9748 占豪原创丨特朗普为什么最怕中国这两招?

占豪原创丨特朗普为什么最怕中国这两招?

针对中美贸易战,占豪写的文章加在一起应该不下50万字了,不少战友希望编成书好系统阅读,可以完整地把中美贸易战整个过程尽收眼底,不错过一个细节。要把微信文章成书,还是需要花点功夫,因为要成书肯定内容上要做调整,有些地方需要增加新闻内容以让信息更明了,有些地方需要进行精简以提升阅读效率。不过,现在看,贸易战还要继续打,书还可以继续多花些时间去编排。


昨天头条文章《原创丨和特朗普的生死较量,要抓其4大根性慢慢折磨他!》(点击查阅)获很多战友叫好,这其中除应对特朗普策略很明确且有针对性外(很多策略我们现在也是那么做的),其中第三条“打击其政绩根性”内容较为丰富。这其中的观点,是占豪之前已经揣摩了一些时间的观点。不过,由于昨天文章是站在美国视角和中国应对美国来谈这个问题的,所以还没有完全说得立体清晰,所以今天就专门来探讨挖掘一下,供战友们参考。


在占豪(微信公众号:占豪)看来,我们要理清相关逻辑,有必要搞清楚中国五大优势:


一、巨大的人口基数带来的发展红利。


人口是中国经济之所以能够有如此强大潜力、韧劲的核心,如果没有10亿以上的人口,中国没有任何超过美国的机会,面对美国今天的打击我们也根本承受不住。人口,给了我们巨大的人口红利,给了我们巨大的人才基数,给了我们巨大的市场潜力······


改革开放前30年,我国将人口积累到了10亿级别,这是我们改革开放后动力的源泉。改革开放后一直的今天,我们都一直受益于人口红利,未来还将受益于人口红利。金灿荣老师说,我们接下来还有10年的工程师红利,这一点占豪很认同。当然,工程师红利本质上还是人口红利。


不过,占豪(微信公众号:占豪)认为,中国接下来最大的红利是“消费红利”,即基于我国14亿人口的巨大单一消费市场红利。中国市场已是全球第一大消费市场,但由于我国整体消费水平还处于较低,我国人均GDP还不足一万美元,这决定了中国市场消费潜力巨大。


二、全工业链和强大的制造能力优势。


当今世界,只有中国一个国家的工业链是完整的。不仅如此,中国的制造业产能已独霸全球,这种能力决定了中国不但可以满足自己国家的工业制造需求,可以大规模向海外进行工业品输出。


三、中国的地缘位置优势。


中国的地缘位置非常好。一方面,中国地处欧亚大陆的东方且占据了东方大部分陆地,有非常长的海岸线,这意味着中国沿海地区可以通过海运连接世界;另一方面,中国又是大陆国家,可以通过陆路贯通亚欧非三大洲。看地图,通过海运、陆运我们可以实现与欧亚非三个大陆的经济进一步融合。其实,这也是我们国家历史上之所以形成“一带一路”贸易历史,今天有“一带一路”倡议战略基础的原因所在。


这个地缘位置,就当今的世界格局而言,要比孤悬于欧亚大陆之外的美国好得多。而在欧亚大陆,欧盟是一盘散沙,俄罗斯是经济疲弱,只有中国有能力整合欧亚大陆乃至非洲。


四、中国对全球经贸的影响力及进一步提升的潜力。


对全球经贸的影响力主要靠两大要素:一是市场规模,二是工业能力。这两个要素,中国现在都是世界最强的,所以当今世界中国在经贸领域世界影响力最大,这也是为什么特朗普政府要改变WTO规则的根本原因。不仅如此,中国的市场潜力非常巨大,中国的工业能力依然有很大的产业升级空间,这才是让美国焦虑不安并一定要遏制的原因。


五、中国模式的成功对全球新兴国家的吸引力优势,以及“一带一路”倡议给相关国家带来的期待。


近代以来,西方国家逐渐统治了世界,二战之后才有了东西方分庭抗礼下的冷战。冷战结束后,世界被比喻为“历史的终结”,意思是世界将终结于西方模式。由于美国为首西方过于强大,所以自苏联解体之后全世界也认为不走西方之路就没有出路,于是我们看到东方阵营直接崩溃了,很多国家都改弦易辙接受了所谓的西方民主。


然而,随着时间推移,二十多年过去了,美国不但满世界穷兵黩武,自己内部引爆全球金融危机,那些效仿西方的国家也基本都没落什么好,所以现在连创造所谓“历史终结论”的福山都承认自己错了。


在这种背景下,有一个国家取得了巨大的成功,而且是在美国次贷危机引发的全球金融危机后,中国表现依然非常抢眼。中国的成功,实际上给了其他国家信心,即西方模式原来不是“历史的终结”,中国模式也可以成功。如此,中国对发展中国家和欠发达国家的吸引力非常大。


而就在这个时候,中国提出了“一带一路”倡议,并且分别又提出了“亚洲命运共同体”和“人类命运共同体”,要帮助落后国家一起发展,这更让那些落后的国家看到了未来和希望。


