2038 占豪微观点丨刘主席周末放“狠话”,将如何影响股市和周一走势?

占豪微观点丨刘主席周末放“狠话”,将如何影响股市和周一走势?

12月3日,证监会主席刘士余在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上突然脱稿演讲,猛烈抨击“野蛮收购”,甚至发出措辞严厉的警告。很快,这段视频就被放在了网上,整个市场都吓傻了。刘士余主席是个很低调的人,上任证监会主席以来一直很稳健,而这次掷地有声的话很是让人吃惊。


针对今年以来频频出现的“野蛮收购”,刘士余主席怒斥道:“用来路不当的钱从事杠杆收购,行为上从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成行业的强盗,这是不可以的。这是在挑战国家金融法律法规的底线,根本不是金融创新。当你挑战刑法的时候,等待你的就是开启的牢狱大门。”


这话虽未明确指向谁,但市场都清楚,今年以来能称得上“野蛮”的只有保险资金,险资2016年频频举牌,投入资金据媒体报道超7000亿,可谓出手够狠!


那么,刘主席这段话到底是指向谁?又会对资本市场产生怎样的影响呢?周一股市会怎么走呢?


在视频出来之后不久,市场普遍认为是针对保险资金举牌。在占豪看来,其实刘主席指向的不太可能是保险资金举牌、要约收购,因为举牌也好、要约收购也好,这些都是资本市场非常正常、合法的行为,是长线投资,监管部门肯定欢迎长线投资。何况,早在2016年3月12日,十二届全国人大四次会议新闻中心邀请中国银行业监督管理委员会主席尚福林、中国证券监督管理委员会主席刘士余、中国保险监督管理委员会主席项俊波回答中外记者的提问,保监会主席项俊波当着刘主席的面明确说过,“举牌是二级市场普通的股票投资行为,国际上保险资金是重要的机构投资者,举牌越多我们刘主席是比较高兴的。因为保险资金都是长线资金,包括举牌在内的投资行为,对股票市场的稳定发展具有非常重要的支持作用。大家都知道,在国外的资本市场上75%都是机构投资者,75%的机构投资者里面有70%是保险机构,因为是长线资金,需要找很好的出口。”


也就是说,刘主席的这番话不太可能是指向保险资金正常的举牌、邀约收购这种合法行为,那么他如此严厉的一番话到底是指向谁呢?在占豪看来,指向目标其实只有一个,那就是不是用自己的钱并且采取高杠杆的方式去收购上市公司的行为。为什么指向这样的行为?主要原因是,中国刚刚经历一场股灾,原因之一就是过高的杠杆。如果保险资金再没有节制,盲目加杠杆收购疯狂赚二级市场差价,那将有可能酿成股灾,搞得一地鸡毛。所以,应该说,证监会主席发出这样的警告,是在行使自己的职责。


不过,由此我们也可以看出,我们在制度上还是有欠缺和漏洞,我们是否能做到避免高杠杆呢?是否能制定规则,限制保险资金的高杠杆?是否能对保险资金的举牌行为有所规范?因此,从这一点上说,刘主席的讲话也验证了我们在制度上还需要进一步改进。


其实,这一“炮轰”不仅让人想起了“万宝之争”,“万宝之争”多个部门都查了,至少现在资金来源都合法,那么相应的杠杆所带来的安全隐患应该是值得警惕的,且应该进行规范的。只是,由于宝能是抓住了万科的弱点直接拿到了低价筹码,接着恒大又在更高的位置大笔买入万科近15%的股份,这使得万科暂时没什么风险。但刘主席的这些话,接下来有可能会引发万科的进一步洗牌。不过,不管怎么洗,万科都将不再是过去的万科,董事会都将发生变化,明年万科董事会改选将是一个值得观察的窗口。不过,由于刘主席的这一炮轰,接下来保险监管方面预计会有新的制度出台,会进一步控制保险资金的安全。譬如,具有理财功能的保险产品,有多少比例可以投资股市?这些钱又需要做哪些安全规范等。


所以,对于刘主席的这段讲话,应该对未来股市整体健康发展是有好处的,这也表明在2015年股灾后管理层对杠杆将会特别关注,由此也就意味着未来市场将更加向“慢牛”发展。


那么,对周一的股市又会如何影响呢?占豪(微信号:占豪)认为,短线可能引发大盘和局部个股的剧烈波动,但整体市场的反弹格局不会改变,同时如果大盘因此出现大跌,那么应该是短线的低点。对于举牌概念股,短线会有利空作用,但对那些更为“合法”的举牌和用自由资金进行的举牌将不会受太大影响,那些在资金上发虚、如演讲中所指的资金可能会出现短期的大跌。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……