1655 占豪微观点丨杜特尔特访华,能否重塑南海平衡和中菲关系?

占豪微观点丨杜特尔特访华,能否重塑南海平衡和中菲关系?

杜特尔特要访华了,本月19日到20日对中国进行国事访问,这是杜特尔特的首访。更有趣的是,这次不但是正式访华,还是一次正式国事访问,规格非常之高。这样的结果说明三点:


一、杜特尔特有调整在中美之间位置的意图和决心,否则不会进行如此高级别访问。杜特尔特心里很清楚,只要他高调访华就意味着其疏远美,这必然得罪美国。现在情况是,杜特尔特不但得罪美国,还不断辱骂奥巴马,一点改善美菲关系的意思都没有。


二、中国用经济影响力巩固了杜特尔特在南海问题上的态度。杜特尔特这么高规格地来,中国必然会在未来增加对菲律宾的投资和增加中菲贸易往来,这在经济上是对杜特尔特巨大的支持。


三、南海出现“再平衡”局面。过去多年,扮演着美国南海急先锋的是菲律宾,如今杜特尔特政府不但不想做先锋,甚至中坚都不愿意干了,要撂挑子。瑞以来,原来美国在南海遏制中国的很多计划将难以执行,南海将很可能由此进入“再平衡”局面。


在占豪看来,杜特尔特高调首访中国,其效应主要体现在三个方面:


一、南海前几年的局面被打破,美国在南海挑事支点被削弱。


没有菲律宾的充分配合,美国在南海就得赤膊上阵,这意味着美国不但要投入更大成本,风险也会跟高。特别需要指出的是,未来几年美军基地被驱逐的可能性并不高,但美国再想象过去那样遏制中国有难度。


二、中菲两国关系有望打开新局面,这对中国“21世纪海上丝绸之路”推进有力。21世纪海上丝绸之路能否发展好,关键要看与东盟国家的合作是否能顺利展开。之前,因南海争端多多少少影响了这一倡议的推进,如今菲律宾不但准备与中国缓和关系,肯定也准备接受更多投资贸易,这对推进“21世纪海上丝绸之路”有利。


三、中菲关系有望揭开新篇章。之所以说中菲关系可能揭开新篇章,根本原因在于,杜特尔特一定希望通过加强与中国关系来获得更多政治筹码。这次访问,最终以国事访问的级别成行,可见中菲关系接下来有望在短期内突飞猛进。


当然,我们不能指望菲律宾和美国进行对抗,请神容易送神难,何况菲律宾还是美国盟友,军事基地已经被进驻,哪那么容易被赶出去呢?所以,对于中菲关系来说,能发展到削弱美国的目的,让美国在南海找不到着力点,对中国就是有战略意义的。


现如今,杜特尔特政府发展经济、禁毒、南海政策在调整等方面正好符合中国的政治诉求,所以双方一拍即合。


他快下台了说话没用,还是找中国靠谱!


出现买点!

我一直强调,“牛市逢低做多”和“买在调整后”。所谓的“逢低”和“调整后”,大约是这样认定的:1.短期指数下跌20%或者个股下跌30%左右,可以认为是“低”。所以在上个月,市场跌得比较厉害,大家有点心慌的时候,我反而比较淡定,说其实可能是加码的机会。2.指数和个股有一定程度下跌,时隔一个半月以后重新站上20日均线,并且20日均线拐头往上。这时候,可以认为中期趋势已经修复,属于“调整后”。目前,正是处于这种情况。而带领指数修复的,是前两年很猛,这两个月大跌得不受待见甚至被嘲笑的抱团白马股。所以,不管我们对这些股票有什么偏见,仍然要尊重客观事实:这些抱团白马股最苦的时期可能已经过去。“买在调整后”不代表马上就会上涨,后市可能还会继续震荡。不过,从布局的角度,已经是窗口期。风险点在于……

注意风险,留意冲高见反弹小高点的可能!