上述五点,结合当前的世界局势,就给了中国两个战略选择:


一、扩大内需市场,以内需经济来推动我国经济持续发展。


过去些年我国一直在扩大内需市场,进行经济结构转型和产业升级,整体进行得是不错的,现在我国消费已经占GDP增长的七成以上了。但是,由于2016年以来的一轮房价大幅上涨,使得中国的内需动力实际上是受到了一定程度的打击。当然,哪怕如此,我国内需整体依然增长很快。


但是,在现阶段,我们需要更加强劲的内需,所以我们需要进一步挖掘我国消费的潜力,这也正是昨天文章《原创丨和特朗普的生死较量,要抓其4大根性慢慢折磨他!》中的建议的由来。


我们过去为了利用西方市场的需求刺激我国工业产能的增加以及为了提高就业,会大力向出口企业进行出口退税以使得中国企业在国际市场上取得更大的优势。事实也的确如此,自2001年中国加入世贸组织之后,我国的经济发展在外需的带动下高速发展。然而,随着全球金融危机爆发,西方市场其实需求已经遇到严重瓶颈,我们前些年转向内需是非常正确的。


那么,既然当时我们针对外需都可以进行补贴以刺激产能发展,为什么我们现在不能针对内需也进行补贴以保证我国产能的有效消化呢?在内需消费方面补贴,必须向大众需求补贴,所以像生活改善、生活品质提升类的补贴就很有价值。针对消费补贴,意味着消费才能获得补贴,这意味着我们可以通过补贴大幅刺激消费,从而提升内需的动力。这个逻辑,和曾经的加点下乡补贴有点类似。


通过扩大内需,我国经济增长了,同时原本出口到美国的商品产能被国内消化了,如此意味着中国经济向好、CPI保持稳健低位,而美国经济则会因为中国商品输入减少而受负面影响,相反通胀压力会增大,经济增长会下降。到那时,美国资本向海外输出能力减弱,对我人民币加快国际化进程也是有利的。


基于此,占豪(微信公众号:占豪)主张针对内需采取一些措施,而且应该是针对性强一些的措施,就很对广大老百姓的一些需求来进行刺激。


二、用我国在欧美国家的资产来扩张“一带一路”沿线国家的需求,并与我国制造业对接。


我国海外资产过去主要放在欧美发达国家,特别是美国市场,购买了大量的美国国债。过去,我们这么做是非常好的,因为这么做会让我们出口创造的外汇保值增值,相比不稳定的新兴市场,发达国家市场当然更好。但是,现在情况不同了,相比欧美发达国家的市场衰落,真正的发展机会在发展中国家。但是,这些国家普遍基础设施落后,其市场潜力根本没办法释放。直白说,就是这些地区的需求并未真正融入到经济全球化的大潮之中,我们需要通过打造其基础设施来激发他们的需求。


这些国家没钱怎么办?此时,我们海外的那些资产就派上用场了。我们完全可以把放在美国的一些资产卖掉,然后以这些国家的资产或资产收益权为抵押,把钱贷款给他们。然后,再通过协议让他们购买中国的工业品包括基础设施建设。如此,我们首先就能从他们的基础设施建设中获利,其次我们能从那些资产的未来经营中获利,其三因为基础设施改善而带动的当地需求我们可以用我们的工业品满足。这么一来,包括我们贷款的本金利息,我们至少可以从中获得四重利。


我们持有欧美的债券资产少了,持有新兴市场的固定资产多了,或者拥有新兴市场的债权多了,这都使得我国资产在全球范围内分配得更加合理,我国经济的影响力也会更强。


当然,这么一来,欧美发达国家市场只有两个选择:一是和中国一起投入到“一带一路”倡议的建设中,二是努力开发这些新兴市场的需求。只有这两种方式,他们才能从中获利。因此,只要中国如此推动成势,不怕他们不参与。


通过这种调配,实际上我们是通过资产和资源的梳理来让经济的“气血”运行得更顺畅,这两招对中国来说当然就是非常有利的。我们有了这两个流畅的经济气血循环,我们发行货币是基于这两个需要来发,那么就能把内外经济循环推动得更加健康和顺畅。


当然,如果中国用这两招,特朗普政府是会感觉到非常疼的。原因很简单,如此特朗普政府不但遏制中国困难,由于中国商品输送到美国的数量减少,这意味着美国商品的供给减少,当然美国接下来就会面临通胀压力。通胀压力又会让美国陷入降息的徘徊。降息遇到麻烦,降息遇到麻烦美国向全球释放货币的能力就会减弱。说得直白一点,美国金融向全球实业的信用传导机制就会降低,而中国金融体系向全球实体经济的信用传导机制就会提升。


事实上,这两招打下去,招招都是打在特朗普政府真正的痛处,而且招招都会对我们更有利。面对美国的极限施压,我们最重要的就是把自己的事情做好,不和美国在一个节奏上打,让美国总是感觉到一拳打在了棉花上,并且越打自己越无力就对了。


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……