1732 占豪微观点丨杜特尔特访华,能否重塑南海平衡和中菲关系?

占豪微观点丨杜特尔特访华,能否重塑南海平衡和中菲关系?

杜特尔特要访华了,本月19日到20日对中国进行国事访问,这是杜特尔特的首访。更有趣的是,这次不但是正式访华,还是一次正式国事访问,规格非常之高。这样的结果说明三点:


一、杜特尔特有调整在中美之间位置的意图和决心,否则不会进行如此高级别访问。杜特尔特心里很清楚,只要他高调访华就意味着其疏远美,这必然得罪美国。现在情况是,杜特尔特不但得罪美国,还不断辱骂奥巴马,一点改善美菲关系的意思都没有。


二、中国用经济影响力巩固了杜特尔特在南海问题上的态度。杜特尔特这么高规格地来,中国必然会在未来增加对菲律宾的投资和增加中菲贸易往来,这在经济上是对杜特尔特巨大的支持。


三、南海出现“再平衡”局面。过去多年,扮演着美国南海急先锋的是菲律宾,如今杜特尔特政府不但不想做先锋,甚至中坚都不愿意干了,要撂挑子。瑞以来,原来美国在南海遏制中国的很多计划将难以执行,南海将很可能由此进入“再平衡”局面。


在占豪看来,杜特尔特高调首访中国,其效应主要体现在三个方面:


一、南海前几年的局面被打破,美国在南海挑事支点被削弱。


没有菲律宾的充分配合,美国在南海就得赤膊上阵,这意味着美国不但要投入更大成本,风险也会跟高。特别需要指出的是,未来几年美军基地被驱逐的可能性并不高,但美国再想象过去那样遏制中国有难度。


二、中菲两国关系有望打开新局面,这对中国“21世纪海上丝绸之路”推进有力。21世纪海上丝绸之路能否发展好,关键要看与东盟国家的合作是否能顺利展开。之前,因南海争端多多少少影响了这一倡议的推进,如今菲律宾不但准备与中国缓和关系,肯定也准备接受更多投资贸易,这对推进“21世纪海上丝绸之路”有利。


三、中菲关系有望揭开新篇章。之所以说中菲关系可能揭开新篇章,根本原因在于,杜特尔特一定希望通过加强与中国关系来获得更多政治筹码。这次访问,最终以国事访问的级别成行,可见中菲关系接下来有望在短期内突飞猛进。


当然,我们不能指望菲律宾和美国进行对抗,请神容易送神难,何况菲律宾还是美国盟友,军事基地已经被进驻,哪那么容易被赶出去呢?所以,对于中菲关系来说,能发展到削弱美国的目的,让美国在南海找不到着力点,对中国就是有战略意义的。


现如今,杜特尔特政府发展经济、禁毒、南海政策在调整等方面正好符合中国的政治诉求,所以双方一拍即合。


他快下台了说话没用,还是找中国靠谱!


白酒和医药跌惨了!

周三和周四的时候,很多朋友想让我说说对后市的看法,我都回答说不要急,等周五的行情走完,会看得清楚很多。为什么我这样说,原因在于:周一周二是情绪崩溃性行情,周三周四是救市干扰性行情,走得都不够自然和纯粹,拿来分析后市,可能会不准。所以,需要看看周五,在正常情况下资金抛弃什么、选择什么。周五,资金在指数风格上抛弃了大指数,选择了小指数;在行业风格上抛弃了白酒和医药,选择了新能源和半导体。我认为,这种选择,具有短中期的预兆意义。也就是说,8月行情,有可能延续分化,主要关注小指数、关注新科技。我们自己的话,继续持有中证500和科创50ETF。1.关于指数。大指数的问题,是上证50指数率先进入技术性熊市,然后带崩沪深300指数。明天开盘,沪深300指数的20日均线也将下叉年线,形成“死叉”,同样进入技术性熊市。今年前7个月,沪深300指数下跌7.68%,中证500指数上涨6.29%,拉开了14%左右的差距。这个分化风格,三四季度还可能延续。从趋势交易的角度,沪深300指数短中期可以回避,但长期来看……

“新牛市”三大法宝:深度价值、风格轮动与适度抱团

行情到了七月份,风格终于极致到开始演绎“损不足以奉有余”的状态,去年被抛弃的“金融三傻”队伍又陆续加入了各种“消费茅”。对这种极端的风格,很多基金经理一边转发各种嘲讽段子,一边身体却很诚实,疯狂卖出底部的消费股,追高高在上的新能源。到底是价值投资错了,还是坚守价值投资的人错了?我在上一篇《牛市已经两年半,A股也能涨十年吗?》中提出机构资金在新牛市的三大策略:深度价值、行业轮动和适度抱团。大部分时候,“深度价值”和“行业轮动”就是两种完全不同的核心策略,大家井水不犯河水;可一旦市场进入“抱团行情”,这两种投资风格就不可避免地开始“短兵相接”了。而此时,刚好是我们理解“深度价值”和“行业轮动”这两种核心策略的最佳时间。“深度价值”的“深”在哪儿?……

0802周一操作策略:我并不认为这个地方V型反转的概率很大!