沪指早盘小幅低开,开盘后权重修复带动指数企稳,北上稳定后开始进一步表现,午后市场情绪分歧加大,尾盘指数有所回落,最终涨0.08%,收上下影小阳线。创业板在权重的带动下则表现相对强势,开盘下杀后随即权重快速大幅拉升,尾盘黄线下锤,白线影响不大,最终涨0.7%,收小阳线。上周五轻微放量我们强调要注意短期容易遇到阻力小幅回踩,今日大幅放量市场分歧较大,临近小变盘,要留意,沪市(包括科创板)成交3480亿,创业板成交1394亿,沪深两市共成交7673亿。北上资金昨日一通猛砸后,今日依旧来者不善,开盘第一个小时先一路卖出,稳定后市场开始上攻,北上全天净流出17.03亿元。市场自身动能有所增强后,北上资金的影响就明显有所弱化,但现阶段……

今晚,讲一个困境反转的公司!

价值投资有一种策略叫困境反转,简单来说,就是买入困境中的公司,赌未来出现业绩反转。一家公司陷入困境,可能是受宏观经济、产业政策等因素影响,导致行业景气下行,也可能是公司经营失误或者遭遇黑天鹅的冲击。处于困境中的公司有很多,如果仅仅是因为贪便宜买入,就容易跌入价值陷阱。因此投资处于困境中的公司,前提是相信公司能走出困境。这就需要综合评估公司是否具备足够的条件支持。比如公司的行业地位,品牌,产品品质,大股东背景,公司的资产负债表是否安全,估值是否具备安全边际等等。困境反转有两个经典案例,一个是13-14年由于三公消费和塑化剂事件,茅台股价暴跌,最低跌到10倍PE;还有一个是2008年的三聚氰胺事件,伊利股份变成ST伊利。期间两家公司都遭遇了巨大的负面冲击,最终两家公司都成功走出困境,随着盈利的回升,估值和业绩共同推动股价实现反转。去年有一个案例是分众传媒,2020年6月初……

股市操盘丨今天这根阳线不能让人放心,留给大盘选择方向的时间已不多!

小长假后连续收出两根阴线,今天三大指数终于放量收阳,不过这根阳线并不能让人完全放心,一是今天上证一度靠近3500,但依旧没能收复3500大关,更不用说拿下60天线,不放量突破60天线,并站稳,短线弱势仍难以扭转,今天最终还在60-20天线这个小区间内玩了一天,全天指数波动越来越小,明天30天线和20天线将会在3450左右粘震荡空间会进一步收窄;意味着后面变盘的时间也会越来越近,最后不是向上,就是向下,短线留给大盘选择方向的时间已经不多。二是明天如果继续冲高,三大指数将出现60分钟钝化,创业板和深成指还有90分钟钝化,60分钟以上周期属于大级别,意味着背离级别开始加大,接下来向上如果不能出现放量加速大涨,将容易形成大周期顶部结构,今天两市成交7673亿,比昨天小幅放大37%,如果要走出放量大涨,突破3500关囗及60天线,这个量能明显不够,一旦冲不上去,容易触发60分钟及以上周期的顶背离,形成阶段性高点,并拐头向下,所以对于今天的红盘上涨投资者还是以谨慎为主,明天重点关注再上冲的力度,如冲高乏力,要防在3500-3516形成短线高点。明天操作:在3500及以上……

0409周五操作策略:很少连续三天这么横的情况,属于少见的市场走势。

本周的这三天啊,波动率降到了非常低,周一跌了1个点、周二跌了3个点、今天涨了3个点,上证指数今天收盘3482点,涨跌幅度万分之几非常小,指数基本上就是在这横着。而个股呢,基本上也是这样,前两个交易日指数微跌但个股涨,今天反过来,总体来讲也是横着。大家会很少看到连续三天这么横的情况,也属于少见的市场走势了。日线序列没有变化,继续延伸,今天是日线序列8,但明天成9的概率低于50%,但并没有低很多,如果明天收盘价格涨2个点以上,就会出现日线的序列高9,即收盘高于3484点。明天出序列的概率差不多对半吧,主要是看明天的收盘价格,所以昨天说的基本没什么变化。结构上让大家重点关注的是60分钟结构,今天没有……