽然考了90分,但距100分满分还有10分的差距,我们需要继续努力达成满分协议。就这么简单。


对于中美在第13轮经贸高级别磋商达成的实质性第一阶段的协议,10月15日中国外交部发言人耿爽进行了回应,称美方所说情况属实。耿爽说,这份经贸协议对中国、美国和世界都有利,对经贸与和平也都有利。耿爽的评价恰当与准确。


那么,中美贸易磋商这份第一阶段的协议到底意味着什么呢?在占豪(微信公众号:占豪)看来,这份协议至少有四大内涵:


一、美方终于务实了


为什么说美方终于务实了?原因很简单,过去美方谈贸易是假,遏制中国科技发展与产业升级是真,在这个根本矛盾上,中国不可能有半分妥协,因此美方要想达成协议,非得回到务实的合作道路上不可。


美方决定不再科技领域遏制中国了吗?占豪(微信公众号:占豪)认为并非如此。之所以在没有做战略调整的情况下开始务实,根本原因在于两点:


一是特朗普的竞选需要,中美贸易谈判取得突破性成果,是特朗普政绩的支撑。也正是基于这样的原因,占豪(微信公众号:占豪)在去年就曾在分析中强调,中美会在今年达成协议。现在看,虽然还未达成完整协议,但第一阶段协议已经达成,接下来还会有进一步的协议,这就意味着中美至少今年开始达成协议。有人可能会担心,特朗普会不会再变卦?占豪认为,一切不能绝对保证,但特朗普变卦的成本在不断提升,其最大发生变化的可能是连任后。但无论如何,哪怕是变卦也没关系,因为对彼此来说,谈下去才是最重要的。


二是美国经济压力非常大,达成阶段性协议是经济需要。压力并非中美任何一方,而是中美双方。美方经济压力很大,数据在不断下滑,特朗普连任需要经济数据的支撑;中国经济数据虽然尚可,但9月份外贸数据开始有所下滑,达成协议对中国来说肯定有利。


所以,美国虽然并未改变遏制中国的初衷,但迫于现实压力特朗普政府也只能开始务实了,于是中国顺水推舟,就有了这一份第一阶段的协议。


关于务实,我们从特朗普的表态上可以窥见变化。特朗普说,“完全赞同中方所说的处理好中美经贸关系有利于中国,有利于美国,也有利于世界的和平与繁荣。正因如此,“全世界都密切关注着(中美经贸磋商)。”“希望双方团队抓紧工作,及早确定第一阶段协议文本,并继续推进后续磋商。”“我认为我们已非常接近(结束贸易战)。我认为当前是一个非常重要的阶段。”这些表态,特朗普对中方一直坚持的立场公开表示认同还是首次,这其实已经说明特朗普正在变化。这种变化,当然是有利于中美达成协议的。至于协议支撑多久,其实并不重要,一方面中美关系保持平稳需要谈下去,这是关键中的关键;另一方面,中美也是各取所需,中国要的是时间,美国要的是实惠。


二、中方有诚意与美方进一步深化合作


中方关于贸易磋商的立场是一贯的,除了心态上随着局势发展有调整外,立场自始至终都是一致的。中方要求的是平等对话,达成互利共赢的贸易协议,美方要谈中方欢迎,美方要打中方奉陪到底。要谈,在不违反原则、不破中方底线的情况下,具体条款的数额、条款等方面,双方可以通过密切磋商充分表达来达成协议,但美国的过分要求中方绝不可能答应,中国的底线原则绝不会退让。在底线和原则之上,大家好说好商量。


至于诚意,中方一直都有,是美国的要求太过分,所以诚意才被当成驴肝肺。现在,美国态度发生了变化,中方诚意就能有所体现,并且愿意与美方一起推动双方的合作深化。这是有利于中美且有利于世界的好事。也正是因为这样,当美国的立场和要价正常了之后,中美就达成了第一阶段的协议。


三、中美贸易磋商开启新模式


相比过去,这次中美贸易磋商有了新的提法,是美国首先提出来的,那就是第一阶段的协议。过去,中美贸易磋商谋求的是一次性达成所有协议,由于双方分歧大,这实际上影响了彼此的合作,也会让中美达成最终贸易协议变得更加困难。经过十几轮的磋商,双方都认识到,先把达成一致的部分用协议的方式固定下来,形成更加广泛的共同利益,那么接下来分析更大的磋商就更容易达成协议,所以协议分阶段达成,有利于中美达成有利于中美弥合分歧,降低达成最终协议的难度。


所以,经过第13轮的中美贸易高级磋商,谈判实际上开启了新模式,即分阶段磋商,分阶段达成协议,将大的切成小的,一口一口地吃。这种模式的好处在于,有利于磋商成果的不断达成,有利于不断达成共识、弥合分歧,有利于增加共同利益。当然,其坏处就是,最终协议的达成可能时间周期会比较长,未来双方可能会僵持在某个阶段。


四、政治与经贸开始分离


这次中美重启磋商,特别是第十三轮磋商,都没有再涉及任何政治问题,所以双方的谈判很高效,成果也很显著。与此同时,美国在政治上并未停止对中国的指摘,依然在谋求黑中国。由此我们可以看出,中美政经开始有分离的态势,特朗普有可能要放弃过去把政治和经贸捆绑起来谈策略。事实上,把政治和经贸捆绑起来谈,其结果只能是影响经贸谈判,不会有任何好处。如果接下来中美经贸谈判与政治实现脱离,美方不再将两个问题捆绑,这有助于中美扩大共识缩小分歧。


所以,我们可以进一步观察,看看中美到底是不是会政治与经贸实现分离,如果进一步确认,则是中美关系之福。


对中美来说,谈起来最重要,谈成谈不成反倒其次;对美国来说,赶紧达成协议兑现利益很重要,特朗普大选时不我待;对中国来说,市场需求在那摆着,只要价格合理,买东西买谁的都是买,怎么做对自己有利怎么做,而且对中国来说,时间才是最重要的,谈下去是好事,谈成一些更是好事。


为了大选,特朗普终于务实了。虽然,这务实还需要更多利益与共识来夯实,但毕竟是一个好的开端。



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……