2062 占豪微看台丨中东之局已剑拔弩张

占豪微看台丨中东之局已剑拔弩张

中东的局,最近非常紧张,重大消息走马灯,可谓精彩纷呈。我们之前曾分析判断,乌克兰局势缓解后,下个热点就是叙利亚。现在看,判断再次得到验证。


本来,美试图挑起乌克兰内战加剧,以推动欧俄新冷战的形成。为此,甚至不惜对乌克兰进行全面的军事援助。后来,欧盟国家意识到风险多国强烈反对,默克尔、奥朗德紧急斡旋,美才暂时放弃了这一计划。不过,据报道,美的一些装备还是通过东欧的一些国家流入了乌克兰政府军手中。经过德、法斡旋,乌克兰内战虽仍未真正停火,但规模比前些天还是小了些。


与此同时,在中东叙利亚方向,也开始发生较为重大的变化。


一方面,俄罗斯已经开始在中东进一步布局;另一方面,西方国家在中东的动作也多了起来。俄罗斯现已与塞浦路斯确定了深入的军事合作,俄罗斯的军舰已可以使用塞浦路斯的军事港口和基地。普京在与塞浦路斯总统尼科斯·阿纳斯塔夏季斯会谈后的新闻发布会上表示:“我们的合作不干涉任何人。”他解释称,双方在海军领域的合作涉及参与国际反恐与反海盗努力的俄军舰。另外,在2月9日到10日,普京还访问了埃及,双方达成了一系列合作协议,其中就包括军事合作。


俄罗斯经此布局,在军事上塞浦路斯的军事基地和叙利亚的军事基地可以互为犄角,和埃及的合作可以保证俄罗斯的军舰顺利进出地中海。占豪对此的判断是,这是俄罗斯对叙利亚的军事保障准备,以避免巴沙尔政权被推翻。俄罗斯的目的应该是,一旦以美为首的北约扶植的叙利亚反对派力量过于强大,那就将叙利亚直接分裂,形成对峙。当然,这些布局,也是试图将乌克兰的战略压力推到中东的一种尝试。


近期,在叙利亚采取了大动作的是土耳其。土耳其军方偷偷干了一件越过土叙边境的军事行动,500多名军人、一百多辆军车和军用飞机进入叙利亚,将被IS包围的叙利亚北部的土耳其士兵撤回本国。


土耳其士兵怎么会驻扎在叙利亚呢?这些士兵是收尾苏莱曼沙阿陵墓的士兵,苏莱曼沙阿陵墓位于叙利亚境内,属于土耳其的一块飞地,具有很强的民族象征意义,所以派兵在叙利亚境内守着。这次土耳其的军事行动,事前消息封锁严密,直到事情做完了才引起国际舆论关注。据土耳其总理称,事前通报了相关国家。但是,并未说明行动时间,也未获得叙利亚的允许。


对这件事,媒体说法是展开行动没有知会任何国家任何人,是自己单干。对于这种说法,占豪的看法是不太可能。土耳其是北约成员国,中东现在是大国博弈的焦点地区,针对IS和叙利亚的行动又是美和北约一直策划的,这种事土耳其怎么可能不知会?如果真的是单干,相信美和北约一定会展开对土耳其的施压,但迄今为止并未看见相关行动。对这件事,既然土耳其总理说有通告,那么唯一的解释就是,土耳其在通告后获得了美和北约的默许。只要北约和美没有表示明确反对,实际上就是默许。


那么,美和北约为何默许土耳其这种冒险行动?土耳其为何又这么干呢?


事实上,一直关注占豪微信的战友应该记得,自2012年土耳其就跃跃欲试,想替美打掉叙利亚。美一直没敢同意。土耳其是想利用北约和美的力量,灭掉叙利亚拓展自己在中东势力范围。灭掉叙利亚,土耳其在中东会立刻立威,和沙特等逊尼派穆斯林国家立刻会拉近距离,土耳其就能确立自己在阿拉伯世界的地位。而且,通过这样的一仗,土耳其还可以确立美、北约在中东代理人的地位,从而取代以色列。


对美来说,不敢这么冒险尝试原因在于,美和以色列的捆绑是在骨子里的,那是美钉在中东的一根地缘钢钉。相比以色列,土耳其是大国,更难控制。而且,土耳其是土生土长的本地国家,也信奉伊斯兰教,这都使得它比以色列在中东更无违和感。未来,一旦土耳其做大,美在中东的钢钉以色列的根基就被动摇了,如此美在中东的立足之本就可能动摇。到那时,土耳其就有了加入欧盟的资本,一旦土耳其加入欧盟,则欧盟借土耳其力量,就可以清除美在中东的力量,完成欧盟的地中海战略。特别是,一旦到时候以色列倒戈到欧盟,那美可就真的是被赶出欧亚大陆了。所以,美一直不敢冒这个险。