在大上个周五我判断差不多两周左右的下跌,在上周过去了之后,目前依旧维持这个观点,我并不认为这个地方V型反转的概率很大,而且我们假设是V型反转,于交易的帮助是不大的,因为没有好的办法应对于这种走势,这里面有一个很深层次的逻辑问题,我试着说一下,不知道大家能不能理解。很多人对结构的理解还是太简单了,结构背后很深邃的哲学思想。事物会经历新生、鼎盛、衰退,然后进入到另一个反向运行周期的新生、鼎盛、衰退。这里包含了两大哲学思想,平衡与循环。日出是新生,日中是鼎盛,日落是衰退;然后进入反向运行周期,初夜是新生、深夜是鼎盛、黎明是衰退。结构其实就是为了捕捉从鼎盛到衰退的,最简单的就是速度,也是最实用的。行情速度特别快的时候,就是某个周期处于鼎盛时期,所以上周的大跌,我判断也是某个周期处于鼎盛时期,这个下跌会有一定的惯性,所以大概率会有后续。这个时候我们可以进行速度的对比,如果后续继续很快速的下跌,则继续判定鼎盛,周期级别会更大。如果后续虽然下跌但速度没有那么快了,则判定衰退,即将转为上升周期。这个思想是……

股市操盘丨这个周末信息量大,一重磅会议涉及多项核心问题,如何影响股市?

每年7月末,中央都会举行一次政治局会议,研究上半年经济形势,部署下半年经济工作,同时传递重要政策信号,30日举行的这次重要会议,强调下半年经济着重扩大内需稳中求进,当前全球疫情仍在持续演变,外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复仍然不稳固、不均衡,要增强宏观政策自主性,做好宏观政策跨周期调节,保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,统筹做好今明两年宏观政策衔接,保持经济运行在合理区间;要从四个方面着手,挖掘国内市场潜力,包括支持新能源汽车加快发展,加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系,加快推进“十四五”规划重大工程项目建设,引导企业加大技术改造投资。“要增强宏观政策自主性”这句话含义丰富,或向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期将到来,因而市场不悲观;对于近期收紧互联网企业和教育机构监管引发的股市震荡,会议并未直接回应,但强调“完善企业境外上市监管制度,坚持高水平开放”,间接回应投资者对中国金融市场与外界脱钩的担忧。上周市场风云突变,大盘出现连续重跌,不仅跌破3500,甚至跌破年线和3400,还瞬间击穿今年3月的低点3328,一口气打到3312才快速回升,改变了原先的震荡格局,两根放量长阴跌破之前的上升通道,虽然反弹了一百多点,但还在通道和年线之下,技术形态破位后需要重新修复,而震荡筑底就是修复的过程,一般直接V上去的概率较小,那么反弹后……

股市操盘丨下周再回落或走出第二只“脚”,在这里可能出现一个技术买点!

本周是7月的收官周,但却走出惊心动魄的一幕,在上周末重要事件的影响下,市场风云突变,大盘出现连续重跌,不仅跌破3500,甚至跌破年线和3400,还瞬间击穿今年3月的低点3328,一口气打到3312才快速回升,这两天反弹了一百多点,上周末我们认为本周会再次向下扳返,下跌的方向看对,但跌幅之大还是超出我们的预期,上周末的重磅事件还是显出它的威力,中国股市政策市的属性往往会超技术面的范畴,但政策市的本质又决定了A股最终一定会回到管理层管控的区间内,这也是我们在周二、周三连续大跌后呼吁投资者要坚信管理层不会坐视不管,更不会让市场连续大跌的原因,结果我们的判断正确,后面发生的事情大家都已经看到。但是毕竟大跌还是发生了,在7月的最后一周,市场改变了原先的震荡格局,两根放量长阴跌破了之前的上升通道,虽然反弹了一百多点,但还在通道和年线之下,技术形态破位后需要重新修复,而震荡筑底就是修复的过程,一般直接V上去的概率较小,那么反弹后再次回落就会出现一个技术性的底部结构,下周上证有可能出现60分钟周期的背离,创业板和深成指可能出现60-90分钟的背离,60分钟以上周期属于较大级别的背离,更利于确认市场这波下跌的底部形态,因而下周是……