那么,现在为什么又默许了呢?原因在于,包括美、北约对这一行动都没有借口拦,也不能拦。因为,一方面,土耳其接回自己的士兵是天经地义的,被IS围着毕竟风险大,这一点北约和美都不好干涉;另一方面,美和北约也想看看,如果土耳其入侵了叙利亚,国际舆论、叙利亚又是什么反应。对美和北约来说,这种行动可以起到刺探虚实的效果。


对土耳其来说,也是借机摸摸各方的底牌,看看自己这次入侵各方反应如何,为下一步土耳其在中东的政策选择提供参考。有了这一次,如果机会合适,那么土耳其就能采取更大的行动。


土耳其这个国家在中东是有野心的,它想做“中东之王”。为了实现这一目的,它一方面利用美和北约的力量,另一方面却将橄榄枝伸向了中国。早在2010年,中土之间就有了第一次军事演习,中国的轰炸机飞到土耳其与其演习。最近,土耳其又决定重新发起购买中国的红旗9,以建立自己的反导系统。


土耳其为何这么干占豪之前已全面分析,这里不再赘述,但这里不得不提到很重要的一个原因,即这套反导系统是土耳其独立于西方、在中东发挥作用的重要战略支点(这套系统意味着中土合作发展到战略层面)。因为,土耳其要想成为“中东王”,就必须赢得阿拉伯世界的认可。要想让阿拉伯世界的认可,就必须对以色列态度明确,甚至不惜一战。


土耳其要和以色列干仗,北约肯定不允许,在重要军事装备上如果完全受制于北约,这游戏就没法玩了。假装都假装不来,游戏还怎么进行?所以,为了实现这一点,土耳其必须买属于自己、独立于北约的高端军事装备。这种装备向俄罗斯购买?土耳其知道,俄罗斯在中东的扶持对象是伊朗和叙利亚,土耳其未来可能和这两个国家过不去,和俄罗斯购买有后患。更何况,向俄罗斯购买会彻底得罪北约盟友。于是,土耳其可以购买的对象实际上就是中国,这就是为何土耳其拖了两年又找回来的根本原因。而且,和中国发展关系,未来在经济上和中国的合作也会更多,一带一路战略一样有利于土耳其,海上陆上都可大有作为。


对于土耳其的行动,叙利亚巴沙尔政府明确表示不可容忍,强烈谴责。但是,由于政府军没有控制相关地区,也只能徒呼奈何。事实上,如果是政府军控制相关地区,土耳其还真不敢随便进入,2012年叙利亚就曾击落过土耳其越境的战机。


就在中东局势风云突变之时,德国总理默克尔在柏林与瑞典首相斯蒂芬•略夫文举行的联合记者招待会上称,“这是对俄罗斯重要的咨文。我们想与俄罗斯一起建立欧洲安全,而不是针对它,这是我们的条件”。默克尔的表态,是在向俄罗斯释放信号,即欧盟不想和俄罗斯为敌,不希望搞新冷战。这里的潜台词还有,就是大家还是到中东玩游戏吧。


与此同时,伊朗也没闲着,一边进行伊核六方会谈以缓和与美及西方的关系,另一边在当地时间25日,伊朗革命卫队在海湾地区开展大型海空军事演习,以美军航母和战机为“假想敌”进行打击,地点位于世界五大输油通道之一霍尔木兹海峡。


事实上,伊朗去年12月也进行过类似海空军演习,近几年类似演习也很频繁,伊朗的目的是要封锁霍尔木兹海峡。因为,在伊朗看来,以现在的形势,美通过整编IS进入叙利亚反对派的进程可能加快,未来一两万甚至更多被再次武装起来的叙利亚反对派武装和巴沙尔打内战,再有北约的协助,巴沙尔政府到底能否顶住不好说。一旦美干掉叙利亚,下个目标必然是伊朗。所以,伊朗虽然表面上和美及西方缓和关系,但备战却一点不放松,依然枕戈待旦。


关于所谓IS,去年六七月份我们有系列分析,当时我们就分析过IS与美的渊源。事实上,双方有过多次合作。譬如,2011年在利比亚,IS就是作为利比亚反对派的武装存在的,当时美和北约以及沙特等海湾国家都对其进行了大量资助,早前被打死的IS发言人和美参议院著名议员、前总统候选人麦凯恩的合影在网上依然可以找到。在2012年叙利亚反对派武装和叙利亚政府军打内战时,IS也是反对派武装之一。只是,后来IS自己又去伊拉克拓展地盘去了。


更有趣的是,哪怕现在,美和英国对IS也依然很暧昧。譬如,美号称要对IS进行毁灭性的打击,但却说多做少。有时候不但不做,还对IS进行支持。据参考消息网2月26日报道,伊朗法尔斯通讯社2月23日报道称,一名伊拉克议员23日透露,伊拉克军队击落了2架向安巴尔省的“伊斯兰国”恐怖分子运送武器的英国飞机。据媒体报道,伊拉克议会国家安全和国防委员会主席哈卡姆·扎米利说:“国家安全和国防委员会得到了这2架英国飞机的照片。”他说,伊拉克议会已要求伦敦就此作出解释。


事实上,早在2014年10月19日,美军向叙利亚科巴尼地区空投的部分武器落入了IS武装分子手中。美防部发言人柯比10月21日表示,美中央司令部和国防部正在对视频内容进行分析,尚不能确定视频中的武器就是上周末向当地库尔德武装投送的物资。之后,再无相关消息的跟进报道。这种事接二连三发生,而且是英美都发生过,恐怕就不是简单的失误了,而是有意为之。前不久,美官方还承认,有一些重武器已经落入了IS手中,包括美式坦克和装甲车。这些装备到底哪来的?美的说法是从伊拉克政府军那里得来的。但问题是,为何数千美训练数年的伊拉克政府军,面对800名乌合之众的IS恐怖分子却一击即溃呢?


美英为何可能支持IS呢?很有可能,是部分IS早已在西方的控制之下,这些恐怖组织可能随时被叙利亚反对派武装收编。投送物资和武器,正是要保证对这些恐怖分子的控制,以避免被打散而不可用。而在今年1月份,据巴基斯坦官方的说法,巴基斯坦抓到一个在巴基斯坦境内招募成员的IS头目,该头目承认他们的资助资金来自于美,每招募一名成员可获得600美元。


从现在情况看,中东局势越来越复杂,而且再次剑拔弩张。针对叙利亚巴沙尔政权的一张大网也正在拉开,我们且看最终落网的是谁?


最容易出十倍牛股的“曲棍球增长模型”!

马斯克在2018年的一次投资者会议中,直言不讳地说:“护城河的概念很逊(lame),也很古旧(quaint),如果你对抗入侵敌人的唯一壁垒就是护城河,你坚持不了多久,真正重要的是创新节奏,这才是保持住竞争力的核心要素。”不光马斯克,我发现,在投资界被奉为圣经的“护城河理论”,在企业管理界也很少有人提及。管理学更相信,基业长青是一件非常非常困难的事,管理的作用就是为了对抗“企业利润长期下降”的趋势。为什么说企业利润将长期下降?在一个完全竞争的市场达到长期均衡时,必然出现下面的情况:在长期残酷竞争中生存下来的厂商个个具有最高的经济效率,最低的成本,因而仅能获得正常利润,迫使任何新进入的竞争者都无法生存。当然,“长期均衡”和“完全竞争市场”不可能完全实现,价值投资的核心任务是寻找在一段时间内能对抗平庸、维持高投资回报率水平的企业。麦肯锡战略业务的三位合伙人ChrisBradley、SvenSmit和MartinHirt合写了一本名为《突破现实的困境:趋势、禀赋与企业家的大战略》的书,他们研究了麦肯锡企业数据库中2393家企业15年的财务数据,每一年按20%为一档,以年底利润为标准,将其分为……

赚钱的好机会!

假期前两周,股市表现不错,创业板指数大涨11%,沪深300指数上涨3.2%,白酒、医药等一季度超跌的白马股强势反弹。假期中,外围股市偏弱,香港恒生指数下跌1.1%,美股标普500指数和纳斯达克指数也都下跌。对应我们股市的新加坡A50期指,跌幅约1.2%。受外围股市影响,A股明天大概率下跌开盘。但是,根据4月份的观察和感受,智能制造(包括科技ETF)和通胀概念股,5月份可能继续有不错的表现。白马股的话,4月份大幅反弹一方面是因为股价前期超跌,另一方面,是因为2020年和今年一季度,业绩总体都还不错。对于上市公司来说,稳定“成长性”(一直能赚钱、能增长)是非常稀缺的,所以资金愿意给它们相对比较高的估值。不过,因为高位套牢盘和前期抄底盘比较多,会有人想快回本了跑路,有人想捞了一票走人,两种抛压汇集,5月份走势可能会比较波折。指数方面,中期维持“偏多”的观点。市场总体趋势……

关于巴菲特股东大会,说些个人体会!

五一长假期间,消息面很平静,比较热闹的新闻来自两个世界级大富豪,巴菲特股东大会和比尔盖茨离婚。后者纯属八卦,没啥好聊,巴菲特股东大会,我说些个人体会。巴菲特谈航空股问题:你曾说当别人恐惧时我贪婪,但疫情中伯克希尔也抛售了航空股,等于别人恐惧时你们也恐惧了,如何回顾当初伯克希尔的决策?巴菲特:我们那个时候没有卖很多。我们总共拥有7000亿,其实只卖了1%的部分。航空业不是我们投资组合里重要成分,当初想帮助航空公司,有少数股东觉得不好做。四大航空公司都在破产边缘经营,他们的市值加起来仅在2000亿左右,而苹果的市值达到了上万亿。我们现在还持有不少股票。我知道航空业有了不少复苏,但是我还是不想买航空股,因为商务出行和旅游仍未自底部完全复苏。我们也不打算把这些减持的航空股买回来。不过即使我们抛了航空股,我们也希望这些公司日后能好起来。点评:巴菲特减持航空股,原因是疫情改变了人们的出行方式,也就是说视频会议等交流方式成为常态,疫情过后,一些非必要的旅行可能就取消了,而且疫情还有反复发作的风险,航空公司短期不乐观,长期看不清。对此,段永平也认为,航空公司的商业模式“确实没那么好”了。这次疫情对航空公司的冲击,属于……

跳水,外围跃跃欲试!

节日最后一天,惯例先看一下假期消息:1、政治局经济会议召开。每年4月都会有一个研究经济的会议,从股市的角度来看,看政策其实主要看两个方面就行了。政治局经济会议基本是我们了解宏观政策和货币方向的最主要来源,也最可靠(央妈都是后期执行),而具体产业政策对股市影响最多的就是工信部了,而一些其他部分的消息多和民生相关,影响有限。当然,经常还有一些省市和地方的政策新闻媒体也经常报道,除非大管理层定位过的大政策,否则市场基本是不会大反馈的,关注起来意义并不大。所以,股市看政策消息也要把握方法和要点,不需要每天去花大量时间去看和吸收,了解大方向即可事半功倍。这次经济会议也基本是延续之前的表述,市场主要来看有没有啥超预期的变化。关于一季度经济,管理层认为“恢复不均衡,基础不稳固”,从这里也可以看出货币政策难以大动。关于财政和货币政策表述变化不大,财政方面提到兜牢基层“三保”底线(保基本民生、保工资、保运转),而未提六保,货币政策再提要保持连续性和稳定性,不急转弯。从管理层对经济形势的判断和财政、货币政策来看,都反馈出这里货币政策不会大幅变化,那么大概率就还是延续之前的逐步小幅收缩的状况了,并且伴随着外围要开始逐步加息,今年预期是只有小的波段行情。对应的影响,就还是如我们之前反复强调的,业绩一般的行业龙头不要期待太高,需要时间消化估值,不能简单的靠去年流动性提升估值,而具有业绩支撑的成长标的,会更受市场青睐。2、美财长耶伦喊话,市场大波动。耶伦周二先是公布的访谈表示“为了防止数万亿美元政府刺激带来经济过热,未来可能不得不加息。”,这算是吹吹风先试探一下外围的反馈,结果美股大幅跳水走弱,纳斯达克一度大跌3%,随后澄清并无预测或建议加息的意思。外围目前就是虽然在涨,但是涨的并不稳固,甚至涨的让持仓的人心惊胆战,最近算是频频给市场吹风,外围有跃跃欲试跳水的意思,前面已经反馈过几次,依然需要……

股市操盘丨五一假期消息面有不少大事,节后大盘将面临方向选择!

在周二开盘之前美国财长耶伦表示,可能需要“在某个时间节点加息来抑制美国经济过热”,这一表态一度导致美股跌幅明显扩大,科技股大跌主要是因市场对美联储意外加息心存担忧,另外还有财报季利好接近收尾,美股可能会进入一段疲弱期,收盘后,耶伦重新表态,称自己没有预测或建议加息;国内受市场关注度较高的是中国平安披露关于参与方正集团重整进展的公告,此次重整中国平安拟收购的资产范围包括新方正集团下属医疗、金融、信息技术、教育、商贸及地产等板块的股权类、债权类及其他类资产,金融板块主要以方正证券、北大方正人寿保险为核心主体,未来证券行业并购整合的动作还会此起彼伏,或为目前低迷的券商板块注入活力。大盘这波自3月9日探低3328点后出现的反弹,到目前已走了快两个月,运行了一个小的上升通道,底部逐步抬高,明显走出三只“脚”,上周的3417是否是第四只“脚”还需观察,如果说春节后出现的一波下跌是A浪,那么3月9日探低3328点后出现的反弹则属于B浪,后面应还有一个C浪下跌,如果如果不走C浪直接上冲3373的高点,甚至创出新高,则还属于大3浪的延伸浪,如果走出C浪下跌,跌破3328创出新低,则这波自3731的下跌可能就是大四浪调整,究竟如何定性,目前还无法完全确定,但不论怎么走,可以确定的是,目前大盘……